我国上市公司舞弊手法的案例分析.doc

我国上市公司舞弊手法的案例分析班级：财管126 姓名：富玲燕 学号：2012010311一、 摘要 自改革开放至今，中国的资本市场发展迅猛，市场机制改革，大量中小企业涌现，但是迅猛发展的同时也遗留下了很多问题，其中比较突出的就是财务舞弊现象。因为发展过于迅速，资金供应不足，无法跟上拓宽发展的脚步，导致许多企业为了笼络资金，粉饰财务数据，提供虚假的会计信息，而且大有层出不穷之势，其中上市公司财务舞弊问题对社会的危害尤为严重，已成为当今社会的热点问题。财务舞弊的频繁发生，表现出了资本市场诚信的缺失、社会信用危机的存在，危害了市场信心，并导致市场低迷，而低迷的市场又导致融资困难，企业利润率下降，而后又引发财务舞弊，形成一个恶性循环。如果对上市公司的财务舞弊行为不严加打击和治理，必将影响我国资本市场可持续、和谐地发展。因此，对于上市公司财务舞弊行为的识别与治理对策研究具有重要意义。自我国证券市场成立以来，上市公司的财务舞弊现象层出不穷，极大的影响了会计报告信息使用者的利益和资本市场的健康发展。本文归纳总结了上市公司财务舞弊所采用的一些主要手法，以期对上市公司的利益相关者的决策起到帮助。二、 关键词上市公司 财务舞弊 舞弊动机 舞弊手法 如何侦查舞弊三、 正文（一）利用关联关系进行财务舞弊1、将有关费用向关联公司转嫁有些上市公司常常会通过改变费用分摊的标准和方式来增加利润。如蓝田股份2000 年在中央电视台投放的巨额广告费用是由中国蓝田总公司投放的，但实际上蓝田股份的饮料产品通过集团公司销售网点销售的仅占全部销售量的1.9%。可见，蓝田股份利用集团公司分摊高额广告费用支出的方法达到虚增利润的目的。2、转让资产上市公司通过关联交易将不良资产转让给关联企业，或关联企业将优质资产低价卖给上市公司等。广电股份1997 年11 月将6926 万元的土地以21926万元的价格转让给其母公司，确认了15000 万元的收益，同年12 月又将账面净资产为1454 万元的一家下属公司整体产权以9414 万元的价格转让给其母公司，确认了7960 万元的营业外收入。仅此两项交易就带来了22960 万元的收益，占该年度利润总额9733 万元的235.9%。3、股权投资和转让一些上市公司，特别是一些st 公司常通过转让股权甩掉包袱，产生投资收益。如华源西下属的上海华源格林威实业有限责任公司2002 年购入山东安丘蓝天纸业集团有限公司股权时，将实际受让价格1872 万元虚列为9000 万元，虚增长期投资和2004 年年初未分配利润7128 万元。4、利用委托经营操纵利润例如上市公司将不良资产委托关联企业经营，定期收取高额回报，或关联企业将稳定的高获利能力的资产以较低的收费交上市公司托管经营。如st 东海在2000 年通过委托经营大股东的资产，所得收入占到利润总额的75%。5、关联购销业务上市公司以高价或显失公允的交易价格与其关联企业进行购销活动，通过价格差实现利润转移。如湖北宜化在1998 年通过非公允关联购销获利7215 万元，占其净利润的75%。（二）利用会计政策和会计估计进行财务舞弊会计政策是公司、企业组织会计核算和编制会计报表遵循的原则和方法，不同会计政策会导致会计报表所反映的财务状况和经营成果产生重大的差异。1、利用资产减值准备粉饰利润资产减值准备规定的八项减值准备，由于计提比例由管理层估计而成，因而存在着很大的利润操纵空间。以2003 年的南方证券为例，2004 年1 月，在南证券被中国证监会接管后，2003 年的年报披露中，不同的股东（指上市公司股东）对其计提的减值准备有着很大的差异，为不同股东操纵利润提供了一大法宝。2、选择不恰当的收入确认政策，常常采取提前确认收入的手法如天津磁卡公司披露，公司与吉林天洁天然气开发有限公司（以下简称吉林天洁）签订合同书，向吉林天洁提供价值1200 万元的计算机硬件设施和价值1100 万元的软件系统、技术资料和技术服务，至年末，公司将吉林天洁支付的1100 万元作为软件系统及技术服务收入记入当期主营业务收入。经查，截止审计报告日，该合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完毕的情况下，将1100 万元确认为收入，属提前确认收入，形成等额虚增利润。3、选用不当的借款费用核算方法我国企业会计准则规定，在筹建期间发生的与长期资产购置无关的借款费用，可以资本化，等到长期资产投入使用后才计入当期损益。然而，上市公司却常常通过滥用借款费用的会计处理来调节利润。（三） 上市公司管理舞弊动机1、融资（圈钱）：资金与企业，犹如血液与人体，赚钱的公司为扩充设备，需要更多的资金；亏本的公司为了营运周转，更需要资金。资金不足，可能导致周转不灵，因而倒闭。企业为了达到借款或增加资本的目的，可能虚报其财务报表，以便说服资金提供者，作出决策。（1）初次发行阶段。证监会要求公司有三年盈利，公司为了能上市，就进行财务包装。这与发行体制有关系。（2）配股阶段。证券会要求上市公司净资产盈利率6%，才能配股。为实现配股，上市公司也会进行财务包装。（3）增发新股。目前有6家上市公司增发新股，总额为10个亿以上，定价由承销商与发生公司协商。这也会导致上市公司的财务包装行为。东方锅炉、红光实业、麦科特、郑百文、大东海都是“包装”上市，虚构前三年利润，以达到IPO目的。 2、二级市场炒作（操纵价格）：企业股票如果上市，为维持股价或为使股票价格能达到预期的波动，常利用不实的财务报表，以达到目的。股票价格预期的波动也可能是蓄意地使股价作暂时性的下跌，以便操纵者得以廉价购进股票，以取得更大的控制权或待价而沽。琼民源与银广夏造假案主要目的是配合庄家二级市级操纵价格 3、其它考虑：我国上市公司粉饰报表另外一个目的避免带帽（“ST”、“PT”）以及退市；如果已带帽了，“ST”不想沦为“PT”，“PT”不想最后退市，这些带帽公司一般都表现出强烈扭亏为盈的欲望以达到摘帽的目的。此外，公司管理阶层为了达成预算目标，借以表现其为成功的经理人；或是为了贪得绩效奖金或分红，可能虚报财务报表。前者可能为了表现自我或与工作职位安全有关；后者则是为了物质报酬。有人称此类舞弊为“绩效舞弊”舞弊手段。 ST黎明及张家界舞弊动机目前还不是很清楚，但不外乎以上三种动机，他们造假首要目的是不亏损，以避免带帽并为以后圈钱作准备。（四） 上市公司管理舞弊征兆健全的内部控制有助于预防及检查员工舞弊，如管理阶层蓄意舞弊以虚报财务报表，则内部控制将被逾越，而失去功能。因此，内部控制制度对于预防及检查管理舞弊的作用不大。审计人员于后事审计工作时，必须对可能导致管理舞弊的征兆提高警觉，这些征兆有人称之为红旗(Red Flag)或警讯(Warning Signal) 美国五大会计师事务所之一的Coopers & Lybrand列举了29个警号，提醒审计人员及公司监察人注意，并将其中比较重要的几个警讯列举如下： 1.现金短缺、负的现金流量、营运资金及/或信用短缺，影响营运周转。 2.融资能力(包括借款及增资)减低，营业扩充的资金来源只能依赖盈余。 3.为维持现有债务的需要必需获得额外的担保品。 4.订单显著减少，预示未来销售收入的下降。 5.成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争。 6.对遭受严重经济压力的顾客，收回欠帐有困难。 7.发展中或竞争产业对新资金的大量需求。 8.对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。 9.夕阳工业或濒临倒闭的产业。 10.因经济或其他情况导致的产能过剩。 11.现有借款合约对流动比率、额外借款及偿还时间的规定缺乏弹性。 12.管理阶层严格要求主管达成预算的倾向。 13.迫切需要维持有利的盈余记录以维持股价。 14.管理阶层不提供审计人员为澄清及了解财务报表所需的额外资料。 15.主管有不法前科记录。 16.存货大量增加超过销售所需，尤其是高科技产业的产品过时的严重风险。 17.盈余品质逐渐恶化，例如折旧由年数总和法改为直线法而欠正当理由。 （五） 上市公司管理舞弊手法 管理舞弊手法一般有以下几种，主要目的是虚增资产、收入和利润，虚减负债、费用。 1.多计存货价值：对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利益。或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实。 2.多计应收帐款：由于虚列销售收入，导致应收帐款虚列；或应收帐款少提备抵坏帐，导致应收帐款净变现价值虚增。 3.多计固定资产：例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增等。 4.费用任意递延：例如将研究发展支出列为递延资产；或将一般性广告费、修缮维护费用或试车失败损失等递延。 5.漏列负债：例如漏列对外欠款或短估应付费用。 6.虚增销售收入：会计期间划分不确实，或会计原则适用错误，致提前确认销售收入；或虚列销售收入交易事项，以增加利益。 7.虚减销售成本：由于虚增期末存货价值，致销售成本随之虚减。8.隐瞒重要事项的揭露：例如重大讼案、补税、借款的限制条款、关系人交易、或有负债、会计方法改变等，未予适当揭露（六）会计师如何侦查上市公司管理舞弊 1、 深入了解客户经营现状客户的经济状况不佳，可能影响管理阶层的诚信，进而影响到财务报表的可靠性。评估客户的经济状况，有赖于审计人员对客户的经营及其产业的了解。经济状况包括内在及外在两个因素，外在因素包括经济景气及竞争情况，内在因素包括财务结构及经营绩效。外在经济景气及竞争情况可能说明客户经济活动及经营结果的变化或发现某些个别问题，例如经济衰退可能造成催收困难，科技改变可能导致存货呆滞陈旧，同行激烈竞争结果可能使营业额(市场占有率)减少或毛利率降低。了解这些因素，有助于审计人员评估客户财务报表有无遭受重大错误或舞弊的可能性，判断在审计过程可能遭遇的困难程度。银广夏萃取产品神话之所以骗过会计师，是因为会计师对生物萃取一无所知，可见注册会计师对客户业务经营了解不够是导致审计失败的一个重要成因。实务上，对客户业务经营了解不够主要表现在：(1）对客户的业务经营欠缺充分了解，尤其是一些特殊产业，(2)对于客户经营所处的环境未能掌握，以致于对经济及产业情况认识不够，以及对客户所面临的风险不能提高警觉。(3)对于客户的高级管理阶层过去的背景了解不够。这些高阶主管过去可能犯案或有其他不良记录，容易故态复萌。(4)对客户的控制环境评估有瑕疵，尤其是对最高管理阶层的思想及作风未予正视或评判错误。（5）对于客户经营环境的了解不够。例如，在权威领导的组织里，经营单位的经理可能为了达成公司最高管理当局所设定的目标而虚报其业绩；或故意隐藏其已达成的业绩，以减少未来业绩的压力。（6）对客户的产品、制造过程及设备了解不够。（7）对管理阶层的陈述及声明给予过分的信赖。（8）对客户其他人员、主管机关或供应商的某些报告未加以研究或重视，例如系统分析师的报告可能反映有问题存在，以及对这些问题未能及时加以解决；主管机关的检查报告可能显示信用已经亮起红灯，或投资组合的评价存有争议。（9）对于客户内部审计部门成立的宗旨及绩效，缺乏充分认识。 2、 分析性复核许多财务报表之不实表达，未能被发现，乃由于审计人员之经验不深，加上资深人员之督导不足所致。通常助理人员可能太过于埋头苦干，因而只见树、不见林。对于可疑的线索，常视为当然，而未能深入探求真相。由于商业经营的复杂面及人性弱点，要想消除错误及舞弊是不可能的。虽然如此，审计人员如能秉持专业怀疑，并熟悉各种可能的舞弊迹象，必然可以增进揭发财务报表虚饰的可能性。 笔者认为，主审会计师首先应该是位财务分析师，对被审单位的财务情况应从多角度进行分析，包括但不局限于以下内容：（1） 行业分析（2） 会计分析（3） 财务分析（4） 前景分析主审会计师必须站在战略角度分析被审单位所处的行业发展前景及公司的前景。笔者认为，当审计进入风险基础审计阶段，分析性复核成了最主要的审计方法和程序，笔者曾通过分析性复核方法连续发现好几家已审上市公司会计报表存在造假的嫌疑。实际上，十大管理舞弊案大多都可以通过分析性复核发现业绩异常，如果会计师能注意到这些异常，并确定这些异常为审计重点，顺藤摸瓜发现舞弊事实应该说是不难的。四、 总结上市公司财务舞弊情况一直是存在于我国证劵市场中一个很恶劣的情况，对于现在虚假的会计信息四处都是的情况，虽然监管部门不断实行很多措施对其进行监管，但是上市公司的财务质量一直没有得到根本的改善，各种财务舞弊情况不断出现从早期的琼民源、郑百文、ST 红光、ST 猴王、银广厦到近年的科龙电器、华源生化、鲁北化工、夏新电子、江苏琼花、到最近发生的“绿大地”事件的事件。拿“绿大地”事件来说，它是顶着多个“第一的”名头进入到公众的视野中来的，是云南省内的第一家上市公司，A 股第一家园林类上市公司，以及被人探讨的女富豪等第一，但就是这个优秀名头的企业，却也陷入了财务舞弊的丑闻中。司法部门已经羁押了“绿大地”的创始人与现任董事长何学葵，“绿大地”的股价一路下跌，够公司的整体形象直线下跌，投资者信心全无。这些类似的事件不仅影响了证劵市场的正常运转，给投资者造成了重大的损失，使会计行业的整体形象受到影响，最主要的是降低了投资者对上市公司以及我国证劵市场的信心，所以，要采取相应的措施对其进行解决，保证证劵市场健康有序的发展。个人观点：财务舞弊作为现在很多上市公司存在的弊病，直接危害了公司的发展，影响着证劵市场的正常运转，在这种情况下，对财务舞弊市场现状进行分析，根据其深入分析原因并且提出相应的解决对策。进而提出面对财务舞弊所需要提高并完善的监控制度，面对现金上市公司出现的舞弊行为，以保证利益人的利益以及国家的根本利益，维持证劵市场的稳定运行。通过