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区级投融资平台转型发展中财务管理质量提升的策略研究 摘要：2015年9月中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见正式出台，2016年是“十三五”的规划之年，在地方国企改革进程加快的背景下，地方国企中的区级投融资平台也正在进行转型发展，如何提升财务管理质量来适应和推进转型发展，本文从区级投融资平台发展过程中面临的问题、地方政府的应对措施，区级投融资平台财务管理现状、如何提升财务管理质量等方面来阐述。 下载 关键词：转型发展；面临问题；管理现状；提升策略 中图分类号：F270 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）013-000-02 一、区级投融资平台转型发展面临的问题反思 党的十八大报告指出，要坚持走中国特色新型城镇化道路，推动工业化和城镇化、农业现代化同步发展。当前，新型城镇化建设已成为我国经济社会健康、协调发展的必然要求。推进新型城镇化，不仅需要用好政府行政调控这只有形的手，还需要用好市场调节这只无形的手。那么同时兼具政府部门和市场主体属性的政府投融资平台，就应该尽快适应新型城镇化的建设要求，实现转型发展。 区级投融资平台，是由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的实体。投融资平台的转型，是指按照市场化、专业化和规范化的要求，从政府决策、行政管理和平台运行三个层面，对融资平台的传统运作体系进行系统改造和再造的过程。 我区投融资平台有的最早成立于1997年，作为区政府的投融资平台，自成立以来积极进行资产经营和资本运作，多年来充分发挥平台效应，为区经济社会发展做出了积极贡献。我区在2011年对平台进行了国资优化整合，为了适应国有经济转型发展、创新发展、跨越发展的需要，组建了五大功能不同的集团。对投融资平台的转型要求是转为集投融资功能、资产经营和实业为一体的产业载体。要在实现国有资产的保值增值的同时，积极发挥国资引领示范和政府投资导向作用。 区政府在这几年里坚持优化资产配置，放大资本效益导向，大力推进平台改组、改制和改造，管理体制改革取得重大突破，投融资平台转型发展、结构调整取得明显成效。但在转型发展中还存在一些需要引起高度关注并切实加以解决的问题，主要表现在以下三点： 1.治理结构不规范，管理上未按现代企业制度运行 虽然组建后的集团（原平台公司）多为企业法人，但真正的政企分开、政事分开实际上没有做到，这也导致在平台企业的管理上冲突不断。一是在投资决策上，还是以政府指令性投资为主，而政府指令性投资项目多数为公益性，有的虽然不是公益性项目，但回收期长，企业资金成本较高，导致无法产生收益或收益偏低，给企业资金正常运转带来很大压力；二是在项目建设上，政府部门直接参与，重建设、轻经营，重形象、轻管理，多头指挥，造成地方有限资源的很大浪费。 2.资产盈利能力差，资本运作能力弱 区级投融资平台的利润来源，大多来自两个渠道。一是为政府代建市政工程，按投资额收取代建费用；二是政府补贴。而区级政府投融资平台，由于历史原因，公益性资产占有相当大的比重，这些资产几乎不能为平台企业带来任何的经营利润。对于地方政府如何运用并购、转让、重组等手段，加快国有资产的流动，实现资产变现的增值，增强地方政府可持续融资能力等方面，也因为缺乏专业知识和人才，在资本运作方面能力很弱。 3.融资渠道单一，偿债压力大 政府投融资平台类短期融资?弧衅谄本荨峭墩?，区级投融资平台几乎没有成功发行的可能。相比省级投融资平台而言普遍资产质量差，存在大量无效资产或不产生收益的资产，又难以通过经营土地，依托城市土地增值带来的收益，它们引发债务危机的可能性较大。某大型银行内部统计显示，2010年地方政府平均负债水平（政府负债/地方财政收入）约为60%，其中区县级约为80%。 二、区级投融资平台财务管理的现状分析 面对投融资平台以上出现的问题，江宁区国有资产监督管理办公室一直在探讨、研究，准备采取建立健全现代企业制度、健全投资、融资、建设、经营、偿债良性循环的长效机制，通过产权转让、经营权转让等多种方式利用和吸引民间资本参与经营。 平台的转型发展对财务管理工作提出了新的挑战，财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。它通过对资金运动和价值形态的管理，像血液一样渗透贯通到企业的生产、经营等一切管理领域。 江宁区国有资产监督管理办公室深刻意识到在转型发展中财务管理的重要性，在2015年派出两批财务负责人到厦门、成都参加融资平台市场化融资培训，上半年与下半年又分别举办了两批财务人员的培训班，邀请高校教授为财务人员授课，提升财务人员的综合素质。 目前区级投融资平台的财务管理工作经过多年探索与努力，已经在制度建设、人员素质以及具体工作等方面取得了长足进步。但是随着区级投融资平台参与市场竞争的不断深入，财务管理工作长期以来遗存下来的问题表现得愈加明显，如投融资平台经营管理不够理想，迫于融资环境、融资能力的压力，致使财务核算上人为粉饰财务状况，造成对外投资、固定资产不实和收支挂往来等现象。在人员管理方面也存在着如知识结构、年龄结构以及个人素质等诸多方面的不合理，需要加大调整力度。这些问题不仅制约企业自身的发展，同时也极大的影响区级投融资平台的转型发展。 三、区级投融资平台财务管理质量提升的策略思考 面对区级投融资平台财务管理现状，财务管理质量提升问题已迫在眉睫，财务管理质量不提升，将直接影响和制约着企业的转型发展，而通过财务管理质量提升能对企业转型发展起到促进和推动作用。针对这种情况，提出以下四点提升策略 策略一：完善制度，切实赋予财务管理部门履职的法律保障 区级投融资平台的财务管理工作由于长期以来都未能受到充分重视，以至于虽然现在许多区级投融资平台经营方面有了长足进步，但是在财务管理机构的职能转型方面却力度不足，许多企业的财务管理机构，在职能发挥方面仍然把大部分精力放在了具体业务的处理方面，而在企业发展决策、部门监督管理方面力度不足。所以，想要切实提升区级投融资平台财务管理质量，就应该以现代企业财务管理职能发挥来要求自己，将具体事务处理内容下放，提升财务管理部门在数据收集整理，以及为企业决策者提供数据支持方面的作用和能力。想要实现这一转型，就要完善相应的制度与工作规范，一方面要进一步实现政企分开，确保财务管理机构有充分的财务管理自主权；另一方面也要将决策支持、部门监管等内容以企业制度的形式加以固定，赋予财务管理部门职能形式的法律保障。 策略二：建立体系，有效实现投融资活动良性循环 企业作为市场经济的主体，谋求产出最大化和利润最大化是其根本属性，所以必须把投融资平台真正办成企业，遵循企业在市场竞争中经营发展的普遍规律，做到“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”。 区级投融资平台在建立健全投资项目分类平衡机制时，不仅要加强对投资项目的前期调研、可行性分析和投融资策划工作，还要更加突出在融资、建设和偿债等环节的管理。通过打造从战略出发、全过程管理的政府闭环投融资管理体系，逐步建立起“谋划、策划、规划、计划”项目“四划”有机衔接的理论架构和方法体系，以保证投资计划能够满足公司发展需要，并通过后续的信息反馈，为下一步的投资发展战略提供借鉴，从而实现投资项目的规划、融资、建设和管理的良性循环。 策略三：创新模式，积极拓宽市场化融资渠道 区级投融资平台要切实加强投融资平台的债务管理，有效管控财务风险，使债务规模控制在合理区间内。要积极拓宽市场化融资渠道，创新融资模式，鼓励采取多种方式，吸引民间资本进入到公用事业领域和城市建设项目中来。要通过产权转让、经营权转让、委托经营、股权合作、PPP（公私合作）等方式，多渠道、全方位地利用和吸引民间资金参与城市建设和城市运营。对于投资量大、公益性强的城建项目，也可以采取政府回购（BT方式）、财政补贴或“影子价格”等形式，进行融资运作。同时，还需要加大对金融创新产品和金融衍生工具的研究和应用，特别要重视研究如何将民间资本通过资产证券化、市政债券、产业投资基金等方式投入到城镇化建设领域中来。 策略四：重视人才，有力提升专业化管理水平 区级投融资平台首先要加强人员素质提升，加强专业化管理人才特别是高端人才队伍建设，吸引、培养和激励各类型人才，同时加强绩效考核与定期培训工作开展力度。在知识结构调