国际金融练习二.doc

国际金融练习二一、计算题1、已知：1欧元=1.2000/40美元1英镑1.3000/25欧元求英镑与美元之间的汇率。2、已知美元6个月期国库券利率为年率10，德国银行6个月期贷款利率为年率6，纽约外汇市场即期汇率为USD/EUR：0.8550/60，欧元6个月的远期差价为30/20。若某德国投资者向银行借款100万欧元进行抵补套利，问其可获多少利润？（不考虑其他费用）3、假定若2005年3月15日，某投资者经过综合分析，预测到英镑对美元的汇率将下跌，于是，他以每英镑0.06美元的期权费买入一份该年6月15日到期的英镑看跌期权，协议价格为GBP1=USD1.7000（欧式期权），合约金额为25000英镑。6月15日市场汇价分别为GBP1=USD1.56000和GBP1=USD1.8000时，该投资者的收益（损失）各为多少？4、美国的利率水平为4.5（年率），欧元区的利率水平为2（年率），欧元对美元的即期汇率为1欧元1.2585美元，问：根据利率平价，欧元对美元的三个月远期汇率是多少？5、已知伦敦外汇市场的外汇牌价为：即期汇率：1英镑1.5800-1.5820美元，3个月掉期率：70-90问:（1）3个月远期的汇率是多少？ （2）某商人签订了一份远期合约，三个月后卖出10000美元，届时可以换回多少英镑？（保留小数点后两位） （3）如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台18000英镑，三个月后收到货款，为防止英镑贬值，该公司决定做一笔远期交易卖出18000英镑，到时可以得到多少美元？6、已知外汇市场行情为：USD/EUR 0.8550/70USD/JPY 100.00/10GBP/USD 1.4800/10假设某客户要求将1000万英镑兑换成日元，按即期汇率能够得到多少日元？如果兑换欧元又能得到多少欧元呢？7、已知：纽约市场汇价为：1美元=7.7201-7.7355港元，香港市场汇价为：1美元=7.68577.7011港元。假定有投资者以9000万港元进行套汇，应如何操作？能获得多少利润？（不考虑其他费用）8、某年1月1日某公司从美国进口计算机内设关键部件报价为：若以美元报价，则每个1600美元；若以英镑报价，则每个667英镑，要求两天内付清款项。当天人民币对美元和英镑的即期汇率如下： 买入价 卖出价1美元 8.0000 8.02201英镑 19.1100 19.3200则该公司应接受何种报价？9、美国某进口商需要在6个月后支付一笔外汇（10000000瑞士法郎），但又恐怕瑞士法郎6个月后升值导致外汇损失。于是，该进口商以2.56%的期权价支付了一笔期权费，期权费以当时的汇率USD1=CHF1.4100支付，购买了一份瑞士法郎欧式看涨期权，其合约主要情况如下：执行价格：USD1=CHF1.3900有效期：六个月期权价：2.56%期权费：CHF100000002.56%= CHF256000。试问：（1）若6个月到期时，瑞士法郎汇价为USD1=CHF1.4200，美进口商是否行使期权？此时支付10000000瑞士法郎的总成本是多少美元？（2）若6个月到期时，瑞士法郎汇价为USD1=CHF1.3700，美进口商是否行使期权？此时支付10000000瑞士法郎的总成本是多少美元？二、分析题1、在国际金本位制下，如果一国发生了贸易顺差，货币-价格机制如何进行自动调节？2、试作图分析固定汇率制下，如果资本是完全流动的，采用扩张性货币政策的效应。3、国际收支调节有哪些方法？4、试简述浮动汇率制下发生逆差时，货币价格机制的自动调节过程。5、试简要评述利率平价。6、什么是直接标价法和间接标价法？试举例说明。7、试作图分析固定汇率制下，如果资本是不完全流动的，采用扩张性货币政策的效应。8、试简述看涨期权和看跌期权买卖双方的权利和义务。三、论述题1、国际储备的作用是什么？国际储备又有哪些资产构成？2