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股票和股指期货跨市场监管体制确立摘要：2007年8月14日.1,股票和股指期货跨市场监管体制确立 上证所,中金所等五方签署四项协议 屠光绍称股指期货筹备工作取得新进展 四项协议:股票市场与股指期货市场跨市场.关键词：股票来源：牛档搜索（Niudown.COM）本文系牛档搜索（Niudown.COM）根据用户的指令自动搜索的结果，文中内涉及到的资料均来自互联网，用于学习交流经验，作品其著作权归原作者所有。不代表牛档搜索（Niudown.COM）赞成本文的内容或立场，牛档搜索（Niudown.COM）不对其付相应的法律责任！ 新意每日资讯2007年8月14日1、股票和股指期货跨市场监管体制确立上证所、中金所等五方签署四项协议 屠光绍称股指期货筹备工作取得新进展四项协议：股票市场与股指期货市场跨市场监管备忘录、股票市场与股指期货市场跨市场监管信息交换操作规程、股票市场与股指期货市场跨市场监管反操纵操作规程、股票市场与股指期货市场跨市场监管突发事件应急预案构建四个机制：信息交换机制、风险预警机制、共同风险控制机制和联合调查机制2、证监会：进一步将账户规范工作做实做细中国证监会近日下发了关于做好证券公司客户交易结算资金第三方存管有关账户规范工作的通知，要求证券公司进一步将账户规范工作做实做细，要进一步严格新开账户管理，加大对新增不合格账户的监控和处理力度，对出于违规目的开立和使用的账户，将采取限制性措施等，从而全面推进客户交易结算资金第三方存管工作。1、证监会力推第三方存管 “休眠账户”将另库存放2、6000亿特别国债或近期发行 调控之箭靶心非股市3、券商经纪业务竞争格局生变4、收购期货公司 券商寻求绝对控股5、应对IPO券商改制忙 国信改制工作已于月前开始三方存管系统工作参数介绍（一）1、期指服务收费方案二稿出炉2、制度建设又取得新进展 股指期货推出路还有多远？一、今日要闻1、股票和股指期货跨市场监管体制确立上证所、中金所等五方签署四项协议 屠光绍称股指期货筹备工作取得新进展四项协议：股票市场与股指期货市场跨市场监管备忘录、股票市场与股指期货市场跨市场监管信息交换操作规程、股票市场与股指期货市场跨市场监管反操纵操作规程、股票市场与股指期货市场跨市场监管突发事件应急预案构建四个机制：信息交换机制、风险预警机制、共同风险控制机制和联合调查机制昨日，在中国证监会统一部署和协调下，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算公司和中国期货保证金监控中心公司在上海签署了股票市场和股指期货市场跨市场监管协作系列协议。中国证监会副主席屠光绍、主席助理姜洋出席签字仪式并讲话。屠光绍在讲话中指出，跨市场监管协作协议的签署，是股指期货筹备工作取得的新进展。按照“高标准、稳起步”的要求，近一年多来，从法规体系的建立到中金所的具体运作，再到这次跨市场监管协作协议的签署，股指期货的筹备工作一直在稳步推进。股指期货是一个新事物，它要求现货市场和股指期货市场之间建立非常好的协作关系。为此，中国证监会专门组织五方机构深入研究联合监管问题，召开了多次工作会议，做了大量准备工作。此次联合监管协议的签署，标志着现货市场和股指期货市场跨市场监管协作体制的框架正式确立。屠光绍强调，跨市场监管协作协议的签署，对市场运作和监管提出了新的要求。制度确立后，如何落实的问题更重要。随着股指期货的推出和运行，今后的任务更重，五方要根据监管协议，做好具体的配合、协调和合作工作，将联合监管落到实处。姜洋指出，随着股指期货筹备工作的逐步推进，一个新问题摆在我们面前，那就是如何防范和化解开展股指期货交易后可能出现的跨市场风险。证券市场和期货市场经过十几年的发展，都积累了较为丰富的监管经验，各自建立了较为完备的风险防范体系。但跨市场监管，在我国还是个新课题，需要不断探索。中国证监会高度重视跨市场风险防范工作。在股指期货的筹备过程中，不论是中国证监会制定的相关配套法规还是中国金融期货交易所制定的业务规则，都将防范和化解跨市场风险作为一项非常重要的内容予以考虑。经过努力，五方今天在这里签署联合监管协议，相信对防范和化解可能出现的跨市场风险，保证股票市场和股指期货市场的安全运行和健康发展具有积极的作用。系列协议包括四文件据悉，为加强股票市场和股指期货市场的联动监管，防范和化解开展股指期货交易后可能出现的跨市场风险，证监会在今年初就组织五方建立了跨市场监管协作联席会议制度，开始对建立股票和股指期货市场跨市场监管协作制度进行研究。经过深入研究和广泛调研、论证，在参考国际成熟经验并结合我国证券、期货市场实际情况基础上，证监会制定了建立股票市场和股指期货市场跨市场监管协作制度的相关规定，为实行跨市场监管协作提供了必要的法律支持。此次五方签署的协议包括：股票市场与股指期货市场跨市场监管备忘录以及股票市场与股指期货市场跨市场监管信息交换操作规程、股票市场与股指期货市场跨市场监管反操纵操作规程、股票市场与股指期货市场跨市场监管突发事件应急预案三个具体操作规程。作为跨市场监管协作制度的具体落实，协议的签署标志着证券、期货监管系统内关于股票和股指期货市场跨市场监管协作制度的正式建立。跨市场监管协作有四项机制据介绍，跨市场监管协作制度以防范市场风险，维护市场平稳运行，保障现货和期货市场健康协调发展为目标，以职责明确、分工协作、信息畅通、机制健全、讲求实效为原则。其主要内容是构建包括信息交换机制、风险预警机制、共同风险控制机制和联合调查机制等在内的股票市场与股指期货市场跨市场联合监管协作机制。协议签署后，中国证监会将加强指导、协调，督促五方按照协议的具体要求，积极进行监管协作，加强联系和沟通，提高监管效率，在各自职责范围内及时采取有效的联合监管措施，防范并及时查处跨市场操纵、内幕交易等违法违规行为，确保股指期货交易的顺利推出和平稳运行。（上海证券报）返回2、证监会：进一步将账户规范工作做实做细中国证监会近日下发了关于做好证券公司客户交易结算资金第三方存管有关账户规范工作的通知，要求证券公司进一步将账户规范工作做实做细，要进一步严格新开账户管理，加大对新增不合格账户的监控和处理力度，对出于违规目的开立和使用的账户，将采取限制性措施等，从而全面推进客户交易结算资金第三方存管工作。证监会方面表示，账户规范管理工作将不会对正常投资者交易产生影响。证券市场经过多年的发展，由于种种原因，在账户开立和使用方面积累了一些问题，主要包括：有些账户长期不使用即“休眠账户”、部分账户存在各种不规范情况等。针对这些问题，通知要求中国证券登记结算公司和上海、深圳证券交易所作出具体安排，制定和公布相关的标准、期限、实施方式和程序，指导证券公司通过客户自我规范、逐步采取限制性措施、另库存放等办法予以解决；进一步严格新开账户管理，加强监督与检查，加大对新增不合格账户的监控和处理力度，同时，健全和完善账户管理办法，建立账户规范管理的长效机制。证监会有关负责人称，通知的出台是全面推进客户交易结算资金第三方存管工作的一项重要配套措施，将有利于加快第三方存管整体进度，提高市场运行效率，对维护证券市场公开、公正、透明的原则具有重要意义。首先，规范账户工作是配合客户交易结算资金第三方存管的需要。以客户资金账户规范上线为主要内容的第三方存管工作目前正在全国范围内有序推进。在推进过程中，涉及对应的客户证券账户的规范工作，需要制定标准，明确程序，及时配套跟进。第二，账户规范管理是保护投资者合法权益的需要。账户规范作为一项重要配套工作，不仅是加快推进第三方存管全面实施的基础，有利于督促证券公司提高投资者服务水平和服务质量，也是证券市场基础性制度建设的内容之一。证券公司按照结算公司的规定，结合各自第三方存管工作方案制订具体工作程序，对由于历史原因形成的不合格账户，采用分类解决的方式，使大多数不合格账户自我规范成为权属清晰、资料真实、准确、完整的合格账户，加强投资者服务；对出于违规目的开立和使用的账户，将采取限制性措施，加强一线监控，进一步加大监管力度，有效净化市场环境，提高市场透明度，切实保护投资者的合法权益。第三，账户规范管理工作不会对正常投资者交易产生影响。在第三方存管配套的账户规范工作中，账户规范工作遵循“统一安排、分散实施、平稳推进”的原则。证监会要求登记结算公司和证券交易所在配套措施方面作出周密安排，证券公司应本着“措施简便易行”、“不影响正常投资者交易”的原则开展工作，通过对各种配套措施的组合运用，平稳推进账户规范工作。由于账户规范工作主要涉及“休眠账户”和不合格账户，对于大多数持有账户资料真实、准确、完整的投资者，其交易行为不会受到任何影响。对于“休眠账户”另库存放后重新启用明确了快捷便利的操作要求，合格账户的投资者在申请“激活”的次日，即可恢复交易。对于不合格账户的规范，也预留了一定的宽限期，投资者可在宽限期内按要求对账户自我规范。（中国证券报）返回二、行业动态1、证监会力推第三方存管 “休眠账户”将另库存放中国证监会13日发布消息称，已于近日下发通知，要求证券公司进一步将账户规范工作做实做细，全面推进客户交易结算资金第三方存管工作。根据通知，长期不使用的账户（俗称“休眠账户”）将另库存放，激活规范后才能使用，不合格账户问题要彻底解决，新开账户管理要更加严格。证监会指出，证券市场经过多年的发展，由于种种原因，在账户开立和使用方面积累了一些问题，主要包括有些账户长期不使用、部分账户存在各种不规范情况等。针对这些问题，证监会发布关于做好证券公司客户交易结算资金第三方存管有关账户规范工作的通知，要求中国证券登记结算公司和上海、深圳证券交易所作出具体安排，制定和公布相关的标准、期限、实施方式和程序，指导证券公司通过客户自我规范、逐步采取限制性措施、另库存放等办法予以解决；进一步严格新开账户管理，加强监督与检查，加大对新增不合格账户的监控和处理力度，同时，健全和完善账户管理办法，建立账户规范管理的长效机制。证监会有关负责人说，这份通知的出台是全面推进客户交易结算资金第三方存管工作的一项重要配套措施，将有利于加快第三方存管整体进度，提高市场运行效率，对维护证券市场公开、公正、透明的原则具有重要意义。根据要求，证券公司对由于历史原因形成的不合格账户，采用分类解决的方式，使大多数不合格账户自我规范成为权属清晰、资料真实、准确、完整的合格账户；对出于违规目的开立和使用的账户，采取限制性措施，加强一线监控，加大监管力度。证监会表示，由于账户规范工作主要涉及“休眠账户”和不合格账户，对于大多数持有账户资料真实、准确、完整的投资者，其交易行为不会受到任何影响。据介绍，证监会对于“休眠账户”另库存放后的重新启用明确了“快捷便利”的操作要求，合格账户的投资者在申请“激活”次日，即可恢复交易。对于不合格账户的规范，也预留了一定的宽限期，投资者可在宽限期内按要求对账户自我规范。第三方存管制度是指证券公司将客户证券交易结算资金交由银行等独立第三方存管，实施此项制度的证券公司将不再接触客户证券交易结算资金。据了解，建立此项制度旨在从源头切断证券公司挪用客户证券交易结算资金的通道，从制度上杜绝证券公司挪用客户证券交易结算资金现象。（上海证券报）返回2、6000亿特别国债或近期发行 调控之箭靶心非股市用于中国投资有限责任公司（下称“中投公司”）注册资本的1.55万亿元人民币特别国债发行方案近日获批。根据方案，特别国债发行拟分为三期，分别为6000亿元、6000亿元和3500亿元。据悉，首期6000亿额度可望近期发行。根据中投公司此前的筹建进度安排，中投公司将于8月完成工商注册，9月正式运作。不过有消息称，关于中投公司的成立时间目前最新的说法是9月底之前。针对近日有报道称数位高官如全国社保基金理事会副理事长高西庆、财政部副部长张弘力、央行副行长苏宁等将加盟中投公司，知情人士称，上述人士都是目前中投公司筹备小组的主要成员，但是否留在中投公司任职目前还不能确定。今年6月29日，十届全国人大常委会第28次会议审议通过财政部发行1.55万亿元特别国债购买2000亿美元外汇储备，以此作为中投公司的资本金来源。由于中国人民银行法明确规定，央行不能直接认购、包销国债，因此，本次特别国债的发行并非直接面对央行，而是通过替换部分存量央行票据的方式，增加央行的国债持有量。财政部有关负责人此前接受媒体采访时表示，从对冲流动性的实质看，财政发债购汇仅相当于用特别国债替换部分央行票据，并没有发生本质的变化。因此，财政发行特别国债时，不管是一次发行还是分批发行，不直接影响市场货币供应量。人民银行根据市场情况和货币政策调控的需要，逐步释放国债收回流动性。据第一财经日报目前掌握的信息，本次特别国债将可能通过中国农业银行为中间机构，实现1.55万亿元特别国债和央行外汇资产之间的置换，从而为即将成立的中投公司筹集资本金。(第一财经日报)调控之箭待发 靶心并非股市 7月CPI继续走高至5.6%，通胀压力在增加。央行也已经在货币政策报告中表明了其对物价上涨的关切。专家预计，在CPI暂时难以回到3%的情况下，加息等货币政策等有可能被继续运用。另外，从此次物价上涨的结构性特点出发，财政、产业调整、价格监控等相关政策也会继续跟进，重点防范涨价向更多领域蔓延，而并非针对股市。加息、升值可能持续受食品价格高位运行影响，目前市场普遍预计CPI不会很快下降，紧缩政策仍将继续。这就意味着加息、升值、上调存款准备金率等政策仍随时可能被动用。首先，宽松的货币环境无疑是此轮价格上涨深层次的原因。央行仍须加大回收流动性力度。自2005年四季度开始，M2一直处于增速较快的状况，从2006年中开始，对经济运行影响更为直接的M1增速也逐渐加快。货币供应和物价存在一定时滞，未来一段时间价格上涨压力依然较大。因此，专家普遍预计准备金率仍有可能继续上调。央行下半年也会加大公开市场操作力度。加快特别国债发行步伐，增加新的流动性回笼工具。其次，通过加息稳定住通胀预期。如果预期没有消除，物价上涨势头还会持续。申银万国证券高级宏观经济分析师李慧勇表示，由于涨价力量不断扩大和增强，正在呈现星火燎原之势，这使得通货膨胀率可能会不断超出预期。预计年内高点出现在9、10月份，下半年CPI涨幅在5.5以上，明显高于上半年的水平。而2008年的通货膨胀率也将维持在3.5以上。通货膨胀压力加大，毫无疑问增加加息的必要。安信证券首席经济学家高善文认为，加息并不能增加猪肉的供给，也不可能抑制对猪肉的需求。但是，加息能够降低通货膨胀预期，而且还有助于改变负利率的情况。央行在货币政策报告中也表示了希望通过加息达到稳定通胀预期的目的。再次，加快有效汇率升值步伐，从源头上控制流动性过剩局面进一步发展。加快人民币升值步伐也能在一定程度上抑制价格上涨压力。央行报告里就表示，本币升值有利于抑制国内通货膨胀，其传导途径主要通过改善进口品国内价格和贸易条件等。虽然这种传导会存在一定的时滞，但长期来看，名义有效汇率变化会对零售物价指数和生产者价格指数产生明显影响。有专家预计，今年人民币升值速度有望超过6%，到年底人民币兑美元将达到7.3的水平。重点防范涨价蔓延食品价格高位运行，在较短时间内难以缓解，进入三季度后需求进一步转旺，加上去年翘尾因素集中释放，价格波动可能进一步加剧。由于7-10月可能是年内CPI高点，三季度很可能再次成为政策密集期。在具体的政策方面，加息、取消利息所得税、提高法定存款准备金率已经被实施，特别国债、对商业银行信贷的窗口控制、对两高一资产品出口税收政策进一步调整、对问题比较严重的地区的惩戒等将陆续出台。此次价格调控工作的重点是防止部分农副产品价格上涨向其他商品蔓延，防止价格总水平过快上涨演变成通货膨胀。因此专家认为，还应该加强监测分析，及时发现苗头性、倾向性问题，防范价格异常波动。稳定生产资料价格，稳定化肥价格，加强对钢铁、有色金属等资源性产品出口控制。财政政策方面，针对猪肉等农产品生产过程中的各类补贴已经开始实施，以促进农民生产积极性，尽快使食品涨价回到正常轨道。天相投资顾问公司宏观分析师石磊认为，粮食、鲜菜等价格上涨一定程度上有利于农民增收，政府可能通过加大对低收入人群的补贴等社会保障措施平衡居民生活成本加大的压力。鉴于通货膨胀俨然成为一个迫在眉睫的问题，2004年曾经运用过的直接的价格控制会再次成为一个调控工具。李慧勇认为，由于目前还存在部分政府定价项目，可以通过对政府调价范围和力度的控制来避免物价过快上涨。另外专家还建议妥善处理价格改革和社会稳定的关系，把握改革的时机和力度。（第一财经日报）返回3、券商经纪业务竞争格局生变市场行情火热，券商在经纪业务方面的竞争也更加激烈。今年17月，大券商的排名每月都有新变化。有些券商排名上升较快，有些则相对落后。业内人士指出，一些中小券商在提升经纪业务市场占比方面比较积极。今后券商实力的差异将主要体现在服务上。排名悄然变化上证所统计显示，沪市经纪业务1月份前十名是：银河证券、国泰君安、申银万国、海通证券、国信、广发、中信建投、招商、中信、华泰证券。到7月份排名已变为：国泰君安、银河证券、海通、申万、国信、华泰、广发、中信建投、中国建银、招商证券。若按照沪深两市的统计数据，7月份排名国信上升到第四，广发上升到第六，其余变化不大。业内人士分析，去年中信建投等券商重组，其他一些券商则进行了收购兼并，因此排名出现变化，而今年的排名则反映出经纪业务的价值正在发生内生性变化。“新增客户的数量是我们对营业部的一个主要考核指标。”华泰证券副总裁孙晗林表示，华泰的开户数指标要远高于同期市场平均水平。最近增量带来的绩效明显，公司内部的考核和激励办法也在不断改进。对于营业部经理的考核每月按几个综合指标的打分排名，动态调整相应的工资级别，因此较大地调动了营销人员的积极性。强调品牌和服务“券商实力的差异将主要体现在服务上。”华泰证券有关人士表示。目前，为机构提供服务的营业部已经出现。华泰证券和招商证券等都有专门针对机构客户的营业部，这些营业部的服务以高端客户为主，提供比较全面的交易和理财咨询服务。此外，华泰证券南京草场门大街营业部推出了紫金贵宾理财卡，这是该公司细分客户、提供差异化服务的初步尝试。券商在推进第三方存管的同时，主动加大营销力度，与银行合作为客户提供增值服务。例如，国泰君安陆续与招商银行、工商银行等联合推出银证联名卡，将证券服务内容嫁接到原来的银行卡上，以实现协同增效。佣金率有所提高随着市场不断好转，券商佣金率也在悄然提高。上海一家券商介绍，今年以来佣金的比例大概提高了万分之二。一家全国性的中等券商也表示，过去佣金是“一刀切”，按照现场和非现场分类，银证通的客户佣金曾经是最低的，有的甚至不到0.1%。而目前基本上调整到了协会指导价以上，大约在0.18%，现场的客户更是接近证监会规定的上限。“虽然佣金率有所提高，但大多数投资者并没有明显的感觉。这是由于牛市中他们对此敏感度不高，另外对机构客户未提高佣金水平。”招商证券上海一家营业部经理表示。申银万国证券研究所励雅敏认为，在长期佣金自由化和机构投资者力量不断增强的背景下，佣金率上升应该只是一个短期趋势。申银万国分析认为，今后3年券业的佣金收入将分别达到1340亿元、1441亿元和1468亿元。(中证网)返回4、收购期货公司 券商寻求绝对控股牛市来了，腰包鼓了，底气足了券商寻求绝对控股随着股指期货推出的脚步声越来越近，券商收购期货公司的步伐也正地毯式进行。在监管层解除了50%控股比例上限后，不少券商都改变了原先期证合作的态度，提出100%控股期货公司，在这100%控股意愿背后券商有着怎样的考虑？ 在控股比例上限没有放宽之前，不少证券公司的老总都抱怨“让身家十几亿、甚至几十亿的证券公司为身家几千万的期货公司打工，显然不合逻辑”。券商对期货公司绝对控股的强烈欲望，自今年监管层放宽收购比例上限后被释放出来，不但券商对期货公司的控股性收购进入了高峰时代，而且有更多的券商更是打破了期证合作的概念，提出了100%控股期货公司。目前，参股或控股期货公司的券商已有34家，还有多家公司正对期货公司进行洽购，预计年内券商参股控股将达50家左右。其中值得注意的是，中信证券、光大证券、招商证券、上海证券、中信建投证券、浙商证券、宏源证券、齐鲁证券均为100%控股期货公司，而其余没有达到100%控股的公司基本上也做到了绝对控股。业内人士告诉记者，为了成功实现100%控股期货公司，证券公司一般都会向中意的期货公司承诺不更换管理层，保持整体的管理结构稳定，并且向期货公司展示被收购后的美好发展蓝图，股权激励也是券商吸引期货公司高层的一个重要法宝。个别证券公司甚至还采用地下交易、利益输送、私下承诺等违法手段。另外，在目标的选择上，有100%控股意愿的券商更倾向于那些规模较小，资质也不是太好的期货公司，认为这样的公司更容易在股权上做出让步。国泰君安研究员梁静表示，“券商现在手上有充分的资金，追求对期货公司控股是再正常不过的事情，控股了以后就可以合并报表，将股指期货带来的利益实现最大化。”业内人士认为，证券公司如果在期货公司得到了100%股权，在利益的分配上就容易协调，管理方面也更好操作，最重要是目前券商有足够的资金实力去全资控股期货公司。业内人士也指出，从专业角度考虑，证券公司控股的期货公司在金融领域的市场经验具有比较优势。相对于证券公司作为期货公司的介绍经纪人模式，更有利于股指期货市场发挥价格发现、套期保值的功能，并更能满足市场交易的需求。另外，从实际操作考虑，如果不是证券公司独资或控股的期货经纪公司的IB模式，可能导致证券公司的客户交易股指期货的成本偏高，交易执行流程复杂，市场效率下降，进而影响股指期货的市场流动性。中信证券、光大证券、招商证券、上海证券、中信建投证券、浙商证券、宏源证券、齐鲁证券均为100%控股期货公司，而其余没有达到100%控股的公司基本上也做到了绝对控股。为了成功实现100%控股期货公司，证券公司一般都会向中意的期货公司承诺不更换管理层，保持整体的管理结构稳定，并且向期货公司展示被收购后的美好发展蓝图，股权激励也是券商吸引期货公司高层的一个重要法宝。(证券时报)返回5、应对IPO券商改制忙 国信改制工作已于月前开始今年以来，券商上市成为证券市场的一大亮点。由于改制是IPO上市的必经步骤，券商改制也自然而然地成为行业内一道亮丽风景。据记者了解，金元证券已于近日召开变更为股份有限公司的创立大会，国信证券的改制工作也已于月前开始。而在此之前，太平洋证券已于今年4月份获得了证监会的相关批复。8月10日，金元证券股份有限公司的创立大会正式召开。记者从有关方面获悉，证监会的相关批复文件下发于7月3日，公司将于近期正式进行工商注册的变更。金元证券成立于2002年，注册资本8亿元，公开资料显示，金元证券总部位于深圳，目前在全国共有23个营业部，自成立以来持续盈利。在去年的牛市行情中，金元证券业绩实现了快速增长，以4.229亿元的收入列位海南省百强企业的第56位，是该排行榜首次出现券商的身影。上个月公布的券商半年报显示，金元证券2007年上半年的净利润收入为3.54亿元，近期的第三方存管等工作，亦进展顺利。业内人士表示，目前，金元证券已经具备了IPO上市的相关条件。据统计，目前连续3年盈利的券商有国泰君安、广发、招商、中金、红塔、平安、华西、国联、国金、金元、南京、中信万通、德邦、大通等，连续2年盈利的券商有东海、国信、长城、华泰、国海、光大等。从今年的业态来看，以上连续两年盈利的公司在2007年实现继续盈利应无悬念，或均可跨过“最近3年连续盈利”券商IPO门槛。 在上述券商中，已经是股份制的券商有国泰君安、广发、招商、红塔、大通、光大等，其中，招商证券已于今年6月公布上市辅导公告，国泰君安、广发、光大等均被市场视为今年券商IPO的热门。未改制的券商如国海，一直在与S*ST集琦沟通借壳上市。若券商选择借壳上市的渠道，则无需经过改制环节。一位业内人士透露，目前，部分有IPO意图的券商正在加紧改制，其中，国信证券的改制工作已于近期开始推进。公开数据显示，国信证券已经连续两年盈利，今年上半年的净利润收入为29.07亿元。（证券时报）返回三、客服快递三方存管系统工作参数介绍（一）背景：在日常的维护过程中,常常发现由于对新意证券综合管理平台的一些已有功能没有被认识和发现,这使得客户在使用新意产品时,显得不够方便,灵活和高效.实际上,由于各个券商业务开展的差异性,对于系统处理结果也存在着差异性,这就使得系统的一些默认设置和功能不能够完全合适所有客户的业务需要,针对这种不同客户业务上的差异性,新意系统也开发了一些选择性功能和功能的选择性设置使用,不同客户需要根据自己的业务需要,来选择开启或关闭某个功能,或者选择某个功能的业务处理方式,由于这些辅助功可能存在着一些使用前提条件,或者多个功能间的择一性,因此,需要强调的是并非启用的功能点越多越好,必须根据各自的业务特点,选择合适功能和选项.为了便于各位更好的了解和使用系统存在的这些功能和选项,在以后的资讯中会逐步对一些重要的功能和选项做出介绍,帮助各位做出正确的选择.本期内容：介绍工作参数: 三方存管数据处理，存管银行各项资金变动之和必须等于零.界面位置: 【系统公用】【系统维护】【工作参数】【业务品种:ZJCG,资金存管】启用条件: 已经使用新意综合管理平台系统的资金存管模块.启用利弊: 启用此功能后,存管银行交收过渡帐户(一般为C102帐户)会做清零处理,不平资金调往自有资金帐户(C002帐户),未启用时,存管银行总帐户和一级资金交收之间的差额就保留在交收过渡帐户内. 启用建议: 原风险类券商倾向于这样的处理要求,系统在e-sim5436版本前,把所有银行的交收过渡帐户(一般为C102帐户)不平资金都调往主办银行的自有资金帐户(C002帐户),在e-sim5436版本之后,则按照存管银行,把各存管银行交收过渡帐户(一般为C102帐户)的不平资金分别调往各银行的自有资金帐户(C002帐户),请各位根据自己的记帐要求进行启用.新意科技客户服务中心高级服务经理 肖骞益2007 年08月14日返回四、股指期货专题 1、期指服务收费方案二稿出炉近日，股指期货服务收费行业公约（征求意见稿）下发至各期货公司手中，意见反馈截至时间为8月17日。新的征求意见稿的收费原则为：公约只规定服务收费的下限标准。期货公司收取服务费下限标准为不低于成交额的万分之一点五；全面结算会员或特别会员的代理结算费比例为成交额的万分之零点三；中介服务提取比例不得高于期货公司净服务费收入的50。据介绍，有关于股指期货服务收费的标准已经经过了两个多月的讨论。在6月初时，也曾下发过第一份股指期货服务收费指导意见（讨论稿）（简称：第一稿）。同第一稿相比，这一新的征求意见稿否定了“以投资者权益为计费依据，分档计算费用水平”的方案，并且将服务费下限从“万分之一点三”上提至“万分之一点五”（不包括交易所手续费和代理结算费）；将全面结算会员和特别结算会员收取的结算费从“不低于万分之零点三”改为“代理结算费比例为固定值成交额的万分之零点三”；取消了“中介服务提取留存的分档计算”方案，改为一个统一的标准：中介服务提取比例不得高于期货公司净服务收入的50。上海中期的相关人士认为，新的收费标准同第一稿相比更具可操作性。“取消繁琐的分档计算方式，而采用较为简单的收费标准可以防止期货公司变相降价。”上述人士分析道，“比如原先一些期货公司可以通过多存保证金，第二天就转走的方式来变相降价，但新的规定将可以遏制这种不正当手段。”南华期货的一相关负责人也认为，这一简单直接的行业标准，尤其是将中介业务的返佣比例也定出标准，将能更好地促进期货行业的公平竞争。据介绍，由于网上交易的普及，很多期货公司在进行异地拉客时可以不做任何固定投入，而是通过对中介人的高比例返佣来零成本拓展异地市场，有时这种高比例返佣能达到80之高，严重损害了当地其他期货公司的正常发展。此外，违约机构的处罚条款也被写入了这一新的征求意见稿中，其中包括：依据自律规则对违约机构进行自律处罚，对直接当事人和机构负责人按照期货从业人员管理办法、期货从业人员资格管理实施细则和期货从业人员执业行为准则的有关规定进行处罚；记入协会诚信数据库；在协会网站及行业内进行公开谴责。又据介绍，在征求意见过程中，多数期货公司还普遍反映，在违约处罚措施中，建议将“经济处罚”也加入其中，这将可以进一步保障行业的公平竞争。相关人士还介绍，这一行业标准