银行理财产品市场报告(2011年12期).doc

银行理财产品市场报告银行理财产品市场报告2011年12期11月21日-11月25日本期导读数据来源：Wind资讯 【市场聚焦】：宏观：银监会“叫停”部分短期银行理财产品的同时，商业银行在相关“空子”上正被进一步控制。从最短期限的理财产品“停”起，各家商业银行在理财产品上的“治理”正不断“上延”。市场：银行的揽存大战愈趋紧张，除了推出存款送礼等各种优惠活动外，以高收益理财产品抢夺大客户也成了银行竞争的焦点。 【市场观察】：据Wind资讯统计，截止2011年11月25日当周，39家银行共计发行理财产品372款。前十大银行发行理财产品262款，占总发行量70.43%。48家银行共计357款理财产品到期。到期的理财产品中，已公布收益率的产品66款，实际收益率均符合发行时的预期，不过出现一款零收益率产品。另有291款产品未公布收益，市场占比81.51%。 【收益统计】：据Wind资讯统计，截至2011年11月25日当周，杭州银行发行的2008年“幸福理财”0826期个人理财计划，以8.5%的实际年化收益率排在收益榜第一位。光大银行发行的2010年阳光理财“A+计划”第8期产品1，实际年化收益率为0，排在本期收益榜倒数第一位。 【案例分析】：2011年11月11日至17日，华夏银行推出2011年增盈增强型1149号29天期理财产品（加息保护），该产品预期年收益率为5.6%，起购金融为5万元，并以1万元的整数倍递增。根据华夏银行理财产品风险评级，该产品为低风险理财产品。经华夏银行风险评估，评定适合稳健型、成长型和积极型的个人客户和机构客户。市场聚焦银监风暴“刮”向理财产品：中长期禁止“提前赎回” 银监会“叫停”部分短期银行理财产品的同时，商业银行在相关“空子”上正被进一步控制。从最短期限的理财产品“停”起，各家商业银行在理财产品上的“治理”正不断“上延”。11月21日，某中外合资银行上海支行收到该行内部转发的关于2011年11月25日暂停销售部分理财产品的通知，暂停销售部分1个月期、2个月期和3个月期理财产品；值得注意的是，更新后的中长期理财产品，已一改原本可以提前赎回的条款，几乎全部更改为“不允许提前赎回”。“除了暂停超短期理财产品，目前总行对中长期产品也进行了相应治理。”上述银行人士透露，按照该行先前的规定，中长期产品大多可以提前赎回，比如“满7天、不足30天，预计年化收益率达到2.70%”、“满30天、不足60天，预计年化收益率达3.80%”、“满60天、不足90天，预计年化收益率4.20%”等，以此类推。该人士接着表示，在银监会叫停部分短期理财产品之后，银行实际上依然有“空子”可钻，比如设计一些长期产品，同时允许短期赎回且年化收益率照旧，就可以通过“化长为短”的方式来绕开监管。“可以让客户签一个3个月理财产品合同，但7天就进行赎回，就相当于7天理财。”他如是说，“而现在看起来，这部分理财产品也受到了总行控制。”“近日已经收到总行发文，要求暂停超短期限理财产品的销售。”一家股份制银行上海分行副行长证实，主要是从风险角度考量，违反商业银行审慎经营原则。银行发高收益理财产品抢夺大客户 临近年末，为了在存款总规模不断缩小的情况下将自己的蛋糕做大，银行的揽存大战愈趋紧张，除了推出存款送礼等各种优惠活动外，以高收益理财产品抢夺大客户也成了银行竞争的焦点。为抢夺高资产净值的大客户，各家银行也争相推出了高收益的私人银行理财产品，投资债券、票据和信托等资产组合的产品收益率高达6%以上。例如兴业银行推出的最新一期的理财产品，其中350天期的产品，如果购买资金在5万元20万元，收益率为6.2%；购买资金达到20万元以上，收益率可高达6.3%。又如华夏银行推出的创盈系列产品，133天期产品，如果资金在20万元100万元，收益率为6%；如果资金在100万元以上，收益率高达6.1%；而328天产品，如果资金在20万元100万元，收益率可高达6.1%，资金在100万元以上，收益率可高达6.3%。除资产组合类产品外，一些银行还针对高资产净值的客户推出了信托类产品，收益率可高达7%以上。如兴业银行近日开始发售的一款一年期信托类的私人银行理财产品，投资门槛30万元起，收益率高达7%。光大银行也针对高资产净值客户推出一款期限为21个月信托产品，预期收益率高达10%，投资门槛为100万元，募集资金投资单一的房地产项目，质押率为75%。市场观察发行市场 数据来源：Wind资讯截止2011年11月25日当周，39家银行共计发行理财产品372款。其中股票类理财产品16款；债券类理财产品233款；利率类理财产品262款；票据类理财产品31款；信贷资产类理财产品42款；汇率类理财产品14款；商品期货类理财产品2款；其他类理财产品232款。本期前十大银行发行理财产品262款，占总发行量70.43%。交通银行发行量再次井喷，以63款登上发行量第一位；建设银行发行37款，跃居发行量第二位；工商银行发行36款，挤进前三。本期发行的理财产品中，交通银行发行的2011年“得利宝”至尊新绿澳元1年产品F1BB2529，预期年化收益率最高，为7.8%，保本比例100%，投资期限366天，主要投资利率和其他品种。本期发行的外币理财产品中，澳元理财产品收益率依旧领先其他币种，交通银行发行的2011年“得利宝”新绿系列澳元产品，委托期限91-366天不等，预期年化收益率6.55%-7.8%，领跑所有外币产品；美元产品预期年化收益率最高的来自光大银行2011年阳光理财“A计划”第19期的两款产品，委托期限分别为183和366天，预期年化收益率4.8%和5%；港币和欧元产品预期年化收益率最高为4.9%，亦是光大银行2011年阳光理财“A计划”第19期的外币产品，委托期限：港币366天、欧元183天；其他币种中仅有交通银行发行的2011年“得利宝”新绿英镑1年产品F1112512，值得参与外，新西兰元和日元产品收益率均一般。本期发行市场中，委托期限7天以下（含7天）的产品共13款，其中预期收益率较高的为浦发银行2011年利多多公司理财计划11HH329期2101110634，委托期限7天，预期年化收益率4.2%，100%保本型；委托期限最短的为3天，中国银行和深发展银行各有一款产品，均为100%保本型，中国银行产品暂未提供收益率信息，而深发展银行产品预期年化收益率2.8%。到期市场 数据来源：Wind资讯截止2011年11月25日当周，48家银行共计357款理财产品到期。其中股票类理财产品24款；债券类理财产品246款；利率类理财产品227款；票据类理财产品91款；信贷资产类理财产品41款；汇率类理财产品14款；商品期货类理财产品0款；其他类理财产品196款。本期到期的理财产品中，已公布收益率的产品66款，实际收益率均符合发行时的预期，不过出现一款零收益率产品。另有291款产品未公布收益，市场占比81.51%。本期零收益率的产品为光大银行2010年阳光理财“A+计划”第8期产品1，委托期限365天，投资标底股票、利率及其他市场，100%保本型，预期年化收益率最高7.5%，最低为0。本期到期的外币产品中，澳元理财产品预期年化收益率在6%（含）以上的产品有7款，相对高于其外币产品，但暂无实际收益信息；美元理财产品实际年化收益率较高的来自兴业银行2011年第十三期“天天万汇通”外币理财产品A款（92021131），到期实际年化收益率为4.3%；其他外币产品暂未公布收益情况，但从预期收益资料看未有超过3.8%。本期人民币产品，无论发行量，还是实际收益率，全面盖过外币产品。本期到期市场中，委托期限7天以下（含7天）的产品共22款，公布实际收益率较高的为民生银行2011年第121期非凡资产管理（增利型）理财产品D7款产品，非保本型，实际收益率3.9%；委托期限最短的为3天，建设银行、深发展银行和中国银行共计5款产品，仅中国银行2011年“搏弈”BYZM1145周末理财产品公布实际收益率，为2.4225%；预期最高的为深发展银行2011年“聚财宝”周末发132号人民币理财产品，预期收益率3%。注：由于同一产品可能属于不同的基础资产类别，所以按基础资产分类的产品发行量合计值大于同期实际发行产品数量。收益统计实际年化收益率前五位产品 据Wind资讯统计，截至2011年11月25日当周，杭州银行发行的2008年“幸福理财”0826期个人理财计划，以8.5%的实际年化收益率排在收益榜第一位；该产品100%保本型，委托期限1095天。民生银行2011年第100期非凡资产管理（增利型）理财产品M5款产品和2010年“非凡理财”T838-3期理财产品（尊享），实际年化收益率6.3%和6%，分列本期收益榜二、三位。苏州银行发行的2011年“金石榴创利1143号”人民币理财产品，实际年化收益率5.6%，列本期收益榜第四位。包商银行2011年“安赢”系列人民币理财产品11108，实际年化收益率5.3%，位列本期收益榜第五。产品名称投资币种投资品种委托期（天）保本比例（%）实际年化收益率（%）2008年“幸福理财”0826期个人理财计划人民币元其他10951008.52011年第100期非凡资产管理(增利型)理财产品M5款产品人民币元债券,信贷资产,利率,其他,票据15206.32010年“非凡理财”T838-3期理财产品(尊享)人民币元335062011年“金石榴创利1143号”人民币理财产品人民币元债券915.62011年“安赢”系列人民币理财产品11108人民币元债券201005.3数据来源：Wind资讯实际年化收益率后五位产品 据Wind资讯统计，截至2011年11月25日当周，光大银行发行的2010年阳光理财“A+计划”第8期产品1，实际年化收益率为0，排在本期收益榜倒数第一。上海银行发行的两款2011年“慧财”金鑫系列1110期美元6个月期产品，实际年化收益率分别为1.885%和1.965%，排在倒数第二、三位。中国银行发行的2011年“搏弈”BYZM1145周末理财产品，实际年化收益率2.4225%，排名倒数第四。上海银行2010年“慧财”金鑫系列1022期美元12个月产品，实际年化收益率2.885%，排名倒数第五。产品名称投资币种投资品种委托期（天）保本比例（%）实际年化收益率（%）2010年“慧财”金鑫系列1022期美元12个月WA1022U3A美元债券,利率3651022.8852011年“搏弈”BYZM1145周末理财产品人民币元债券31002.42252011年“慧财”金鑫系列1110期美元6个月WU20110M610B美元债券,利率1841011.9652011年“慧财”金鑫系列1110期美元6个月WU20110M610A美元债券,利率1841011.8852010年阳光理财“A+计划”第8期产品1人民币元股票,利率,其他3651000数据来源：Wind资讯注：实际年化收益率排行榜仅对已公布收益率的产品进行排名分析，未公布收益产品不在排名范畴。案例分析华夏银行增盈增强型理财产品 2011年11月11日至17日，华夏银行推出2011年增盈增强型1149号29天期理财产品（加息保护），该产品预计到期最高年化收益率为5.6%，起购金融为5万元，并以1万元的整数倍递增。根据华夏银行理财产品风险评级，该产品为低风险理财产品。经华夏银行风险评估，评定适合稳健型、成长型和积极型的个人客户和机构客户。点评：该产品发行同期，华夏银行还发行了2011年增盈增强型1149号133天理财产品。该产品除期限短外，优势在于受加息保护。该产品理财资金投资范围为信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括但不仅限于国债、金融债、央行票据、银行存款、债券回购、债券远期以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、中期票据、票据资产、资产支持证券、次级债等其