风险勘查项目投资程序研究.doc

键入文字风险勘查项目投资程序研究矿业勘查项目风险投资运作程序研究投资二处2012.5.23一、 项目投资原则确定管理中心矿业项目投资的原则：投资急需矿种、高价值矿种，以盈利为目的，兼顾社会效益和经济效益，形成规模效应。1、矿业项目投资特点矿业投资是以一定的资金或者实物直接或者间接地从事矿产资源开发和利用并预期获得利益的行为。矿业投资主要特点有：一是矿体规模、矿石品位具有不确定性，矿产品价格的波动性强；二是矿产资源为不可再生资源，矿业投资受国家政策影响较大；三是矿业投资回收期长，投资不确定性高；四是矿业生产外部成本高，资源开发常常对生态环境影响大；五是矿业生产的交易费用，诸如信息、运输、购销等方面的费用较高。矿业投资的这些特点反映了矿业投资的不确定性和高风险性，同时在获得预期资源后，具有高回报性。因此在进行矿业项目投资是需要对此进行专门的考虑和研究，尽可能地防范风险，取得较高的投资收益。2、矿业项目投资各种风险因素分析：1）勘查风险：勘查风险是矿业项目所固有的，发现一座经济可采矿床的概率非常低，并且从发现到探明一个经济可采矿床的平均成本相当高，勘查与生产之间还存在着较长时间的准备期。2）储量风险：矿产资源赋存隐蔽，成分复杂多变，因而对它的探明以至开发利用的过程中，必然伴随着不断地探索、研究，并总有不同程度的风险存在。国家储委对各级储量的允许误差也有规定。因此尽管做了大量地勘工作，也做了详细周密的可行性研究，一些不可预见的地质变化因素还可能会出现。3）资源品质风险：矿石成因十分复杂，导致不同地区的矿产资源品质相差悬殊，品位高，易采选的优质矿资源少；品位低，难采选的劣质矿多。4）经济周期：矿业投资项目产品价格、投资收益受经济发展周期影响之大，超过其他任何行业。在矿业投资项目评估时，要充分考虑矿产品市场的周期性变化因素，既不能以低迷时的价格评估而影响投资决策，失去投资机会，也不能以繁荣时的价格评估而做出过于乐观的错误决策，项目评估时采用的矿产品价格要考虑从低到高或从高到低的若干个经济周期的价格，对未来矿产品价格做出预测，可使矿业投资项目有效地规避市场风险。5）市场发达程度：矿产品市场的发育尚未成熟，许多地方仍旧存在着严重的地方保护主义，以浪费资源、不顾安全和牺牲环境为代价来降低矿产品生产成本的现象普遍存在，这些都在很大程度上抑制了矿产品市场的正常发展，给正规的矿业企业带来了巨大的市场风险。6）政策风险：产业政策的风险：矿业为国家重点扶持的基础产业。在我国国民经济的运行中处于重要的地位，国家对矿业的发展制定了一整套政策法规，对资源的开采、矿山的建设，产品的定价、运输等诸多方面形成了约束。国家对于矿业行业政策的任何比变化，都将对矿业项目的投资带来一定的影响。政府和投资者目标的协调：矿业项目不同于其他工业项目之处在于投资低于可选择性小，由于矿产资源赋存地域性较强，矿床的位置是固定的，为了获取该地区紧缺的资源，有时不得不接受当地政府提出的某些苛刻条件，这在一定程度上增加了项目风险。海外投资还要考虑政治政策风险、地质地理风险、建设运营风险、环境安全风险和汇率、利率、通货膨胀等因素，以及其它因信息不对称产生的风险。目前在海外投资矿业的主要集中在澳大利亚、非洲和南美地区，有投资成功的，更有血本无归的。在外国投资矿业要比国内风险大，企业要了解该国的政策制度，有些国家对环保的要求很高，那么勘探、采矿的成本就会很高，同时，如果是在一些政局不稳定的国家，还要深入了解当地的政治、经济、文化等方面的信息。国外矿业税收制度的影响：在强调利用国内国外两种资源的情况下，也面临着选择走出去开发国外矿山，要对目的国的矿业税收制度了解清楚。7）环境影响风险矿业活动另一显著的特点是对环境和生态造成了严重的破坏。露天开采对山体水体造成破坏，废石排放占用大量土地，地下开采形成地面塌陷，尾矿排放对环境造成影响。鉴于上述大量风险因素的存在，对于矿业投资项目必须进行反复的调研和论证，建立严谨的勘查项目风险投资程序非常有必要。二、风险勘查项目投资程序（一）、项目可行性研究1、立项过程1）资料收集：需收集的资料：区域地质资料、区域成矿资料、探矿权证、采矿权证、勘查报告，储量备案证明（如果有）、营业执照、税务登记证、安全生产许可证（开采、尾矿库，注意有效期和年检记录）、整合区核实资料、整装勘查区核实资料、与周围矿权的关系等。2）现场踏勘：邀请专家实地踏勘，对地形地貌、成矿区地质条件进行实地了解，初步确定矿床成因类型、资源量/储量及其品质、工业指标、矿体及矿石特征、开采条件、矿石选冶性能、经济效益估算等。同时应了解其他相关情况。矿产资源开发的外部条件：地貌（海拔高低、坡度变化）；气候（气温、雨季雨量、霜冻期）；水、电、路、地（选厂及尾矿库选址征地）；税收政策；地方群众关系（少数民族地区）；产品销售问题。3）采样分析在野外实地采取样品，送有资质的实验室进行化验分析。4）编制项目可行性分析报告，分析项目投资风险，研究风险控制措施。2、初步论证对可行性分析报告，由处里组织进行初步的审阅，同事之间相互交流，提出个人的看法和意见供编写人参考。3、专家论证邀请专家进一步进行论证。从专业的角度确定是否值得投资。4、合作意向初步了解与目标方进行接触，就投资合作方式、资金投入、权益划分、利益分成等进行初步沟通，形成合作意向，草拟合同并进一步沟通协商。（二）、项目决策1、提交中层领导进行论证论证依据：实地踏勘结论，可行性论证分析结论，专家论证结论、合作初步意向及条件。论证内容：是否进行投资，合作条件，利益分成等。2、继续完善资料，根据论证结果补充修改可行性报告和合同。3、班子会决策将修改完善的可行性报告及合同提交管理中心主任办公会讨论，针对讨论结果形成决策性文件，有必要的话完善后再提交主任办公会决策。四、矿业项目融资与融资处沟通，对项目投资进行融资分析，并由融资处进行操作，为项目投资所需资金进行融资。五、矿业勘查投资项目的管理决定项目交由监理公司管理的，选定监理公司。1、招投标阶段 勘查实施方案编写与管理，方案须经过专家评审；根据勘查实施方案编制预算，提请预算专家和财务专家进行审核，确定招标控制价。进行勘查单位招投标。 确定中标单位后， 签订勘查合同。2、勘查施工阶段按照合同对项目进行管理：召开工地会议，由勘查设计单位进行设计的介绍和勘查施工质量控制的关键节点。勘查施工进度管理勘查施工质量管理资金管理技术管理4、选矿试验详查阶段：易选矿产可类比；一般矿产做可选（冶）性试验或实验室流程试验；难选矿产要求做实验室扩大连续试验。 勘探阶段：易选矿产做可选（冶）性试验或实验室流程试验；一般矿产做实验室流程试验或实验室连续扩大试验；难选矿产要求做半工业试验，建设大型矿山的，应当做工业试验。 资源储量核实报告中应结合核实区内已建矿山实际选矿工艺、流程及选矿效果进行叙述，提出矿石可选性的结论。 详查、勘探报告一般应附选矿试验专题报告(有资质单位出具）5、验收阶段邀请专家进行野外现场验收，针对专家提出意见要求勘查单位进行整改并提交整改报告。提交勘查报告，进行评审，需要进行储量备案的，与县市国土局或省厅储量处联系进行储量备案。6、资料归档 项目结束后，全部资料进行归档。六、投资节点控制1、国家、各省市自治区相关矿业政策 优势矿种相关政策 各省对矿业开发的相关规定2、采矿证、探矿证办理相关问题探矿权新立、探矿权转让、变更矿种、扩大范围、储量备案、矿权延续、探转采、矿区范围划定等。3、环境影响分析 社会环境影响分析 生态环境影响分析 经济环境影响分析4、资料的管理由专人负责，登记和保存相关地质资料、审批材料和各个论证结果、会议决议。5、其他问题矿业权评估、6、合同管理合同提交给管理中心法律顾问公司进行审核。完善法律法规方面的问题，并合理合法规避投资风险。7、尽职调查矿业项目尽职调查材料清单1关于公司融资的使用说明书；包括融资的使用目的、使用计划、还款来源和计划以及抵押担保等内容2抵押担保情况：公司抵押物评估报告或资产评估报告（包括固定资产中机器设备、构筑物及其他辅助设施、房屋建筑等有形资产）、土地使用证复印件或临时用地证明、房地产权证复印件、全体股东签字同意的董事会同意融资决议书3如需要，请提供具有相应资质的咨询机构出具可行性研究报告（内容：融资企业及担保企业的基本情况、成本投入与效益分析、代偿能力分析、风险及防范措施等）4借款人近三年经审计的财务报告及最近一期财务报表5财务负责人简历和身份证复印件、贷款卡正反面复印件、贷款卡基本信息6验资报告（及审计财务报表完整的可不提供）7法人代表个人简历和身份证复印件8法人授权委托书、授权代理人简历和身份证复印件（如果有需提供）9营业执照正副本（可从事生产经营、非筹建使用）、公司章程复印件、公司简介、组织机构代码证正副本复印件、税务登记证正副本（国税和地税）复印件10企业全套工商注册资料（省工商局备案资料）11收购矿权的股权转让协议及原始付款凭证；企业历史往来矿权抵押借款合同12矿山建设项目进展情况说明书（包括目前项目进展情况、各级政府及相关部门批文及安全生产许可证等各证件办理进程、自有投入资金落实情况等项目现有情况）；矿山建设施工承包合同；矿山设备采购合同及付款凭证；矿山建设过程中实际投入的资金合同文件及结算报告；土地征用合同131、环境影响报告书的批复；2、可行性研究报告专家组复查意见3、地质灾害危险性评估报告备案登记表；4、水土保持方案报告书的批复；5、占用矿产资源储量登记书；6、项目选址的批复、土地复垦批复；7、项目核准的批复；8、初步设计的批复；9、初步设计安全专篇的批复；10、采矿项目建设用地的批复；11、建设项目矿山环境保护与综合治理方案备案登记表；12、地矿主管部门出具的矿权无争议证明；13、当地矿产资源价款缴纳政策复印件；14、矿产资源价款缴纳相关凭证复印件14有效期内的采矿证、安全生产许可证、矿长证及矿长资格证及身份证复印件、安全资格证等相关证件，煤矿另需煤炭生产许可证