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羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈肇芈蒄螁羃芇薆羇衿芆蚈蝿膈芆莈薂肄芅蒀螈羀莄薃薀袆莃节螆螂莂莅蕿膁莁薇袄肇莀虿蚇羃莀荿袃衿荿蒁蚅膇蒈薄袁肃蒇蚆蚄罿蒆莆衿袅肃薈蚂袁肂蚀羇膀肁莀螀肆肀蒂羆羂聿薄蝿袈肈蚇薁膆膈莆螇肂膇葿薀羈膆蚁螅羄膅莁蚈袀膄蒃袃腿膃薅蚆肅膂蚈袂羁膂莇蚅袇芁蒀袀螃芀薂蚃肁艿节袈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第一章 物业经营管理概述第一节 物业经营管理的概念一、物业经营管理的内涵(一)物业经营管理又称物业资产管理:是指为了满足业主的目标,综合利用物业管理、设施管理、房地产资产管理、房地产组合投资管理 的技术、手段、和模式,以收益性物业为对象,为业主提供的贯穿于物业整个寿命周期的综合性管理服务。(二)物业经营管理活动:既包括了以保证物业正常使用的运行操作管理,也包括了将物业作为一种收益性资产所进行的酱投资决策、市场营销、租赁管理、成本控制、物业价值和经营绩效评估的经营活动。(三)物业经营管理:不是一个特定的专业领域,而是由物业管理、设施管理、房地产资产管理和房地产组合投资管理随着市场需求的变化,不断拓展、交叉和融合的结果。二、物业经营管理活动的管理对象(一)物业经营管理活动的管理对象:通常为收益性物业,主要包括写字楼、零售商业物业、出租型别墅或公寓、工业物业、酒店和休闲娱乐设施等。 这些收益性物业通常可获得经常性租金收益,是房地产投资信托基金和机构投资者进行商业房地产投资的主要物质载体。(二)写字楼: 是为商务、办公活动提供空间的建筑,主要由作为办公空间的办公室部分和公用部分构成。1、写字楼的类型:企业自用写字楼、出租写字楼、自用出租复合型写字楼。 (政府办公楼在其使用和公共性方面是一般写字楼有区别)2、国外通常将写字楼分为甲、乙、丙三个等级。3、对写字楼分类一般要考虑12个因素: 1)所处的位置 2)交通便利性 3)声望 4)建筑形式 5)大堂 6)电梯 7)走廊 8)室内空间布置 9)为租户提供的服务 10)建筑设备系统 11)物业管理水平 12)租户类型(三)零售商业物业:是用于零售商业经营活动的建筑,包括从小型店铺到大型购物中心的各种零售空间。1、零售商业物业的分类主要依据其建筑规模、经营商品的特点及商业辐射区域的范围三个方面,分为六种类型:1)区域购物中心2)市级购物中心 3)地区购物商场 4)居住区商场 5)邻里服务性商店 6)特色商店。类 别建 筑 规 模经 营 商 品 的 特 点商 业 辐 射 区 域年 营 业 额服 务人 口区域购物中心(Shopping Mall)建筑面积10万以上业态业种的复合度高、行业多、店铺多、功能多,定位于家庭消费,通过设置大面积和超市大卖场及大量不同行业的各类专卖店、家居家电、儿童及青年注销设施文化广场、餐饮,特色店等,满足各种顾客层次的一站式购物消费和一站式享受。有效商业服务半径可达到200km市 级 购物中心建筑面积3万以上主要租户:一家或数家大型百货公司;次要租户:男女时装店、家用电气设备店、眼镜店、珠宝店、摄影器材店、男女鞋店、体育健身用品店;银行分支机构、餐饮店、影剧院、汽车服务中心覆盖整个城市5亿元30万人以上地 区 购物中心建筑面积13万之间主要租户:中型百货公司次要租户:家具店、超级市场、图书及音像制品店、礼品店、快餐店、男女服装店、玩具店以城市中的某一部分为主15亿元1030万人居 住 区 商场建筑面积0.31万之间主要租户:日用百货商店和超级市场次要租户:自行车行、装饰材料商店、普通礼品店、音像制品出租屋、药店以城市中心某一小区为主031亿元15万人邻里服务必商场建筑面积0.3万以下,以5001000居多主要租户:方便食品、瓜果蔬菜、日用五金、糖烟酒茶及软饮料、服装干洗、家用电器维修等03亿元以下1万人以下特 色 商 店旅游用品商店、精品店商场、物美价廉的直销店或仓储商店、有较大价格折扣的换季名牌商店2、区域购物中心在服务功能上表现为复合性,在经营管理上表现为一致性,在服务设施上体现为完整性,在服务范围上面向商圈内所有居民。3、零售商业物业基本上有存在形式,一是只经营零售业的独立的建筑物或建筑群;二是某综合用途物业内的一部分。4、整体开发的各种使用用途为这些零售商店提供了现成的市场。当然,综合用途物业内零售商场的规模往往受到一定的限制。(四)出租型别墅或公寓: 用于出租经营的居住建筑主要是别墅和公寓,是经营性房地产的重要类型。1、别墅:是指在风景区或在郊外建造的供休养的住所。从建筑形态上别墅建筑应是独立的。2、公寓:是指包含有许多住宅单元的建筑物,通常不分割产权出售,供出租或短期居住。类型包括:复式公寓、花园公寓、单间公寓。(五)工业物业: 是指为人类生产活动提供入住空间的物业。1、工业物业包括:工业厂房、仓储用房、高新技术产业用房、研究与发展用房(工业写字楼)。2、用于出租经营的工业物业常常出现在工业开发区、工业园区、科技园区、高新技术产业园区。(六)酒店和休闲娱乐设施: 是为人们的商务或公务旅行、会议、旅游、休闲、康体娱乐活动提供入住空间的建筑。1、酒店和休闲娱乐设施包括:酒店、休闲度假中心、康体中心、赛马场、高尔夫球场。2、酒店与休闲娱乐设施(旅游度假村)的差别主要表现在:服务对象不同、地理位置不同、服务内容不同、建筑设计和装潢风格不同。3、酒店的服务对象主要是商务和观光客人,而旅游度假村的服务对象则是以休闲、娱乐、保健为目的的度假旅游者、培训人员或会议客人。三、物业经营管理服务的目标:是从业主的角度出发,在物业经济寿命的全寿命周期内,持续满足租户正常空间使用需求,在实现物业各期净收益最大化的基础上,保持和提高物业的市场价值以及未来发展潜力。四、物业经营管理企业:(一)物业经营管理企业的发展过程,通常是从物业管理起家,逐渐向上延伸,过渡到物业管理与资产管理并重的复合型企业。(二)公司一般应具的特征:1)依照有关法律进行登记; 2)由两个以上股东共同出资经营; 3)以营利为目的; 4)具有法人资格;5)是经济组织。(三)物业管理企业划分为:管理型、专业型、综合型。1、管理型物业管理企业:具有策略性物业管理能力的企业,受业主委托对物业经营管理绩效承担综合责任,在物业管理活动中处在总包位置。工作重点在于物业管理工作的规划与计划、物业市场营销与租赁管理、预算与成本管理、专业物业管理服务采购与分包管理、现金流管理、绩效评价、客户关系管理等。2、专业型物业管理企业:是具有物业运行过程中某种专业管理能力的企业,通常以专业分包的形式,也以直接接受业主委托的形式,在成本、绩效或成本加绩效合同的基础上,获得物业管理业务。3、综合型物业管理企业:是同时具备物业策略和物业运行管理能力的企业。4、从管理的层次上可分为:公司管理、现场管理、现场作业三个层次。第二节 物业经营管理的层次与工作内容一、物业经营管理的层次: 分为物业管理或设施管理、房地产资产管理、房地产组合投资管理。1、物业管理和设施管理以运行管理为主,房地产资产管理和房地产投资组合管理以策略性管理为主。2、物业管理的核心工作是对物业进行日常的维护与维修,并向入住的客户或业主提供服务,以保障其始终处在政党的运行状态。(对于居住物业,物业管理就是物业经营管理的全部内容)3、设施管理:是一种新型的房地产服务业务,其主要功能是通过对人和工作的协调,为某一机构(企业或事业单位)创造一个良好的生产、办公环境。(服务对象通常为拥有房地产的非房地产企业或机构。)4、房地产资产管理从对物业、设施和租户的管理上升到聘用多个物业管理企业和设施管理公司来同时管理多宗物业。5、房地产组合投资管理包括:理解和执行物业业主的投资目标;评价资产管理公司的表现;审批资产管理公司以维护物业资产结构安全、功能先进,保持其市场竞争地位而提出的更新改造计划;以经风险调整后的组合投资回报最大化目标来管理资产;以及在合适的时机购置和处置物业资产。6、房地产投资的利润创造的三种途径:1)在极好的条件下购买物业; 2)在持有期间以现金流量的现值最大化为目标来经营物业; 3)在合适的电动机售出物业。二、物业经营管理不同层次之间的关系1、物业管理和设施管理定位在现场操作层面的管理,其主要作用是为租户提供及时的服务和保证物业的持续收入和现金流。2、资产管理通过物业管理的工作来实施自己的战略计划,并在资产持有期间努力满足投资者的投资回报目标。3、房地产组合投资管理公司则以投资者的目标和风险/回报参数特征为基础,来详细制定和执行一个投资组合战略。4、房地产组合投资管理公司必须协调不同的资产管理公司,以平衡整个投资组合的现金流需求。5、组合资产管理公司还需要对何时出售物业进行决策,但资产管理公司和物业管理企业往往不喜欢自己管理下的物业更换业主,因为新业主可能会更换资产管理或物业管理企业。但对组合投资管理公司来说,其出售物业的决策往往是基于对组合投资绩效评价的结果,而不会偏爱某宗具体的物业。6、为了实现投资者所拥有的房地产资产价值最大化的目标,三个层次的物业经营管理必须进行有效的协调,并根据市场需求的变化主动地调整经营策略。三、物业经营管理中的战略性工作:(确定战略、确定标准、构建信息基础、决策分析、进行资产组合)1、根据发展战略认真确定初始组合非常重要。有必要通过买卖来维持和提高当前资产组合的质量,但如果能严格精确地定义资产组合的相关属性,就可以有效缩短调整期。2、投资标准包括现金流、租金波动和基于市场交易的收益变化。3、投资决策主要取决于预期收益和风险水平。4、资产组合理论的原则是投资者应当把一些合适的持有物进行分散,从而有效地抵消一部分风险。5、在任何情况下,都选择收益最大和风险最小的组合。6、在一定收益水平上具有最小风险的资产组合被认为是有效的,代表这种资产组合的点可以组成一个有效边界曲线。7、望收益率是各个组成部分的加权平均数,投资在不同资产上的数量可以被用来作为权重。8、合适的选择下,整体风险应该尽可能低。资产组合的风险将低于各个组成部分的加权平均风险,因为当风险不随时间变化、风险方向也不改变的时候,不同投资方式之间存在补偿。在考虑物业组合中减少风险时,投资者将在可以选择的范围内,寻求相关系数为负的投资。四、物业经营管理的常规工作1、资产管理的主要内容本质上就是对成本和收益的控制,主要包括对物业的物理形态和财务状况的管理。2、对物业的权力伴随着必须承担的义务。3、从日常工作的角度看,具体负责资产管理的物业管理师要使物业处于正常并可以接受的水平上,保持合理的开支水平,尽量减少给使用 者带来的不便。4、支出的分配、组织和管理是物业管理师工作的一个重要方面,它完成的质量好坏很可能会对物业的净运营收益和资本价值产生影响。5、支出的重要方面:日常维修费用、计提维修准备金、设施维护费用、保险费、法律和财务费用、工作成本和地方性税收。6、一般来说,按照租约规定进行开支的一方需要说明提供的具体工作或者服务内容,也需要为其分包商的支出行为负责。但以下情况除外:1)物业有多个租户,每个租户提供一定比例的租金,作业整体物业的开支来源。 2)租户要各自支付保险费,但不必向业主另外支付一笔用来补偿业主为整体物业提供风险庇护的费用,即租户可能会从业主的物业资产组合中获得降低风险等方面的益处,但他们不必为此而专门付费。3)有时租户不愿按租约内容履行责任。4)业主可能会面对一项租户的租金没有覆盖的维修或者更新项目。7、服务费覆盖的内容本质上应当业主承担,但实际上是由租户支付的。8、一般分配公共成本的方式是按照单个租户的承租面积占物业总面积的比例计算。还有一种方式是以收益为基数,按照一定比例提取公共成本9、业主会寻找能够全部承担各种维修成本的租户,这是目前大多数出租活动的方式。10、对于提高物业的完善程度,提高物业设备设施的稳定性和高质量使用非常重要。11、设计水平、使用的材料和施工质量都影响到建筑物全寿命周期中的维修成
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