2013高会财管公式整理汇总.docVIP

内部资料 仅供学习交流使用 请勿转载 2013年高级会计师考试财务管理科目公式汇总第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理相关公式1.复利终值：=2.复利现值：3.年金终值 4.年金现值 5.现金流量的估计付现成本=总成本-非付现成本（利息、折旧、摊销、其他）现金净流量（可正可负）=现金流入量-现金流出量6. 现金净流量的计算(现金流出量)=-投资额-（-总成本-摊销-利息-折旧-其他）（收入+回收期）-（付现成本+税款+营运资本增量）=（收入-总成本-税款）+折旧+摊销+利息+其他非付现成本-营运资本+回收期净利润+折旧+摊销+利息+其他-营运资本增量+回收额净利润=（收入-付现成本-折旧-摊销-利息-其他）(1-T)7.NPV=8.IRR1，折现率2，使得净现值等于零 NPV=0一、特殊方法 普通年金步骤：1，计算（P/A,i,n） 2，查表，n行，确定 二、一般方法（插值法）步骤：1，任选，计算0（0 0 （5%）9. 修正的内部收益率 10. 现值指数法11. 投资收益率（ROI）12. 资本资产定价模型必要收益率=无风险收益率+风险收益率留存收益Rf无风险报酬率Rm市场平均报酬率风险系数由于销售收入的增长而增长13.（最佳）外部融资需要量=满足企业增长所需要的净增投资额-内部融资量 =（资产新增需要量-负债新增融资量）-预计销售收入销售净利率（1-现金股利支付率）留存收益率净利润14.内部增长率外部融资需求量=(AS0g)- PS0(1+g) (1-d) =0变换后可得： g:内部增长率；S0为基期销售收入；P为销售净利率；（1-d）为股利支付率；ROA为公司总资产报酬率。15. 可持续增长率 权益乘数16.配股除权价格17.市盈率18.可转换债券转换比率转换价值=转换比率股票市价赎回溢价=赎回价格-债券面值19. EBIT-EPS分析法每股收益无差别点法EPS:令EPS1=EPS2 ,得到解方程得：=20.资本成本银行借款K=i(1-T)债券资本成本等价发行（按面值发行） 不等价发行（不按面值发行）L为发行价格。股票资本成本永续年金型固定股利增长型D为股利，D1为第一年股利，P为价格，g为固定增长率加权平均资本成本 K为个别资本成本，W为各筹资额占总额比重。第三章 企业预算管理与业绩评价相关公式1.期望值分析总成本模型y=a+bx （M为边际贡献）2本量利分析法目标利润=目标边际贡献-固定成本费用 =预计产品销量x单位边际贡献-固定成本费用 =预计产品销量x（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用 Y=a+bx基本公式 EBIT=px-bx-a盈亏平衡点：盈亏分界点也成保本点，EBIT=0解出 保本点销量 保本点单价保利点： 解出 保利点销量 保利点价格安全边际量=实际销量-保本点销量3. 比例预算法销售利润率：目标利润=预计销售收入测算的销售利润率 成本利润率：目标利润=预计营业成本费用核定的成本费用利润率投资报酬率：目标利润=预计投资资本平均总额核定的投资资本回报率成本利润率=资产报酬率=目标利润=资产资产报酬率利润增长率法：上加法：企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润= =本年新增留存收益+股利分配额 目标利润=股利支付率= 留存收益率=净利润=净利润=税前利润（1T）目标利润（税前）=4.基于价值的业绩评价方法投资报酬率法：剩余收益法：剩余收益=息税前利润投资占用资本的成本 =息税前利润投资占用的资本平均资本成本率经济增加值：经济增加值=税后净营业利润-所占用的资本加权平均资本成本率自由现金流折现法：权益的价值=公司价值-负债价值 =第六章 企业并购1.自由现金净流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加额）税后净营业利润=息税前利润（1-所得税税率）息税前利润=主营业务收入-主营业务成本（1-折扣和折让）-营业税金