上金所黄金交易简介.pps

为什么要投资黄金,目前的投资渠道很多，包括银行存款、基金、国债、股票以及房地产等。据资料显示，国内居民60%以上的资金都是存放在银行，而央行几次大幅降息使得存款只能获得取微薄的利息收入。国债和企业债券其收益率仅比银行存款略高。股票投资获得丰厚利润的同时也伴随着较高的风险，同时，股票交易只能单向交易（俗称：买涨）。房地产投资由于受国家宏观调控和世界经济形势的影响，也不能带来较稳定的投资回报。,黄金投资在国外是比股票还要流行的投资品种，随着中国金融业的开放，个人投资者参与黄金投资业务在国内的推广开展是未来的必然发展趋势。,黄金投资的前景与发展趋势,2004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变： 一、是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交 易为主的转变； 二、是实现中国黄金市场由现货交易为主向期货交 易为主的转变； 三、是实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的 转变。 为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。,黄金概述,金，又称黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，因此常被应用于电子电器、航空航天、医疗、首饰等领域，同时在20世纪七十年代以前，还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性和金融投资属性的特殊商品。,黄金的用途和投资特点,黄金的传统作用，可以分为以下四种： 国家的国际储备 资产投资保值的工具 美化生活的首饰和工业 医疗领域的原材料 黄金投资特点： 价值稳定，是对抗通胀的最理想武器 公信度高，认可度高、馈赠转让抵押最好的品种 财富传承、合理避税 市场成熟，被操纵的可能性比较小,世界各国黄金储备量,注：数据来自2008年3月国际货币基金组织的国际金融统计数字及其它可得到的来源,影响黄金价格的几大因素,影响黄金价格的因素很多，主要可以分为以下几类： 美元汇率的走势: 黄金价格一般与美元汇率走势相反。当美元贬值时，金价往往上涨， 反之亦然； 通货膨胀率的影响: 黄金历来是防止通货膨胀的一种手段。如果通货膨胀率高，则金价上 涨； 与利率相关: 由于黄金不能升息，如果货币利率较高，则投资黄金的成本较高，相 对于其他升息资产，黄金的吸引力就削弱了； 政治因素: 黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治局势紧张 时，人们往往会投资黄金； 经济因素: 由于黄金主要用来加工首饰，当经济情况好时，首饰需求旺盛，带动 了对黄金的需求，因此，有利于黄金价格的上涨；,影响黄金价格的部分经济数据,1、CCI-消费者信心指数(Consumer Confidence Index) 2、CPI-消费者物价指数(Consumer Price Index),核心消费者物价指数(Core-CPI) 3、就业报告(Employment Report) 4、就业情况报告(Employment Situation Report) 5、FOMC(联邦公开市场委员会)会议:利率声明(Rate announcement) 6、GDP-国内生产总值(Gross Domestic Product) 7、制造业指数(Manufacturing Index) 8、MCSI-密西根消费者信心指数(Michigan Consumer Confidence Index) 9、NFP-非农就业人数变化(Changes in non-farm payrolls) 10、PMI-采购经理人指数(Purchasing Managers Index) 11、零售销售数据(Retail Sales Data) 12、短观调查报告(Tankan Survey) 13、长期债券交易TIC(美国财政部国际资本流动)数据 14、贸易收支(Trade Balance) 15、耐用品订单(Durable goods) 16、GDP物价平减指数(GDP Price Deflator) 17、新屋开工(Housing Starts) 18、PPI-生产者物价指数(Producer Price Index),核心生产者物价指数(Core-PPI),广东金鼎黄金有限公司（原广东高要河台金矿）位于广东省高要市河台镇，金矿于1986年开始建设，1989年1月建成投产。矿区黄金储量50多吨，是广东目前最大的黄金矿山企业。经过十多年发展，现已形成集采、选、冶、科工贸发展的综合型现代企业。 公司黄金精炼技术达到国际先进水平，生产的黄金产品成色达99.995%以上，金鼎牌黄金名列全国十大黄金品牌行列，拥有经国家黄金认可委及国际互认检测中心，是上海黄金交易所2001年12月首批认定可生产合格标准金锭的7家定点黄金精炼企业之一，并为上海黄金交易所首批综合类会员单位，（会员号0021）。,广东金鼎黄金有限公司,广东金鼎黄金有限公司广州黄金交易中心专业代理黄金、白银等贵金属投资交易业务，并为企业和个人提供专业、优质、高效的理财咨询服务。同时，兼营现货销售：包括黄金9999、黄金9995、金条50g、金条100g、白银9999、金银礼品、工艺品、旧金回收等。,广州黄金交易中心,/41240045/infocenter,上海黄金交易所是由国务院批准设立，经中国人民银行审批成立的，在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能的法人。上金所接受中国人民银行的领导和监管。,上海黄金交易所简介,中国人民银行深圳金融电子结算中心,深圳金融电子结算中心是经中国人民银行总行批准，于1995年12月18日正式成立的全国首家金融电子结算中心。以“联合金融、服务大众”为宗旨，在更高层次、更广领域、更好服务上开拓创新，建立和完善面向社会的多层次支付结算服务体系。 2008年7月，深圳金融电子结算中心正式成为了上海黄金交易所的金融类会员。08年12月联合上海黄金交易所，自主研发并成功推出黄金交易二级系统。结算中心利用自身的清算网络和技术优势，依托上海黄金交易所主系统搭建新一代的黄金交易服务平台，为进入黄金市场的投资者提供更便捷、优质的服务。,新一代黄金交易二级系统优势和特色,支持的业务品种齐全 系统可同时支持自营、代理法人、个人客户 支持多级代理模式 高可靠性和高性能系统 提供多渠道平台接入机制,黄金交易二级系统架构,黄金交易一级系统 （上海黄金交易所）,黄金交易二级系统 （深圳金融电子结算中心）,高速专线接入,黄金交易交易端 （法人/个人客户）,互联网接入，大带宽方便、高速、快捷,自主研发 上海黄金交易所推介 功能可靠稳定，系统容量大 独立风险控制系统 完善的管理控制端 灵活的管理功能扩充 支持系统内出/入金操作,类似证券交易软件 互联网接入,黄金业务代理架构,上海黄金交易所,深圳金融电子结算中心 （金融类会员）,综合类会员,综合类会员,综合类会员,个人客户,法人客户,个人客户,法人客户,个人客户,法人客户,个人客户,个人客户,法人客户,法人客户,个人客户,法人客户,上金所交易通用规则,交易通用规则,(一) 交易品种介绍 黄金(Au)、白银(Ag)、铂金(Pt)共11个品种 黄金：Au99.95、Au99.99 Au100g、Au(T+D) Au(T+N1)、Au(T+N2) Au50g、 Au(T+5) 白银：Ag99.9、Ag(T+D) 铂金：Pt99.95 注：绿色字为目前个人客户可参与交易品种,交易通用规则,(二) 交易时间 周一：09:0011:30、13:3015:30 周二周五：21:0002:30 (前一日夜市) 09:0011:30 13:3015:30 提示：由于报单是全天交易时段有效，建议在夜市未能成交的报单 须夜市结束前撤单，这样可规避休市时国际金价波动带来的 风险。,全球黄金交易时间,全球黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场 为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。 黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。黄金很容易变 现，可以迅速兑换成任何一种货币，形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互 换关系，这是黄金在当代仍然具备货币与金融功能的一个突出表现。,交易通用规则,(三) 竞价撮合 交易按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价， 撮合成交的方式进行。 (四) 资金清算 1、直接、集中、净额，负责到会员一级 2、T+0清算：当日可用 3、T+1结算：次日可提,上金所黄金现货延期交易规则,黄金现货延期交易规则,（一）延期交收业务 是指以保证金方式进行买卖，交易都可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。 （二）延期交收的作用 在目前实盘交易的基础上，活跃交易，提高交易效率； 采用保证金交易方式降低交易成本； 流动性增大在，有利于提高市场成交率； 风险的有效释放，避免风险累积；,黄金现货延期交易规则,（三）集合竞价 提高开盘后的交易效率，减少开盘价的非正常 波动。 集合竞价在每个交易日开盘前10分钟内进行， 其中前9分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合 竞价撮合时间。 集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价 未成交申报单自动参与竞价交易。,（四）保证金交易 保证金制度： 在买卖报价过程中，不再冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额10的资金。 (结算中心另加5的风险保证金) 作用： 1、在保证交易安全的前提下，尽量降低资金占 用； 2、提供了卖空机制，在交易过程中，给套期保 值者与投资都非常大的灵活性； 3、提供了杠杆机制，提高了收益率，同时也增 加风险；,黄金现货延期交易规则,黄金现货延期交易规则,（五）持仓概念 1、持仓是未来要进行交割的一种权利义务。 2、在现货市场中没有持仓概念，因为，一旦成 交，马上进行交割，资金与实物的所有权进 行转移。 3、而在现货延期业务中，不立即进行交割，因 此持仓代表对相应资金与实物所有权进行转 移的一种权利义务。,黄金现货延期交易规则,（五）持仓概念 多头持仓：表示未来要付出全额资金，得到黄金 实物； 空头持仓：表示未来要付出黄金实物，得到资金； 可以持有多头持仓，或者空头持仓，也可以同时持有多头持仓与空头持仓。,黄金延期交易规则,（六）报价操作,黄金现货延期交易规则,（七）交割处理 延期交易没有规定具体的交割时间，由买卖双方按需申报。在买卖双方申报交割的数量不相等时，通过延期补偿费机制引入中立仓来解决矛盾，实现现货交割。 1、交收申报 2、交货申报：空方申请交出实物黄金的数量 3、收货申报：多方申请收进实物黄金的数量 4、中立仓：当认收数量与认交数量不等，第三方利 用自有的资金或实物补足交收差额，完成交收。,黄金现货延期交易规则,（八）延期补偿费 是市场多空持仓中的某一方为顺延实物交收义务向另一方支付的费用。 延期补偿费的支付方向由交收申报数量对比决定。 当交货申报小于收货申报时，空头持仓向多头 持仓支付延期补偿费； 当交货申报大于收货申报时，多头持仓向空头 持仓支付延期补偿费； 当交货申报等于收货申报时，不发生延期补偿 支付；,黄金现货延期交易规则,当天收货量100吨， 交货量80吨，少交20吨， 则引入中立仓补交20吨， 延期补偿费由空付多,中立仓,交货80吨,收货100吨,交货 20吨,空方交货,多方收货,持仓空方,持仓多方,支付延期补偿费,支付延期补偿费,黄金现货延期交易规则,当天收货量80吨， 交货量100吨，多交20吨， 则引入中立仓补收20吨， 延期补偿费由多付空,中立仓,交货100吨,收货80吨,空方交货,多方收货,持仓空方,持仓多方,收货 20吨,支付延期补偿费,支付延期补偿费,黄金现货延期交易规则,（九）延期交易品种 提货标准重量 最小交易单位 成色 Au(T+D)： 3000克 1000克 99.95% Au(T+N1)： 3000克 1000克 99.95% Au(T+N2): 3000克 1000克 99.95% 注:交割时可用标准重量1000克，成色不低于99.99 的金锭代替，暂时没有品种升贴水。,上海黄金交易所交易品种表,注：红色字为目前个人客户可参与交易品种,交易风险及操作容易疏忽的地方,报价错误：方向错误 涨跌停板：现货30与延期7 保证金比例：15 可提不可存：所有品种交割提货后，不能再存货 参与交易。交割违约时，交易所扣 除违约方违约部分合约价值7的 违约金。 交易活跃时段：上午交易时间行情相关平静，夜 市交易时间受国际市场影响交易 和行情都相对活跃。,交易费用,个人客户开户流程,签署代理协议,个人客户递交资料,本人身份证（原件及复印件） 建设银行存折或借记卡（原件及复印件）,审核资料,获取交易软件 更改交易密码资金密码,登录并修改交易密码,代理开户,个人客户（打印黄金账户卡）,法人客户开户流程,法人客户资料要求： 营业执照正本 组织机构代码和税务登记证复印件 法定代表人、被授权人(指令下达人、 资金调拨人、提货人等)的身份证原件 及复印件 法定代表人的开户授权委托书