保险资金投资新政介绍ppt课件

保险资金投资新政介绍,2012年11月,概述,此次保监会推出了十项险资投资新政及四项征求稿，新政在投资渠道的放松管制和创新力度方面超出预期，新政还打通了保险与证券、基金、银行和信托在产品、渠道、托管等方面的通道。 新政主要内容如下表：,说明：蓝色字为尚未发布的征求意见稿。,保险资金运用模式及渠道概览,1、保险资金委托投资管理暂行办法（保监发201260号）, 中小保险公司在保险资金委托投资方面有更多的受托投资管理机构可供选择； 市场化竞争机制的引入使得保险资金运用的整体效率得到提升； 对于证券公司和基金公司，保险资产管理业务可增加其可利用资金来源及管理费收入。,主要内容,影 响,险资委托投资的投资管理人范围扩大,规定了保险资金委托投资范围,目前共有: 11 家证券公司和证券资产管理公司符合要求； 43 家基金公司满足受托管理条件。, 境内市场的存款 依法公开发行并上市交易的债券和股票 证券投资基金 其他金融工具,2、关于保险资产管理公司有关事项的通知（保监发201290号）,保险资产管理公司将受益于更大的受托资金范围和更多的资产管理方式； 此项政策为*集团自身企业年金或自有富足资金托管给寿险公司提供了新渠道。,主要内容,影 响,保险资管公司受托管理资金范围扩大,资产管理业务范围扩大,有助于险资开展全球范围内更多类别的资产配置，使风险进一步分散、收益获得进一步保障。 *人寿可通过境外受托人进行境外投资。以*人寿2012年9月资产总计23亿元为列，则其可能用于海外投资的资产为3.45亿元。,影 响,保险资金境外投资模式,3、保险资金境外投资管理暂行办法实施细则（保监发201293号）,4、保险资产配置管理暂行办法（保监发201261号）, 加强配置能力建设 明确资产配置管理职责 实行分账户管理 强化风险控制, 此新政在险资投资的制度安排和程序管理上做了进一步的规范； 长期来看, 有助于提高保险公司控制投资风险并提高投资收益率。,主要内容,影 响,（2）换股例, 险资投资首次对银行理财、信托计划和券商集合理财等类证券化金融产品开闸。,5、关于保险资金投资有关金融产品的通知（保监发201291号）,险资可投资的金融产品： 商业银行理财产品 银行业金融机构信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划, 为*人寿投资*金融旗下的证券、信托、商业银行的相应金融产品及*资源的不动产投资计划等提供了可能。,主要内容,影 响,6、保险资金投资债券暂行办法（保监发201258号）,增加投资品种。 增加了混合债券和可转换债券，可投资品种基本覆盖了现有市场公开发行的品种。,调整投资比例。无担保债券投资的上限，由不超过上季末总资产的20%上调为50%。,新政策将增加保险机构资产配置的主动性，有利于提升保险机构债券投资规模和投资收益率。,主要内容,影 响,7、关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知（保监发201259号）,主要内容,.,.,影 响,保险公司投资股权或者不动产取消了上一会计年度盈利的要求，为*人寿进行股权及不动产投资提供了可能。,8、基础设施债权投资计划管理暂行规定（保监发201292号）,降低了保险公司通过保险资管公司间接参与基础设施债权投资计划的门槛。,15%,主要内容,影 响,放宽了投资额度,放宽了偿债主体,（2）换股例, 明确指出可参与交易。 明确提出在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司可以参与包括远期、期货、期权及掉期（互换）在内的境内金融衍生产品交易及股指期货交易。 交易目的：对冲或规避风险。,9、保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法（保监发201294号）,10、保险资金参与股指期货交易规定（保监发201295号）,主要内容,影 响