证券基础知识股票.ppt

2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,1,第三讲 股票知识,一、股票基础知识 二、股票的价值与股指 三、证券市场 四、股票交易的有关问题,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,2,一、股票基础知识,股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息或红利的所有权凭证。,（一）股票的概念,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,3,一、股票基础知识,例如，某发起人欲筹集3000万元成立一公司，筹资的方式是发行股票。他将3000万元分成1000万股向社会公开出售。购买股票的投资者即为公司的股东。,（一）股票的概念,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,4,一、股票基础知识,每购买一股股票，就有股份公司的千万分之属于该股东。股票实质上代表股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任和风险。,（一）股票的概念,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,5,一、股票基础知识,1、时间性 购买股票是一项无确定期限的投资，股票一经认购，持有人就不能以任何理由要求还本退股，只能通过证券市场将股票转让或出售。,（二）股票的基本特征,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,6,一、股票基础知识,2、价格波动性 股票价格受社会诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。,（二）股票的基本特征,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,7,一、股票基础知识,3、投资风险性 股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。 4、流动性 股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为抵押品。,（二）股票的基本特征,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,8,一、股票基础知识,5、有限清偿责任 投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是公司破产，投资者清偿债务的最高限额也为自己的股票。,（二）股票的基本特征,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,9,一、股票基础知识,1、按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。 三者在权利和义务上基本相同，不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,10,一、股票基础知识,1、按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。 法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让； 个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,11,一、股票基础知识,2、按照拥有股票的股东的权利和义务，可将股票分为普通股票和优先股。 （1）普通股票及普通股票的权利： a.经营决策参与权 b.分配公司盈余和剩余财产权 c.优先认股权,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,12,一、股票基础知识,2、按照拥有股票的股东的权利和义务，可将股票分为普通股票和优先股。 （2）优先股及其权利： a.股息固定 b.股息和剩余财产分配优先 c.一般无表决权,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,13,一、股票基础知识,3、按发行范围可分为股、股、股和F股四种。 （1）股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票； （2）B股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,14,一、股票基础知识,3、按发行范围可分为股、股、股和F股四种。 （3）股是境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票； （4）F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,15,一、股票基础知识,4、特殊股票 （1）ST股票 ST为Special Treatment(特别处理)的缩写。“特别处理”只是一种市场风险提示。,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,16,一、股票基础知识,4、特殊股票 （2）*ST股票 *ST股票“警示存在终止上市风险的特别处理”，以充分揭示其股票可能被终止上市的风险。,（三）股票的类型,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,17,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,1、股票的票面价值 票面价值是在股票票面上标明的价值。现在票面价值只是标明认购者在公司投资中所占的比例。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,18,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,2、股票的账面价值 账面价值即又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,19,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,3、股票的清算价值 清算价值是指公司倒闭或破产后进行清算时的价值。,4、股票的市场价值 市值是交易双方在交易过程中达成的成交价。通常股价就是指市值。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,20,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,5、股票的内在价值 内在价值即股票的理论价值，是未来收益的现值。投资分析的目的就是试图发现股票的内在价值。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,21,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,6、股权 按持股额比例行使的权力和义务。 7、股息 股份公司按股额的比例支付给股东的收入。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,22,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,8、红利 股份公司经营获利后，每年按股额分给股东的经济利益。 9、配股 配股就是允许你以较低的价格优先购入某种股票的一定数量。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,23,二、股票的价值与股指,（一）股票的价值形式及权益,10、送股 上市公司按股东持股份(比例)赠送给老股东一定数量的股票。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,24,二、股票的价值与股指,（二）股指,股票指数是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字，是一种价格平均数。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,25,二、股票的价值与股指,（二）股指,著名的股指有： a、道琼斯股票指数 b、标准普尔股票价格指数 c、日经指数 d、恒生指数 e、上证综合指数和深圳综合指数,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,26,三、证券市场,（一）证券市场的分类,1、按性质的不同，可分为股票市场、债券市场、基金市场、期货市场等。 2、按组织形式的不同，可分为场内市场、场外市场。 3、按运行过程和具体任务的不同，可分为发行市场、交易市场。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,27,三、证券市场,（二）证券市场的构成要素,1、证券投资者 个体投资者、机构投资者。 2、证券发行人 企业、金融机构、政府部门、其他组织。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,28,三、证券市场,（二）证券市场的构成要素,3、证券经营机构 证券经营机构是经证监会批准的，经营证券业务的金融机构，包括承销商、证券经纪商、证券自营商，其业务非常广泛。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,29,4、其他证券中介机构 会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登机清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等。 5、证券监管机构和自律性组织 证监会、证券协会等。,三、证券市场,（二）证券市场的构成要素,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,30,四、股票交易的有关问题,（一）涨跌幅的限制,1、A、B股、基金：自1996年12月16日之后，除了上市首日及暂停交易后恢愎交易的首日无涨跌幅限制外，交易所开始对每日股价实施涨跌停板10%的限制措施。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,31,四、股票交易的有关问题,（一）涨跌幅的限制,2、H股(香港)：目前并无涨跌幅的限制. 3、ST公司：股价实施涨跌停板5%的限制，且成交值计入市场统计和纳入指数计数。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,32,四、股票交易的有关问题,（一）涨跌幅的限制,4、*ST公司：股价实施5%的涨跌幅限制，且成交值计入市场统计和纳入指数计算。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,33,四、股票交易的有关问题,（二）“T+1”,资金“T+0”交易制度,“”交易制度：当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。 资金“T+0”：当日回笼的资金马上可以使用。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,34,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,1、除息是指除去交易中股票领取股息的权利。当公司决定对股东发放现金股息时就要对股票进行除息处理。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,35,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,2、除权是指除去交易中股票派送的权利。当公司决定对股东发放股票股息、公积金转增股份及对原有股东配股时就要对股票进行除权处理。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,36,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,3、股权登记日是指上市公司界定股权用以对股东进行分红、送股、派息或配股的截止日期。在股权登记日这一天仍持有或买进该公司股票的投资者，可以享有此次分红、送股、派息或配股。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,37,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,股权登记日后的第一天即为除权日或除息日，这一天或以后购入的股票不再享有此次分红、送股、派息或配股。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,38,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,如果是除息日，大盘显示DR；如果是除权日，大盘显示XR；如果既是分红利日又除权日，称为除权除息，大盘则显示XD。 除息或除权都是利空消息。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,39,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 在股权登记日之后，分红的公司要通过新闻媒介公布领取红利的起止日期，时限一般是四周左右，这在上海证券交易所称为红利挂牌时间。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,40,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 上交所参加分红的投资者必须在该股的红利挂牌期间，在自己开户的营业厅将红利权卖出，才可以将红利划归自己的帐户。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,41,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 具体方法象卖股票一样，在计算机自助终端输入该股票红利的代码、价格、数量，卖出后计算机就自动将红利款转入其资金帐户。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,42,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 在上交所红利挂牌期间因故未能将红利权卖出的投资者，可以持身份证、股东卡及资金帐户去当地证券登记公司领取红利，缴纳一定数量的手续费。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,43,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 在深圳证券交易所则不需投资者出卖红利权，而由证券公司直接将红利转到股东名下。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,44,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 享有某种股票配股权的投资者，无论上交所还是深交所，都只需在规定期限内象购买一般股票一样在计算机自助终端输入该股票的代码、价格、配股数等信息,就可成交买入配股。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,45,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 经过一段时间即可上市交易的配股，叫做直接配股。还有一种准许上市日期未定的配股叫转配股。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,46,四、股票交易的有关问题,（三）除息和除权,4、股权股息的买卖 这时持该股票的国家或法人不愿意参加配股，而把国家股和法人股的配股权转让给社会投资者。购买转配股，除了交配股款外，还要交转配股手续费。,2019/5/19,重庆文理学院 杨树成,47,四