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1Z102080 流动资产财务管理,表16-1 基本知识结构,一、现金和有价证券的财务管理 现金包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、 银行汇票等。有价证券是现金的一种转换形式，是现金替代 品，被视为“现金”的一部分。获取收益是企业持有有价证券的 原因。 1.现金管理的目标 企业置存现金主要是为了满足交易性需要、预防性需要和 投机性需要。 交易性需要是指日常业务的现金支付需要。预防性需要是 指置存现金以防发生意外的支付。投机性需要是指置存现金用 于不寻常的购买机会。 企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，由此造成的 损失称为短缺现金成本。 企业现金管理的目标，就是在资产的流动性和盈利能力之间 做出抉择，以获取最大的长期利益。,2.现金收支管理 （1）力争现金流量同步 （2）使用现金浮游量 现金浮游量是企业账面现金余额与银行账户上存在 余额之间的差额。 （3）加速收款 （4）推迟应付款的支付,3.最佳现金持有量 常用的确定现金持有量的方法有：成本分析模式、存货模 式和随机模式三种。 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本 最低的现金持有量。 企业持有现金的成本主要包括： （1）机会成本。现金持有量越大，机会成本越高。 （2）管理成本。现金管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 （3）短缺成本。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。 上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。 教材148页【例1Z101081】（新增）,单选题 2011年真题 某企业有甲、乙、丙、丁四个现金持有方案， 各方案的现金持有量依次是60000元、70000元、84000元、 120000元。四个方案的机会成本均为现金持有量的10%，管 理成本均为24000元，短缺成本依次是8100元、3000元、 2500元和0元。若采用成本分析模式进行现金持有量决策，该 企业应采用（ ）方案。 A.甲 B.丙 C.丁 D.乙 【答案：D】,解析：个方案现金持有成本： 比较可知乙方案总成本最低。,二、应收账款的财务管理 1.应收账款管理的目标 应收账款产生的主要原因是扩大销售，增强竞争 力，其管理的目标就是求得利润。需要在应收账款信 用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。 2.信用政策的确定 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政 策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣 政策。,（1）信用期间 企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予 顾客的付款期间。 （2）信用标准 信用标准是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件。 “5C”系统是评估顾客信用品质的五个方面： 1）品质（Character）。品质指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。 2）能力（Capacity）。能力指客户的偿债能力。 3）资本（Capital）。资本指客户的财务实力和财务状况。 4）条件（Conditions）。条件指可能影响客户付款能力的经济环境。 5）抵押（Collateral）。抵押指客户为得到信用而提供的可作为抵押的资产。,（3）现金折扣政策 主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。 3.应收账款的收账 （1）应收账款回收的情况的监督 可通过编制账龄分析表进行监督。 （2）收账政策的制定 三、存货的财务管理 1.存货管理的目标 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的 物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成 品、协作件、商品等。 存货管理的目标是尽力在各种存货成本与存货效益之间做 出权衡，达到两者的最佳结合。,2储备存货的有关成本 （1）取得成本TCa 取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，包括订货成本 和购置成本两部分。 1）订货成本 订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电 报、电话费支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，称为 订货的固定成本（F1）；另一部分与订货次数（D/Q）有 关，称为订货的变动成本（ ）。 K一次订货的变动成本；D存货年需要量；Q每次进货量。 2）购置成本DU 指存货本身的价值。年需要用量用D表示，单价用U表示。,（2）储存成本TCc 储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资 金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失 等。单位储存成本为K2。 储存成本储存固定成本储存变动成本 （3）缺货成本TCs 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供 应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失 和丧失销售机会的损失（还应包括需要主观估计的商誉损 失）；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之 急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本（紧急额外购入的 开支会大于正常采购的开支）。 存货的总成本取得成本储存成本缺货成本,3.存货决策 存货决策涉及四项内容：决定进货项目、选择供 应单位、决定进货时间和决定进货批量。其中财务部 门的职责是决定进货时间（T）和进货批量（Q）。 存货总成本最低的进货批量称为经济订货批量或经 济批量。 式中 K一次订货变动成本 D存货年需要量 K2单位储存成本 见教材151页【例lZl02083】。,4.存货管理的ABC分析法 存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业 的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管 理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方 法。 分类的标准主要有两个：一是金额标准；二是品 种数量标准。 其中A类，实施严格控制；B类，