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课程名称 :企业财务报告报告题目：从*st大地看盈余管理所在学院:经济管理学院课程编号:40L425Q授课时间:2011-2012学年 第二学期 (64课时)专业与班级:会计0903，会计0904组长:徐建鑫组员: 安康奇、容林、张屾、王文波、张海渊、张云帆任课教师:门瑢提交日期:2012年5月报告摘要 盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。我国一些上市公司为了应对证券监管机构的监管政策，避免被特别处理(Special Treatment)、暂停上市(Particular Transfer)和终止上市，利用各种可能的手段对其收益进行粉饰，导致我国上市公司财务报表信息失真，严重影响我国资本市场的健康发展。因此，近年来，我国上市公司的盈余管理行为一直是人们所瞩目的焦点。而“st”上市公司由于处于退市的边缘，因而具有更为强烈的盈余管理动机。为此，本文以我国上市公司*st大地为例，通过分析它是盈余管理来以小见大，一窥中国上市公司盈余管理行为。同时也对现有文献做个有益的补充。目录1. 公司简介11.1 发展历程11.2 曾经的辉煌11.3经营理念22. 盈余管理22.1 事件背景22.2 盈余管理动机22.3盈余管理手段32.4盈余管理甄别方法53. 内部控制63.1：内部控制概述：63.2 内部控制对盈余管理的影响63.3 *st大地内部控制对盈余管理的影响84. 管理层凌驾于内部控制之上94.1管理层的造假工厂94.2会计魔术师的马甲115. 后果11参考文献 11 Course Instructor: rong Men从*st大地看盈余管理（正文）1. 公司简介1.1 发展历程 云南绿大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公司公开发行股票并在深圳证券交易所挂牌上市，一举成为国内绿化行业第一家上市公司，云南省第一家民营上市企业。公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。经过多年的不懈努力，公司已发展成为集“研发种苗培育苗木生产苗木营销绿化工程设计及施工”于一体，拥有完整产业链的综合型企业。公司注册资本15，108.71万元人民币，拥有自主苗木生产基地2.9万余亩，生产各类绿化苗木500多种，是国内领先、云南省最大的特色苗木生产企业。公司也是云南省首家获得国家园林绿化施工一级资质的企业，先后承建了南昌铭雅高尔夫球场、昆明外国领事馆区室外园林绿化工程、昆明市党政机关行政中心景观绿化工程、江西丰城市桥头公园、江西丰城市丰水湖公园、成都武侯“198”绕城高速路两侧植绿项目、重庆酉阳桃花源广场扩建建设工程及桃花源景区改造、伏義洞开发建设工程、宜良县南盘江西岸一期景观建设等具有一定影响力的绿化工程，取得了良好的经济效益和社会效益。公司在北京、成都、重庆等大中城市设有分子公司，是国家级重大科技项目承担企业、中国优秀民营科技企业、云南省高新技术企业、农业产业化及林业产业化省级重点龙头企业，已通过GB/19001-2008-ISO9001:2008国际质量管理体系、GB/T28001-2001职业健康安全管理体系、GB/T24001-2004 idt ISO14001:2004环境管理体系认证。 云南绿大地生物科技股份有限公司采取绿化用苗客户导向的现代经营运作模式，以特色苗木种苗产业化生产及销售，盆栽植物及观赏苗木的生产及销售，绿化工程设计及施工为主营业务。立足云南，面向全国，先后在北京、重庆、深圳、成都等大中城市设立了分支机构，销售网络及绿化工程遍布省内外大部分地区，已形成了相对稳定的客户群体，培养了一批重点绿化工程用苗客户。公司充分运用花木种植技术优势、工程设计、施工优势及资金优势，向客户提供一流的一站式服务，有力的促进了主营业务的发展。1.2 曾经的辉煌云南绿大地生物科技股份有限公司坚持以科技人员为主体，以科技创新为动力的宗旨，专门设立了技术开发中心，主要从事观赏苗木和盆栽植物种苗的产业化规模培育、引种驯化、品种选育、种苗快繁、栽培管理以及大树移植等应用技术研究。该中心现有37名老、中、青结合，学科专业较为合理的各类科技人员。近年来，公司承担了“十五”国家科技攻关计划项目“云南野生特色花卉新品种选育及生产技术研究”课题，同时承担的“特色园艺新品种的研究开发和示范推广项目”获得国家星火计划项目证书。2001年6月公司获得云南省科技厅颁发的高新技术企业认定证书；2005年11月2日公司被云南省经济委员会认定为云南省企业技术中心；2005年12月16日被昆明市经济委员会、昆明市科技局认定为昆明市企业技术中心。在第五届中国花卉博览会上公司参展的“地涌金莲”获铜奖、“云南山茶花、马樱花”获优秀奖。截止2006年底，公司已拥有1个秋海棠系列植物新品种申请权和品种权；4个秋海棠系列植物新品种的独家实施许可；2个独家受让的滇丁香、地涌金莲技术秘密使用权、转让权及数十个自主研发的花卉品种组培快繁、扦插育苗、播种育苗等技术秘密。公司已形成了一整套“调研开发转化储备”的创新运行机制。1.3经营理念 云南绿大地生物科技股份有限公司坚持“稳健踏实、精益求精、造福社会、永续经营”的核心理念，立足于行业巨大的发展空间，制定了“以市场需求为导向、以应用技术开发为基础、以观赏苗木和盆栽植物为重点发展方向，在扩大生产规模的同时，迅速完成在全国范围内的整体布局，最终成为中国花卉行业最具核心竞争力的龙头企业、中国花卉苗木最大的供应商”的可持续发展战略。 绿大地人的梦想就是与您一同插上生物科技的翅膀，迎着科技创新的绿色之光展翅高飞，共创共享一个生态平衡、人与自然和谐统一的美丽富饶的绿色园。2. 盈余管理2.1 事件背景 云南绿大地生物科技股份有限公司(以下简称绿大地)(*ST大地 ，002200)始建于1996年，股票于 2007年12月 21 日在深圳证券交易所 上市(上市时股票简称绿大地)，国内绿化苗木行业首家上市公司 ，云南省首家民营上市企业。 从上市初始至今 ，绿大地的大股东和经营层就在以不规范行为不断“考验”着监管部门。 从2009年10月至2010年4月 ，公司对2009年三季报及年报的业绩预告及业绩快报进行了多次修正，从预报盈利6000多万 ，到实报巨亏 15 亿 。证监会在2010 年3月份因公司涉嫌信息披露违规而对其进行立案调查 。 在证监会调查结果 尚未公布之前 ，深交所 2010 年 7 月 9日对公 司业绩频繁变脸和信息披露问题作出了公开处分。公司 2009 年年报也被中审亚太会计师事务所有限公司出具了带保留意见 的年度审计报告。 2010年l2 月 20 日，绿大地董事长何学葵所持有4 325.7985 万股限售流通股被公安机关依法冻结。绿大地继公司董事长被捕 、财务总监被公安机关采取强制措施后 ， 又因2010年年报无法出具表示意见 的审计报告 ，2011 年5月4日起被深交所实施退市风险警示，变为“*ST 大地”，2012年5月7日摘牌。 种种不合常理的行为不断引发市场的质疑。 2.2 盈余管理动机在2010年1月5日，绿大地收到了中国证监会行政许可申请终止审查通知书（2009207号），中国证监会同意保荐机构撤回该申请文件，公司于2010年1月6日第三届董事会第二十四次会议审议通过了关于终止非公开发行股票工作的议案，笔者认为这应该也是绿大地始料不及的，根据我国目前上市公司相关证券法的规定，如果上市公司发生亏损，连续两年出现净利润为负，每股净资产低于面值或财务状况异常，其股票就要被进行特别处理（即ST ）；如果上市公司连续三年净利润为负，公司股票就将被暂停上市交易（即摘牌）。但法规只是规定了上市公司亏损，对于亏损的程度并没有做出限制。对于上市公司来说一般亏损和巨额亏损没有区别，并没有给其带来任何附加的成本。在定向增发撤回的前提下，2009年的业绩已不需要太高，绿大地索性一次性把全部损失都归为 2009 年的存货价值损失，并且2009年大部分利润较低的外购苗木提前销售，也意味着目前基地利润较高的自培苗木会留在2010年销售，这也是为第二年的扭亏做准备。此外，可以通过亏损当年的巨额冲销将未来年度的费用和损失提前确认，这样在第二年就可以不必再进行计提减值准备或是减少计提减值准备，甚至可以转回部分减值准备，从而为第二年利润的上升做出贡献，其目的主要也是为了企业未来能够在账面上“扭亏为盈”，避免被特殊处理。另外，在2009年由于绿大地将本该在年末计提的存货减值准备在亏损无法避免时借助旱灾全部消化掉，这种处理方式实际上是在经常性损益和非经常性损益之间进行了“分类转移”，这种类别的操纵并没有改变底线盈余，但是却夸大了“核心”盈余。原因如下：资产减值损失属于当期损益，会直接影响当期的营业利润，资产减值损失的增加会导致当期营业利润的减少，这个对于筹备上市、配股、再融资的企业来说无疑是不利的，而营业外支出影响利润总额，但不会影响营业利润，将属于减值损失的项目计入到营业外支出，会在虚增当期营业利润同时，因自然灾害等造成的非常损失在计算净利润时已经确认，但在计算监管利润是则作为收益 处理，在净利润的基础上进行加计，导致监管利润增加。证监会对此已经设防，即上市公司净利润是以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据的。但是，当上市公司既存在非经常性损失又存在非经常性收益时，非经常性损失能够对监管利润发挥粉饰作用，因为非经常性损失能够冲回非经常性收益这样做的最终目的是避免公司会因连续两年亏损而被进行ST特别处理，但是因被出示无法表示意见的审计报告，公司最终还是被 ST特别处理。这种方法通常在亏损企业或微盈企业中得到广泛的应用 另外，由于资产减值损失不能在税前扣除，须作纳税调整，而营业外支出中的损失可在税前扣除，不用作纳税调整这样的处理，会对企业的所得税产生影响，进而影响到净利润此外，证监会对绿大地的行政调查发现：公司涉嫌虚增资产虚增收入虚增利润等多项违法违规行为，绿大地巨额冲销的另外一个目的很有可能是借此冲掉以前年度存在的不实资产。2.3盈余管理手段前言：在不同动机的驱使下，上市公司管理层在不同的会计期间采取各种手段来进行盈余管理。 一般上市公司进行盈余管理的手段有：( 1 ) 利用资产重组。企业为优化资产结构、实现战略转移及完成产业调整等目的而进行的股权转让或资产置换等行为，称之为“资产重组”。( 2 ) 利用关联交方易。 企业通过合法却不合理的方式如：企业将经济业务虚构化，以抬高上市公司的业务及效益；以高息或低息进行资金往来，以调节财务费用：采取低于或高于市场价格的方式进行购销活动；以支付或收取管理费用，或分摊共同的费用来调节利润等，将关联方交易产生的利润转移到上市公司。( 3 ) 利用利息资本化。企业利用利息资本化的规定，在项目投入使用之后继续予以资本化。还有些企业利用自有的资金与借入的资金无法界定的事实，人为进行划定资金来源与资金用途，将利息资本化。( 4 ) 利用股权投资企业通过处理亏损的子公司股权长期投资，在合并会计报表中，核算亏损额，通过溢价转让利用转让价格来调节利润。( 5 )利用其他应收、应付款。大多数企业的预付、预收、应付及应收账款余额庞大且不相上下，甚至会超出余额，正是由于企业利用应收、应付两处科目来调节利润。2.3.1*st大地盈余管理手段1.资产减值准备的计提和冲回进行盈余管理首先我们看一下绿大地09年的存货余额情况：表1项目2009年末占总资产的比重2008年末占总资产的比重同比变动情况 期末数 占总资 期初数 占总资 变动金额 增减百 （元） 产比重 （元） 产比重 （元） 分比 应收款项 234，598，581.4223.86%70，763，846.157.32%163，834，735.27231.52%存货 142，722，401.5514.52%330，360，281.3734.17%-187，637，879.82-56.80%其中：消耗性生物资产 137，949，446.9914.03%266，105，861.7227.52%-128，156，414.73-48.16%投资性房地产 - 0.00%- - - - 长期股权投资 50，000.000.01%50，000.000.01%- 0.00%固定资产 185，796，498.9118.90%125，969，315.1713.03%59，827，183.7447.49%在建工程 351，247.210.04%12，712，500.001.31%-12，361，252.79-97.24%长期借款 - 0.00%45，000，000.004.65%-45，000，000.00-100.00%总资产 983，046，250.87100.00%966，804，583.94100.00%16，241，666.931.68%报告期内，存货较 2008 年末减少 187，637，879.82 元，占总资产的比重下降19.65%，主要系 2009 年秋季以来，云南省遭遇“百年一遇”的持续干旱天气，给公司苗木生产及苗木的存活率带来了极大的危害。同时，因公司生产管理不善，导致病虫害不断蔓延，给公司的苗木存货造成了较大的损失所致。2009年本期减少 项 目 年初数 本期增加 转回 转销 期末数 一、坏账损失 6，553，944.5010，445，496.33350.00275，903.6716，723，18 二、存货跌价损失 八、工程物资减值损失 十、生产性生物资产减值损失 十二、无形资产减值损失 58，300，500.0058，300，50 十三、商誉减值损失 十四、其他 合 计 6，553，944.5068，745，996.33350.00275，903.6775，023，68 表2从存货情况可知，2009年的期末存货余额，存货期末数比年初减少187637879.82，减少了56.8%，其主要原因是苗木死亡，其中损失较多的是消耗性生物资产。可以发现：绿大地2009年业绩之所以最终出现巨亏，最主要就是因为公司在2009年年报中存货的大幅减少造成的。但是，我们结合2009年绿大地的资产减值明细表可以发现，存货的减值并未计入存货减值准备。而是计入了营业外支出。绿大地是以绿色农业为主的高风险行业，苗木等生物资 产很易受 到 自然灾害 、病虫害 、植物疫 病侵袭 或市场需 求变化的影响。从会计政策的谨慎性原则出发，绿大地应当按照 企业会计准则第 1号存货规定，在每期末终了对苗木 等生 物资产进行核实，按照可收回金额计提存货减值准备， 借记“资产减值损失”科目，贷记“存货跌价准备”科 目。令人费解的是 ，2009年 自7月份提早进入旱季，灾情也于12月份明显加重，但在2010年 1月 30 日之前这近半年时间里，绿大地并未提示旱灾对公司业绩的影响，而且，在灾情已发生三四个月的1O月份还发出业绩预增报告，对旱灾只字不提。重大旱情开始后，一般十余天就能观察到其对苗木的影响，在712月份旱情持续的时间里，基地的树苗即便无法确认死亡或长虫，也会有受灾表现，根据会计谨慎性原则，绿大地应该计提相应的减值准备。绿大地不仅未能及时披露相关情况，更为离谱的是居然还在 2010年2月 27日发布公告，公告中提到：公司基地没有因旱灾出现进一步恶化的情形 ，苗木生产经营正常，未继续出现大面积苗木受灾的情形。我们可以发现，在2010年 1-4月 ，前后三个月时间对于苗木损失的说法差异甚大，存在很多自相矛盾的地方，这不得不让人产生质疑。这些不合常理的现象也足以说明绿大地对资产减值的计提未能及时披露 ，且计提时点与经营环境变化存在极大的不一致性，而这也正与证监会对绿大地处理决定中的违规类型是一致的。对于公司 2009年巨亏原因，公司在年报 中解释称与云南省遭遇百年不遇的持续干旱天气有关，将155亿元的苗木损失全部计人“营业外支出”。显然，绿大地在年底 终了时未计提相应的存货减值准备 ，而是在亏损无法避免时利用其对当时经济环境的了解和把握，将产生巨额亏损借助自然灾害全部作为非经 常性损益处理，存在着极大的“巨额冲销”的可能。 2.虚增土地使用权在2009年的审计报告中，注册会计师就对ST大地购买的马龙县月望基地土地使用权和文山广南林地使用权有出具保留意见，一方面是对ST大地购买的土地是否按照市场价估价持保留意见，另一方面是对两块土地的市场价值持保留意见。根据ST大地在2011年年度公告摘要对因涉嫌欺诈发行股票和上市后财务造假形成的前期差错的更正指出，公司在20042007年6月间，通过伪造虚假的合同和财务资料虚增马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权价值31，900，000.00元，虚增马龙县旧县村委会960亩荒山使用权价值9，002，000.00元；在20072009间，虚增马龙县月望乡猫猫洞村9000亩荒山土地使用权价值83，700，000.00元，虚增文山州广南县12，830亩林业用地土地使用权资产价值104，070，550.00元。在短短6年时间内，ST大地虚增土地使用权就高达2亿多资金，其造假性质实属恶劣。3.虚构交易事项根据ST大地在2011年年度公告摘要对因涉嫌欺诈发行股票和上市后财务造假形成的前期差错的更正指出ST大地2010年初账面应收昆明千可花卉有限公司款项15，971，970.00元，应收昆明晓林园艺工程有限公司10，500，000.00元为公司虚构销售形成。2010年初账面应付昆明千可花卉有限公司和昆明晓林园艺工程有限公司款项25，369，412.90元、应付昆明自由空间园艺有限责任公司20，814.20元、昆明滇文卉有限公司1，297，173.24元、昆明永红园艺有限公司2，467，987.80元、昆明凯珺建筑材料有限公司5，693，257.92元、昆明润林园艺有限公司251，354.40元为ST大地虚假采购形成。4.利用销售退回实现利润虚增在2010年财务报表中ST大地大幅度调整了销售退回，确认2009年苗木销售退回金额高达1.58亿元，确认2008年苗木销售退回2348万元，这直接导致公司在2009年巨亏1.51亿元。对于2008年、2009年上述销售退回，中审亚太会计师事务所会计师对此持“保留意见”，理由在于会计师“受审计手段的限制，无法获取充分适当的审计证据对绿大地部分交易是否属于关联交易以及交易的真实性、公允性进行判定”。在ST大地发生如此巨大的销售退回的同时原先的采购大户也凭空消失了，若关联交易一旦属实，那公司利用销售退回实现利润虚增这一造假手段就将成立。2.4盈余管理甄别方法其实在ST大地财务造假被揭发之前，已经有非常多的迹象显示了该公司可能存在财务造假问题。第一，ST大地的经营所在地云南省在2008年遭受冰雪灾害，2009年又遇严重干旱，而ST大地的主营业务是苗木种植，由于天气变化直接影响苗木的种植，可见在这两年里ST大地的经营状况是比较紧张的。而根据2008年和2009年的业绩报告显示，公司非但没有发生任何损失，反而实现了利润的飞速增长，这与常理不符。第二，作为一家上市公司，会计师事务所一般为3年或者5年一换。而ST大地自2007年末上市以来，短短3年时间就更换了3家会计师事务所。并且每次更换都是发生在年报披露前夕。在2008年之前鹏城会计师事务所与ST大地合作长达7年之久，加之审计费用在短短一年时间就增加将近1倍，并且更换事务所的原因也不尽合理。如表3 20082010年与ST大地合作的会计师事务所年份事务所名称审计费用审计意见上年变更原因2008年中和正信30无保留意见鹏城会计事务所工作安排2009年中审亚太50保留意见中和正信与天健光华合并2010年中准50无法表示意见中审亚太的工作安排第三，对比ST大地与行业及沪深300在20072011年的应收账款周转率可以发现（如表12），如表420072011年ST大地与行业及沪深300的应收账款周转率的对比表年份ST大地沪深300行业2007年6.9663.322.582008年6.1457.6632.32009年7.8262.9769.62010年5.1582.3857.162011年2.14131.0437.81ST大地不论就其本身还是同行业或者整个股市而言，其资金的回笼速度都是非常慢的且一年比一年慢。于此同时，在2008年和2009年发生了巨大数额的销售退回并且原来的采购大户也凭空消失了，结合这些情况分析，ST大地很有可能存在财务造假的问题。3. 内部控制3.1：内部控制概述： 内部控制，是指一个单位为了实现其经营目标，保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法、手续与措施的总称。提出内部控制包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等五个相互联系的要素。 内部控制是为实现经营管理目标、组织内部经营活动而建立的各职能部门之间对业务活动进行组织、制约、考核和调节的方法、程序和措施。 3.2 内部控制对盈余管理的影响（一）管理层对利益的驱动影响盈余管理企业的管理层是企业有效实施内部控制的核心，而管理层的的控制环境相当重要。控制环境是指对建立、加强或削弱特定政策、程序及其效率产生影响的各种因素，具体包括员工的诚实性和道德观、人员胜任能力、管理当局的理念和经营风格、董事会及审计委员会、组织结构、权责划分、人力资源政策及实施等。控制环境是企业内部控制的核心，控制环境的优劣直接影响到企业内部控制的贯彻和执行，也会影响企业经营目标及整体战略目标的实现。比如管理当局的诚实性和管理哲学，是防止故意隐藏不利消息或进行盈余操纵的保证。即使设立良好的内控也会因执行者的能力不足或道德败坏而达不到应有的效果。再如，我国上市公司存在公司治理结构不健全的通病。董事会、监事会形同虚设，流于形式，对管理层不能形成有效的监督，内部人控制严重。这种内部人控制的情形加重了委托代理冲突，管理层凌驾于内控之上进行盈余管理操纵财务信息，提供虚假会计信息误导外部信息使用者，严重损害了会计信息使用者的经济利益。所以，内部控制环境的好坏和管理层对利益的合理需求影响着盈余管理。（二）对风险的有效评估影响盈余管理企业在从事经营活动时，由于汇率、利率和证券价格等基础金融变量在一定时间内发生非预期的变化，以及由于财务的不规范活动，从而使企业蒙受经济损失，产生金融风险和财务风险等。从风险的构成要素来看，企业金融风险的风险因素是企业从事金融活动，内部控制作为企业管理的中枢环节，是防范企业风险最为行之有效的一种手段。通过对企业风险的有效评估，不断加强对企业经营风险薄弱环节的控制，把企业的各种风险消灭在萌芽之中， 是企业风险防范的一种最佳方法。通常企业的管理层关注的是与企业财务报表编制相关的风险、财务报表认定等，确认和分析与目标的实现相关的风险，并且采取必要的行动和控制措施以使企业员工了解这些风险。企业如果没有必要的风险意识，内部控制制定的定位不准确，其运行肯定不好，内部控制运行不好，就会给盈余管理留下空间。所以，企业内部控制对于风险的判断与防范直接影响盈余管理。（三）内部控制制度与政策影响盈余管理在企业中，内部控制通过控制活动来确保管理阶层的指令得以实现。这就需要企业通过内部控制制度与政策的制定来的实现有效的制约。有效的控制活动分为五类:充分的职责分离、交易和活动的适当授权、充分的凭证和记录控制、对资产和记录的实物控制、对业绩的独立核查。由于在会计政策、规范和制度上存在一定的可选择性及缺陷，即使依据合法真实的原始凭证，并且依据合法合规的会计方法处理，也同样会产生不同的报告，从而为盈余管理提供了空间。企业必须制定关于财务报告信息生成的内部控制政策和程序，并严格执行。对财务报告生成的每个环节进行有效监督和控制，避免差错和舞弊的发生，从而从根本上抑制盈余管理行为。所以企业拥有的内部控制制度与政策将会影响盈余管理行为。（四）信息的对称性影响盈余管理盈余管理的存在还需要一个基本前提信息不对称，即只有在信息不对称的情况下，企业的内部人员才有机会对财务指标进行干预；否则，如果利益相关者可以很容易地取得信息，知道干预前真实盈余的状况，那么盈余管理行为也就失去了存在的可能。中外企业现存盈余管理中的信息不对称包括很多种类：管理人员与股东之间的信息不对称、大股东与小股东之间的信息不对称、公司内部人员与债权人、供应商、政府等外部利益相关者之间的信息不对称等等。正是这些不同种类信息不对称的存在，才有可能产生具有不同动机的盈余管理。信息与沟通是整个内部控制的生命线，为管理层监督各项活动和在必要时采取纠正措施提供了保证。一个良好的信息和沟通系统明确地将相关职责分配给执行特定控制程序的员工。每一个与此有关的员工都应清楚是如何进行控制的，以及他们在内部控制系统中担任何种角色和责任，加强了会计报表的各个认定的可靠性。信息沟通强调会计信息的流动性，并为有关部门和人员之间进行沟通提供了平台。如果企业的各个部门之间的信息不相互沟通的话，在某些环节会造成疏忽或不知情，这样就会增加盈余管理的可能性。在我国，上市公司的管理人员普遍受到少数大股东的控制，它们之间的信息不对称问题并不十分严重，通常可以进行有效的信息沟通，但上市公司的管理人员与小股东之间、上市公司大股东与小股东之间以及公司的管理人员与债权人、供应商、政府等外部利益相关者之间还是存在着较为严重的信息不对称。由此导致我国上市公司现阶段的盈余管理并不是管理人员针对大股东进行的，而是管理人员很多情况下，是在大股东控制下针对小股东或者公司外部人而进行的。所以，信息的对称性影响企业盈余管理。（五）监督体系影响盈余管理我国企业内部控制监督机构普遍人员缺乏， 加之专业知识缺乏，业务不规范，作用未能充分发挥。监督只流于形式，监督机构形同虚设。而内部控制作为一个完整的系统，它是一个动态管理的过程。不论是制度的制定执行还是最终的评判，均需要恰当且不可缺少的监督，以使内部控制程序更加完善，更加有效。对财务信息的监控是以监事会和内部审计的监控为主的监控体系。监事会是公司中专门从事监督的机构，负责对董事会和经理的行为进行监督，防止其损害公司的利益。内部审计既是内部控制的一个组成部分，又是内部控制的一种特殊形式。其职责在于就控制系统的风险和操作情况向管理层提供独立保证并帮助管理层有效地履行责任。所以，内部控制监督体系是抑制盈余管理的重要保证因素。3.3 *st大地内部控制对盈余管理的影响以上是内部控制对盈余管理的影响，下面我们来看绿大地内部控制方面存在的问题。首先4月28日，由中准会计师事务所出具的内部控制鉴证报告指出，绿大地内部控制制度在实施过程中存在重大缺陷，未能在所有重大方面与财务报表保持相关。我们来具体分析其问题（一） 内部环境方面内部环境主要包括治理结构、机构设置及权责分配、企业 文化、人 力资 源 政 策、内部审计等，是内部 控 制的基 础。绿大地在公司治理结构和权责分配、管理者素质和人力资源政策等方面都存在着不同程度的问题。股东会、董事会、监事会和经理层应分别履行其权力机构职能、决策职能、监督职能和执行董事会决策的经营职能，形成权责分明、协调运转、有效制衡的治理机构。但绿大地自上市以来，董事会成员除被羁押的董事长之外，如今仅剩下两个；监事会的换血显得更为彻底，如今已全是新面孔。从权力制衡的情况来看，2009年之前，公司一直未实现董事长和总经理的职务分离；从2010 年 4 月起，董事会秘书一直由董事长兼任；公司的实际控制人董事长在董事会中处于绝对的主导地位。新上任的董事长 表明，在担任公司独立董事期间，他曾多次提出过有关内部控制方面的建议，但受限于公司的决策程序等因素，未能起到作用。更令人担心的是，公司新聘用的高管有的曾在问题公司当过管理者，有的是理论多于实践经验。不仅高管的素质和稳定性难以保证，公司里中专及以下学历的员工占了6 2 . 3 5 %，现有员工的专业教 育背景、专业资质和专业结 构也难以支撑公司的长远发展。 （二） 风险评估方面任何经济组织在经营活动中都会面临各种风险，管理层如果能及时识别风险并采取相应的措施则有利于企业的持续经营和竞争力的增强。2010年绿大地的业务结构发生了较重大的变化，公司的业务重心由原来以绿化苗木生产为主、绿化工程设计和施工为辅，调整为在稳定现有苗木生产经营的基础上，大力拓展绿化工程业务。这一经营理念的转变是基于公司对农业行业风险性的评估，因为苗木生产一般都会受到自然灾害的影响。但这一经营理念的转变似乎来得太迟，对绿大地而言，旱灾于2008年7月就开始了，1 2 月明显加重 ；严重干旱天气 又 从 2 0 0 9 年下半年持续至2010年一季度，对公司的绿化苗木业务产生了不利影响。虽然公司的绿化工程业务发展较为迅速， 在一定程度上抵御了异常天气给公司生产经营带来的不利影响， 但绿化工程项目在执行过程中，主要依靠资金来推动订单的增长。由于需要公司大量垫付资金， 而客户拖延支付货款或付款能力又欠佳，导致应收账款发生坏账损失的风险加大。（三） 控制活动方面控制活动是指有助于确保管理层的指令得以执行的政策和程序。以典型的实物控制活动为例，绿大地确定的内部控制重点是采购与存货管理。可事件爆发的原因正是由于公司存货的增加导致流动资金短缺。绿大地的有关资料显示，2004至2006年存货金额逐年增加，截至2007年6月底，存货金额占流动资金总额的比例达67.74%。存货积压造成了资金流的短缺，加上农产品自身的质量容易受到天气的影响，需要合理计提减值准备，因此公司在2009年亏损达1.51亿元，说明公司没能对存货进行有效的管理和控制。（四） 信息与沟通方面企业在生产经营过程中，需要按照一定的方式收集和传达信息，使员工能够准确履行其职责。由于绿大地所处行业的特殊性，实施办公自动化系统管理尚存在一定的难度，造成各管理层、各部门以及员工与管理层之间信息传递不对称，日常数据的汇总统计分析也不够及时和规范，如：绿化工程的变更签证不及时，随意性强；一些涉及特殊原因造成的工程设计变更、市场变化、气候变化、政策因素等影响工程建设 ；一些零星工程、隐蔽工程，既无设计变更，也不办理现场签证，而是事后补签，或者不办理签证，或是签证之后不及时将相关信息传递到公司财务部，造成工程量难以准确核实，影响了财务结算的准确性。此外，绿大地上市后三番五次的业绩错报，也让人对其信息与沟通的真实性和有效性产生质疑。2009年10月至2010年4月，绿大地披露的业绩预告和快报曾几度反复，由预告增长过亿元变更为最后亏损1.51亿元，成为 “业绩变脸王” 。一个连自己的真实业绩究 竟是多少都不能确定的公司，很难想象其在实际工作中是如何进行信息与沟通的。（五） 内部监督方面绿大地在2010年年度报告中，详细阐述了公司在内部控制方面存在的问题，并提出了诸多整改措施和办法。但纵观绿大地2008年和2009年的年度报告发现，无论是董事会、监事会还是管理层对内部控制的自我评价虽不是100%满 意，但大都感觉良好，改进的建议也泛泛而谈，并没有具体指出问题所在或提出实质性的改进建议。由于内部控制制度一经设立，在一定时期内就有一定的持续性和稳定性，可见绿大地在内部控制方面的问题早就存在，只是内部控制的自我评估监督作用甚微。由以上分析可以看出，在内部控制最重要的五个因素中绿大地都做的很不尽人意。，他们公司的内部控制几乎形同虚设，并没有任何有利于公司治理的方面，对盈余管理没有产生任何实质上的影响。4. 管理层凌驾于内部控制之上 首先，我们来认识一下绿大地的管理层中最重要的一个人：何学葵（前董事长）所有的一切都是围绕她展开。何学葵个人简介：国籍：中国 出生年月: 1969-10 专业: 经济管理 职称: 经济师 职务: 董事长 云南绿大地生物科技股份有限公司履历何学葵，女，1969年10月出生，大学本科，高级经济师。 1990年8月至1993年7月在云南省科委民办科技机构管理委员会路达公司任会计。 1995年5月至1996年6月在云南河口永安有限责任公司任董事长。 1996年6月至2001年3月在河口花卉有限责任公司、云南河口绿大地实业有限责任公司任董事长兼总经理。4.1管理层的造假工厂何学葵1990年7月毕业于云南财贸学院商业经济系，其后相继担任了云南省路达公司财务经理、云南省卫生厅升龙公司业务经理、昆明五华经贸公司总经理等职务；1996年6月，何学葵同志联合其他股东组建了云南河口绿大地实业有限责任公司，任总经理，并于2001年3月公司整体变更为云南绿大地生物科技股份有限公司后担任董事长至今。在短短数年间，她把一个仅有20万流动资金、5名员工的小花店发展成一个注册资本为4400多万元、总资产上亿元、拥有250多名员工的大型股份制企业。这一切的成功都源于何学葵同志对“科学技术是第一生产力”的坚定信念和执着追求，从1996年公司创建时起，她就依托昆明市北门办事处科委科协直管，在其大力扶持下引进资金、各类人才，使企业走上一条依靠科技进步和提高劳动者素质的健康发展道路。何学葵的财富之旅始于花卉1992年，深圳鲜花市场开始规模化发展，昆明呈贡的鲜切花也在这个时候开始了规模化种植。何学葵嗅到了一个千载难逢的创业机会。何学葵同志根据云南野生花卉资源丰富的特点，与公司股东之一的中科院昆明植物研究所开展密切的合作，联合派出技术人员到云南各地对云南省特有珍稀观赏植物进行调查研究，取得第一手资料，使公司成为云南省第一批“十八项生物资源开发创新”单位之一，承担了保护开发云南野生珍稀花卉植物资源的重任；并与中科院昆明植物研究所联合出资，从野外挑选了一批植物进行引种驯化，杂交育种和栽培试验，利用克隆技术、脱病毒技术、转基因技术等现代生物技术手段，对其中何学葵(6张)有市场前景并可直接使用的20余种植物进行组培扩繁及脱病毒复壮研究，成功开发出多种云南特有野生珍稀植物花卉品种，如秋海棠系列、杜鹃花系列、地涌金莲、马缨花等，现己申请了其中20多个新品种的专利权，以期对这些有自主知识产权的品种进行产业化生产；同时，在河口与热带植物研究所联合，建成了云南省最大的种苗培养基地，每年可为云南以及全国各地乃至澳大利亚、韩国、日本、泰国等国家和地区提供种苗并培育出数万盆花卉，让云南的花卉走出家门、走向世界；除此之外，还积极引进国外新奇品种，使之适合云南本土的气候、土壤等条件。公司创新培育选送的“花叶秋海棠”、“汉氏秋海棠”、“荷叶秋海棠”就曾在1997年云南省花卉评选展中分获二、三等奖；其特色花卉：地涌金莲、云南山茶花、马缨花也分获第五届中国花卉博览会铜奖、优秀奖。何学葵同志倡导的科学技术，使绿大地公司在激烈的市场竞争中保持了旺盛的竞争能力和持续发展的动力。在何学葵主持下，公司组建了一支具有高素质人才、高科技装备的园林绿化设计、施工队伍。近年来，负责设计和承建了省内外、国内外数百个宾馆饭店、工厂、生活小区、学校、路桥、城市街心花园的园林绿化工程项目。尤其是在承接的1999年世博园“茶花园绿化工程”、“花园道路绿化工程”及英国、美国、日本展馆建设等工程项目中，何学葵同志多次亲临现场，带头发扬”为客户着想，为公司增光”、力创优质工程的精神，带领工程技术人员加班加点不计得失，克服种种不利因素，确保了苗木的成活率及施工绿地的完美，使工程得以顺利竣工，其准时完工率、合格率、优良率均达到了100%，受到了招标方及各级领导的高度表扬，树立了云南省园林绿化企业的良好形象。在她的领导下，公司通过了国家建设部城市园林绿化壹级资质预审，成为目前云南省在园林园艺方面唯一一家具备壹级资质的企业，并通过了ISO9001：2000国际质量体系认证。 云南绿大地生物科技股份有限公司在以何学葵同志为灵魂的领导班子带领下，由一个100万元资产的小公司滚动发展成为在北京、南昌、长沙、广州等地设有10多个分公司的股份制企业，并先后被列入云南省红河州私营企业50强、云南省私营企业100强、昆明市五华区十佳民营科技企业、国家级星火计划项目承担企业。仅在2001年，公司营业收入就达6000多万元，实现利润1400多万元上缴税金370多万元，解决就业人数250多人，并成为云南省首家被批准进入上市辅导期的民营科技花卉生产企业（上市辅导期现己结束）。由于何学葵同志的贡献突出，她个人先后被昆明五华区委、区政府授予“五华区优秀民营科技实业家”、“五华区先进生产（工作）者”、“五华大众科普奖”等荣誉称号。绿大地(002200)3月18日午间发布公告，公司控股股东、董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪，经昆明市人民检察院批准，于2011年3月17日20时由云南省公安厅直属公安局执行逮捕，现羁押在云南省看守所。 公告还称，公司股票自2011年3月21日开市起复牌。公司同时公告，2011年3月18日，公司收到控股股东、董事长何学葵辞职申请，因个人原因，何学葵申请辞去公司董事、董事长职务。在证券业潜规则里，“反向工程”要破解的就是发审委审核过程中的“上市密码”。在一次朋友聚谈时，急于扩大企业规模的何学葵从朋友口中知道了“创业板”和“中小板”。出于善意，朋友推荐了一位“财务专家”曾任职于贵州财经学院和云南省审计厅的蒋凯西。何学葵不惜让出部分原始股权，于2000年前后引入蒋凯西担任公司董事和财务总监。在进入公司早期，蒋凯西实际只是个“财务顾问”的角色，公司日常财务依然是由原来的部门负责。2003年，蒋凯西又为何学葵引荐了另一位“上市高手”庞明星据称庞曾成功帮助十多家企业“顺利上市”。至此，在“造假军团”的指导下，绿大地的上市车轮开始加速。在这一年，一场“虚构交易业务、虚增资产、虚增收入”的会计造假游戏开始。在中国股市，上市公司巧立名目做假账很常见。而绿大地的造假手法，不仅粗暴简单，而且近乎荒唐。就是这样历时数年的“造假工程”，竟然顺利通过市场监管层的审核，不但成功上市，而且还能多年虚增业绩。一位接近案情核心的知情人士向南方周末记者坦承：“事后你们当然会觉得很荒谬；但是当你身处其中，并听到种种说法和解释的时候，却会不由自主地觉得一切都仿佛很合理。”这是因为，这从一开始就是一项按照上市标准来打造的“反向工程”。最初，蒋凯西和庞明星向何学葵表示，绿大地现有的业绩和财务状况，是不可能达到上市要求的。他们给出的方案是：按照上市审核的标准来“度身订造”公司。对此何学葵也表示认同。由此产生了被知情人士称为“反向工程”的一整套方案。在证券业的潜规则里，“反向工程”要破解的就是发审委审核过程中的“上市密码”。在这一思路下，绿大地上市团队先要研究上市规则和发审委的喜好倾向，然后将相关指标层层分解，公司条件能达到的就按标准运作，达不到的就“涂脂抹粉”甚至“拆骨剥皮”。绿大地本来是一家以绿化工程为主业的企业，但是上市团队分析认为，发审委“不喜欢做工程的”，因此决定包装为“农业+高科技”形象，不但公司名称改成了“生物科技公司”，而且在账目处理上，也把本来是利润主体的绿化工程收入转成了“苗木种植”收入。一番乔装打扮后的绿大地在会计账目上却显得“不伦不类”：由于绿化工程收入变成了种植销售收入，于是公司主营收入变成了85%依靠苗木销售，而所售苗木中却有85%来自对外采购咋一看这不象是农业科技企业，倒像个靠倒卖苗木发达的“二道贩子”。而在制订方案的核心团队之下，何学葵又组织了一批以自己亲戚为主的执行团队，负责从银行单据到公司印章的一系列造假操作。2004年，绿大地公司购买马龙县旧县村委会土地960亩，何学葵及其造假团队迈出财务造假的第一步南方周末记者调查发现，该土地购买成本仅为50万元，但经庞明星会计魔术一变，在会计入账后成955万，虚增了18倍。类似手法多次使用，从2004年到2009年期间总计虚增资产约3.37亿人民币。除了土地做假账外，绿大地以同样手法虚增苗木存货，这些存货占绿大地总资产的比例超过40%。据昆明一位银行业人士透露，这些存货虚增了4到5倍，“比如市场上某品种苗木报价是50元，但是到了绿大地就变成了250元，真把大家当二百五耍了。”虚增业绩则更加大胆，通过私刻数十枚假公章伪造销售合同，子虚乌有的收入和利润顺理成章地出现在上市招股书上。法院一审判决结果显示，绿大地上市前累计虚增收入2.96亿元，加上上市后的虚增收入，总计约为5.47亿元。绿大地在2006年10月第一次上市审核时因招股书破绽百出而失败，到了二次过会前，上市团队不仅“封闭培训”，而且把所有发审委委员可能问到的问题都设计答案，让何学葵等申请人背得滚瓜烂熟，终于成功过会。2007年11月，绿大地成功在深交所中小板发行股票，筹资3.46亿。两年后，何学葵登上2009年胡润富豪榜“女首富”的财富巅峰。就是在这样的管理层的代理下，公司如何能通过内部控制来规范盈余！4.2会计魔术师的马甲 庞明星扮演着一个“双面人”的角色：一边以上市顾问的身份指导公司造假，一边作为审计负责人进行现场审计。上市后三年里，在蒋凯西、庞明星的鼓动下，何学葵的骗局并未悬崖勒马。会计魔术师庞明星在此期间披上多家会计师事务所的“马甲”，潜伏在绿大地。据公开资料显示，绿大地曾多次更换负