投资基金课件(2次课).ppt

证券投资工具,投资基金,一、投资基金的概念,投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。 是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。,二、基金的参与人,（一）基金持有人投资者 （二）基金发起人 （三）基金管理人 （四）基金托管人,（二）基金发起人,发起设立基金的金融机构 我国规定基金的发起人为2个以上 基金发起人的资格 基金主要发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司 每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、连续盈利的纪录 基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好、经营行为规范,（三）基金管理人,指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规的及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。,（四）基金托管人,是根据基金资产管理与保管分开的原则设立的、专门保管基金资产的金融机构。 基金安全的保护神 基金托管人为基金开设独立的银行账户、证券账户，并负责账户的管理，包括基金银行账户的款项收付和资金划拨，以及基金证券账户的资金和证券清算交割。,（五）基金当事人之间的关系,基金持有人与基金管理人的关系 所有者和经营者 基金管理人与基金托管人关系 经营与监管 二者相互制衡，均对持有人负责 基金持与人与托管人的关系 委托与受托,三、投资基金的特点,大众投资 专家理财 分散风险 共同受益,1、组合投资，分散风险,投资基金包括两个组合 投资者资金的组合 投资工具的组合 专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10只以上的股票。,基金投资组合的有关规定,一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产总值的80%； 一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%； 同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%； 一个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%； 中国证监会规定的其他比例限制,2、专家管理，专业理财,投资基金由专业基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。,3、投资小，费用低,基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金:基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足元的按元收取。 免征印花税,4、流动性强，方便投资,封闭式基金可上市流通 开放式基金可随时申购和赎回,四、投资基金与股票、债券的区别,五、投资基金的优势,资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 专业优势：专家经营管理 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合,六、投资基金的分类,（一）根据法律基础和组织形态的不同分类 （1）公司型投资基金corporate-type fund 指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。 （2）契约型投资基金contractual-type fund 是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金。,公司型基金与契约型基金的对比,（二）按基金可否赎回,1、封闭式基金closed-end fund 事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。 2、开放式基金opened-end fund 开放式基金是指发行基金单位总数随时增减，投资者可以按基金报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位的投资基金。,封闭式基金和开放式基金的对比,（三）按投资标的分类,1、债券基金bond fund 华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券 收益稳定、风险低，适于稳健投资者 2、股票基金equity fund 博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华安创新 3、货币市场基金money fund，currency fund 招商现金增值、 4、黄金基金gold fund 5、指数基金index fund 6、期货基金future fund 7、衍生证券基金derivative fund,景顺长城基金管理有限公司,景顺长城基金管理有限公司,（四）按投资目标分类,1、积极成长型基金aggressive growth fund 追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，稳定成长的绩优股 3、收入型基金incom