企业营运能力分析PPT.ppt

企业营运能力分析,一、短期资产营运能力分析 二、长期资产营运能力分析,一、短期资产营运能力分析,1、应收帐款营运能力分析 2、存货营运能力分析 3、流动资产周转率分析,1、应收帐款营运能力分析,应收帐款的质量分析 应收帐款周转率分析,应收帐款的质量分析,对应收帐款的质量分析主要包括： （1）对债权的帐龄进行分析 （2）对债务人的偿债信誉进行分析,应收帐款周转率分析,应收帐款周转率又叫应收帐款周转次数，是指企业一定时期内销售（营业）收入净额与平均应收帐款余额的比率，它表明年度内应收帐款转为现金的平均次数，说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫平均应收帐款回收期或平均收现期。 应收账款包括应收账款和应收票据 式中理论上应为赊销收入，而非销售收入,应收帐款周转率的分析： （1）一般而言，应收帐款周转率越高，平均收款期越短，说明企业的应收帐款回收得越快，企业资产流动性增强，企业短期清偿能力也强 。 （2）周转率高表明：收帐迅速，帐龄较短；资产流动性强、偿债能力强；可以减少收帐费用和坏帐损失。 （3）应与企业信用期限比较 （4）我国部分行业数值（天数）： 汽车24 化工61 家电91 食品50 服装36,应收帐款周转率指标的不足 不能准确地反映年度内收帐的进度及均衡情况 存在高估应收账款周转率的倾向 不易及时提供应收账款周转率的信息，年度指标 特殊情况下会影响该指标计算的正确性，包括： 由于企业生产经营的季节性原因 企业在产品销售中大量采用分期付款的方式 大量地使用现金结算的销售 企业年末大量销售或年末销售大幅度下降,2、存货营运能力分析,存货周转率是企业一定时期销售成本与平均存货的比率。它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，其计算公式为：,存货周转率的分析： （1）一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收帐款的速度越快。 （2）由于对发出存货的计价处理存在着不同的会计方法，如先进先出法、后进先出法、加权平均法等，因此与其他企业进行比较时，应考虑到会计处理方法不同而产生的影响。 （3）不同行业的存货周转率不同：我国存货周转天数 汽车131 制药 356 建材100 化工101 家电151 日用品62 商业30,流动资产周转率,流动资产周转率是指企业一定时期销售（营业）收入净额同平均流动资产总额的比值。流动资产周转率是评价企业资产利用效率的主要指标。其计算公式为：,流动资产周转率指标的分析： （1）流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是对企业流动资产的利用效率进行分析，既反映流动资产的周转速度和使用效率，又体现每单位流动资产实现价值补偿及补偿速度 （2）一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，在某种程度上增强了企业的盈利能力。,二、长期资产营运能力分析,固定资产营运能力分析 固定资产更新率 固定资产利用效率分析 总资产营运能力分析 资产的配置分析 总资产营运效率分析,固定资产更新率,固定资产更新率是反映固定资产更新程度的指标，是指全年新增加的固定资产对现有固定资产的比率，其计算公式为： 分子不应包括旧的固定资产的增加 该指标反映了固定资产更新的规模和速度，,固定资产利用效率分析,固定资产利用效率分析，主要是通过营业收入与固定资产的比例关系，分析固定资产的周转速度，评价固定资产的运用效率。 一般来说，固定资产周转率越高，周转天数越少，说明固定资产的利用效率越高，固定资产的管理水平也就越高。,资产的配置分析,所谓资产的配置是指在资产结构体系中，固定资产和流动资产之间的结构比例,总资产营运效率分析,总资产的营运效率通常用资产周转速度来进行衡量，包括总资产周转率和周转天数，其计算公式为： 总资产周转率是反映企业全部资产综合使用效率的指标。该指标总是越高越好。该指标越高，说明同样的资产取得的收益越多，因而资产的管理水平越高，相应的企业的偿债能力就越强,资产周转率的分解,通常为总资产周转率。 销售收入与现金比率（现金周转率） 销售收入与应收账款比率（应收账款周转率） 销售收入与存货比率（存货周转率） 销售收入与固定资产比率（固定资产周转率） 销售收入与流动资产比率（流动资产周转率） 销售收入与流动负债比率（流动负债周转率）,周转天数的