《期货投资基础知识》PPT课件.ppt

第三章 期货投资实务,第一节 期货投资基础知识,什么是期货？,由于粮食生产特有的季节性，谷物在短时间内集中上市，供给量大大超过当地的市场需求，而恶劣的交通状况又无法使谷物及时疏散，加之仓储设施不足，粮食也无法采取先购入库再见机出售的办法，所以价格一跌再跌，无人问津。而到次年春季，又因谷物短缺，价格飞涨。为解决价格大幅起落带来经营风险，部分粮食商一方面在该地交通要道增设仓库、扩大上市季节采购量；另一方面又与粮食加工商、销售商签订次年春季的供货合同。这样通过联产联销的方式基本锁定了预期利润。这就是期货交易的产生渊源-远期交易。 所谓期货，一般是指期货合约，由期货交易所统一制定的，在将来某一特定时间和地点交割一定数量的某种商品的标准化合约 。,上海期货交易所铜合约,期货分类,期货一般分为：商品期货和金融期货。 商品期货的标的是商品，比如小麦、玉米、 大豆、黄金、橡胶、原油等。 金融期货的标的是金融工具，比如利率、指数、汇率。,期货行业术语,买空：相信价格会上涨并买入期货合约的行为。 卖空：看跌价格并卖出期货合约的行为。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为 “开仓“ 持仓：交易者手中持有合约称为“持仓“； 平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为 称“平仓“或“对冲“ 交割：由交易所负责买卖双方执行商品（货物）的 交易及资金划拨,1.期货与股票的比较（主要区别）,期货市场,股票市场,（1）期货是双向交易，只要方向选择对，上涨下跌有获利机会。,（1）股票是单边机制，不能做空.,解读保证金交易,杠杆效应：以小博大、放大盈亏 举例： 以4000元/吨价格买入一手（10吨）白糖，总价值4万元。 保证金投资：4万*10%=4000元， 当每吨白糖的价格上涨10%到4400元/吨时， 你的盈利是：（4400-4000）*10=4000元。 结论：商品价格波动10%， 带给你盈亏的波动为100%。 高风险高收益！,期货交易的目的,1、企业：规避现货价格风险，保障稳定的企 业利润。 期货交易以套保为主。 2、投资者：赚取价差，获取风险投资利润。 期货交易以投机为主。,期货开户,1、寻找合适的期货经纪公司 1）合法性 2) 商业信誉 3） 硬件设施 4） 软件设施,2、开户流程,1、阅读交易风险说明书 2、选择交易方式 3、签署期货经纪合同书 4、申请交易编码及确认资金账号 5、打入交易保证金并确认到账 6、进行交易,3、期货交易的风险说明书,内容包括： 头寸风险，保险金损失和追加风险，被强行平仓的风险，交易指令不能成交的风险，套利保值面临的风险，不可抗力所导致的风险。,4、选择交易方式,传统交易方式有：书面方式和电话方式。 电子化交易方式： 1）热自助委托交易 2）电话语音委托交易 3）网上交易,6、期货经纪合同书的主要内容,合同书通常有以下内容： 1）委托 2）保证金 强行平仓 4）通知事项 5）指定事项 6）指令的下达 7）报告和确认 8）现货月份平仓和实物交割 9）保证金账户管理 10）信息培训和咨询 11）费用 12）免费条款 13）合同生效和修改 14）账户的清算 15）纠纷处理 16）其他事宜,7、申请交易编码和确认资金账号,合同签完后，期货经纪公司为客户申请交易所专用的交易编码，同时向每一个客户申请一个专用的资金账号。 8、打入交易保证金并确认到