《退休规划》PPT课件.ppt

第八章 退休规划,第一节 退休规划概述 第二节 退休规划与养老保险 第三节 退休规划实务,第一节 退休规划概述,一、退休及退休规划的概念 二、退休规划的重要性 三、影响退休规划的因素 四、退休规划的风险 五、退休规划应遵循的重要原则 六、退休规划流程,一、退休及退休规划的概念,退休 指员工在达到一定年龄或为企业服务一定年限的基础上，按照国家的有关法规和员工与企业的劳动合同，而离开企业的行为。 一般在55-65岁之间退休 国内社会养老保险规定的退休年龄：男职工年满60周岁；女干部年满55周岁；女工人年满50周岁 退休规划 为保证个人的退休生活，而制定和实施理财方案的行为。,二、退休规划的重要性（必要性）,退休后收入减少，无法保证支出 养儿防老等传统养老方式难以为继 “广覆盖、低保障”的社会养老保险仅能满足老年人基本生活保障 医疗支出增加，老年人对生活品质的要求提高,三、影响退休规划的因素,退休后的家庭负担 如：有无需要偿付的贷款，有无需要抚养的亲属或子女 退休时间及退休后的寿命 退休后的寿命可按照当地人均寿命，适当延长5-10年估算 退休后的生活费用 退休前的资产积累 投资报酬率 退休后的保障 基本养老金、商业养老保险 通货膨胀 通货膨胀过高，将严重侵蚀退休准备金在未来的购买力 是否需要为子女留有遗产,四、退休规划的风险,职业生涯中断的风险，如被解雇、所在企业破产 投资风险，投资收益率低于预期 额外支出风险，额外的家庭负担、退休后医疗费用高于预期等 实际寿命高于预期 实际寿命低于预期，剩余财产缴纳遗产税,五、退休规划应遵循的重要原则,（一）养老规划，宜早不宜迟 养老规划是长期规划，投资时间越长，复利效应越大 及早进行养老规划，可以用较长的在职期间摊薄养老成本 （二）注重安全，采取多样化的退休金储备方式 如果离退休时间较远，可选择收益和风险相对较高的产品； 如果离退休时间较近，应选择储蓄和短期债券 （三）以社会养老保险和商业养老保险满足退休后的基本支出，以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支出,积累期、投资收益、年积累额对退休储备金的影响,。,六、退休规划流程,个人职业生涯设计 估算个人工作时的收入水平 估算退休时可领取的退休金水平 退休生活设计 估算个人退休后的支出水平 自筹退休金数额估计 根据估算的退休金和退休后支出，估算需自筹的退休金 根据已累积净资产，估算今后到退休前每年应有的储蓄额,退休规划流程图,第二节 退休规划与养老保险,一、社会养老保险 二、企业年金 三、中国的养老保险制度,一、社会养老保险,社会保险的五大险种 养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险 社会养老保险制度，简称养老保险制度 国家为保障公民退休后的基本生活建立的社会保险制度 1889年，俾斯麦在德国建立现代社会养老保险制度 社会养老保险制度的特点 由国家立法强制实行，单位和个人必须参加 养老保险费用由国家、企业、个人共同负担 养老保险具有社会性，影响面广，费用支出庞大,社会养老保险的类型（1）,投保资助型养老保险（传统模式） 所缴费用不分配到个人账户 成员缴费量与领取待遇关联不大，有利于低收入者 强制储蓄型养老保险（公积金模式） 所缴费用和利息积累在个人账户上 成员缴费量与领取待遇完全关联 缺乏互助互济性，低收入者的退休生活保障小 国家统筹型养老保险 由政府承担所有费用，不存在个人账户的概念 计划经济体制国家实行这一模式，瑞典和挪威等北欧高福利国家接近这一模式,社会养老保险的类型（2）,现收现付模式 把当期的社会养老保险收入，全部用于当期的社会养老保险支出 养老负担发生代际转移，在职职工负担已退休的一代人，在职职工本人由下一代人负担 完全积累模式，完全基金模式 把当期的社会养老保险收入储蓄起来，全部用于这代人退休后的社会养老保险支出 养老负担不发生代际转移，在职职工负担和积累自身的养老费用 部分积累模式，部分基金模式 对上述两种方式的结合 把当期的社会养老保险收入，部分用于当期的社会养老保险支出，部分用于这代人退休后的社会养老保险支出,二、企业年金,企业年金（企业补充养老保险） 由企业退休基金提供的养老金 企业年金特征 由企业自愿建立，国家不强制建立，不直接干预 年金缴费由企业承担，或由企业和职工共同承担 缴费人自主决定年金管理模式、管理主体（养老金管理公司、基金公司等） 我国企业年金建立的基本原则 自愿参与原则 个人账户原则，企业年金所有权属于个人 信托原则，企业年金进行信托管理 市场化管理原则，政府不直接介入 效率优先，兼顾公平原则,二、企业年金（续）,按年金计发办法，企业年金分两种： 待遇确定型企业年金（DB型） 员工退休后每年可领取的企业年金数额不变（类似一般的商业养老保险） 不设立个人账户，由企业全额缴费 积累的年金一般投资于低风险的固定收益资产 缴费确定型企业年金（DC型） 员工退休后每年可领取的企业年金数额受投资收益率影响 设立个人账户，一般由企业和员工共同缴费 积累的年金部分投资于风险适当的权益类资产（蓝筹股）,二、企业年金（续）,美国的企业年金： 401（k）计划 是一种缴费确定型企业年金 可减免年金计划的投资收益所得税 纳税延迟：允许职工将部分税前工资存入养老金计划，不必立即支付个人所得税 纳税等级降低：退休后从养老金计划取出本金和投资收益时，需要付税；但在累进税制下，退休后个人收入少，纳税等级降低，应纳税额少,三、中国的养老保险制度,当前中国养老保险体系构成 国家基本养老保险（社会养老保险） 企业年金（企业补充养老保险） 个人储蓄养老保险 其它，如：城市最低生活保障、农村养老保险 国家基本养老保险（社会养老保险） 覆盖所有城镇企业和职工，养老保险费用由国家、企业、职工共同负担 社会统筹和个人账户相结合。个人缴费工资总额的8%进入个人账户，单位缴费（通常是工资总额的12%以上）进入社会统筹账户 个人缴费工资总额上限为当地平均工资的300%，下限为当地平均工资的60% 已从现收现付模式转向部分积累模式，也即，社会统筹账户进行部分的代际转移,三、中国的养老保险制度（续）,职工领取基本养老金的条件 达到法定退休年龄，并已办理退休手续。男职工年满60周岁；女干部年满55周岁；女工人年满50周岁 所在单位和个人依法参加养老保险并履行了缴费义务 个人缴费至少满15年 基本养老保险待遇 基本养老金=基础养老金+个人账户养老金=退休前一年本地区职工月平均工资20%+个人账户本息和120,例子,假设王先生平均月薪4000元（不考虑收入增加），养老保险缴费期为20年，个人账户投资收益率为5%，20年后北京市月平均工资为3000元，那么退休后，他每月能领到多少养老金？ 每月能领到的养老金=300020%+40008%12（F/A,5%,20)120 = 600+127000120 =1658元,第三节 退休规划实务,一、个人的退休规划流程 二、个人退休规划综合案例,一、个人的退休规划流程,（一）确定退休目标 （二）估算退休后的支出 （三）估算退休后的收入 （四）估算退休金缺口 （五）制定退休规划 （六）选择退休规划工具 （七）执行计划 （八）反馈与调整,（一）确定退休目标,退休目标 与退休相关的人生目标 需要确定的两个退休目标 退休时间 退休时间越推后，所能积累的养老金越多，退休后所需的养老金越少 随着经济结构的转变和人均寿命的增加，普遍存在推迟退休年龄的趋势 退休后的生活水平 一般希望退休后不降低当前的生活水平 退休后，医疗支出和生活享受支出可能增加,（二）估算退休后的支出,退休后的支出分类 经常性开支：基本生活服务费开支、医疗费用开支 非经常性开支：子女婚娶、旅游支出 退休后支出的一般估算方法 维持当前生活水平所需支出+老年阶段增加的开销（医疗护理）- 老年阶段减少的开销（如子女教育费用、房屋按揭费用、保险支出、交通费） 需要考虑投资报酬率和通货膨胀率 两种简便估算方法 以退休前收入的某一比例估算，如收入的60%70% 以退休前支出的某一比例估算，如支出的70%80%,估算退休后第一年支出,。,案例资料：,张先生现年35岁，预计60岁退休，退休后再生活20年。假设张先生从今以后的税后投资报酬率是10%，在退休时年支出为16.4万元。 （1）不考虑退休后的通货膨胀，请计算张先生退休时需要储备多少养老金才能满足养老需要？ （2）假设张先生退休后，平均通货膨胀率是5%，请计算张先生退休时需要储备多少养老金才能满足支出养老需要？,案例计算,不考虑通货膨胀时，需要的退休储备金=16.4万（P/A，10%，20）=134万元 考虑通货膨胀时，退休后第t年需要退休金 =16.4万 （1+5%）t 折现到退休时的现值= 16.4万 （1+5%）t （1+10%）t = 16.4万（1+4.76%）t 考虑通货膨胀，20年共需退休储备金= =16.4万（P/A， 4.76% ，20）=209万元 这意味着，退休后每年的支出相当于一个期限20年，折现率为4.76%的年金。使用的折现率=（1+10%） （1+5%）- 1= 4.76%,（三）估算退休后的收入,个人退休后的收入来源 社会养老保险、企业年金、商业养老保险、资产投资收益 、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、兼职工作收入 退休收入估算存在偏差的原因 缺乏养老规划经验和知识 养老规划周期很长，悲观或乐观情绪容易使养老规划产生较大偏差,（四）估算退休金缺口（退休金净值）,退休准备金的来源 当前资产中留作养老储备金的部分 未来每年储蓄留作养老储备金的部分 退休金缺口=预计的养老金支出-预计的养老金收入,案例资料,黄先生35岁，月收入15000元，月均支出4000元，假设收入支出不变，希望60岁退休，并享受20年退休生活。 黄先生希望退休后维持现有生活水平，开支为当前开支70%。 假设黄先生投资报酬率和个人养老金账户投资报酬率都是5%，今后的通货膨胀率是3%。 假设当地月平均工资为1092元，每年月平均工资按5%增长，25年后当地月平均工资为3698元。社会养老保险最高缴费为当地平均工资的300%。 请计算（1）退休时共需多少养老准备金；（2）退休后20年领取的社会养老金现值；（3）退休后的养老金缺口,计算步骤,（1）退休后第一年的养老金需求=40001270%（1+3%）25 =70351元 退休后20年养老金需求现值 = 70351 （P/A，1.05/1.03-1，20）=115.68万元 （2）退休后第t年的养老金个人账户积累到退休时的本利和 = 1092 （1+5%）t 300%8%12 （1+5%）25-t = 1092 300%8%12 （1+5%）25 工作25年到退休时个人账户积累的养老准备金本息和=1092300%8%12 （1+5%）25 25 = 26.62万元 退休后第一个月领取的社会养老保险=369820%+320000120=3406元 退休后20年中领取的社会养老保险现值= 369820% 1220 + 266200120 12（P/A，5%，20） =50.92万元 （3）退休后的养老金缺口=115.68万元 - 50.92万元=64.76万元,（五）制定退休规划,根据退休金缺口，制定退休规划，利用各种方法弥补退休金缺口 退休金缺口的弥补方法 提高当前收入、提高储蓄比例、降低退休后开销、延长工作年限、提高投资收益 退休生活分段 退休前期，65岁以前，尚有工作能力，可选择兼职工作 退休中期，6575岁，具备积极的生活能力，退休支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好 退休后期，75岁以后，以居家为主，医疗护理支出增加,（六）选择退休规划工具,养老投资原则 以社会养老保险和商业养老保险满足退休后的基本支出； 以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支出 养老投资注重：安全性、收益性、多样性、流动性 主要的养老投资工具 社会养老保险、企业年金 商业养老保险 银行存款、国债、高等级企业