商业银行大宗商品业务分析

2011年第6期 总55期BANKCOMMODITY PRICES大宗商品价格周刊北京银联信投资顾问有限责任公司2011年1月31日-2月13日2019整理的各行业企管，经济，房产，策划，方案等工作范文，希望你用得上，不足之处请指正目 录导读本期（1月31日-2月13日），近期纽约原油价格受埃及局势的影响经历了一轮“过山车”行情,本周延续上周跌势整体下滑,截至周五纽约市场原油价格跌破每桶86美元关口,创下自去年11月30日以来的最低水平。埃及银行陆续开始重新营业、苏伊士运河维持良好运行、穆巴拉克讲话、穆巴拉克最终辞职等消息促使油价不断下跌。加上中国央行再次加息、美国商业原油库存连续第四周出现上涨、汽油库存创20年来新高等因素合力作用,油价一周跌幅达到388。我们认为,油价中长期趋势仍保持良好上行趋势,价格重心不断上移的态势并未改变。三大能源机构在近日发布的月度能源展望中再次上调原油需求预期,这也体现了市场的乐观心态。此外,本周纽约市场原油较布伦特原油大幅贴水,两基准原油合约价差在14-16美元间波动。国内汽柴油各品种价格变动幅度不大。截止1月28日，90#汽油最新价格为8058元/吨，微涨0.01%；0#柴油最新价格为7633元/吨，微跌0.08%。本期（1月31日-2月13日），澳大利亚BJ动力煤最新价格为2011年2月10日的123.5美元，较上期下跌2.91%。国内焦炭市场运行良好，提价意愿较强。受目前炼焦煤资源紧缺和焦化企业提价意愿较强等影响，节后焦炭市场在高价基础之上稳中小幅上调，山东焦企提出指导价要求二级焦炭在2050出厂价之上又上调50-100元，要求限产30%，山西，河北等地区涨价意愿紧跟其后，春节过后，钢材市场的消费需求将会迎来旺季，钢厂将陆续回到市场采购，对焦炭的消费需求料将增加，焦炭的供需格局有望得到改善。本期（1月31日-2月13日），国际钢铁市场指数上涨。截至2月11日，CRU国际钢价综合指数为220.50，较上期上涨5%。国内铁矿石市场继续涨势。连日，唐山等地区铁矿石市场持续走高，使得采购方如坐针毡，部分采购商本预计到正月十五后再恢复采购，却由于市场的一再上行，使得其提前了采购计划，部分钢铁企业上调采购价格，促使市场看涨预期更为强烈。本期（1月31日-2月13日），当周国际有色金属期货价格整体上涨，截止2月11日，LME3个月铜报9961美元，较上期上涨4.52%，LME3个月铝报2496美元，较上期上涨0.97%。上海期交所有色金属期货价格各品种上涨。截至2月11日较上期，阴极铜上涨3.78%、锌上涨3.87%。本期（1月31日-2月13日），化工产品各品种上涨。截止2月11日，线型低密度聚乙烯(LLDPE)价格上涨，涨幅达到5.80%，报11395元；燃料油上涨2.71%，报收4630元。当周大连塑料期货强势上攻。其中主力1105合约开盘11920元/吨，最高12455元/吨，最低11860元/吨，收盘12355元/吨，上涨435元或3.65%。亚洲乙烯价格持续上涨，春季农膜需求旺季即将来临，对期价形成强力支撑，但货币政策紧缩预期依然存在，加上近期石化装置检修计划不多，市场货源供应充足，LLDPE期货上行幅度将有限。本期（1月31日-2月13日），国际主要纸浆品种价格各个品种涨跌不一，截止2月8日，北方漂白软木牛皮浆(NBSK)欧洲市场价格下跌0.84%，报收696.27欧元。国内进口美国废纸各品种价格上涨。截止2月11日，平均价:美废3#报收227.5美元。本期（1月31日-2月13日），亚洲主要国家农历新年假期步入尾声，市场需求和人气温和提升，FFA交易转暖，市场行情终于迎来一丝触底转暖迹象。波罗的海干散货运价指数BDI连跌三周后于本周二开始小幅回升。周四，报收于1136点，较上周上涨91点，涨幅为8.71%。春节长假期间，沿海运输市场船货衔接顺畅，主要货种市场运价继续下调，沿海综合运价指数持续走低。2月9日，上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数报收于1269.32点，较节前下跌2.3。其中，主要货种金属矿石、煤炭、粮食运价指数继续下探；成品油运价指数则有所上升，为节日期间的沿海运输市场抹上了一丝亮色。第一部分 商业银行大宗商品业务分析一、银行深挖中间业务利润2011年，银行信贷受到资本金和存贷比的“紧箍咒”限制，部分银行加大对资本限制有“免疫力”的中间业务的投入力度。从业务创新到加大任务量，银行开始各显神通。向中间业务要利润成为银行的共识，狠抓中间业务任务量也成为银行今年的主题之一。以前一般是分行人员才有中间业务的任务量指标，总行没有这种任务量指标，但今年情况变了。以往现金管理部总行员工从未有过中间业务的任务摊派量，但今年他和另外一位项目负责人被要求完成6000万元的中间业务收入，平均到每人完成3000万元，而其所在的现金管理部的负责人要完成3亿元的中间业务任务量。以往，现金管理部推出新产品也不是新鲜事，但今年增加了规定销售的任务量。据介绍，这种中间业务任务量一般是由总行分到各分行，总行和分行的考核不是同一纬度，总行是管理的考核，分行是目标考核。分行还没有接到中间业务量具体的任务量指标，银行应该重视中间业务，今年中间业务必会是重点。“中间业务量的增长很难，对银行综合能力是一个很大考验，不是短期能提高的。” 某股份制银行表示，他们今年主要还是抓扩大存款规模，规模上来了，下一步才能谈提高中间业务。开拓投行业务在信贷额度紧张的情况下，部分银行正试图转向推动投行业务，以增加中间业务收入。今年信贷额度紧张，银行的议价能力提高了，利率普遍上浮。这导致以前银行的贷款对象比如一些优质的大型企业，可能转向直接融资，比如IPO、发债。我们鼓励大型企业运用投资银行的服务工具进行IPO，利用银行的平台发债，这样一方面满足了客户的融资需求，另一方面银行也能提高中间收入。这种转变也有利于银行调整贷款结构，我们行今年会更多支持中小企业，对有直接融资能力的大型企业，主要是通过提供投行服务、财务顾问等方式获取中间收入。广州分行在2010年为广东企业发行了50多亿元中短期债券，获得中间收入3000多万元。投行的佣金一般为上市公司整体融资额度的2%至3%。有媒体报道，2010年，融资规模比2009年增加了30%，扣除新加入团队的影响，保守估计2010年投行整体收入增加20%。“我们将通过帮企业进入金融市场进行直接融资，满足企业账务管理需要来提高一部分中间收入。”上述分行行长表示，其他银行也在开拓这方面的业务，“不过，这种转型对银行来说是个新课题”。日前有媒体报道称，央行已就编制和公布社会融资总量以及更大口径货币供应量3、4拟定了一份征求意见稿，社会融资总量的统计口径将包括本外币各项贷款、委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票、企业债券、股票筹资、外商直接投资和外债。“在信贷紧缩情况下，也可能对债务融资工具规模进行监管，银行的投行业务也将面临挑战。”某股份制银行投行业务人士说。理财业务重新上路理财业务仍是银行中间业务的重中之重。“由于预计今年CPI较高，所以个人客户有抗通胀、保值增值的需要，今年保险、基金、私募股权、贵重金属等理财的中间业务也有较好的发展机会。”一位股份制银行广州分行人士说。而2010年上半年最火的是贷款类理财产品“银信合作理财产品”。公开数据显示，2010年信贷类理财产品平均预期收益率达7.76%。甚至有部分与房地产企业合作的信贷类产品，年化收益超过11%。但在2010年下半年银信产品被要求转回表内之后，银行的这类理财产品进入了转折时期。从2011年各家银行理财产品来看，不少银行在深挖理财业务，创新理财产品，以应对银信合作叫停带来的影响。一位股份制银行零售部负责人说，在2010年下半年大部分银信产品退出市场后，2011年银行理财产品主要投向债券市场、货币市场、银行票据市场，它们具有期限短、灵活性高的特点，但收益一般仅略高于定期存款，并多以短期为主。以2010年人民币债券类产品为例，其平均到期年收益率仅为2.33%。研究发现，2010年结构性产品是到期高收益产品的主力军，不过，在对未实现最高预期收益率的产品进行分析时，结构性产品同样是占比最大的产品。益普财富认为，受各国政府宽松经济政策尤其是美国第二轮量化宽松货币政策的影响，大宗商品价格将可能继续推动。目前我国商业银行发行的结构性理财产品多设计为看涨型。因此，大宗商品价格的上涨将利好挂钩于黄金、原油、农产品、贵金属等商品及相关资产的结构性理财产品，同时银行也会根据实际市场需求而加大对该类产品的研发和推出。此外，随着中高端理财将强劲增长，针对这一市场的理财产品款数和市场份额也将快速增长。目前银行的中高端理财产品在股票市场、艺术品、实物黄金、高档酒等高端价值实物上均有所涉及。二、工商银行扬州分行全力打好个金业务旺季营销攻坚战最近，工商银行扬州分行为全面打好旺季个人金融业务攻坚战，积极落实“迎春行动”的各项工作要求，围绕五大市场，进一步细化和落实措施，积极推进开个人金融业务旺季营销工作。一、全力抓好批量揽储，抢抓源头性客户市场的拓展。批量业务是取得旺季工作全面突破的关键，扬州行把拓展大额和批量储蓄存款作为旺季工作的重中之重。充分把握旺季现金流的特点，认真分析同业和市场情况，及时捕捉市场信息，重点关注年终分配奖金分红、拆迁补偿款、企业退股资金、外出劳务人员、保险给付等批量资金市场，及早明确和锁定目标客户。充分发挥全行营销合力，实行挂图作战，确保营销效果。一是全员发动，认真梳理本行存量有贷户、无贷户和机构户等资源，主动与单位财务人员进行广泛沟通，了解单位年终分红情况，制定项目攻关计划，深度挖潜，明确揽储金额、揽储进度、揽储责任人。二是密切与市县乡镇建委、土管局和拆迁办等部门的合作。目前，全市拆迁市场已有27个在我行开户，各行要第一时间掌握各区域土地拆迁信息，排定目标客户，城区支行要重点关注大仕、新维扬和广陵等拆迁公司，积极开展营销。三是主动深入到财政统发单位、条管事业单位、专业市场、中小企业客户，逐户梳理年终分配项目，落实营销计划和责任人，确保竞争到应有的市场份额。四是加大建筑行业揽储力度。江都、邗江、高邮和宝应等支行要依托项目经理人融资产品，在加强建筑行业高层营销公关的同时，深入施工工地一线进行营销，充分利用建工企业经营管理人员春节返乡之机，以建工企业联谊会等多种形式，积极争取管理层和建筑工人年终分配款，积极争取建工企业中高层管理人员、技术人员、项目经理等人员薪酬代发。五是加强网点周边存款资源营销工作。各网点要通过“一店两户”专项营销，对网点周边沿街商铺经营户、拆迁户、企业、机关中的中、高层、白领人士逐一梳理，逐户拜访，宣传营销我行个人金融产品，营销私营业主回笼资金，使之逐步成为中高端客户来源。二、全力抓好优质代发工资市场的拓展。一是对前期首批梳理出的700户代发工资重点目标客户视图进行补充优化，按照“谁的客户谁营销谁受益”原则，公司、机构、小企业、结算与现金管理等部门要负责各自对公客户的代发工资营销，进一步落实营销责任和营销进度，个人金融部门抓好信息沟通、个人客户维护和后续营销支持。对月代发额100万元以上的重大代发项目市分行给予专项费用支持。二是积极竞争优质代发工资户，紧盯政府机关、军队、垄断性行业、高科技行业等重点目标市场，扩大一二类优质代发单位覆盖面；各网点主任一定要认真研究代发工资客户，梳理和了解客户需求，提升代发工资渗透率和代发份额。三要创新代发工资市场的营销模式，通过运用代发工资保障贷款、理财产品等增值服务来竞争代发工资客户，要认真组织代发工资单位的职场营销工作，每个支行每月不少于两场，通过职场营销宣传我行系统高效安全、定价灵活优惠、网点数量众多和产品组合多样等优势，确保法人客户、小企业、无贷户代发工资渗透率分别达到42%、60%和20%，在此基础上不断提高代发质量。三、全力抓好专业市场的拓展。专业市场蕴含了大量的中高端客户资源，特别是在一季度市场将有大量的现金流和资金回笼。因此抓好专业市场营销对全行存款的提升和客户的扩容十分关键。目前扬州共有各类交易市场259家，年交易额近300亿元。其中年交易额亿元以上的就有44家（城区21家），累计交易额237亿元。市分行从中筛选出60家作为重点目标市场，绘制了全行专业市场营销目标客户统一视图，明确了营销责任人，集中力量进行突破，加快营销进度。一是深入开展对现有市场的深度营销。对前期已进入大型交易市场，要按照综合营销工作的要求，继续以个人经营贷款（小企业贷款）、银商通等核心产品，采取上门逐户营销和集中式职场营销相结合，加大我行“两卡一网一信使”等基础产品渗透率，提高现有市场业务份额。二是围绕新目标市场，借力工银商友俱乐部平台，抓住商户群体特性，全面打通上下游关联客户群体，利用多种融资渠道、费用减免、专属服务、高收益专属会员理财产品等优惠服务措施，通过发行工银商友卡方式，加大批量化营销，提升商品交易市场的占有率。三是以“卡贷通”、“存贷通”及“网贷通”等新产品、新业务为抓手，针对不同商品交易市场商户经营特点，采取推介会、联谊会和职场营销等多种形式，积极宣传该行新产品提款渠道多样、用款方式灵活等优势，快速推动市场拓展。四是坚持“量质并举”的原则，继续加大“银商通”业务推广，加速新拓展商户渗透率和已拓展商户覆盖率，大幅提升卡均存款。旺季，每个支行要选择1-2家重点市场，制定切实可行的综合营销活动方案，以此带动储蓄存款、个人理财、银行卡、电子银行、结算业务的快速发展。四、全力抓好证券交易市场的拓展。一是认真做好已投放POS机具的后续维护和服务工作，对重点券商营业部要派专人进行现场服务，切实解决开户流程问题，从源头竞争新开户投资者。二是继续与申银万国、中投、华泰、海通等9家大型券商开展联合营销活动，利用节日拜访时机，深入了解和掌握证券大户的资料，通过第三方存管、灵通快线的组合营销，做好股民资金的回流归行工作。充分利用我行改造后的网点环境优势，采取“走出去、请进来”的方式，确保旺季组织开展一次证券方核心客户职场营销活动，促使他行客户转为我行客户。三是重点加强与证券公司柜台开户人员的营销，按照“谁营销谁受益”的原则，通过完善经办人员的激励机制，引导其主动将客户推介给我行，不断提升新客户市场份额。四是认真做好银期转账和融资融券业务营销。抓住旺季期间做好银期转账业务的营销和服务工作，加强与宏业期货和苏物期货公司的联系沟通，制定具体的营销活动办法，拿出专项营销费用，加快客户转化，扩大开户量和交易额；加强与海通、华泰证券的联系，积极营销融资融券客户，为提高客户资金沉淀和相关产品的营销打好基础。五、全力抓好存款互动型产品的拓展。积极推广以“存贷通”为代表的个人理财类贷款服务。我行存贷通产品不仅能提高客户资金收益，增强客户满意度，更为重要的是对储蓄存款的拉动作用十分明显。要求各行对新发放住房贷款（含商用房）、个人经营性贷款必须捆绑“存贷通”，对存量客户逐户制定联系计划。强化灵通快线理财产品销售。一季度针对代发工资单位和大型企事业单位客户、存量中高端客户、第三方存款客户、准贷记卡客户，加大灵通快线产品宣传力度，重点营销推广“灵通快线”自动理财协议。在拓展银商通、批量代发工资等业务的同时，动员客户同步签订自动理财协议。为做大存款资金池和开展代理基金、保险等理财业务的交叉营销奠定基础。三、工商银行扬州分行积极提升小企业金融服务能力2010年，工商银行扬州分行在小企业信贷经营中，注重产品创新、流程优化和品牌建设，突出重点市场、重点客户和重点产品的营销，努力提升客户服务能力和市场竞争能力。截止年末，该行累计发放小企业贷款50亿元、新增10.7亿元，其中网贷通6.09亿元，贸易融资、物业贷款、网贷通等新产品占全部小企业贷款的59.02%。一、把握发展趋势，积极培植业务增长点。该行认真分析了本地区经济状况和发展趋势，准确把握重点产业板块和增长点，全力实施客户战略；不断增强对区域经济，对石油化工、机械设备等传统基础产业以及光伏电子等新兴产业的金融服务功能，努力扩大中小企业基本客户覆盖面；重点关注产业方向正确、市场前景广阔、成长性良好的科技创新型企业以及符合环保经济发展要求的低碳、减排相关企业，稳健支持技术产业升级，抢先占领新兴市场需求，培植未来客户增长点。二、锁定目标市场，加快重点客户拓展。该行紧紧围绕专业市场、产业集群、供应链开展小企业融资业务，在扩大客户基础和业务规模的同时，切实提高集约化经营和专业化管理水平。优先选择符合国家和地方政府规划、基础设施完善、细分市场占比高、专业分工细且配套完整、存续历史长，或者核心企业带动效果明显的产业集群；重点选择大宗商品交易市场或经营特定产品的专业市场，借助第三方为市场内小企业商户提供的“增信”保障等措施，加快发展专业市场内商户的小企业融资业务；依托该行现有大企业、大项目客户优势，拓展产业链、项目链上下游的小企业金融业务。根据省市行筛选出的专业市场和产业集群参考目录，在每个支行均确定了1-2个专业市场或特色产业集群作为重点营销目标，制定了重点市场金融服务方案。三、加快新产品运用，大力发展新型融资业务。一是依托应收账款、订单等要素，大力发展国内保理、发票融资和订单融资等贸易融资业务，目前该行保理融资余额达到了9.2亿元，最大程度地满足了一部分客户的融资需求。二是凭借小企业拥有的存货、商品，基于第三方提供的监管服务，积极开展商品融资业务，目前该行商品融资业务余额达到3.8亿元。三是按照现行小企业贷款担保要求，基于小企业客户已拥有的宾馆酒店、商场、写字楼和标准厂房等不动产抵押，开办经营型物业贷款业务。四是结合产业集群、专业市场的经营运作特点，采用资产抵（质）押、第三方保证、联保、个人无限责任保证等组合担保措施，办理组合担保项下的融资业务，目前已经开办了专业市场联保联贷业务。该行小企业贸易融资增量、增幅以及计划完成率等在全省均保持前列。四、加强信息收集，增强客户服务主动性。为持续推进目标客户库的建设和实施，该行进一步明确了小企业目标库建设的具体责任人，负责本地区中小企业目标客户信息的收集，通过客户筛选后，分批下发目标客户指导名单。对计划融资1500万元以上的重点客户，该行实行上下联动营销，提高了营销效率。第二部分 相关品种数据监测与趋势变动分析第一章 石油天然气价格分析一、国际石油天然气价格分析（一）国际原油价格分析1本期国际原油价格走势综述本期（1月31日-2月13日），近期纽约原油价格受埃及局势的影响经历了一轮“过山车”行情,本周延续上周跌势整体下滑,截至周五纽约市场原油价格跌破每桶86美元关口,创下自去年11月30日以来的最低水平。埃及银行陆续开始重新营业、苏伊士运河维持良好运行、穆巴拉克讲话、穆巴拉克最终辞职等消息促使油价不断下跌。加上中国央行再次加息、美国商业原油库存连续第四周出现上涨、汽油库存创20年来新高等因素合力作用,油价一周跌幅达到388。我们认为,油价中长期趋势仍保持良好上行趋势,价格重心不断上移的态势并未改变。三大能源机构在近日发布的月度能源展望中再次上调原油需求预期,这也体现了市场的乐观心态。此外,本周纽约市场原油较布伦特原油大幅贴水,两基准原油合约价差在14-16美元间波动。OPEC10日发布月报将2010年和2011年全球石油日需求量预测值分别上调180万桶和140万桶，至8630万桶和8770万桶。OPEC预计，2010年非OPEC石油日供应量增长了110万桶，较上月报告中的预测值小幅提高，主要是因为2010年第四季度实际产量数据有所调整；2011年非OPEC石油日供应量预计将较2010年增长42万桶至5268万桶，也较上月预测值有小幅提高。IEA10日也发布月报连续第五个月上调其对2011年的全球原油需求预期，IEA预计，2011年全球石油日需求将增加150万桶，至8930万桶，增幅达1.7%。这相比其在上个月的预期每天增加了14万桶，因亚洲发展中国家的需求增长和美国的经济复苏带来的需求增长。IEA同时称，发达国家的库存水平已经降到了两年多来的最低水平。图表 1：本期国际原油期货价格变化情况市场单位最新价格最新日期一周变动一月变动WTI美元/桶85.58 2011-02-11-4.21%-6.51%布伦特美元/桶101.43 2011-02-112.02%2.79%数据来源：BLOOMBERG银联信图表 2：2009年至今国际原油期货价格走势图（美元/桶）数据来源：BLOOMBERG银联信2本期国际原油现货价格走势一览图表 3：本期国际原油现货价格变化情况市场单位最新价格最新日期一周变动一月变动塔皮斯美元/桶105.01 2011-02-114.11%3.43%大庆美元/桶99.35 2011-02-113.12%2.41%胜利美元/桶94.72 2011-02-114.29%4.42%迪拜美元/桶97.54 2011-02-114.35%4.65%数据来源：CNPC银联信图表 4：2009年至今国际部分地区原油现货价格走势图（美元/桶）数据来源：CNPC银联信（二）国际成品油价格分析1本期国际成品油期货价格走势综述本期（1月31日-2月13日），国际成品油NYMEX期货价格各品种上涨，ICE柴油价格上涨3.15%。新加坡成品油上涨。图表 5：本期国际成品油期货价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动NYMEX燃油美分/加仑269.58 2011-02-110.21%1.91%NYMEX汽油美分/加仑246.52 2011-02-110.34%-1.18%ICE柴油美元/吨850.25 2011-02-113.15%4.84%数据来源：BLOOMBERG银联信图表 6：2009年至今国际成品油期货价格走势数据来源：BLOOMBERG银联信2本期国际成品油现货价格走势一览图表 7：本期新加坡成品油现货价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动汽油(95#无铅)美元/桶107.852011-2-112.47%0.19%柴油(含硫0.05%)美元/桶117.22011-2-115.92%6.30%航空煤油美元/桶117.82011-2-115.56%6.75%数据来源：BLOOMBERG银联信图表 8：2009年至今新加坡成品油现货价格走势（美元/桶）数据来源：BLOOMBERG银联信（三）国际天然气期货价格分析本期（1月31日-2月13日），纽约商品期货交易所天然气期货价格报3.91美元，下跌9.55%。图表 9：本期国际天然气期货价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动NYMEX天然气美元/千立方英尺3.910 2011-02-11-9.55%-12.72%数据来源：BLOOMBERG银联信图表 10：2009年至今国际天然气期货价格走势数据来源：BLOOMBERG银联信二、国内石油天然气价格分析（一）国内成品油价格分析本期（1月31日-2月13日），国内汽柴油各品种价格变动幅度不大。截止1月28日，90#汽油最新价格为8058元/吨，微涨0.01%；0#柴油最新价格为7633元/吨，微跌0.08%。图表 11：本期国内汽柴油价格指数变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动90#汽油元/吨80582011-1-280.01%-0.05%0#柴油元/吨76332011-1-28-0.08%-0.21%数据来源：CNPC银联信图表 12：国内汽柴油价格指数变化走势数据来源：CNPC银联信山东淄博汇丰炼厂，汽油涨50元，90#汽油8030元/吨，比重0.72；93#汽油8130元/吨，比重0.73；0#柴油暂无报价，-10#加氢柴油7920元/吨，比重0.85，-20#加氢柴油8010元/吨；石脑油7550元/吨，涨200元，比重0.71。山东淄博宏远石化，90#汽油7930元/吨，比重0.73；93#汽油8030元/吨，比重0.73，汽油成交百元优惠；-5#柴油7980元/吨，比重0.82；催柴7230元/吨；直馏汽油7300元/吨，比重0.74。山东金诚石化，90#汽油7850元/吨，涨20元，3#燃料油无货；90#国汽油无货；93#汽油7950元/吨，涨20元，1#燃料油无货；93#国汽油暂无货，比重0.725。-10#柴油7770元/吨,比重0.86；0#柴油7670元/吨，比重0.85。山东神驰炼厂，90#汽油7900元/吨，比重0.72；93#汽油8000元/吨，(成交优惠)，比重0.725；-10#加氢柴油7600元/吨，(颜色黄色)，冷滤点-3左右，比重0.86；催化柴油7250元/吨，(颜色黄色)，比重0.925。石脑油7450元/吨，涨100元，比重0.69。山东垦利石化汽柴油价格，93#汽油7950元/吨，跌50元，比重0.73；-10#加氢7550元/吨，跌30元，比重0.86。山东寿光炼厂，90#汽油7850元/吨，93#汽油7950元/吨，比重0.72(出货优惠)，国三90#暂时无货，国三93#暂时无货；加氢催柴7250元/吨；-10#加氢柴油7750元/吨，冷滤点-5左右，比重0.84。出货均有优惠。山东德州恒源石化，90#汽油7900元/吨，比重0.73；93#汽油8000元/吨，比重0.73；-10#加氢柴油7700元/吨，泠滤点-10，比重0.84。焦化蜡油无货，比重0.95。石脑油7350元/吨，比重0.725。山东淄博鑫泰石化,0#加氢柴油7670元/吨，-10#加氢柴油7720元/吨，-15#常柴7720元/吨，石脑油7350元/吨，比重0.70;直馏汽油7350元/吨，减压蜡油暂无报价。山东滨化滨阳燃化，燃料油2#7530元/吨，比重0.85；燃料油4#6930元/吨，涨50元，比重0.88；直馏石脑油7300元/吨，比重0.725。山东青岛安邦90#汽油报价8000元/吨，93#汽油报价8100元/吨，比重0.74；-10#常柴7850元/吨，催化柴油6950元/吨。山东菏泽东明石化，汽油涨50元，90#高清洁汽油8150元/吨，93#高清洁汽油8250元/吨，97#高清洁汽油9100元/吨，比重0.73；-10#加氢柴油7750元/吨，比重0.85；0#加氢柴油7700元/吨，比重0.83；7#加氢燃料油无报价，比重0.85；焦化石脑油7550元/吨，涨50元，比重0.7。山东石大科技汽柴油价格，90#汽油7980元/吨，比重0.73；93#汽油8080元/吨，比重0.73；直馏汽油7300元/吨，蜡油6100元/吨，比重0.91(正常出货)，-10#柴油7850元/吨，比重0.85。山东石大胜华(垦利分公司)，90#汽油7900元/吨，比重0.72-0.73；93#汽油7950元/吨，比重0.72-0.73；催化柴油7100元/吨，比重0.92。山东潍坊海化集团价格，90#汽油7800元/吨，93#汽油7850元/吨，比重0.72；-10#柴油7650元/吨比重0.85，冷滤点-12；石脑油量少暂无报价，比重0.70。催化柴油无货，比重0.91。 山东大王华星，其哟涨50元，90#汽油7900元/吨，93#汽油8000元/吨，比重0.72(汽油成交优惠)；-10#常压柴油7850元/吨，比重0.83；催化柴油7100元/吨，出货优惠，比重0.91，颜色黄色。（二）国内燃料油期货价格分析本期（1月31日-2月13日），沪燃料油期货结算价格下跌，截止2月14日上海燃料油10月期货结算价格收于4630元/吨，较上期上涨2.91%。图表 13：本期上海燃料油期货结算价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动燃料油元/吨46302011-2-142.91%-1.30%数据来源：BLOOMBERG银联信图表 14：2009年至今上海燃料油期货结算价格走势数据来源：BLOOMBERG银联信第二章 煤炭价格分析一、国际煤炭价格走势分析本期（1月31日-2月13日），澳大利亚BJ动力煤最新价格为2011年2月10日的123.5美元，较上期下跌2.91%。图表 15：本期澳大利亚BJ动力煤价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动澳大利亚BJ煤炭现货价美元/吨 123.50 2011-02-10-2.91%-8.08%澳大利亚BJ煤炭现货价格指数385.94 2011-02-10-2.91%-8.07%数据来源：银联信图表 16：2008年至澳大利亚BJ动力煤价格走势数据来源：银联信二、国内煤炭价格走势分析本期（1月31日-2月13日），国内焦煤价格没有变动。截止2月12日，十级焦煤:开滦报收1620元。1、国内焦煤市场价格走势一览图表 17：本期国内焦煤市场价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动均价:九级焦煤:临汾元/吨16302011-02-120.00%0.00%均价:十级焦煤:太原元/吨14652011-02-120.00%0.00%均价:主焦煤:邢台元/吨14502011-02-120.00%0.00%均价:十级焦煤:开滦元/吨16202011-02-120.00%0.00%数据来源：Mysteel银联信图表 18：2009年至今国内焦煤市场价格走势数据来源：Mysteel银联信2、中转地秦皇岛港市场煤炭价格走势一览图表 19：本期中转地秦皇岛港市场煤炭价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动平仓价:山西优混元/吨780.00 2011-02-140.00%-0.64%平仓价:大同优混元/吨830.00 2011-02-140.00%-1.19%平仓价:山西大混元/吨680.00 2011-02-14-0.73%-1.45%平仓价:普通混煤元/吨492.50 2011-02-140.00%0.00%数据来源：Mysteel银联信图表 20：2009年至今中转地秦皇岛港动力煤价格走势数据来源：Mysteel银联信3、电厂采购煤炭价格变动图表 21：本期国内典型电厂采购煤炭价格变化情况产品单位最新价格最新日期一周变动一月变动采购价:石洞口一厂:贫瘦煤:Q5500元/吨765 2011-02-10-0.65%-0.65%采购价:石洞口一厂:贫瘦煤:Q5000元/吨690 2011-02-100.00%0.00%采购价:石洞口二厂:大同煤:Q5800元/吨865 2011-02-10-0.57%-0.57%采购价:石洞口二厂:大同煤:Q5500元/吨810 2011-02-10-1.82%-1.22%采购价:石洞口二厂:大同煤:Q5000元/吨715 2011-02-10-2.05%-2.05%采购价:南通华能:大同煤:Q5800元/吨865 2011-02-10-0.57%-0.57%采购价:南通华能:大同煤:Q5500元/吨810 2011-02-10-1.82%-1.82%采购价:南通华能:大同煤:Q5000元/吨715 2011-02-10-2.05%-2.05%采购价:太仓华能:大同煤:Q5800元/吨865 2011-02-10-0.57%-0.57%采购价:太仓华能:大同煤:Q5500元/吨810 2011-02-10-1.82%-1.82%采购价:太仓华能:大同煤:Q5000元/吨715 2011-02-10-2.72%-2.72%数据来源：银联信三、国内焦炭价格走势分析（一）国内焦炭价格走势综述本期（1月31日-2月13日），国内焦炭市场运行良好，提价意愿较强。受目前炼焦煤资源紧缺和焦化企业提价意愿较强等影响，节后焦炭市场在高价基础之上稳中小幅上调，山东焦企提出指导价要求二级焦炭在2050出厂价之上又上调50-100元，要求限产30%，山西，河北等地区涨价意愿紧跟其后，春节过后，钢材市场的消费需求将会迎来旺季，钢厂将陆续回到市场采购，对焦炭的消费需求料将增加，焦炭的供需格局有望得到改善。预计后期焦炭市场将会有50-80元的涨幅。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：唐山地区二级冶金焦到厂价在1980元；邯郸地区二级冶金焦到厂价在1950元。邢台准一级冶金焦送到唐山价格在2030元。山西地区焦炭市场弱势平稳，现二级冶金焦含税出厂价主流价格在1920元。石家庄地区二级冶金焦含税出厂价在1960元。河南地区焦炭市场平稳运行，平顶山地区大型主导焦化企业二级冶金焦出厂含税价在1950元，出货一般。（二）国内焦炭价格走势一览1、渤海商品交易所焦炭现货结算价变化本期（1月31日-2月13日），渤海商品交易所焦炭现货结算价格整体上涨。截至2月11日渤海商品交易所焦炭现货结算价格报2372元/吨，较上期上涨0.94%。图表 22：本期渤海商品交易所焦炭现货结算价格变化情况品种单位最新价格最新日期一周变动一月变动焦炭元/吨2372 2011-02-110.94%7.33%数据来源：银联信图表 23：渤海商品交易所焦炭现货结算价格走势数据来源：银联信2、国内主要市场二级冶金焦价格一览图表 24：本期主要市场二级冶金焦价格变化情况市场单位最新价格最新日期一周变动一月变动淮北元/吨2200.00 2011-02-120.00%0.00%潍坊元/吨2030.00 2011-02-123.05%3.05%唐山元/吨1950.00 2011-02-120.00%3.72%河津元/吨1850.00 2011-02-120.00%5.71%数据来源：银联信图表 25：2009年至今国内主要市场二级冶金焦价格走势数据来源：银联信3、国内主要市场三级冶金焦价格一览图表 26：本期主要市场三级冶金焦价格变化情况市场单位最新价格最新日期一周变动一月变动云南元/吨2150.00 2011-02-124.37%9.69%贵州元/吨2000.00 2011-02-120.00%17.65%数据来源：银联信图表 27：2009年至今国内主要市场三级冶金焦价格走势数据来源：银联信第三章 钢铁价格分析一、国际钢铁价格分析（一）国际钢铁价格指数走势综述本期（1月31日-2月13日），国际钢铁市场指数上涨。截至2月11日，CRU国际钢价综合指数为220.50，较上期上涨5%。1上期国际钢铁综合价格指数走势一览图表 28：上期国际钢铁综合价格指数变化情况市场最新价格指数最新日期一周变动一月变动全球220.50 2011-02-115.00%10.42%北美207.90 2011-02-113.69%11.24%欧洲209.40 2011-02-115.65%12.76%亚洲234.10 2011-02-115.36%8.88%数据来源：银联信图表 29：2009年至今国际钢铁综合价格指数走势数据来源：银联信2上期国际主要钢材品种价格指数走势一览图表 30：上期主要钢材品种价格指数变化情况市场最新价格指数最新日期一周变动一月变动扁平材213.40 2011-02-117.94%15.35%长材234.90 2011-02-110.00%2.40%数据来源：银联信图表 31：国际主要钢材品种价格指数走势数据来源：银联信（二）国际主要地区市场分品种钢铁价格变动1线材价格变动本期（1月31日-2月13日），国际市场线材市场价格变化不大。截止2月3日，线材:土耳其:最高价报收715美元，较上期没有变化。（1）美国、土耳其线材价格变化图表 32：本期美国、土耳其线材价格变化情况市场最新价格最新日期一周变动一月变动线材:美国:最高价(CIF)670.00 2011-02-030.00%0.00%线材:美国:最低价(CIF)670.00 2011-02-030.00%0.00%线材:土耳其:最高价(FOB)715.00 2011-02-030.00%2.88%线材:土耳其:最低价(FOB)715.00 2011-02-030.00%2.88%数据来源：银联信图表 33：美国、土耳其线材价格走势数据来源：银联信（2）独联体线材价格变化图表 34：本期独联体线材价格变化情况市场最新价格最新日期一周变动一月变动线材:独联体:最高价(FOB)705.00 2011-01-312.92%18.49%线材:独联体:最低价(FOB)705.00 2011-01-312.92%18.49%数据来源：银联信图表 35：独联体线材价格走势数据来源：银联信（3）美国、土耳其螺纹钢价格变化图表 36：本期美国、土耳其螺纹钢价格变化情况市场最新价格最新日期一周变动一月变动螺纹钢:美国:最高价(CIF)665.00 2011-02-030.00%0.00%螺纹钢:美国:最低价(CIF)665.00 2011-02-030.00%0.00%螺纹钢:土耳其:最高价(FOB)705.00 2011-02-030.00%2.92%螺纹钢:土耳其:最低价(FOB)705.00 2011-02-030.00%2.92%数据来源：银联信图表 37：美国、土耳其螺纹钢价格走势数据来源：银联信（4）独联体螺纹钢价格变化图表 38：本期独联体螺纹钢价格变化情况市场最新价格最新日期一周变动一月变动螺纹钢:独联体:最高价(FOB)695.00 2011-01-312.96%18.80%螺纹钢:独联体:最低价(FOB)695.00 2011-01-312.96%18.80%数据来源：银联信图表 39：独联体螺纹钢价格走势数据来源：银联信2型材价格变动本期（1月31日-2月13日），美国市场型材价格平稳。图表 40：本期美国型材价格变化情况市场最新价格最新日期一周变动一月变动小型材:美国:最高价(CIF)715.00 2011-02-030.00%0.00%小型材:美国:最低价(CIF)715.00 2011-02-030.00%0.00%型材:300-600:美国:最高价(CIF)645.00 2011-02-030.00%0.00%型材:300-600:美国:最低价(CIF)645.00 2011-02-030.00%0.00%H型钢:600mm以上:美国:最高价(CIF)735.00 2011-02-030.00%0.00%H型钢:600mm以上:美国:最低价(CIF)735.00 2011-02-030.00%0.00%数据来源：银联信图表 41：美国型材价格走势数据来源：银联信3板材价格变动本期（1月31日-2月13日），国际市场板材价格整体平稳，独联体市场上涨明显。截止2月3日，镀锌板卷:美国:最高价(CIF)报收875美元。图表 42：本期美国板材价格变化情况市场最新价格最新日期一周变动一月变动中板:3-10:美国:最高价(CIF)650.00 2011-02-030.00%0.00%中板:3-10:美国:最低价(CIF)650.00 2011-02-030.00%0.00%厚板:10以上:美国:最高价(CIF)695.00 2011-02-030.00%0.00%厚板:10以上:美国:最低价(CIF)695.00 2011-02-030.00%0.00%热轧板卷:美国:最高价(CIF)555.00 2011-02-030.00%0.00%热轧板卷:美国:最低价(CIF)555.00 2011-02