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文档简介

第4章 外汇风险管理,外汇风险概述 外汇风险的管理方法,1外汇风险的概念 外汇风险（Exchange Risk），又称汇率风险（Exchange Rate Risk），是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。,4.1 外汇风险的概念和类型,2.外汇风险的构成因素 外币 时间,3外汇风险的类型,根据外汇风险的结果不同，可以将外汇风险概括为三类： 1）交易风险 交易风险(Transaction Risk)是指运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。,A、在商品、劳务的进口（出口）交易中，如果外汇汇率在支付（或收进）外币货款时较合同签订时上涨（或下跌）了，进口商（出口商）就会付出（收进）更多（或更少）的本国货币或其他外币； B、在资本输出（输入）中，如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌（或,上涨），债权人（或债务人）就只得收回（或付出）相对更少（或更多）的本币或其他外币； C、外汇银行在外汇买卖中持有外汇头寸的多头或空头，也会因汇率 的变动而蒙受损失,2）折算风险 折算风险（Translation Risk），又称会计风险（Accounting Risk），是指经济主体在会计处理和外币债权、债务结算时将必须转换成本币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风险。,折算方法有以下几种： 1）流动/非流动法 2）货币/非货币法 3）时态法 4）现行汇率法,流动/非流动法 将海外分支机构的资产负债分为流动资产和流动负债。按这种方法，流动资产和负债用现行汇率折算；非流动资产和负债用原始汇率折算。,流动资产：是指迅速可以变现的资产，包括库存现金、应收帐款、有价证券持有额和存货。 流动负债：指期限为一年以内的短期负债，包括应付帐款、应付税金，应付利息红利和短期票据。,非流动资产：是不能迅速变现 持有期为一年以上的资产，如 土地、建筑、设备和长期证券 投资等 非流动负债：是指不要求在一年 内偿还的长期负债，如长期票 据、长期债券和抵押负债等,货币/非货币法 将海外分支机构的资产负债分 为货币性资产负债和非货币性 资产负债。其中所有金融性资 产和负债均为货币性资产负债 按现行汇率折算；真实资产列 为非货币资产负债，按原始汇 率折算。,时态法 这种方法是货币非货币法的变 形，不同
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