农业投资项目的评估与管理.ppt

农业投资项目的评估与管理,内蒙古农业大学经济管理学院 乔光华 Q 0471 - 4301355,CIDA中小农业企业经营管理培训,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,2,课程提纲,1. 农业投资项目评估概论 2. 项目周期 3. 资源和建设条件评估 4. 市场和营销方案评估 5. 建设方案和技术路线评估 6. 财务分析 7. 国民经济分析,8. 社会评价 9. 环境影响评价 10. 组织和管理评估 11. 项目不确定性和风险分析,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,3,一、农业投资项目评估概论,（一）概念 （二）农业投资项目评估的学科发展,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,4,（一）概念： 1、投资,简明不列颠百科全书：指在一定时期内期望在未来能产生收益而将收益变成资本的过程。 李东阳：投资是投资主体、投资目标、投资要素、投资形式、投资领域、投资行为、投入与产出关系等诸多因子内在统一的整体。 一般认为：指为达到一定预期目标而投放资本的行为。投资是经济增长的结果，也是经济增长的源泉。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,5,2、直接投资(direct investment) 、间接投资(indirect investment),直接投资(direct investment)：指投资者将资本直接用于购买生产资料、劳动或其它企业一定比例的股份，通过一定的经营组织形式进行生产、管理、销售以实现预期效益的活动。 间接投资(indirect investment):直接投资的对称，通常指投资者以购买他国或本国债券、股票的方式，或把资金贷给他国或本国企业的方式所进行的投资。间接投资者按规定收取利息或红利，但不干预投资的具体运用，也无任何特权。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,6,3、投资环境(environment of investment),投资环境(environment of investment)：指对投资活动发生影响的外部客观条件。主要包括与投资活动相关的政治环境、社会环境、经济环境和自然环境。 投资软环境(environment of investment)：政治环境、社会环境。 投资硬环境(environment of investment)： 经济环境、自然环境。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,7,4、理解投资必须注意的几个问题,投资不仅是指钱，而且包括其它资本。 投资是一种增量投入。 固定资产和流动资金都是投资。 投资可以是无偿，也可以有偿，更多是有偿。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,8,5、项目（project）,PMBOK GUIDE：为了生成一种确定的产品或服务或者结果而投入的临时性努力。 世界银行：在规定的期限内，为完成某项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其它各方面的综合体。 一般认为：特定时间和空间范围内，经济单位合理利用各种生产性与非生产性资源，以取得预期综合效益的全部投资活动。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,9,投资项目的标准,明确的目标 明确的建设内容 明确的地点和实施范围 明确的时间 明确的参加者和受益者（农户） 明确的投资者、投资来源和投资计划 明确的组织机构、负责人 是一个相对独立的业务单位，在经济、技术、管理上能够独立设计、计划、筹资、核算。执行。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,10,农业生产的特点,自然再生产与经济再生产的结合。 对土地、水、气候等自然资源依赖性强，受影响大，自然风险高。 生产组织方式多样化（小农户）和技术水平的多层次性。 生产方式与生活方式和社会文化特征密切相连。 绩效监督成本高。 农产品大都鲜活易腐。 农业生产基本上在农村进行。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,11,农业投资与农业项目,农业投资：是指为农业扩大再生产（改善农业生产条件、扩大生产规模）而投入的全部资源，它是在原来基础上的增量投入，包括追加的人力、物力、财力和科技资源等。 农业项目：通过增加人力、物力、财力和科技的投入，改善生产条件，增加生产手段，提高综合生产能力，在预定的时间和空间范围内达到预期效益的一种扩大再生产的经济行为。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,12,农业项目的特点,农户是农业项目的主要参与者和执行者。 外部性较强，非盈利性项目较多。 费用和效益预测难度大、不确定性较高。 资源条件、社会和生态环境因素重要。 农业项目的综合性较强。 项目建设的季节性强。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,13,6、项目评估,评估是一种事先的预测性评价，是对项目技术、市场、管理、财务、经济、社会、环境等方面的可行性做出评价。 要点： 是一种事先的预测性评价 有估的性质，准确性受到人为因素的影响 评估是在可行性研究的基础上进行的 评估的内容包括个方面，即技术、市场、管理、财务、经济、社会、环境,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,14,（二）投资项目评估的学科发展（1）,1844：年法国工程师杜比首创成本效益分析系统。 1930s：现代意义上的项目评估的基本原理形成（US田纳西开发） 1960s：适用意义上的项目评估的系统方法形成（里特尔发展中国家工业项目分析手册） 1970s：方法成熟和完善阶段（世界银行项目经济分析；UNIDO工业项目评价手册） 1972年：世界银行JP吉廷格农业项目的经济分析（中文版1985） 1980s：后推广和普及阶段（世界银行；各国政府；商业银行）,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,15,（二）投资项目评估的学科发展（2）,1950-70s：中国学习苏联，大型项目搞技术经济论证。 1980s：学习世界银行，消化、探索、推行阶段，先外资项目，后内资项目。 1987年：国家计委、建设部建设项目经济评价方法与参数（第一版）。 1993年：国家计委、建设部建设项目经济评价方法与参数（第二版）。 2001年：国家计委委托中咨公司投资项目可行性研究指南。 2003年：评估工作专业化，国家注册咨询工程师（投资）执业资格全国考试。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,16,（二）投资项目评估的学科发展（3）,投资项目评估的学科特点： 理论基础为西方经济学。 方法体系源自世界银行，被称为“项目方法”，“世行型业务”，是世行对全世界开发独一无二的贡献。 自然与经济学科协同。 多专业专家参与。 知识与经验结合 项目多样化、因素多样化。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,17,二、项目周期,世界银行：项目周期是指投资项目从计划到建成的全过程可以划分为若干阶段，这些阶段的工作是沿着一定的程序进行的，反映了事物由粗到细、由浅入深的规律，这种把项目划分为含有不同内容而又相互联系的先后各个阶段，总起来就称为项目周期。 PMI：项目的各个阶段一起，构成了项目周期。不同的项目有不同的特点，可以划分为不同的阶段，项目周期的阶段也不同。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,18,世界银行项目周期图,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,19,PMI项目周期,例1：国防部装备项目 概念和技术开发系统开发与演示生产和装备支持和维护。 例2：建筑项目 可行性研究计划和设计施工建设移交和使用。 例3：药品开发项目 药物原料筛选和识别临床前制造临床阶段临床阶段临床阶段注册专利（很多药品10多年）,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,20,国际规范,由于世界银行是当今世界最大的国际金融组织，它对项目的管理又严格按照上述六个阶段来进行，其它国际或区域性组织又执行这一套周期程序，因而世行的六阶段划分法就成为项目周期的经典定义。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,21,国内建设程序（一）,“一五”期间的主要文件 1950年：东北人民政府颁发基本建设暂行管理条例，国内最早规定。 1951年：政务院财经委颁发基本建设程序暂行办法。 1952年：政务院颁发基本建设工作暂行办法，人民日报有大量讨论。 几个文件的特点： 1、注意到程序的重要性 2、几个文件的步骤反映了基本建设的规律 3、没有向两头延伸 4、工作较粗，计划经济特色明显 基于此，“一五”期间建设项目没有出现大的问题。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,22,国内建设程序（二）,1958-1960：大跃进时期，程序上开刀。 1961-1965：调整和新发展时期，恢复了程序，充实了内容。 1966-1976：文革十年。“四边工程”、“五当年工程”、“四五工程”、“跑马工程”等。 1980s后恢复程序，并逐渐与世界接轨。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,23,现行项目程序,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,24,项目的选定（identification）,项目选定的三个阶段 收集意向 确定目标 筛选,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,25,收集意向,客体 政府号召下投资者的创意 国家投资计划、地方开发计划导致的方案 国家目标下的地方方案 自然灾害复兴计划 国内外市场需求动态 各种世界经济动态信息,主体 政府机关工作人员 产前产中产后服务人员 企业家 各类专家 跨国公司投资建议,项目来源于意向，意向的来源有主客体之分,机会研究、收集意向阶段主张“撒大网”，不凭个人偏好排斥意向，任何意向都不拒之门外。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,26,确定目标,任何项目都必须有明确的目标，在项目初选的时候就应该明确。 目标有主从之分，以主要目标为中心，围绕主要目标选项目，并尽可能满足从属目标。 很多时候目标间是相互矛盾的，要调和。 没有目标就无法选项目。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,27,不同投资主体的目标特点,国家项目：国民收入、增加就业、增加税收、改善环境、促进发展、维持稳定等，兼顾经济效益。 非国有经济项目：微观经济效益为主，社会和生态效益居次。 经济效益：市场vs.利润；长期vs.短期；宏观vs.微观；地方vs.全局vs.企业。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,28,筛选,重点依据项目在技术、市场、财务效益三方面选项目。 筛选就要淘汰一批项目，那些没有弥补措施的项目就可能被淘汰。 项目筛选方式：专家会议官员会议（反复） 筛选后的项目即为可行的项目，可行项目很多时就要进行初步可行性研究 初步可行性研究就是收集有关数据，对合格的项目进行核算，选择一个最优项目，其它项目叫做备选项目。 初步可行性研究常被作为项目选定的一个阶段，也有人将它列入项目准备阶段。 项目选定之后，就要提出项目建议书，报批，批准之后即为基本立项或初步立项。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,29,项目选定应该注意的几个问题,项目要符合国民经济的长远计划（鼓励、支持、限制、禁止等） 。 要进行行业、部门研究，根据行业的发展水平和部门的基本格局寻找市场空间和发展领域。 项目必须有成熟的技术方案(Pilot)，拟采用的技术作过试验，适于本地，经验、问题明确。 有良好的项目效益。 有资金保证。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,30,项目建议书的内容,建设项目提出的必要性和依据 产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想。 资源情况、建设条件、协作关系和引进技术设备的国别、厂商的初步分析。 投资估算和资金筹措设想 项目进度安排 经济效果和社会效益的初步估计。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,31,项目的准备（preparation）,项目一旦选定，即开始项目的准备工作。 项目准备工作的核心是进行项目的可行性研究工作。 可研是在项目建议书的基础上进行的。 项目可行性研究要求研究者具备研究能力和资格，并进行客观的研究。 可研的原则：民主、客观、科学。 方式：委托；自编（有资质或小项目）、合作（项目的技术人员成立班子，在有资质单位专家的指导、监督下完成，审查合格后提交）。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,32,可行性研究（feasibility study）,可行性研究就是对实施拟建项目的若干备选方案，组织有关专家从技术、市场、组织管理、财务、经济、社会、生态环境等方面进行调查研究，分析各方面是否可行，并对它们进行比较，从中选择出最优方案。 可行性研究工作结束后要提交可行性研究报告,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,33,种植业项目可行性研究报告编制大纲,总论 市场预测 建设规模与产品方案 场址条件 技术方案、设备方案和工程方案 原材料燃料供应 项目总体布局 节水措施,环境影响评价 经营管理 项目实施进度 投资估算与资金筹措 财务评价 风险分析 研究结论与建议,资料来源: 国家计委中咨公司:投资项目可行性研究指南, 2002 北京,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,34,国家农业综合开发多种经营项目可行性研究报告编写大纲(一),第一章 总论 一、项目提要 二、可行性研究报告编制依据 三、综合评价和论证结论 四、存在的问题与建议 第二章 项目背景及必要性 一、项目建设背景 二、项目区农业产业化经营发展现状 三、项目建设的必要性及目的意义 第三章 建设条件 一、项目区概况 二、项目实施的有利条件 三、主要障碍因素及解决方案,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,35,国家农业综合开发多种经营项目可行性研究报告编写大纲(二),第四章 建设单位基本情况 一、建设单位概况 二、研发能力 三、企业财务状况 第五章 市场分析与销售方案 一、市场分析 二、产品生产及销售方案 三、销售策略和营销模式 四、销售队伍和销售网络建设 第六章 项目建设方案 一、建设任务和规模 二、项目规划和布局 三、生产技术方案及工艺流程 四、项目建设标准和具体建设内容 五、项目实施进度安排。绘制一张工程建设形象进度表（图）。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,36,国家农业综合开发多种经营项目可行性研究报告编写大纲(三),第七章 投资估算与资金筹措 一、投资估算依据 二、项目建设投资估算 三、资金来源与筹措 四、资金使用和管理 第八章 财务评价 一、财务评价依据 二、销售收入销售税金及附加估算 三、总成本及经营成本估算 四、财务效益分析 五、不确定性分析 六、财务评价结论 第九章 环境影响评价 一、环境影响 二、环境保护与治理措施 三、环保部门意见,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,37,国家农业综合开发多种经营项目可行性研究报告编写大纲(四),第十章 农业产业化经营与农民增收效果评价 一、农业产业化经营 二、农民增收 三、其它社会影响 第十一章 项目组织与管理 一、组织机构与职能划分 二、项目经营管理模式 三、经营管理措施 四、技术培训 五、劳动保护与安全卫生。 第十二章 可行性研究结论与建议 一、可行性研究结论 二、问题与建议,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,38,附 录 一、附件： 附件1：建设单位营业执照副本复印件 附件2：建设单位上年度资产负债表、损益表 附件3：担保单位资质证明 附件4：科技部门和行业主管部门的技术鉴定与推广意见 附件5：按政策规定的相应土地管理部门对征用土地的审批意见 附件6：环保部门出具的环境影响评估意见 二、附表： 附表1：固定资产投资估算表 附表1-1：土建工程投资明细表 附表1-2：设备投资明细表 附表1-3：科技投资明细表 附表2：流动资金估算表 附表3：投资计划与资金筹措表 附表4：总成本费用估算表 附表4-1：单位产品生产成本估算表 附表5：固定资产折旧及无形和递延资产摊销估算表 附表6：利润及利润分配表 附表6-1：产品销售收入销售税金及附加估算表 附表7：财务现金流量表（增量全部投资） 附表8：借款（含财政有偿资金）还本付息计算表 三、附图 1、 现状图 2、 总平面布置图 3、 工艺流程图（加工项目） 4、 主要工程施工图 国家农业综合开发办公室 二二年六月二十八日,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,39,项目可行性研究注意问题,项目可行性研究要注意技术、市场、组织管理、财务、经济、社会、生态等方面的协调一致。要对项目从七个方面进行反复的分析、比较、修正、平衡。 这几个方面的工作宜交叉进行，以确保每一个方面的结论都是在综合考虑了其它方面的因素后的结果。只有在充分协调了各方面的因素后，评价结论才能符合客观实际，才能确保是最佳方案。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,40,项目评估（appraisal）,项目评估是对可行性研究报告所进行的再次分析与评价，是对可研报告的可靠程度做出评价，在我国实际上是立项的最高和最后阶段。 有的评估组有决策权，因而评估更接近于决策。 评估完成之后，要提交评估报告，陈述项目可行或不可行的理由，提交决策层，使项目最终立项或正式立项。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,41,项目评估的依据,项目建议书和立项文件 合格的项目可行性研究报告、项目规划及批复文件。 与项目有关的国家区划、产业政策、财税制度。 与项目有关的信息、资料、调查报告、参考数据及其它附件。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,42,项目可研与项目评估的相同点,可研与评估的关系密切，没有可研就无法评估；没有评估可研就不能最终成立。 理论基础、评价内容与要求、使用的方法相一致。 二者的目的相同，都是为了用好资源、提高效益。 工作性质相同，都是为投资决策提供依据。 精度要求相同。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,43,项目可研与项目评估的不同点,发生的时间不同，可研作为准备阶段的核心内容发生在先，评估是在可研的基础上进行的，评估的对象为可研报告，评估是可研工作的延续。 内容详略程度不同，可研较细，而评估则有所侧重，突出项目的某些方面和问题。 花费的时间不同，可研内容全，花费的时间长，一般在半年以上，而评估一般在一到四周完成。 承担单位不同，可研易受项目单位意志的影响，而评估是由决策机构或向项目提供贷款的金融机构委托的专家承担的，较少地受到项目设计者的影响。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,44,项目谈判签约（negotiation and signing）,目的是签订贷款协议、确认评估报告。 谈判的内容包括投融资和信贷条件：投资和贷款的金额、币种、利率、限期、偿还贷款的方式和时间表，还包括为保证贷款如期顺利偿还并使项目顺利执行所应采取的政策性措施。 评估报告一经确认，即由原来的技术性文件转化为法律性文件，具有了技术上的约束力。 项目谈判后形成的协议，报有关部门的主管机构批准后，项目即可进入执行阶段。,2019/7/6,Copyright Qiao Guanghua,45,执行和监督 (implementation and supervision) （一）,项目单位执行项目，利益相关者(