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外汇市场基础知识,济南智汇投资咨询有限公司,金融期货分类,1,外汇 期货,2,股票指数期货,2,利率 期货,济南智汇投资咨询有限公司,外汇的概念及其特点,动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动 静态外汇:（一）外国货币，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产 特点如下: 1、外汇必须以外国货币来表示; 2、在国外必须能得到偿付 3、必须是可以自由兑换的货币(注意:以不可兑换的货币表示的支付手段,不能作为外汇),济南智汇投资咨询有限公司,汇率的概念,汇率亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率,济南智汇投资咨询有限公司,外汇市场主要参与者,外汇市场的参与者主要包括 各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商、及大跨国企业等。他们交易频繁,交易金额巨大。外汇交易的参与者,按其交易的目的,可以划分为投资者和投机者两类.,济南智汇投资咨询有限公司,常用货币名称及代码,美元 (USD) 欧元 (EUR) 澳大利亚元 (AUD) 加拿大元 (CAD) 日元 (JPY) 瑞士法郎 (CHF) 英镑 (GBP) 新西兰元 (纽元 NZD),济南智汇投资咨询有限公司,外汇汇率标价方法,又称为应付标价法是以一定 单位的外国货币作为标准， 折算为本国货币来表示其汇 率。 在直接标价法下，外国货币 数额固定不变，汇率涨跌都 以相对的本国货币数额的变 化来表示。,直接标价法,又称为应收标价法。是以一 定单位的本国货币为标准， 折算为一定数额的外国货币 来表示其汇率。 在间接标价法下，本国货币 的数额固定不变，汇率涨跌 都以相对的外国货币数额的 变化来表示。,间接标价法,济南智汇投资咨询有限公司,汇率显示及基本点,汇率显示: 在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如: EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.65 GBP/JPY 193.03 基本点: 汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化）它是构成汇率变动的最小单位，即基本点如: EUR/USD的最小变化是0.0001 USD/JPY的最小变化是0.01 从右往左数,第一位称为“X个点”,第二位称为“X十个点”,外汇交易的分类,外汇保 证金交易,外汇交易的 分类,外汇实 盘交易,济南智汇投资咨询有限公司,外汇保证金交易的概念,外汇保证金交易也称之为按金交易,它是指在投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商、经济商)签定委托买卖外汇的合同,交付一定比率的交易保证金,便可按一定倍数买卖10万,几十万,甚至上百万美元的外汇 这种交易方式于70年代产生于伦敦,后传入香港,美国,流行于全世界,济南智汇投资咨询有限公司,外汇保证金交易的特点,外汇保证金交易的市场是无形的,不固定的,在可户与银行之间直接进行,中间没有交易所这样的中介机构 外汇保证金交易没有到期日,交易者可无限期持有寸头,但需算清隔夜息差 外汇保证金交易的市场规模巨大,参与者众多 外汇保证金交易的币种丰富,所有可兑换货币都可以作为交易品种 外汇保证金交易的时间是24小时不间断的 外汇保证金交易要计算各种货币间的利息差,金融机构要向客户支付或客户从保证金中扣除利息,济南智汇投资咨询有限公司,隔夜息差,在外汇市场里, 所有仓位(交易)必须在2天之内清算. 如果一位交易者在星期二卖出10,000欧元, 那么在理论上他必须在星期四拿出10,000欧元来平仓, 除非这个欧元的部位办理继续延展到下一个清算日. 隔夜利息一般在美东时间下午五点进行. 任何一个外汇部位延展会产生对冲或是抛补的价差，而这个价差则由银行间隔夜拆款的利率决定. 如果投资人手上有利率比较高的货币, 则外汇部位在延展时, 投资人可以获得货币利率上的价差. 价差的多少由每天价格的变动和该外汇部位的交易量而有所不同. 在每天纽约时间下午5:00点, 隔夜利息会自动从交易者的帐户里加入或减去 隔夜利息=（100000*买入利息/360）*持有天数,交易市场开市和收市时间,城市 开市时间 收市时间 惠灵顿 4:00 13:00 悉尼 6:00 15:00 东京 8:00 15:30 香港 10:00 17:00 法兰克福 14:30 23:30 伦敦 15:30 次日00:30 纽约 21:00 次日04:00,济南智汇投资咨询有限公司,保证金与杠杆原理,外汇保证金交易,是利用杠杆投资的原理,投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易.银行或经纪商一般可以提供90%以上的信托 在进行保证金交易时,交易者只需付出0.5%10%的保证金,就可以进行100%额度的交易这就是其“以小搏大”的交易特性,济南智汇投资咨询有限公司,直盘与交叉盘及隔夜利息,直盘指的就是各个币种对美元的交易 交叉盘就是两个非美货币之间的交易 隔夜利息为 10美元/手,结算时间为北京时间4:00,济南智汇投资咨询有限公司,沽与渣及双边交易,揸(多):买入,在低价先买,待价格升高再卖出,投资者于上升市场中得益 . 沽(空)卖出,在高价位先卖出,待价格跌落后再买入,投资者于跌市中得益 . 因此外汇保证金交易是双边交易,即投资者不仅在上升的行情中获利,也可以在下跌的形势下赚钱.所以又称“外汇保证金市场无熊市”,济南智汇投资咨询有限公司,“手”的概念,济南智汇投资咨询有限公司,点差,点差: 外汇交易时,买入价和成本价存在一个差价,如:美元/日元(USD/JPY)报价120.00/120.04时,120.00为美元买入价,120. 04为买入美元成本价,120. 04-120.00=0. 04称为点差4点。GBP/USD报价1.8655/1.8660时,点差为5点 国际惯例为4个点,济南智汇投资咨询有限公司,点差及点值,济南智汇投资咨询有限公司,不同标价法的点值计算,直接标价法的点值公式=(平仓价-开仓价) 和约金/开仓价 间接标价法的点值公式=(平仓价-开仓价) 和约金,济南智汇投资咨询有限公司,直接标价法,直接标价法：（美元/日元，美元/瑞郎，美元/加元） 盈亏=（卖价买价）/平仓价 * 手数 * 合约单位 例：美元/日元。每手合约是100 000USD。在同一天先卖出10手美元/日元，后再平仓买入了10手美元/日元，即当天先卖后买平仓。 卖出价：116.00 买入价：114.50（注：交易时买，卖指的的前货币） 盈亏计算方法：（116.00114.50）/114.5 * 10 * 100 000 盈亏 =0.0131004 * 10 * 100 000 盈利 =13100.4 USD,间接标价法,间接标价法：（欧元/美元，英镑/美元，澳元/美元，纽元/美元） 盈亏=（卖价买价）* 手数 * 合约单位例：欧元/美元。每手合约是100 000EUR。 在同一天内先卖出2手欧元后再平仓买入2手欧元，即当天先卖后买平仓。 卖出价：1.4350 买入价：1.4300 盈亏计算方法：（1.43501.4300）* 2 * 100 000 盈亏 =（0.0050）* 2 * 100 000 盈利 =1000 USD,外汇交易专业用语,交易部位,头寸 : 是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位. 空头,卖空,作空 : 交易预期未来外汇市场的价格将下跌,即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期 权合约,等价格下跌后再补进以了结头寸,从而获取高价卖出,低价买进的差额利 润, 这种方式属于先卖后买的交易方式.(保证金适用) 多头,买入,作多 : 交易者预期未来外汇市场价格将上涨,以目前的价格买进一定数量的货币,待一段 时间汇率上涨后,以较高价格对冲所持合约部位,从而赚取利润.这种方式属于先买 后卖交易方式,正好与空头相反. 揸 : 买入(源自粤语) 沽 : 卖出(源自粤语) 波幅 : 货币在一天之中振荡的幅度 窄幅 : 3050点的波动 区间 : 货币在一段时间内上下波动的幅度,外汇交易常用专业用语,单边市 : 行情只上不下,只下不上 牛皮市 : 行情波幅狭小 交易清淡 : 交易量小,波幅不大 交易活跃 : 交易量大,波幅很大 消耗上升 : 上升慢,下降快 盘整 : 一段升(跌)后在区间内整理,波动 胶着 : 盘势不明,区间狭小 破位 : 突破支撑或阻力位 停损,止损 : 方向错误,在某价位立刻平仓认赔,济南智汇投资咨询有限公司,外汇交易专业用语,回档,反弹 : 在价位波动的大趋势中,中间出现的反向行情 漂单 : 做单后不在即日(市)平仓的意思 锁单,锁仓 : 为避免在外汇保证金交易中的风险,在相反方向建立新单,来回避风险 抵抗线,阻力线