股指期货基础知识培训.ppt

IB业务及股指期货简明教程,2019/7/17,2,买房子，可以选择现房和期房； 买商品，可以选择现货或期货； 同样，股指也有现货和期货！,一、什么是股指期货？,2019/7/17,3,二、股指期货在哪里？,在钱龙、大智慧、兴业优利宝等股票行情软件，可以看到沪深300指数，这是现货。 在期货行情软件（博易、富远、文华财经）可以看到中金所发布的指数期货，一般情况下，期货价格高于现货。,2019/7/17,4,期货与股票的对比？,1：相同点： 技术图表的表现形式相同。 交易报价画面表现形式相同。 交易中技术分析方法相同。,2019/7/17,5,期货与股票的对比？,不同点： 期货交易特有的做空机制。 期货交易采用保证金交易。 期货交易结算采用每日无负债，即对比每日的结算价和当日持仓价，即使没有平仓，也要及时兑现每日的盈利或亏损，由期货公司结算部完成。,2019/7/17,6,股票与期货交易比较,2019/7/17,7,沪深300指数期货合约简介（草案）,合约标的：沪深300指数 合约乘数：人民币300元 最小变动：0.2指数点 保证金： 12 涨跌停板： 10,2019/7/17,8,1、资金门槛 2、交割方式 3、合约月份 4、交易时间,股指期货要点解析,2019/7/17,9,资金门槛,合约乘数：300 元 合约价值：沪深300 指数点*300 元 资金门槛：假设指数为3500点，则合约价 值为3500300=1050000元，按 12%的保证金计算的话，一手合约的最低保证金为12.6万元。 *但实际操作中管理层拟准备将门槛提到50万,2019/7/17,10,交割方式,现金交割 所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。,2019/7/17,11,合约月份,采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月份的合约作为交易合约。 如：上市日期2010年1月8日，那么交易的合约为1月、2月、3月、6月。表示方式为 IF1001、IF1002、IF1003、IF1006。其中IF为 合约代码。10表示2010年，01表示1月合约。 1月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9月。依此类推。,2019/7/17,12,交易时间,普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。 最后交易日：当月的第三个周五，当月合约开盘时间不变，下午收盘提前15分钟至3:00点，与股市相同；其它合约收盘时间不变，为3:15,2019/7/17,13,投资者类型,两类主要参与者： 券商、私募、基金、保险等机构。 散户。,2019/7/17,14,股指期货带来了什么？（理念）,引入了市场做空机制，有了规避市场系统性风险的工具。 与“庄”共舞将成为历史。 股市将有更多的期市的“影子” 不会做空将成为股市中的“傻子” 不会做空将成为赚钱路上的“瘸子”,2019/7/17,15,股指期货带来了什么？（操作）,利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。 利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。 这些手法都是期货常用的操作手法。,2019/7/17,16,建议：,一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。 股指期货终究还是期货，其交易手法及交易策略，必然服从期货交易的规律。,2019/7/17,17,怎么做期货？,2019/7/17,18,1、开户,根据证监会相关规定，证券与期货必须隔离，在股票账户里不能直接做期货，获取IB资格的证券营业部，可直接为客户开立期货账户。 自然人客户须携带身份证、银行卡，并扫描身份证、拍头像，目前没有要求必须现场开户。,2019/7/17,19,2、银行联网,目前开通工行、农行、建行、交行等四家银行联网，中行正在测试中，很快就会上线，为方便客户转账，建议客户与证券账户使用同一张银行卡。 注：期货账户目前可以联网多家银行,2019/7/17,20,3、下载软件,在兴业期货网站下载软件，建议使用彭博博易软件。 行情账户和密码都是xyqh。按F12启动交易界面,2019/7/17,21,4、资金划转,通过交易软件转入转出资金，转出资金超100万须预约，每次最多转出50万，每日最多转账3次。 当日有持