导论：金融与经济.ppt

金融学 （货币银行学）,李宇 ,国际金融学,金融市场学,中央银行学,商业银行经营管理学,保险学,证券投资学,公司财务学,金融工程学,基础理论,金融学 （货币银行学）,导论：金融与经济,货币、银行、金融市场与经济 金融是现代经济的核心 邓小平：“金融很重要，是现代经济的核心， 金融搞活了，一着棋活，全盘皆活。”,第一节 货币、银行、金融市场与经济,一、货币与经济的关系 1.货币、财产、财富、收入 2.货币和经济周期 3.货币与通货膨胀、通货紧缩 4.货币和利率 5.货币政策,9,6,7,12,请分析以下各种说法中，货币（钱）一词的含义有何异同？ 你带钱了吗？ 他很有钱。 你每月挣多少钱？ 4,货币与经济周期的关系,4,货币与物价的关系,Money and the Price Level,4,货币与通货膨胀的关系,不同国家的货币增长与通货膨胀,4,二、银行的功能,中介功能 信用中介 支付中介 货币供给 一国货币供给的主渠道 其他功能 促进金融创新 深化金融服务,银行体系及其主要业务,三、金融市场,对宏观经济的影响 对微观主体的影响 债券市场与利率 利率影响个人财富 利率影响消费选择 利率影响企业行为,部分债券利率，1950-2005,4,School of Finance, Shanghai University of Finance and Economics, 2012 Liu Yongming, All Rights Reserved.,March 1973=100,外汇市场与汇率 影响进出口部门 影响消费者利益 影响就业 影响产业结构,150 140 130 120 110 100 90 80 70 60,1970,1975,1980,1985,1990,1995,2000,2005,2010,第二节 金融是现代经济的核心,一、金融和经济的辨证关系 二、金融在现代经济中的地位 三、金融与国家战略 四、金融改革和经济发展 五、金融危机与金融监管,一、金融和经济的辨证关系,1.金融是现代经济发展的结果 2.金融促进经济发展,二、金融在现代经济中的地位,一家工厂，由于善于经营，每年能获纯利10%。如果把利 润全部攒起来，大约要用10多年时间才能筹齐建设第二家工 厂的资金和建成投入生产所需的流动资金。而在现代金融业 诞生以后，大体在经营两年取得20%的利润后，就可以用工 厂做抵押，通过各种融资手段贷得80%的资金而开始建设第 二家工厂，从而把建设速度提高5倍以上。这个简单（实际 情况当然要复杂得多）的例子，说明现代金融业诞生以后， 通过它强大的融资手段，尽最大可能地聚集社会上可以聚集 的资金，用以支持发展生产和建设，使得生产建设和国民经 济的发展速度提高5倍甚至更高，这就是现代金融业的伟大 作用。,Financial and Economic Development Financial development is measured by the commonly used ratio of broadly defined money to GDP. Economic development is measured by real GDP per capita.,金融与经济发展,金融结构,金融体系的功能,任何金融体系的基本功能都是在一个不确定的环境中，在时间和空间上便利经济资源的配置和拓展，金融体系具有六个核心功能：,三、金融与国家战略,英法战争,为什么在 18、19世纪，英国能战胜法国，成为世界最强？,利用金融活动 、可以把未来 的钱提前花， 可以在较短的 时间，筹集大 量的资本；也 可以应付暂时 的紧张局面,英国海军规模 法国海军规模,四、金融改革和经济发展,金融危机 美国的银行危机 全球银行危机 金融监管 市场准入限制 信息披露限制 资产与业务活动限制 存款保险 竞争管制,32,五、金融危机与金融监管,全球银行危机,20世纪80年代后 世界历次金融危机 发源国家 示意图,房价上涨 美联 储低 利率 政策,竞争加剧 向低信用 居民放贷,放贷机构 生意兴隆,巨额利润,放贷机构 放贷机构 陷入危机,出售资产抵 押债券ABS,丰厚回报 出售债务抵 押债券CDO,提供融资,提供融资,房地产市场 美联 储两 年17 次加 息 房地产市 场不景气,投资银行 投资亏损,保险公司 对冲基金 投资亏损,Relationship between Size of a Financial Crisis and Change in GDP Growth,26,小结：金融与现代经济,金融和经济的辨证关系 金融是经济发展的结果 金融能促进经济的发展 金融已成为现代经济的核心 经济货币化程度加深 多元的金融