财报排雷（超全）

资产负债表资产负债表 货币资金 经营相关资产 应收票据 应收账款 预付账款 其他应收款 存货 生产相关资产 固定资产 在建工程和工程物资 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税和负债 投资相关资产 交易性金融资产 持有至到期投资 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 负债和所有者权 益 负债 预收账款 实收资本和资本公积 利润表利润表 常识 营业收入 三项费用 资产减值损失 净利润 现金流量表现金流量表 优秀现金流量表 特征 经营活动现金流 投资活动现金流 筹措活动现金流 原则： 1. 货币资金需与短期债务及经营需要相匹配。 2. 货币资金太小，可能偿债能力不足。货币资金太大，可能资金运用能力较弱，或资金性质有问题。 注意： 1. 货币资金余额比短期负债小很多（可能有短期债务危机）； 2. 货币资金充裕，缺借了很多有息负债（可能虚构、冻结、大股东占用）； 3. 定期存款很多，流动资金却严重匮乏（同上）； 4. 其他货币资金数额巨大，但却没有合理解释（同上）； 1. 银行承兑汇票比商业承兑汇票信用强，证明企业强势地位； 1. 应收账款大幅增长，超过同期收入增长，回款速度低于行业水平，或呈现明显下降趋势，可能预示： 1. 大量预付账款，说明商业生态链上的地位不高，或信用不好； 2. 长期挂预付账款，可能不是采购，而是资金挪用； 1. 优秀上市公司，其他应收款或其他应付款的金额极小，甚至为零。 2. 账上没钱，却有大量应收账款或其他应收账，可怀疑造假。 1. 注意存货有贬值特性的行业。如食品、高科技制造； 2. 容易出问题，通过虚构商品采购流出资金，再将资金回流企业、虚增利润； 3. 容易出问题，通过加大生产，降低单位产品的成本，从而欺诈性的提升毛利率，虚增本期利润； 4. 农林渔牧等生物资产是造假高发区； 1. 注意突然改变折旧政策，为什么改，合理与否，改后会带来什么利益？ 2. 优秀公司倾向使用加速折旧法，增加前期费用，减少当期利润，将利润推到以后年份； 3. 而相反，一些不好的公司，倾向拉长折旧时间，减少当期费用，愿意为此提前交税； 4. 折旧并不意味真的产生损失，某些固定资产年年折旧，账面价值极低甚至归零； 1. 迟迟不转固定资产，一定有鬼。在建工程不需要计提折旧，有些公司为避免折旧，美化当期利润，而 1. 包括专利、商标、著作、土地使用、特许、版权和非专利技术等； 2. 无形资产需摊销，性质和折旧一样。如使用寿命无法确定，就做期末减值测试； 3. 无形资产可能是机会，也可能是陷阱； 4. 1. 商誉通过并购产生，估值-净资产部分的差额； 2. 商誉不做摊销，而是每年做减值测试； 3. 商誉为零，不代表没有商誉； 1. 是一笔已经花掉的费用，对经常将费用列入长期待摊费用冒充资产的公司需警惕； 2. 没有任何变现意义，数字越大，资产质量越差； 1. 对股东有利的是递延所得税负债，而不是递延所得税资产。 2. 见附件 见附件 见附件 见附件 见附件 1. 区分经营性（应付、应交、预收）、分配性（应付股利、税款）、融资性负债； 2. 大额分红可能为满足监管机构对ROE要求，为再融资做准备，需多想一分钟； 3. 现金及等价物需覆盖有息负债； 4. 关注内部职务变动，高管职务变车间，进入生产成本，变为库存，进行利润调节； 1. 大量预收账款，可能涉嫌提前确认收入，用于平滑利润。 1. 实收资本叫股本； 2. 股本溢价进入资本公积，不是企由企业利润形成的； 1. 持续的增长是相当困难的； 2. 三种模式，高毛利（茅台模式）X高周转（沃尔玛模式）X高杠杆（银行模式）。 3. 选择低毛利，就要依赖运营能力或冒高杠杆的风险。躲开低毛利，失败概率会大大降低。 1. 注意确认收入的规则； 2. 注意主营业务特别广泛，多元恶化； 1. 销售费用较高，说明产品或服务没有拉力，需要靠营销驱动。同时在扩张时，还需不断配备新的营销 能力。 1. 1. 如果企业利润主要部分来自营业外收支，则背后陷阱概率很大； 1. 经营现金流净额净利润0； 2. 销售商品、提供劳务收到的现金 营业收入； 3. 投资现金流净额0，可放宽为排除分红因素； 5. 期末现金 有息负债 1. 经营现金流0，但0，且折旧摊销，说明可以为扩大生产提供资金，具有潜在成长性； 4. 经营现金流金额/净利润”越大越好，持续大于1是优秀企业重要特征；持续小于1，则净利润质量堪忧 ，可能生意越大，日子越难过； 5. 销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入”理想比值为1.17。比值为1，说明绝大部分款项已经收到， 1. 投资现金流0，说明正在收缩阶段； 3. 分析投资资金来源与自产现金还是筹集的现金； 4. 1. 区分权益筹资和债务性筹资； 2. 企业取得借款收到的现金，远小于归还借款支付的现金。可能透露银行降低对该企业的贷款意愿； 3. 为筹资支付高于正常水平的利息或中间费用，可能意味企业遇到江湖救急的生存危机； 内容内容性质性质 交易性金融资产 债券、股票、基 金、权证 不可转其他科目； 无需提折旧； 持有至到期投资 各种债券可进行大额减值，并可回转的； 可转至可供出售金融资产； 可供出售金融资 产 还没想好的，放 入该科目 长期股权投资一般指收购来的 其他上市公司的 部分股权，以长 期持有，经营目 的为主的 就经营性因素影响： 控制，大于50%，成本法，宣布的分红，进入利润表；（备注：合 并报表时，都按权益法计算） 合营，合同约定，权益法，按持股比例确认持股对象的经营盈亏； 联营，20-50%，权益法，按持股比例确认持股对象的经营盈亏； 其他，可按交易性金融资产/可供出售金融资产对待； 就非经营性因素影响： 其他注意事项： 投资性房地产不已自用为目的 的房产、地皮， 为赚取租金、升 值 可选择成本或公允计量，但只能二选一。 选公选允计量不能改为成本；选成本计量可给为公允； 对报表影响对报表影响 持有期公允价值变动，进入利润表“公允价值变动收益”； 持有期利息或分红，进入利润表“投资收益”； 持有期利息，进入利润表“投资收益”； 持有期减值损失，进入利润表“资产减值准备”； 持有期公允价值变动，进入权益类科目的“资本公积变动”，等卖出时，买卖差价进入利润表； 持有期减值损失，进入利润表“资产减值准备”； 持有期外汇汇兑损益，进入利润表“汇兑收益”； 持有期分红或利息，进入利润表“投资损益”； 只要股票没卖，持有期股票价格变化，对利润表没影响； 只有所持有上市公司经营业绩变动或产生分红，才对利润表有影响； 1）持有期，因非经营性因素导致被投资对象的净资产发生变化，如持股比例不变，被投资公司 净资产变化对应比例部分，计入上市公司的资本公积，不影响利润。 2）同上，如持股比例变了，视为出售部分股权。将新持股比例对应的净资产增加额与被出售部 分股权的账面价值之差额，计入利润表的“投资收益”。 如上市公司购买同一控制下公司的股权： 1）以股权比例对应被收购企业的账面价值作为投资成本； 2）如打折买，差额部分计入资产负债表的资本公积，增加净资产，但不影响利润表； 3）如溢价买，差额部分用上市公司的资本公积冲抵。如资本公积不够，用盈余公积冲抵，如再 不够，用未分配利润冲抵； 总之一句话，禁止交易产生“利润”。 如上市公司购买非同一控制下公司的股权： 1）公允价值与账面价值之间的差额，进入利润表的营业外收入或支出； 2）买价大于被投资对象账面可辨识净资产公允价值对应部分，差额部分确认为合并报表的商誉 ； 注意，同样一笔股权买卖，在同一控制下，不影响利润；而不同控制下，会影响利润。要特别注 意利润操纵！ 对公允价值计量，不计提折旧；将公允价值变动计入利润表的公允价值变动收益； 对成本价值计量，计提折旧，并将租金收入计入利润表的其他业务收入即可； 体现在报表处体现