导言、货币与信用.ppt

2019/7/28,1,货币银行学,华中农业大学经济管理学院 宋金田,2019/7/28,货币银行学,2, 考核 平时成绩+作业 20% 期末考试 80%,2019/7/28,货币银行学,3,“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活” - 邓小平,2019/7/28,货币银行学,4,一则报道,中国人民银行,决定从2008年1月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点.这是央行今年第一次上调存款准备金率.本次调整后,存款准备金率将达到15%的历史新高水平.,2019/7/28,货币银行学,5,2019/7/28,货币银行学,6,央行发行08年第八、九期央行票据,中新网1月16日电 据中国人民银行网站消息，中国人民银行今日发布公告称，为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2008年1月17日(周四)中国人民银行将发行2008年第八期、第九期中央银行票据。 公告称，第八期中央银行票据期限3年，为固定利率附息债券，按年付息，最高发行量100亿元，缴款日为2008年1月18日，起息日为2008 年1月18日，到期日为2011年1月18日。 第九期中央银行票据期限3个月(91天)，最高发行量290亿元，缴款日为2008年1月18日，起息日为2008年1月18日，到期 日为2008年4月18日。本期中央银行票据以贴现方式发行，向全部公开市场业务一级交易商进行价格招标，到期按面值100元兑付，到期日遇节假日顺延。,2019/7/28,货币银行学,7,2008年1月份的CPI指数，7.1%的涨幅比此前众多机构预测的7%上浮了0.1个百分点，也创出了1997年以来单月CPI指数的新高。,在推动1月份CPI指数继续攀升的要素中，食品类占到了相当大的比重，1月份，食品类价格同比上涨18.2%，其中，粮食价格上涨5.7%，油脂价格上 涨37.1%，肉禽及其制品价格上涨41.2%，猪肉价格上涨58.8%，鲜蛋价格上涨4.6%，水产品价格上涨8.7%，鲜菜价格上涨13.7%，鲜果 价格上涨10.3%.,2019/7/28,货币银行学,8,货币、银行、金融市场与经济生活,货币银行、金融市场与我们的日常生活 货币银行、金融与企业发展 货币银行、金融市场与经济发展 货币银行、金融市场与经济安全,2019/7/28,9,主要知识框架,1、基本概念货币、信用、利率和利息理论（第1、2章） 2、金融市场、金融机构（第3、4章） 3、商业银行、中央银行（第5、6章） 4、货币需求、货币供给（第7、8章） 5、货币政策、通货膨胀（第9、10章） 6、金融深化与经济发展（第11章）,2019/7/28,货币银行学,10,第一章 货币与信用,2019/7/28,货币银行学,11,货币的产生与发展,物物交换 实物货币 金属货币 代用货币 信用货币,2019/7/28,货币银行学,12,金、银、铜、铁 牛、贝壳、威士忌、石头,2019/7/28,货币银行学,13,物物交换到实物货币的演化案例,二战期间，在纳粹的战俘集中营中可以得到红十字会提供的各种人道主义物品，如食品、衣服、香烟等。这些物品一般是平均分配的，但由于每位战俘的偏好不同，战俘们往往相互进行物品交换。与原始人一样，直接的物物交换并不能总是成功，于是，战俘们迫切需要一种交易的媒介，来克服物物交换的困难，几乎是不约而同，战俘们开始用香烟来充当集中营中的货币，比如，一根香肠可以卖10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可以得到两根香烟。,2019/7/28,货币银行学,14,金属成为货币的优点 可以很容易的确定其质量和数量，较少争议 便于携带，既容易转让，有容易运输，且具有稳定的物理化学性质 可以很容易的被分割成任意小的单位，满足小额交易的需要（并且分割并不影响他们的用途）,2019/7/28,货币银行学,15,金属货币的发展,称量货币 铸币,齐刀币,战国空首布,西汉五铢,咸丰元宝,2019/7/28,货币银行学,16,用金属货币，即使是金银这样的贵金属，进行大额的交易时，仍然是相当不便的，更不用说铜、铁这样的贱金属了。据记载，北宋时期，四川地区使用铁钱，每千文重25斤，当时一批布值两万钱，所以买布时，要用车将铁钱拖到交易场所付款。,2019/7/28,货币银行学,17,代用货币,一种可以流通的实质货币收据，如早期的银行券 优点： 发行成本低 易于携带与运输 便于流通,2019/7/28,货币银行学,18,代用货币是我国四川的商人发明的，当时六个声誉卓著的商户，发行了一种可以兑换的纸制储券，储券上表明金额，这就是“交子”，又称“飞钱”。交易时，人们可以用储券代替铁钱付帐，而持有储券的人，可随时到发行者那里去把储券兑成铁钱，这就是世界上最早的纸币。 1023年，宋仁宗时期，为了规范“交子”的发行和流通，国家正式设立了纸币的发行机关“益州交子务”，发行的交子被称为“官交子”，同时，民间发行交子被禁止。 自宋以后，我国历代都有这种纸币发行，如南宋时发行“会子”“关子”，金发行“交钞”“宝券”，元代有“元宝交钞”，明代有“大明宝钞”，清代有两种，可以兑铜钱的“大清宝钞”，与可以兑白银的“户部官票”，我们现在所说钞票，就是由这两种纸币合称而来的,2019/7/28,货币银行学,19,交子,户部官票,大清宝钞,2019/7/28,货币银行学,20,信用货币(credit money):,以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在. 信用货币以信用活动为基础,直接产生于货币的支付手段职能中. 特点:货币本体几乎没有价值;是作为代表债权债务关系的凭证;是凭发行人的信用流通. 意义:便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件;使货币与信用融为一体,促进了金融范畴的形成与发展.,2019/7/28,货币银行学,21,信用货币,信用货币形态的新发展-电子货币 信用卡、借记卡、IC卡等等,2019/7/28,货币银行学,22,货币的功能,交易媒介 价值标准 价值储藏 延期支付（货币在实际价值单方面转移时执行延期支付的职能）,2019/7/28,货币银行学,23,分析：下列货币执行的职能,小张同学打算买一台电脑，他每个月省下100元，存在银行里，一年下来，银行里有了1000多元存款，但离买一台电脑还差的远，小张决定暑假打工赚钱，他到商场里找了一份临时的工作，当空调促销员，今年夏天很热，空调买的不错，两个月下来，小张挣了2000，拿到工资，小张就跑到电脑城去看行情，有两款他觉得不错，一款标价3900，一款标价4200，但是都可以办理分期付款，首付3000元，剩下的1000多元可以在一年内付清，小张最终决定用分期付款的方式来购买。,2019/7/28,货币银行学,24,货币发挥支付手段的职能表现在: (ABCDEF) A.税款交纳 B.贷款发放 C.工资发放 D.商品赊销 E.善款捐赠 F.赔款支付,2019/7/28,货币银行学,25,货币制度,一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系.,2019/7/28,货币银行学,26,货币制度构成要素,确定货币材料； 规定货币单位（名称、值）； 规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）； 规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）； 规定货币铸造或发行的权限与流通程序； 规定货币发行的准备制度。,2019/7/28,货币银行学,27,几个概念,主币（standard money）: 即本位币,是一个国家(地区)流通中标准的基本通货,也是法定的价格标准.主币为无限法偿货币. 辅币(fractional currency): 本位币货币单位以下的小面额货币,是本位币的等分.辅币为有限法偿货币.,2019/7/28,货币银行学,28,货币单位:比较不同货币数量的计量单位. 执行价值尺度职能时必须的技术性规定:作为价格标准具体表现各种商品的价格. 在金属货币制度下与金属计量单位相关;在信用货币制度下,成为一种观念上的计量价值的单位符号.,2019/7/28,货币银行学,29,法偿货币(legal money): 国家在法律上赋予强制流通的货币. 法偿货币的支付能力分为有限法偿和无限法偿。有限法偿是指法律规定某种货币只有有限的支付能力,若一次性支付时超出规定的限额,对方有权拒收；无限法偿是指当用它来支付或偿还债务时,不得拒收.,2019/7/28,货币银行学,30,一般来说，一个国家的通货就是法定货币。如在任何面值的美国钞票上，左上角都印有这样一句话“本币是偿付任何债务的合法货币，无论是公债还是私债”,2019/7/28,货币银行学,31,货币制度的演变,银本位制 金银复本位制 金本位制 纸币本位制,2019/7/28,货币银行学,32,银本位制度的内容,白银为币材 政府铸币厂铸造的银币为本位货币，具有无限法偿能力 银币可以自由铸造，熔化，白银和银币可以自由输出输入 纸币和其他货币可以自由兑换银币,2019/7/28,货币银行学,33,银本位制度的历史,西欧各国陆续使用采用了银本位制 19世纪末，各国先后放弃了银本位制 中国于1910年颁布币制则例，正式确定我国实行银本位制 在1935年废除银本位制,2019/7/28,货币银行学,34,金银复本位制,平行本位制 双本位制 跛行本位制,2019/7/28,货币银行学,35,三者区别,金币和银币的比价由市场确定，这种两本位制称为“平行本位制”（parallel standard）. 比价由政府规定，这种两本位制又成为“双本位制” （bimetallic standard）。 金币可以自由铸造，而银币不能自由铸造，试图以此减少银币与金币的比例，这种变化了的两本位制被称为“跛行本位制”(limp standard).,2019/7/28,货币银行学,36,劣币驱除良币（Greshams law ）,在复本位制下政府规定的金银比价与市场比价不等，则会发生人们更愿意用劣币支付的现象，良币被输出或被熔化储藏起来，退出流通，因而市场上普遍流通的将只有劣币，双本位制实际上变为劣币本位制,2019/7/28,货币银行学,37,例1：政府规定金：银1：15，而市场比价为金：银1：16，国内交易时，人们更愿意用白银支付，而把黄金输出，以市场价换取白银，再输入白银，储藏价值时，人们也会选择黄金，这样，黄金会逐渐退出流通领域，双本位制实际上变成银本位制 例2：坦桑尼亚的牛,2019/7/28,货币银行学,38,金本位制（18世纪末到19世纪初 ）,金币本位制（gold specie standard） 金块本位制（gold bullion standard ） 金汇兑本位制（gold exchange standard ）,2019/7/28,货币银行学,39,金币本位制 金币为本位货币，可以自由铸造，自由熔化， 具有无限法偿能力 可以自由输出输入，储藏 辅币和银行券可以自由兑换金币,2019/7/28,货币银行学,40,金币本位制被认为是一种稳定有效的货币制度，因为它保证了本位币的名义价值与实际价值相一致，国内价值与国际价值相一致，价值符号所代表的价值与本位币价值相一致，并具有货币流通的自动调节机制，对资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。 1914年第一次世界大战爆发后，不少国家为筹集战争军费大量发行银行券、纸币、代用货币，如果再保持其他货币与黄金之间的自由兑换，黄金储备就难以应付，于是，这些国家相继废除了金币本位制，实行金块本位制。,2019/7/28,货币银行学,41,金块本位制 又称生金本位制，是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。 这种制度下，纸币仍然和黄金保持着联系，他们的价值相等，但是，纸币不能兑换成金币，只能兑换成金块，这就限制了人们兑换黄金的能力，一般来说，金块价值量大，只有富人才能有足够的纸币去兑换，因而这种货币制度又被称为富人本位制,2019/7/28,货币银行学,42,英国于1925年率先实行此制度，规定银行券兑换金块的最低限是1700英镑，法国1928年规定至少21.5万法郎才能兑换金块,2019/7/28,货币银行学,43,金汇兑本位制 内容大致与金块本位制相同，但其他货币在国内不能兑换成黄金，只能兑换成与黄金有联系的外币，国家以外汇为储备发行货币，这也是为了克服黄金储备不足的困难，由于人们一般难以到国外兑换黄金，所以，这种制度又称为“虚金本位制,2019/7/28,货币银行学,44,纸币本位制,19291933年资本主义世界的经济大危机，严重动摇了金本位制的基础，金币的自由铸造和自由流通，纸币的自由兑换，黄金的自由输入输出，难以继续维持下去，各国纷纷废除金本位制，采用不兑换的管理货币本位制或纸币本位制,2019/7/28,货币银行学,45,国家授权中央银行发行纸币，且具有无限法偿能力。 货币由现钞与银行存款构成 货币主要通过银行信贷渠道取得 货币供应由中央银行或货币管理当局控制，视经济政策的需要而定 纸币的价值不与黄金相联系，而取决于其购买力,2019/7/28,货币银行学,46,在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有自发调节机制。因此，一旦信用货币的现实流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系。 为了保证货币流通与经济发展的需要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和调控。由于中央银行具有“发行的银行”的职能，因此大多数国家都是由中央银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币政策来调控信用货币的总量均衡。,2019/7/28,货币银行学,47,我国现行的货币制度 （了解）,由于我国目前实行“一国两制”的方针，1997年、1999年香港和澳门回归祖国以后，继续维持原有的货币金融体制，从而形成了“一国多币”的特殊货币制度。目前不同地区各有自己的法定货币：人民币是大陆地区的法定货币；港元是香港地区的法定货币、澳门元是澳门地区的法定货币，新台币是台湾地区的法定货币。 各种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。,2019/7/28,货币银行学,48,人民币是我国大陆的法定货币，人民币主币的“元”是我国经济生活中法定计价、结算的货币单位，具有无限法偿能力；人民币辅币的货币单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为10进制，辅币与主币一样具有无限法偿能力。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理。,2019/7/28,货币银行学,49,货币的现代定义（层次划分）,流通中的现金 （M0） 非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金 银行等存款机构的库存现金不包括在内 最窄意义上的货币,2019/7/28,货币银行学,50,狭义货币 流通中的现金、企业单位在银行可以用来转帐的支票存款加起来 在西方国家应用的比较广泛 反映了社会的直接购买支付能力 M1=C+D= M0 +D,2019/7/28,货币银行学,51,2019/7/28,货币银行学,52,126028.05,2019/7/28,货币银行学,53,广义货币 M2=M1+Ds+Dt Ds-储蓄存款，即活期存款 Dt-定期存款 M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力,2019/7/28,货币银行学,54,2006年M2变动趋势,2019/7/28,货币银行学,55,此外，还有M3的定义 M3=M2+Dn Dn-非银行金融机构的存款,2019/7/28,货币银行学,56,我国的货币层次划分,M0=流通中现金 M1=M0+可开支票的活期存款 M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其它存款,2019/7/28,货币银行学,57,06年末人民币余额和当年GDP： M0（现金） 2.7 万亿元人民币 M1（M0+商业银行的活期存款） 12.6 万亿元人民币 M2（M1+商业银行的定期存款） 34.56 万亿元人民币 GDP（国内生产总值） 20.94 万亿元人民币 数据源自06年第四季度中国货币政策执行报告,2019/7/28,货币银行学,58,美国的货币层次划分,M1=财政部、联储合格存款机构金库之外的通货+非银行发行的旅行支票+各商业银行吸收的各种活期存款+存在各存款机构和信贷股金提款帐户内的NOW帐户、ATS帐户上的可开支票存款以及储备机构的活期存款 M2=M1+所以商业银行发行的隔夜回购协议存款和美国银行海外支行机构对美国居民开办的隔夜欧洲美元存款+储蓄存款+小额储户的定期存款+货币市场存款帐户存款+货币市场互助基金中纳税和免税帐户上的存款 M3=,2019/7/28,货币银行学,59,准货币(quasi-money)-亚货币或近似货币,是一种以货币计值,虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产. 准货币主要由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成. 准货币虽不是真正意义上的货币,但因可随时转化为现实的货币,故对货币流通有很大影响,是一种潜在货币.,货币概览Monetary Survey2005（8-12）,请指出货币M0、M1、M2？,M1,M0,M2,2019/7/28,货币银行学,61,阅读资料,1994年10月，中国人民银行正式向社会公布货币供应量统计数据， 货币供应量分为三个层次： M0=流通中现金；狭义货币M1=M0+单位活期存款；广义货币M2=M1+储蓄存款和企业定期存款。 1994年后，随着我国股票市场的迅速发展，其新股申购资金对货币供应量统计产生了显著影响。2001年6月份，经国务院批准，我们对货币 供应量统计进行了第一次修订，将证券公司客户保证金计入 M2。 2002年初，随着我国金融统计机构范围的拓展，我们对货币供应量统计进行了第二次修订。按照目前我国各层次货币供应量的统计原则，将在中国的外资银行、合资银行、外国银行分行、外资财务公司以及外资企业集团财务公司有关的人民币存款业务,分别计入到不同层次的货币供应量。,2019/7/28,货币银行学,62,然而随着近几年金融体系和金融市场的发展变化，现有的货币供应量统计口径已经无法比较全面准确地反映货币构成状况，其中一个主要问题就是 银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款的统计口径问题。在现有的货币供应量统计口径中，银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款是作为准货币，被统计在广义货币 M2中。近几年我国的银行卡业务发展迅速，银行卡的品种越来越丰富，发行量也大量增加。同时由于POS机的大量增加和“金卡工程”的实施，以及银行卡在安全性和方便性功能上的提高，个人银行卡支付金额越来越大。,2019/7/28,货币银行学,63,据统计，1999-2002年我国银行卡年均增长速度为40.2%。到2002年末，我国银行卡的发行量达49652万张，比1999年增长175.8%，比2001年增长29.7%。其中，个人银行卡达到49351万张，比2000年增长29.5%；银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款近7千亿元，约占同期居民活期储蓄的25%，2002年用人民币银行卡实现的交易量为115601亿元。其中，用于消费和转账的金额为26844亿元, 占全部交易量的比重达到23.2%。此外我国一些银行在上海、深圳和北京等城市试办了人民币支票业务，个人可以利用人民币活期储蓄帐户签发支票进行支付。中国人民银行提出将银行卡项下的个人活期储蓄存款从准货币中扣除，列入狭义货币M1。,2019/7/28,货币银行学,64,信用与信用工具,信用的定义 信用的功能 信用形式 信用工具,2019/7/28,货币银行学,65,定义,信用（credit）含义的辨析 伦理道德上的信用 信任、声誉、遵守诺言或实践成约 信用可以降低成本,2019/7/28,货币银行学,66,中国人的信用,“言而有信”、“言必信、行必果” “人而无信，不知其可也”？ “中国人没有信用，当代中国的最大危机是信用危机”？ “银行的信用没有评级机构对其进行评级；企业之间在没有任何抵押、担保的条件下私相借贷；居民没有个人基本帐户可供资信证明查询；个人之间、企业之间没有欠债还钱这种天经地义的责任感；负债者虽然欠着别人的债务，却过着花天酒地的奢侈生活。债务人反倒比债权人还硬气”,2019/7/28,货币银行学,67,货币银行学中信用 经济主体一方向另一方提供商品或货币，而后者在规定的时间内偿还和付息 信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础.,