《黄金业务》PPT课件.ppt

一、黄金的属性； 二、黄金的种类； 三、黄金的主要需求和用途。,一、黄金的属性：,自然属性：,黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。以单质形式存在于自然界中。 黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。 黄金在阳光照耀下可发出高贵的灿烂的黄色光泽，黄金在拉丁文的意思是“曙光”，在古埃及文字中的意思是“可以触摸的太阳”。纯黄金能够反射出艳丽的黄色，掺入其他金属后颜色变化较大，如金铜合金呈暗红色，含银合金呈浅黄色或灰白色。 黄金有良好的物理特性，熔点高达摄氏l064.43度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化；密度大，为19.31克立方厘米，手感沉甸，直径仅为46毫米的纯金球，其重量就有1000克；韧性和延展性好，1盎司黄金可以拉成50里长的金丝，黄金可碾成厚度为0.001毫米透绿色的金箔，其延展性令它易于铸造，是制造首饰的佳选；,自然属性：,黄金制品成色标识有两种： 一种是百分比，如万足金G9999、G9995等 足金 - 含金量不小于 99% 千足金 - 含金量不小于 99.9% 一种是 K 金，如G24K、G18K等（每K 含金量为 4.1666% ） 12K = 12*4.166% = 49.9992%(50%) 18K = 18*4.166% = 74.9988%(75%) 24K = 24*4.166% = 99.9984%(100%) 24k金常被人们认为是纯金，但实际含金量为 99.998% 。,自然属性：,1金衡盎司31.1035克； 1常衡盎司28.3495克 黄金盎司符号：OZ 古代两：1斤16两 1两31.25克 香港黄金市场：司马两，1司马两=37.42849791克 （37.4285克） 国内通常以“克”为标重单位，或用“公斤”，“吨”,商品属性：,黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵，自古以来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其它金属无法比拟的盛誉。正因为黄金具有这样的地位，长时间以来始终是财富的象征，被广泛用于金融储备、货币、首饰等用途。随着人类社会的发展，黄金的经济地位和商品应用在不断发生变化。它的金融储备和货币职能在调整，商品职有所回归。而随着现代工业和科学技术的快速发展，黄金在这些领域的应用正逐渐扩大。,商品属性：,主要体现在： 珠宝装饰 ：华丽的黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。19世纪以前，极其稀有的黄金基本上是统治阶级独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。在中国古代，人们往往在供奉的佛像上覆上一层金箔。一方面是因为黄金具有不易被氧化，表面光泽华丽的特点，另一方面因为黄金是高贵和财富的象征，表达着信徒们对神佛的崇敬。随着现代工业和高科技的发展，用黄金制作的珠宝、饰品、摆件的范围和样式不断拓宽深化。而随着人们收入的不断提高、财富的不断增加，以及保值和分散化投资意识的不断提高，也促进了这方面需求量的逐年增加。近几年来，珠宝首饰用金更是在实物黄金的整体需求量中占到了接近7成比例。,商品属性：,工业用途 ：由于黄金具有许多独一无二的完美特性，因此在许多行业中有着独特用途。 a. 仪器仪表制造业 b. 电子工业 c. 宇航工业 d. 润滑材料 e. 化学工业 f. 光学应用 g. 医学应用,货币属性：,由于黄金具有特殊的自然属性，被人们根据自己的需要赋予了社会属性，也就是货币功能。马克思在资本论里写道：“货币天然不是金银，但金银天然就是货币”。 19世纪初，作为世界制造中心、金融中心的英国正式实行金本位制，即黄金就是货币，可以自由流动、自由铸造、自由出口。 1867年，经济发达国家在巴黎召开的一次会议上，共同承认黄金是世界货币。金本位制从此由欧洲走向世界。,货币属性：,1914年，因为第一次世界大战的爆发，欧洲国家禁止黄金自由出口，金本位停止。 大战结束后，世界不再流通黄金而是纸币，纸币不能随意兑换黄金。英法等欧洲强国实行“金块本位制”，它们是当时黄金拥有量较多的国家。其他国家实行金汇兑本位制，即将本国的黄金和外汇存入实行金块本位制的国家，如果要兑换黄金，只能是将本国货币按照法定汇率兑换成金块本位制国家的货币，再在该国兑换黄金。在其国内黄金不能流通，只保留黄金作为外汇储备和国际贸易支付的职能。20世纪20年代，英镑是国际货币，各国货币与英镑形成汇兑关系。,货币属性：,1929年，以美国华尔街股市大崩溃为标志的世界经济危机爆发，英国放弃金块本位制，英镑贬值，很多国家的外汇储备由于是英镑而不是黄金，经济陷入困境。 1944年，参加筹建联合国的44国代表在美国布雷顿森林公园召开世界货币金融会议，通过国际货币基金组织协议，建立以美元位中心的国际货币体系，美元和黄金挂钩，人们俗称的美金从此而来。布雷顿森林国际货币体系的核心内容是：,货币属性：,美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备货币。 美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，美国承担按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务。 实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率，一般只能在平价的1上下的幅度内波动，因此黄金也实行固定价格制，如波动过大，各国央行有义务进行干预。 20世纪60年代，美国由于陷入越战，财政赤字增加，美元开始贬值；欧洲国家经济复苏，拥有越来越多的美元，在美元不稳定的情况下，欧洲各国开始抛售美元。 而挤兑黄金。到1971年，美国黄金储备减少了61。金价进入自由浮动时期，布雷顿森林国际货币体系瓦解。,货币属性：,1976年，国际货币基金组织通过的牙买加协议及两年后对协议的修改方案，确定了黄金非货币化。主要内容有： 1. 黄金不再是货币平价定值的标准； 2. 废除黄金官价，国际货币基金组织不再干预市场，实行浮动价格； 3. 取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定； 4. 出售国际货币基金组织的1/6的储备黄金，所得利润用来建立帮助低收入国家的优惠贷款基金； 5. 设立特别提款权代替黄金用于会员之间和会员与国际货币基金组织之间的某些支付。,货币属性：,但是，黄金的非货币化发展过程并没有使黄金完全退出货币领域。黄金的货币职能依然遗存： 1. 仍有多种法定面值的金币发行、流通；黄金价格的变化仍然使衡量货币的有效工具，使人们评价经济运行状态的参照物； 2. 黄金仍然是重要的资产储备手段，截至2001年，各国央行外汇储备中总计有黄金2.96万吨，约占数千年人类黄金总产量的20，私人储藏金条2.22万吨，两项总计占世界黄金总量的35.7%。 3. 用黄金进行清偿结算实际上仍然是公认的唯一可以代替用货币进行往来结算的方式。特别提款权的推进远远低于预期，目前黄金仍然是国际上可以接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大硬通货币。 黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。黄金很容易变现，可以迅速兑换成任何一种货币，形成了黄金、货币、外汇三者之间的便捷互换关系，这是黄金货币功能的一个突出表现。,货币属性：,黄金非货币化使黄金传统的货币功能弱化，但同时也为新型黄金投资产品的发展提供机遇，出现了日益增多的黄金衍生品。这些衍生品是金融资产投资产品，是为黄金投资赢利和规避市场风险而设计出来的。从国际黄金市场交易情况看，黄金投资使用的交易标的物主要是衍生品，而不是实金。实际上以金条为标的物的黄金投资量仅占市场总交易量的3左右，而90以上的黄金市场交易量是黄金金融衍生品交易。黄金金融衍生品的交易几十倍地放大了黄金市场的交易规模，使当今黄金市场在黄金非货币的条件下，仍然是以金融属性为主导的市场，是一个金融市场而非一般商品市场。,黄金是在自然界中以游离状态存在而不能人工合成的天然产物。按其来源的不同和提炼后含量的不同分为生金和熟金等。 生金亦称天然金、荒金、原金，是熟金的对象，是从矿山或河底冲积层开采出，没有经过熔化提炼的黄金。生金分矿金和沙金两种。 矿金，也称合质金，产于矿山、金矿，大都是随地下涌出的热泉通过岩石的缝细而沉淀积成，常与石英夹在岩石的缝隙中，矿石经过开采、粉碎、淘洗，大颗的金可以直接拣取，小粒的可用水银溶解。矿金大多与其他金属伴生，其中除黄金外还有银、铂、锌等其他金属，在其他金属未提出之前称为合质金。矿金产于不同的矿山而所含的其他金属成分不同，因此，成色高低不一，一般在50%-90%之间。,二、黄金的种类：,沙金，是产于河流底层或低洼地带，于是石沙混杂在一起，经过淘洗出来的黄金。沙金起源于矿山，是由于金矿石露出地面，经过长期风吹雨打，岩石北风化而崩裂，金便脱离矿脉伴随泥沙顺水而下，自然沉淀在石沙中，在河流底层或砂石下面沉积为含金层，从而形成沙金。沙金的特点是：颗粒大小不一，大的像蚕豆，小的似细沙，形状各异。颜色因成色高低而不同，九成以上为赤黄色，八成为淡黄色，七成为青黄色。 熟金是生金经过冶炼、提纯后的黄金，一般纯度较高，密度较细，有的可以直接用于工业生产。常见的有金条、块、锭和各种不同的饰品、器皿、金币以及工业用的金丝、片、板等。由于用途不同，所需成色不一，或因没有提纯设备，而只熔化未提纯，或提的纯度不够，形成成色高低不一的黄金。人们习惯上根据成色的高低分为纯金、赤金、色金3种。按含金量不同分为清色金、混色金、金。,黄金经过提纯后达到相当高的纯度的金称为纯金，一般指达到99.6%以上成色的黄金。 赤金和纯金得意思想接近，但因时间和地方的不同，赤金的标准有所不同，国际市场出售的黄金，成色达99.6%的称为赤金。而境内的赤金一般在99.2%-99.6%之间。 色金，也称“次金”、“潮金”，是指成色较低的金。这些黄金由于其他金属含量不同，成色高的达99%,低的只有30%。 按含其他金属的不同划分，黄金又可分为清色金、混色金、k金等。清色金指黄金中只掺有白银成分，不论成色高低统称清色金。清色金较多，常见于金条、锭、块及各种器皿和金饰品。,混色金是指黄金内除含有白银外，还含有铜、锌、铅、铁等其他金属。根据所含金属种类和数量不同，可分为小混金、大混金、青铜大混金、含铅大混金等。 金是指银、铜按一定的比例，按照足金为24k的公式配制成的黄金。一般来说，金含银比例越多，色泽越青；含铜比例大，则色泽为紫红。我国的金在解放初期是按每4.15%的标准计算，1982年以后，已与国际标准统一起来，以每k为4.1666%作为标准。,三、黄金的主要需求和用途：,第一:用作国际储备。 第二:保值需求。 第三:避险需求。 第四:用作珠宝装饰。 第五:在工业与科学技术上的应用。,第一：用作国际储备。 国际储备(International Reserves)是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。能够作为国际储备的资产必须具有公认性、流动性、稳定性的特性。,第二：保值需求。 在通货膨胀上升的时期（负利率时代），为了避免货币购买力的损失，实物资产包括不动产、贵金属（黄金、白银等）、珠宝、古董、艺术品等往往会成为资金追逐的对象。由于黄金价值的永恒性和稳定性，作为实物资产即成为货币资产的理想替代品，发挥保值的功能。,第三：避险需求。 “乱世买黄金，盛世买古董”的传统智慧已延续千年，黄金在乱世成为逃难、避灾、安身立命的最佳选择。现今，在局势动荡、政局不稳的时期，直接影响经济的稳定性及投资者对经济的信心，股市下滑，资金有寻求避风港的需求。,第四：用作珠宝装饰。 黄金历来是财富和身份的象征，近年来黄金在珠宝装饰领域的需求快呈快速增长的趋势。尤其是随着亚洲国家生活水平的提高，成为黄金消费增长最快的地区。据世界黄金协会的数据，2004年黄金消费需求大幅上升7%，其中全球最大黄金市场印度的消费需求增长17%，中国的需求量上升13%，其中主要主珠宝商和零售投资的需求。,第五：在工业与科