《鼎投资基金简介》PPT课件.pptVIP

九鼎矿业股权投资基金简介,二零一二年四月,引言,第一部分 PE投资概况,第二部分 九鼎投资简介,第三部分 矿业投资价值,第四部分 九鼎矿业基金,产业整合,十年十倍 北京内城四区房价 资料来源：新浪乐居,市场空间 2011年12月31日中日印证券化数据 资料来源：万得资讯,证券化,城市化,PE投资的宏观背景,“1” “2” ：入股时每股收益1元，退出时业绩翻倍，每股收益变为2元 2005年到2010年中小板净利润年复合增长率为29.15%，四年后业绩变为2.8倍 “10” “20”：上市前按照10倍市盈率入股，上市后按照20倍市盈率退出 2011年12月30日平均市盈率：中小板 28.26倍，创业板 37.62倍,PE投资的盈利来源,PE投资四年四倍，10元入股，40元退出，年化复合收益率约40%,第一部分 PE投资概况,第二部分 九鼎投资简介,第三部分 矿业投资价值,第四部分 九鼎矿业基金,九鼎概况,1,2,3,投资策略,投资理念：稳健 追求极低风险前提下的较高收益 不追求高风险前提下的极高收益 宁可错过，不可投错,投资模式：拟上市成熟优质企业的参股投资 上市：企业有明确上市意愿，无重大上市障碍 成熟：企业经营模式成熟，过往业绩优秀且在未来保持稳定 优质：企业成长路径明确，竞争优势长期可持续 参股：不控股企业，通过为企业提供增值服务以创造价值,组织体系,主动务实的 投后服务,客观翔实的 尽职调查,经纬交织的 项目开发,项目开发体系 行业挖掘(“6”) 区域布局(“60”) 合作伙伴(“600”),高度专业化分工的组织体系,专业严谨的 项目评审,尽职调查体系 行业聚焦 专业分工 自主调研 外部验证 标准流程 详细指引,项目评审体系 多轮评审 风险分散 专职评审 激励制衡 不熟不做 安全边际,投后服务体系 投后专员 资源体系 上市协助 管理优化 兼并收购 业务拓展,部分基金业绩,注： （1）基金预期回报为基金运作到期预期回报。（2）基金项目预期回报参照International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines 估值准则确定基准，并在此基础上做了更保守预测，具体计算原则如下： 已退出项目按照实际退出金额计算；已上市未退出项目，按照市值的90%估值；上市预期明确在一年以内、且已经申报IPO材料的项目，按照可比上市公司市盈率的80%估值；尚未申报材料的项目，按照可比上市公司市盈率的70%估值。（3）估值财务数据截止2011年三季报，可比公司PE值日期为2011年9月30日。,部分已上市项目,部分在会审核项目,资料来源：中国证监会网站 /，九鼎投资,已投案例吉峰农机（300022）,中国最大的农机连锁销售企业 创业板首批28家上市公司之一，创业板PE投资回报最高的项目之一 入股成本价3.23元，按2011年12月30日收盘价计算，年化复合收益率196.9%,物色推荐财务总监等高层管理人员 ERP系统选型及实施 协助建设并购体系并实施多个异地并购,单位：亿元,国内第二大钛白粉生产商 2011年五大“百元股”之一 九鼎入股价5.6元，以2011年12月30日收盘价计算，年化复合收益率103.4%,协助企业获得进出口银行及世界银行优惠利率贷款 在企业遭受金融危机及其他危机打击时，帮助高管坚定上市信心 协助企业积极搜寻并购对象,已投案例佰利联（002601）,单位：亿元,已投案例（矿业）中盛资源,山东地区最大的钛铁矿企业 优质钛矿资源储量达到4亿吨以上，可供开采50年以上 预计将于2012年在香港联交所上市，预计年化复合收益率50%以上,利用九鼎专业技术及业内资源协助其成功申报 协调九鼎已投钛白粉生产企业佰利联作为其钛精矿客户,单位：亿元,部分合伙人,黄晓捷：合伙人。金融学博士，毕业于中国人民银行研究生部。曾任中国人民银行研究生部校长助理，中国人民银行副处长。主导投资了金杯电工(002533)、桑乐金(300247)、利民化工等项目。,吴 刚 ：合伙人。管理学硕士，毕业于西南财经大学。注册会计师、律师、资产评估师，曾任中国证监会处长。主导投资了吉峰农机(300022)、朗姿股份(002612) 、红旗连锁等项目。,吕广丰：合伙人，矿业基金总裁。地质勘查学士（原成都地质学院），经济学硕士（南开大学）。曾任职于中国地质矿产部政策法规司，参与起草了矿产资源法及配套法规。主导投资了中盛资源、宝山矿业、华冶矿建、川恒化工等项目。,覃正宇：合伙人。管理学硕士，中国首批保荐代表人。曾任国信证券投资银行部副总经理。主导投资了海南瑞泽(002596)、 华东重机、亿邦制药等项目。,蔡 蕾：合伙人。工商管理硕士，毕业于四川大学。2009年、2011年清科中国十大私募股权投资家，曾任中铁信托投资部总经理。主导投资了金亚科技(300028)、明星电缆、广生堂等项目。,吴 强：合伙人。管理学硕士，保荐代表人。曾任安信证券投资银行部业务副总裁。主导投资了辉丰股份(002496)、普德药业、飞天诚信等项目。,高 磊 ：合伙人。工商管理硕士，毕业于复旦大学。曾任招商银行部门总经理，国际金融理财标准委员会中国专家委员会副秘书长。主导投资了中颖电子、汉宇电器、山东力士德等项目。,魏先锋：合伙人。会计学博士，毕业于中国人民大学。曾任中瑞岳华会计师事务所高级合伙人、中国证监会第九届发行审核审委会委员。主导投资了昊志机电、宁波轿辰、绝味食品等项目。,赵忠义：合伙人。经济学硕士，毕业于北京交通大学，2010年度清科中国十大私募股权投资家。曾任远东证券投资银行部总经理，主导投资了佰利联(002601) 、净雅餐饮、领亚电子等项目。,部分合伙人,禹 勃：合伙人。英语药学硕士，毕业于沈阳药科大学。曾任国家药监局机关团委书记，全国医药精英俱乐部秘书长。主导投资了尔康制药(300267)、柳州医药、方盛制药、辰欣药业等项目。,温俊峰：合伙人。会计学硕士，保荐代表人。曾任国信证券投资银行业务部执行总经理，主持和参与过多家企业IPO项目。主导投资了裕华光伏、宾西牛业、蓝天燃气等项目。,康青山：合伙人。金融学硕士，毕业于西南财经大学。曾任信能产业集团总裁助理，东方保险筹备组成员、董事会秘书处负责人。主导投资了嘉化能源、苏州雅鹿、爱迪尔珠宝等项目。,第一部分 PE投资概况,第二部分 九鼎投资简介,第三部分 矿业投资价值,第四部分 九鼎矿业基金,矿业投资价值,供给稀缺 资源稀缺 资源管制,矿产资源是经济社会发展的基础和动力 全球90以上的一次能源、80的工业原材料、70以上的农业生产资料、30%的生活用水取自于矿产资源 人类历史发展中，几乎所有的战争和政治危机最本质原因都与矿产资源争夺有关 工业化、城市化进程，加大了对矿产资源的需求 工业品是矿产资源加工的结果，高科技产品是矿产资源精密加工的结果 城市是矿产资源有序堆积的结果 经济发展越快，对矿产资源的需求越大,需求稳定,中国经济发展的阶段和模式，决定了对矿产资源的大规模需求 采矿业及能源原材料加工业产值占工业总产值42%以上 高耗能、高耗资源的发展模式决定了对矿产资源的大规模需求,资源分布不均，导致稀缺 中国资源总量世界第三，人均占有量只有世界平均水平的1/4 中国大宗矿产资源储量不足 中国富矿少、贫矿多；大矿少、小矿多,资源稀缺,供给稀缺,资源管制,美国： 多种矿产资源储量位居全球首位，但对本国的石油、稀土等多种资源限制开采，以进口替代 欧盟： 对14种战略稀缺资源，加大收储，限制开采和出口 印度尼西亚：从2011年开始，对镍矿资源限制出口 南美：严格限制中国企业申请矿权或并购 澳大利亚：严格限制中国国有企业开采资源或并购 中国：对20种优势战略资源品，限量开采、国家收储、限制出口,产品同质、开采技术成熟，使得矿业企业易于通过并购整合实现增长 通过并购整合，加强规模地位，巩固价格话语权 中国未来“资源整合”、规模化的大趋势，为矿业企业业绩增长提供了空间,规模化趋势,全球化趋势,全球的主要国家均支持资源的海外扩张 中国鼓励国内企业海外资源开发、并购，以提升中国资源安全底线 国家每年投入几十亿专项资金，补贴海外资源项目的开发、勘探,规模效应,资本认可,资本市场溢价,资源一直是资本市场追逐的热点，超额收益显著，上证资源指数的走势一直强于上证指数的走势,（2010.7-2012.3）,矿业企业规模大、盈利强、易于找到募投项目，上市确定性高 矿业企业还可以通过上市公司并购的形式退出，退出渠道多样 相对于生产制造企业，矿业企业可以通过调节生产进度，熨平市场价格波动，抗风险能力强,退出容易,矿业投资价值总结,供给稀缺,第一部分 PE投资概况,第二部分 九鼎投资简介,第三部分 矿业投资价值,第四部分 九鼎矿业基金,矿业团队,27,矿业增值服务,协助评审及备案： 矿产资源储量评审及备案 矿产资源开发利用方案评审及备案 土地复垦方案评审及备案 地质灾害治理方案评审及备案等,加快办证： 探矿权证 采矿权证,协助申请勘查基金： 国家地质勘查基金 省地质勘查基金 其他国内外勘查补助资金,协助申请国土部门资金： 矿山生态环境保护资金 矿山综合利用资金 矿山地质灾害治理及保护资金,协助寻找项目： 股权并购 资产收购,矿业增值服务,其他： 协助加快环评审查 资源税费筹划 ,矿业投资标准,云南宏盛锦盟企业集团 云南最大的硅材料生产企业,广州宝山铁矿冶炼有限公司 华南地区最大的铁矿、锡矿企业,辽宁天和科技股份有限公司 中国最大的预溶型冶金辅料生产商,四川川恒化工股份有限公司 磷矿资源最丰富的民营磷化工企业,部分已投矿业企业,中盛资源控股有限公司 山东地区最大的钛铁矿生产企业,浙江华冶矿建集团有限公司 中国最大的民营矿建企业之一,基金条款,注：以上概要仅供参考，具体条款以合伙协议为准,基金条款（续）,注：以上概要仅供参考，具体条款以合伙协议为准,某钼、铁、钛矿综合性生产企业 高端军工用海绵钛产品占国内市场份额超过30% 钼矿、铁矿资源品质优良，品位明显高于同业，且未来增储空间巨大,计划投资20000万元 计划于2013年申报上市 预计投资周期3年，投资回报4.5倍,拟投项目,某钨全产业链生产企业 拥有巨大的黑钨矿资源储量，在民营企业中排名前三 钨精加工能力突出，实现了全产业链覆盖，产品附加值高,计划投资30000万元 计划于2013年申报上市 预计投资周期3年，投资回报5倍,拟投项目,某大型滑石矿企业 拥有2000多万吨的滑石资源，储量规模位于国内前三名 拥有多台微细滑石粉加工设备，高附加值产品的生产能力非常突出 实际控制人拥有26年的滑石行业经验，具有不断整合周边小型矿山的能力,计划投资30000万元 计划于2013年底申报上市 预计投资周期3.5年，投资回报5倍,拟投项目,某大型铁、金矿企业 拥有超过100吨的黄金储量以及近亿吨的高品位铁矿石储量 实现了矿山开采、球磨、选矿等环节的全自动化、机械化生产,拟投项目,计划投资30000万元 计划于2014年申报上市 预计投资周期3.5年，投资回报5倍,某有色金属回收冶炼龙头企业 利用冶炼废渣提取铟、铅、锌等金属，属于节能环保行业 铟的产量和回收率均处于业内顶尖水平 公司采购原材料极为方便，运输成本低，具有突出的成本优势,计划投资5000万元 计划于2014年申报上市 预计投资周期4年，投资回报7倍,拟投项目,部分其他拟投项目,风险提示,投资风险 股权基金一般投资于非上市企业股权，由于非上市企业信息披露不完整、发展阶段不够成熟等各种因素，可能会面临较大的投资风险。从风险分散的角度看，由于基金仅能进行数量有限的投资，少数几项投资的失败可能严重影响整个基金的回报率。同时，由于股权投资基金基于长期，多数投资将是非流通性的，可能无法及时变现，投资人在短期内可能仅可获得少量甚至没有现金回流。 宏观经济 基金的投资涉及宏观经济各大领域，近年来中国经济的高速发展使得人们对中国的经济发展普遍存在着较高的预期。但倘若某些趋势和事件的发生导致宏观经济出现持续低迷，各项基于中国经济良性发展的预期都将变得不具有参