投资者关系管理课堂展示.ppt

投资者关系管理,组员：张清源 于 宁 王欣源 武模守 樊衍涛 刘 娜 组长：徐振华,是什么投资者关系管理及其演进 为什么投资者关系管理的意义及理论依据 怎么办投资者关系管理的内容、评价及强化对策,对IRM应该有怎样的认识？,对IRM应该有怎样的认识？,美国投资者关系协会（NIRI）:投资者关系管理是公司的战略管理职责，它运用金融、沟通和市场营销学的方法来管理公司与金融机构和其他投资者之间的信息交流，以实现企业价值最大化。,对IRM应该有怎样的认识？,加拿大投资者关系协会:投资者关系管理是指公司综合运用金融、沟通和市场营销学的方法，向已有投资者和潜在的投资者介绍公司的经营及和发展前景，以便其在获得充分信息的情况下做出投资决策。,对IRM应该有怎样的认识？,深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引:投资者关系管理是指上市公司通过各种方式的投资者关系活动，加强与投资者和潜在投资者之间的沟通，增进投资者对上市公司了解的管理行为。,英国投资者关系社团、日本投资者关系管理协会、 德国投资者关系管理协会、澳大利亚投资者关系协会、 芬兰投资者关系协会、法国投资者关系协会、 ,对IRM应该有怎样的认识？,综上，投资者关系管理是： 公司的持续的、日常的管理职能 公司的战略，与产品战略、营销战略、财务战略、人力 资本营销，它综合运用金融、沟通和市场营销学的方法，营销的是公司的未来价值，营销的产品是股票 基础是充分的信息披露 核心是沟通，促进了解和认同,20世纪50年代，随着经济的发展，股东关系日益受到重视，投资者关系管理首先在美国开展起来。GE率先设置了正式的IRM部门； 1969年，美国成立了美国投资者关系协会（NIRI）； 20世纪80-90年代，蓬勃发展。英国、加拿大、芬兰、德国、法国、日本、巴西先后成立了投资者关系协会； 1990年 国际投资者关系联合会 (IIRF，the International Investor relations Federation)，总部设在伦敦。,投资者关系管理已成为发达资本市场中绝大多数上市公司必不可少的日常管理工作。,IRM的起源与演进,IRM的起源与演进,被动、单向,上市公司,投资者,IRM,沟通桥梁,确定公司定位，以一种开放、平和的态度向投资者提供关于公司主要产品、活动、战略的信息以及支持这些信息的财务数据。,理解和收集外部的评论并向管理层反映； 把有关IR的信息（公司战略、财务信息、分析师评价）传递给公司员工。,主动、双向,美国（NIRI 1969）,形象维护、危机处理,英、加、德、法、日,沟通交流、相互信任,我国IRM发展情况如何？,未形成认识 计划经济下的审批制； 大股东侵占上市公司利益的现象普遍； 投资者自我保护意识淡薄； 监管层保护投资者利益的理念尚未形成。,上市公司觉醒 国际资本市场丑闻； 国内出现“银广厦”“郑百文”等虚假陈述事件； 开始路演和网上推介； 证监会要求年报网上发布。,投资者觉醒 证券市场成熟与国际化接轨； 中小投资者对上市公司重大事项的发言权和表决权； 股权分置改革试点。,投资者和公司觉醒 股改促使上市公司股东权利保护意识、小股东行使股东权利意识的觉醒； 股改后所有股东的利益趋于一致，IRM与上市公司的切身利益息息相关，越来越多上市公司开始认真开展IRM的工作。,第四阶段： 2007至现在,是什么投资者关系管理及其演进 为什么投资者关系管理的意义及理论依据 怎么办投资者关系管理的内容、评价及强化对策,对IRM应该有怎样的认识？,上市公司为什么需要IRM？,IRM的理论依据？,是什么投资者关系管理及其演进 为什么投资者关系管理的意义及理论依据 怎么办投资者关系管理的内容、评价及强化对策,对IRM应该有怎样的认识？,IRM的内容是什么？,IRM的内容是什么？,信息披露 有强制和自愿之分。（强制：法定信息披露以保护投资者，特别是中小投资者为出发点。自愿：上市公司主动行为。） 上市公司强制信息披露规定非常具体、全面。（强制披露有专门的披露内容、格式、渠道。参照“交易所披露指引”） 在自愿披露方面留给上市公司的空间并不多。（在进行自愿披露这方面的工作时应注意和防止法定披露相替代的情况，以免造成违规行为。） 公正！ 公平！ 公开！,IRM的内容是什么？,信息沟通与交流 沟通主体-上市公司及相关投资者 沟通客体-生产经营状况、财务状况、发展战略、未来预期等信息 沟通基础-充分而完整的信息披露 沟通渠道 公正！ 公平！ 公开！,IRM需要重点关注的是什么？,注重投资者的需求 他们要求什么？ （高质量的信息/兼具及时性和一致性的披露） 他们所看重的公司是什么？ （有问必答/良好公司治理/明确一致的披露政策/及时澄清谣传或误解） 什么让他们感到振奋？ （持续的长久收入/清晰的利润来源/明确的增长战略） 底线是什么？ （法定的信息披露）,IRM需要重点关注的是什么？,注重媒体的作用,新闻媒体,监管机构,投资机构,公众和股民,市场和竞争对手,上市公司,报道,报道,报道,报道,获取信息,关注,关注,关注,关注,IRM管理评价的意义和内容,IRM管理评价的意义和内容,强化IRM的对策,证券交易所牵头，推动上市公司开展投资者关系管理,建立基于利益相关者的股权文化,成立投资者关系管理协会,普及投资者关系管理理念，重视与投资者沟通,宏观层面,完善法律体系规范市场行为，运用第三方力量保障投资者权益,应出台更多政策，支持、鼓励或要求上市公司重视投资者关系,微观层面,完善信息披露制度,建立全方位的投资者沟通渠道,培养投资者关系管理的专门人才，健全投资者关系管理机构,完善投资者关系网站,IRM案例-东阿阿胶,2015年11月27日，“2015中国最受投资者尊重的上市公司”评选结果正式揭晓。中国阿胶行业龙头企业-东阿阿胶从2800家沪深上市公司中脱颖而出，获评“2015中国最受投资者尊重的上市公司”前十强。,IRM案例东阿阿胶,投资者关系管理架构：,上市以来，共计实行分红19次，配股2次，2006年至2014年间累计现金分红23.5