Chapter14货币供给.pptx

Chapter 14,货币供给,第一节 货币定义 第二节 货币总量及其构成 第三节 存款货币多倍扩张与多倍收缩 第四节 货币供给决定的一般模型 第五节 货币供给的决定因素 第六节 货币供给理论,第一节 货币定义,一、狭义的货币定义 二、广义的货币定义 三、货币供给的内生性和外生性,一、狭义货币,狭义货币 M1=D+C 持这种货币定义的经济学家强调货币的交易媒介职能，能够作为交易媒介的就是货币。 交易媒介的判别标准 普遍接受性 是否支付利息 交易行为特征,二、广义货币,广义货币 弗里德曼等强调货币价值贮藏职能 M2=M1+T 格利等 M3=M2+Dn 拉德克利夫报告 L =M3+A n 后两种货币定义的经济学家强调货币的高度流动性的特性。,三、货币供给的内生性和外生性,货币供给的外生性和内生性 货币供给的外生论 货币供给的内生论,第二节 货币总量及构成,一、货币总量 货币存量 一个国家或地区在某一时点上实际存在于整个经济中的货币总量 货币流量 一个国家或地区在一段时期中货币流通的总量 * 二、货币构成货币层次划分 IMF USA CHINA,货币流量,货币流通速度,货币存量,（一）货币总量及构成货币层次（IMF）,国际货币基金组织 M0=流通于银行体系之外的现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府存款（包括国库券),（二）货币总量及构成货币层次（USA）,美国 M1=通货+活期存款+旅行支票+其他支票存款 M2=M1+小额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金份额（非机构所有）+隔日回购协议+隔日欧洲美元+合并调整 M3=M2+大额定期存款+货币市场互助基金份额（机构所有）+定期回购协议+定期欧洲美元+合并调整 L=M3+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据,（三）货币总量及构成货币层次,中国 M0=流通中现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+信用卡 M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款,1.我国货币供应量,3.我国货币供应量趋势图,第三节 存款货币的多倍扩张与多倍收缩,一、基本概念 （一）原始存款与派生存款 （二）存款准备金与存款准备比率 二、存款货币的多倍扩张 三、存款货币的多倍收缩,一、基本概念（一）,1.原始存款 银行的客户以现金形式存入银行的直接存款 2.派生存款 由银行的贷款、贴现和投资等行为而引起的存款 原始存款的发生只改变货币的存在形式，而不改变货币的总量 派生存款的发生意味着货币总量的增加,现代银行采用部分准备金制度和非现金结算制度,是商业银行创造信用的基础,也是商业银行存款创造货币的前提条件。 非现金结算制度允许以支票进行货币结算，银行之间的往来结算，无需现金。如果不存在非现金结算，一切贷款都必须支付现金，派生存款无从产生，银行就没有创造信用的条件。,一、基本概念（二）,1.存款准备金 商业银行持有的库存现金或在中央银行存款 2.存款准备金比率 存款准备金占所吸收存款总量的比例 法定存款准备金比率由中央银行规定，是调控货币供给量的重要手段之一 超额准备金比率由商业银行自主决定,二、存款货币的多倍扩张基本假设,整个银行体系由一个中央银行和至少两个商业银行构成 中央银行规定的法定存款准备金比率为20% 商业银行只有活期存款，没有定期存款 商业银行并不持有超额准备金 银行的客户并不持有现金,二、存款货币的多倍扩张基本过程,A银行资产负债表,8000的原始存款，从A银行流入B银行，成为派生存款。,二、存款货币的多倍扩张基本过程,B银行资产负债表,6400的原始存款，从B银行流入C银行，成为再派生存款。,二、存款货币的多倍扩张基本过程,C银行资产负债表,二、存款货币的多倍扩张基本过程,存款总额 10000+8000+6400+ 10000/（1-0.8）10000/0.250000 D为存款总额； R为存款准备金； r为法定存款准备金比率,1/r存款乘数,三、存款货币的多倍紧缩,与存款货币的多倍扩张过程正好相反 如果存款人提取10000，将引起货币供给量减少50000，就是把前面各银行资产负债表中数字的正号改成负号。,第四节 货币供给决定的一般模型,一、基本概念 二、简单货币乘数模型 三、乔顿货币乘数模型 四、乔顿货币乘数模型的扩展,一、基本概念,（一）基础货币 从来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币。 从运用来看，一是商业银行的存款准备金（包括法定准备金与超额准备金）；二是通货（潜在的准备金）。 （二）货币乘数 用以说明货币供给总量与基础货币之倍数关系的一种系数。,二、货币供给决定的一般模型简单模型,（一）简单模型公式 （二）简单模型局限性 D活期存款总额，R准备金 没有超额准备金不合实际 没有定期存款不合实际 客户不持有现金不合实际,存款乘数,1。现金漏损,2。超额准备金,3。活期存款变为非个人定期存款,三、货币供给决定的一般模型乔顿模型,采用狭义的货币定义M1。,M1 =D+C,三、货币供给决定的一般模型乔顿模型,第五节 货币供给的决定因素,一、基础货币 二、货币乘数,一、基础货币,（一）基础货币的含义 （二）基础货币的决定因素 中央银行在公开市场上买进有价证券； 中央银行收购黄金、外汇； 中央银行对商业银行再贴现或再贷款； 财政部发行通货； 中央银行的应收款项； 中央银行的其他资产； 中央银行在公开市场上卖出有价证券； 政府持有的通货； 政府存款； 外国存款； 中央银行的应付款项； 中央银行的其他负债。,（三）基础货币对货币供给的影响 货币乘数一定时，若基础货币增加，货币供给量将成倍地扩张；而若基础货币减少，则货币供给量将成倍地缩减。,二、货币乘数,（一）货币乘数的含义 （二）货币乘数的决定因素 活期存款的法定准备金比率； 定期存款的法定准备金比率； 超额准备金比率； 通货比率； 定期存款比率,（三）货币乘数对货币供给的影响 在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比。,假设银行体系准备金为1500亿元，公众持有现金为500亿元。中央银行法定活期存款准备金率为10%，法定定期存款准备金率为5%，流通中通货比率为20%，定期存款比率为40%，商业银行的超额准备率为18%。 a、货币乘数是多少？ b 、狭义货币供应量M1是多少？,b、狭义货币供应量M1=货币乘数*基础货币 基础货币=流通中的通货+商业银行的准备金 =500+1500（亿元）=2000（亿元） M1=2.4 * 2000（亿元）=4800（亿元）,某银行投放的基础货币中包含3000亿现金，法定准备金率 8%，现金漏损率2%。超额准备率2%,求存款创造总额,3000亿/(8%+2%+2%)=25000亿,2某商业银行体系共持有准备金300亿元，公众持有的通货数量为100亿元，中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为15%和10%，据测算，流通中现金漏损率（现金/活期存款）为25%，商业银行的超额准备金率为5%，而非个人定期存款比率为50%。试求： (1)活期存款乘数 (2)货币乘数（指狭义货币M1） (3)狭义货币供应量MI（东南大学2003研）,解：（1）活期存款乘数 （2）货币乘数 （3）狭义货币： M1= =2.78（100+300）=1112,3假设法定准备金率是0.12，没有超额准备金，对现金的需求是1000亿美元。 （1）假设总准备金是400亿美元，货币供给是多少？ （2）若中央银行把准备金率提高到0.2，货币供给变动多少？（假设总准备金仍是400亿美元） （3）中央银行买进10亿美元政府债券（存款准备金率仍是0.12），货币供给变动多少？,解：（1）M=C+D=100+ =1000+3333。33=4333.33（亿美元） (2) =C+ =1000+ =1000+2000=3000(亿美元) （3）M= =83.33,即货币供给增加83.33亿美元,4假设现金存款比率 ，准备金率（包括法定的和超额的）r=0.18，试问货币创造乘数为多少？若增加基础货币100亿美元，货币供给变动多少？,解：货币创造乘数 货币供给变动额M=Hk=1002.4643=246.43（亿美元）,12设原始存款1000万元，法定存款准备金率为8%，超额存款准备金率为6%，提现率为6%，试计算整个银行体系创造的派生存款总额。,存款总额原始存款1（法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率） 10001（8%+6%+6%）5000（万元）,13设某国公众持有的现金为500亿元，商业银行持有的库存现金为400亿元，在中央银行的法定准备金为200亿元，超额准备金100亿元，问该国基础货币为多少亿元?,基础货币流通中的现金+银行体系准备金500+400+200+1001200（亿元）,1、原始存款1000万元，法定存款准备金率9%，提现率6%，超额准备金率5%，试计算整个银行体系的派生存款。,答案：派生存款=总存款原始存款 总存款=原始存款存款派生倍数=10001/（9%+6%+5%）-1000=4000（万元）,2、已知法定存款准备金率7%，提现率为10%，超额准备金率为8%，试计算存款扩张倍数。,答案：存款扩张倍数=1/法定存款准备金率+提现率+超额准备金率=1（7%+10%+8%）=4,假设某一商业银行的资产负债表如下： 某商业银行的资产负债表 单元：元 资产 负债 准备金 1000 存款 10000 贷款 9000 假定存款客户不提现，不转存定期存款 A、 此时存款贷币乘数是多少？存款总量又是多少？ B、 如果中央银行将法定存款准备金率定为10%，该银行拥有的超额准备金是多少？ C、 如果中央银行调整法定存款准备金率为5%情况下，若该银行不保留超额准备金，资产负债将发生什么变化，此时银行向中央银行购买了2000元政府债券并长期持有，那么存款总量和存款乘数会怎么变化？,A:从题里可以看到存款准备金率是10%,所以乘数是10,存款总量是10W. B:是零.没有超额的 C:改成5%,可以少500的存款准备金,多500的贷款.就是存款准备金500,贷款9500,存款还是1W. 一家行买了2000的政府债券,理论上对存款总量和乘数没什么影响的,因为发债券的人(政府)收到钱以后还是会把钱存在银行,