浅析中小企业财务风险分析与防范.pdf

财会研究 Finance Research 093质量管理 【文章摘要】 中小企业若想保持可持续发展状 态， 必须要做好自身财务风险管控工 作。 然而当前， 大部分中小企业还面临 着诸多财务风险， 如筹资风险、 投资风 险、 资金回收风险与收益分配风险等， 以至于企业发展频频遭遇难题。 本文 将在解析中小企业财务风险基本内涵 的基础上， 详细分析中小企业财政风 险类型， 探讨财务风险成因及其防范 对策。 【关键词】 中小企业 ； 财务风险 1 中小企业财务风险基本内涵 中小企业财务风险主要是指中小企 业在财务会计过程中， 由于遭受多种不稳 定因素影响， 促使企业实际财务收益出现 损失， 无法与预期收益相符合的现象。 虽 然适度的中小企业财务风险能够在一定 程度上刺激企业向前发展， 但总体而言是 弊大于利。 中小企业财务风险会降低企业 的资金流动率， 使企业无法取得充足的资 金进一步拓展现有的规模。 同时， 中小企 业本身高素质人才本来不多， 吸引人才的 优势条件较少， 若其再财务风险加身， 高 素质人才会对企业的发展前景产生质疑， 进而使高素质人才萌生辞职念头或者直 接促使高素质人才离职。 而企业将丧失优 秀人才， 企业发展后劲明显减弱。 因此， 中 小企业必须要高度重视财务风险带来的 危害， 并寻找合理措施解决财务风险。 2 中小企业财务风险具体表现 2.1 筹资风险 筹资风险主要是指中小企业向外部 借入资金以满足自身经营， 但却无法取得 理想财务结果并偿还外部借款与利息的 风险。 对于中小企业而言， 若想有效扩大 浅析中小企业财务风险分析与防范 柳若楠 佳木斯大学 黑龙江佳木斯 154007 企业规模， 增加企业经济效益， 必须要向 外筹集资金， 从而达成理想财务目标。 而 中小企业从外部借入资金后， 需向借款者 偿还一定的利息。 若企业的决策正确， 经 济收益明显增加， 企业将如期偿还借入的 款项与利息。 然而在现代市场经济条件 之下， 中小企业面临着瞬息万变的市场行 情， 企业之间存在越来越激烈的竞争。 如 果企业决策失误， 无法利用筹集的资金取 得更丰厚的收益， 企业将无法偿还债款， 财务风险随之形成。 目前， 中小企业的筹 资风险主要受企业资金供求变化情况、 企 业的获利能力等要素影响。 2.2 投资风险 投资风险等同于经营风险， 它主要是 企业投资并未取得预期收益而产生的风 险。 投资风险的出现主要是由企业错误的 决策引起的。 为此， 在现实经营中， 中小企 业应在决策之前做好市场调查， 对决策项 目进行可行性评估， 并听取其他管理者的 意见， 进而制定决策， 提高决策的正确性。 2.3 资金回收风险 由资金转化时间长， 转化资金不确定 引发的风险被称为资金回收风险。 任何企 业只有将产品销售出去后， 才能取得存货 资金， 并转化成结算资金， 最终形成可自 由流动的货币资金。 然而， 在这一系列转 化过程中， 转化时间与金额都存在较大的 不确定性， 以至于中小企业在运营过程中 往往会出现明显的资金回收风险。 2.4 收益分配风险 企业实行的收益分配政策并未提高 企业经营效率和管理效率， 反而给企业的 现实经营管理带来不利影响的风险我们 称之为收益分配风险。 从财务循环的角度 来看， 收益分配处于最后一个部分。 该部 分又可具体划分成留存收益与分配股息 两种。 其中， 留存收益主要用于全面扩大 企业的经营规模， 分配股息重在提高股东 的资产收益， 两者存在一定的矛盾关系。 如果中小企业期望进一步扩大经营规模， 就必须要减少股息分配数额， 股东取得的 权益有所减少。 而股东在未取得理想收益 的情况下， 又会选择减少投资， 中小企业 的经营资产减少。 长此以往， 收益分配风 险将愈加突出。 3 中小企业财务风险成因分析 3.1 企业内控制度混乱 中小企业之所以面临严重的财务风 险， 主要与企业混乱的内控制度有密切关 系。 任何中小企业， 若其未建构完善的内 控制度， 内部财务管理不恰当， 都会直接 引发内部现金管理不到位问题， 企业财务 风险由此滋生。 同时， 不同部门、 不同岗位 的权责不明确， 利益分配不合理， 也会引 发一定的财务风险。 在财务风险的威胁 下， 企业容易遭遇严重的经营危机。 因此， 在中小企业的现实运营中， 必须要强化内 控制度， 防止所有者、 经营者关系混淆， 进 而引发不必要的财务风险。 3.2 企业未构建合理资本结构 企业筹集资本的渠道以及不同资本 占据的比重构成了企业的资本结构。 众 所周知， 中小企业的经营规模有限， 资本 规模有限， 在激烈的市场竞争中其能取得 市场份额的机会相对较小。 不少中小企业 为了增强竞争能力， 通常会选择向银行贷 款。 然而， 为了保障借贷成本能够有效收 回， 银行对中小企业借贷提出了诸多要 求， 借款门槛不断提高， 这也使得企业无 法取得充足的融资， 企业经营计划难以执 行， 经济效益无法增加， 企业面临的偿还 债款风险加大， 进而引发企业的财务风 险。 此外， 当前， 大部分中小企业的资本结 构都以短期负债为主， 长期负债相对较 少， 而且大部分中小企业的融资求助对象 都是银行等大型金融机构。 即中小企业对 银行借贷有着较大的依赖性。 在这种情况 下， 一旦企业无法按时还款付息， 银行会 对其信用产生不良印象， 以后中小企业再 财会研究 Finance Research 094质量管理 次借款则容易被拒绝。 3.3 投资缺乏科学性 中小企业规模小， 员工人数少， 在制 定投资决策前往往较难取得可靠的建议， 致使企业无法正确评估投资风险。 由此也 容易引发企业的过度投资问题或投资不 足问题。 若中小企业出现过度投资问题， 企业将丧失较大量的现金流， 企业取得的 盈利将会减少， 亏损增加。 若企业出现投 资不足问题， 企业项目建设不完善， 企业 将丢失取得更多的成本发展机会， 企业的 财务收益将显著减少。 此外， 大部分中小 企业普遍缺乏投资经验， 在制定投资决策 前也往往是 “老板说了算” ， 而不分析与研 究投资项目的可操作性。 加之中小企业人 力资源不足， 投资决策信息收集力度弱， 企业决策者更可能制定不符合企业实践 实情的决策， 进而促使企业无法取得良好 的经营效果， 企业现金流明显短缺， 财务 风险出现甚至扩大。 3.4 企业高管不重视财务风险 在中小企业的现实运营中， 大部分高 层管理者都倾向于运营能取得高利润的 项目。 然而， 高利润的项目往往带有高风 险特征， 若管理者一味地聚焦高利润而忽 视高风险， 而未做好投资风险控制举措， 容易引发财务风险。 此外， 当前， 仍有部分 中小企业管理者将财务管理等同于资金 管理。 在这类管理者看来， 企业只需做好 资金管控， 尤其是现金管控， 即可减少甚 至是消除财务风险， 以至于他们不会主动 评估隐藏在投资项目背后的风险与损失， 进而促使企业的财务风险不断增加。 4 防范中小企业财务风险的对策 4.1 进一步完善内控制度 防范中小企业财务风险， 首要任务是 健全企业的内控制度。 因此， 在中小企业 的日常经营中， 必须要积极加强内控制度 建设。 具体来看， 可执行以下几项工作 ： 构建完善的激励机制与约束机制， 鼓励企 业员工积极落实自身职责， 进而使企业上 下各部门成员的目标达成一致， 规避职业 道德风险以及投机的逆向选择行为， 减少 财务风险 ； 重新梳理企业财务工作， 明确 不同财务从业者负责的财务项目与应承 担的财务责任， 充分保障财务部门权责明 确， 且各项财务权利得以贯彻落实 ； 构建 专门跟踪企业财务风险的监督机制。 中小 企业虽然规模小， 但其内部架构相对较明 确， 风险环节清晰。 因此， 在日常运营中， 中小企业管理者还要针对风险环节进行 实时监督。 如在中小企业筹资活动、 投资 活动开展时， 派遣经验丰富的财务专员跟 踪活动现金流支出， 并构建财务风险监督 责任制， 提高监督者的财务监督力度。 4.2 优化企业的资本结构 企业资本结构不合理是引发企业财 务风险的重要环节。 因此， 中小企业应重 视优化企业的资本结构。 具体来看， 主要 措施有 ： 充分发挥企业财务杠杆的作用， 尽可能增加债务资金， 使企业经营拥有充 足的利润 ； 拓展企业筹资渠道， 适当优化 债务资本结构。 与发达国家相比， 我国并 未针对中小企业的融资需要构建完善的 证券市场， 因此中小企业无法通过证券筹 资取得充足的资金。 这也要求， 政府部门 应积极聚焦中小企业的融资需求， 综合内 外部环境进一步拓展与完善债券市场。 而 中小企业在政府部门的支持下也要积极 对现有的资本结构进行动态调整， 进而使 企业资本结构更适应市场需要， 增加企业 盈利， 减少中小企业经营风险。 4.3 提高财务决策科学性 科学的财务决策有利于降低财务风 险， 提高财务管理效率。 而要提高财务决 策科学性， 需做好监督管理与应对技术管 理。 如中小企业在投资某个项目前， 要先 细化项目模块， 并对不同模块与细节进行 分析与研究， 同时纳入市场需求、 国家颁 布的相关政策， 综合考量项目财务决策可 能带来的风险。 在现实经营中， 若中小企 业开发的项目不符合市场需求， 将无法吸 引消费者注意。 消费者不消费， 项目不盈 利， 企业项目支出将无法取得回报， 容易 引发相关的财务风险。 同时， 中小企业要 定期进行市场调研， 了解市场对企业产品 的要求， 并适当加大研发投入创新产品， 满足消费者需求， 增加消费者的消费欲 望， 减少消费风险， 降低财务风险费。 由此 不难看出， 要全面提高财务决策科学性， 降低财务风险， 必须要重点聚焦市场需 求、 消费者需求， 并根据需求结构不断优 化资金投入结构， 进而使中小企业取得充 足的盈利， 降低财务风险。 4.4 强化企业高管风险意识 不管是中小企业， 还是大型企业， 财 务风险都是必然存在的。 在中小企业运营 的每一个环节， 都存在或多或少的财务风 险。 因此， 在日常运营中， 中小企业管理者 必须要积极强化自身的风险意识， 并采取 一定措施提高财务人员的风险意识。 具体 来看， 中小企业管理者应在时间允许的情 况下了解、 掌握与企业财务风险的诱发因 素， 并与其他中小企业管理者讨论交流有 效财务风险控制， 结合企业运营实践落实 相关措施 ； 财务管理人员作为直接引发财 务风险的一方， 企业高层管理者应积极对 其进行定期的综合能力测试， 并制定专门 为财务管理人员服务的财务风险培训计 划， 使财务管理人员能够接受系统性的财 务风险知识。 从某种程度上看， 只有企业 高层管理者具有较强的财务风险意识， 财 务管理者具有较强的财务风险把控能力， 才能全面把控企业的财务风险， 并将风险 带来的威胁降低到最小。 因此， 中小企业 要在日常经营中着重提高财务风险意识。 5 结论 综合上述可知， 当前， 我国中小企业 财务风险还相对较严重， 特别是筹资风 险、 投资风险、 资金回收风险与收益分配 风险。 为此， 在日常运营中， 企业有必要分 析隐藏在这些财务风险背