企业集团战略财务管理理论与应用研究

1 / 11 企业集团战略财务管理理论与应用研究 企业集团战略财务管理理论与应用研究 一、 企业集团战略财务管理概述 1、 企业集团战略财务管理的概念 战略财务管理是对现代企业集团财务管理职能的一次延伸性的开发，同时也是现代企业集团实现战略化经营的重要手段，还是确保企业集团完成转型升级和扩张发展的有力保证。它切实的将企业集团的经营目标与执行计划落实在财务管理中，从而确保企业集团完成相应 的的运营任务，并进行有 效效的财务反馈评估机制 ，为企业集团管理层在 对对内管理时提高战略审 视视，在对外竞争中保持 战战略经营优势。 2、 企 业集团战略财务管 理理的特征 企业集团战 略略财务管理与普通企业 财财务管理模式有着不同 的的特征，基于财务管理 的的普遍特点，笔者总结 了了关于企业集团战略财 务务管理的四大特征，它 们们分别是系统性、长期 性性、动态性与导向性。 企业集团战略财务管 理理的系统性是从战略财 务务管理在企业集团经营 过过程中所扮演的角色来 说说的。系统性决定着企 业业集团的战略财务管理 必必须是一项系统性的财 务务管理模式，它区别于 普普通财务管理单独的会 计计工作，而是从企业经 营营的整体角度出发，将 企企业集团的人力资源结 构构、企业文化特色、2 / 11 战 略略经营目标 、市场竞争 环环境等众多因素的纳入 到到战略财务管理的范畴 中中，并通过预算、会计 、决算、审计、评估等 多多种财务方法结合组成 的的财务管理模式。 长 期期性是指企业集团的战 略略财务管理是以企业集 团团战略发展为导向，以 企企业集团长期发展、持 续续经营为基础开展起来 的的，战略财务管理不是 一一个周期性的工作，而 是是成为企业集团经营存 活活的一种重要管理模块 并并长期进行。 动态性 意意味着战略财务管理的 具具体模式不是一层不变 的的，在企业集团战略财 务务管理长期性的特征下 ，企本文由论文联盟 ht tp:/收集整理 业业集团的战略发展 是分 步步骤分阶段实施的，因 此此战略财务管理必然跟 随随着企业集团经营发展 方方向与规模的变化而进 行行合理的调整。 导向 性性是指企业集团的战略 财财务管理已经不再是传 统统企业简单的内部会计 信信息处理，而是经营结 果果为导向，积极反馈外 界界市场信息，将企业战 略略经营的各模块通过战 略略财务管理反映出来， 从从而辅助管理层进行有 效效的战略决策，进而加 强强企业对外经营环境的 适适应性和竞争力。 3、 企业集团战略财务 管管理的原则 企业集团 的的战略财务管理离不开 一一定的工作方法与基本 原原则。笔者认为以下三 点点是战略财务管理实施 的的重点。 首先企业集 团团的战略财务管理要有 一一套成熟有效的财务分 析析架构与方法，因为企 业业战略经营目标的制定 离离不开战3 / 11 略财务的实际 反反馈。只有注重对企业 经经营环境和内部管理的 分分析，才能更加全面的 评评估企业现状，从而确 保保企业做出的财务决策 可可以合理避开系统性和 非非系统性经营风险。其 次次战略财务管理要具备 一一定的资源整合能力， 只只有有效的组织与调动 企企业经营资源，才能确 保保企业集团的核心竞争 力力得到最大限度的发挥 而而不是被分散减弱，并 且且通过科学的企业集团 资资源整合可以促进企业 集集团的战略经营转变。 最最后， 企业集团的战略 财财务管理离不开创新工 作作的支持，在现代市场 竞竞争日益白热化的阶段 ，只有不断的进行战略 财财务管理的创新管理， 才才能是战略财务管理紧 跟跟企业与市场发展的步 伐伐，满足企业战略财务 管管理的而需要，在战略 财财务管理创新上，要注 重重人才队伍的培养与现 代代科技的应用。 二、 我国企业集团战略财 务务管理理论与应用分析 1、我国企业集团战略 财财务管理模式研究 我 国国企业集团战略财务管 理理理论集中体现在战略 财财务管理的模式比较与 建建设上，而战略财务管 理理模式则主要依据市场 环环境，并结合企业集团 自自身的发展阶 段，划分 成成三大类，这三类战略 财财务管理模式是可以相 互互转化与过渡的。笔者 将将一一介绍该三种战略 财财务管理类型。 第一 种种战略财务管理类型为 扩扩张型战略财务管理模 式式，该类型一般适用于 企企业集团成长或快速扩 展展公司业务时期，实施 该该战略财务管理期间， 企企业集团资产规模会快 速速扩大，4 / 11 企业经营利润 会会被大幅留存，同时进 行行大量融资活动，使得 资资产负债表上的资产、 负负债、所有者权益均有 较较大幅度提高，同时该 周周期内企业集团内部资 金金周转速度加快，这一 战战略财务管理类型的特 点点是利润少分配、资产 大大扩张，负债提升高 、 融融资效率高、资本周转 快快。 第二种战略财务 管管理类型为稳健型战略 财财务管理模式，该种模 式式一般适用于企业集团 成成熟发展期，它的主要 功功能可以满足企业集团 经经营收益与资产规模平 稳稳增长的需要，稳健型 战战略财务管理的显著特 点点是在投资与业务扩展 上上持审视谨慎的态度， 该该战略财务管理模式下 一一般会重视企业集团经 营营细节中的短板建设， 采采取进一步完善产业链 来来实现经营利润的有限 提提升。该种类型下的财 务务管理会出现适当的股 东东利润分配，适度的负 债债与投资规模，资本周 转转速率适当。 第三种 战战略财务管理模式是防 御御 型战略财务管理模式 ，该种战略财务管理模 式式一般适用与企业集团 面面临重大经营危机或者 困困境，需要进行企业的 转转型、调整或升级的状 态态，同时还要确保企业 集集团的资金流稳定，避 免免财务赤字的出现。该 种种战略财务管理模式的 特特点是负债较低，收益 较较低，利润分配较低。 2、 我国企业集团 战战略财务管理应用研究 5 / 11 我国企业集团的战略 财财务管理的具体应用则 具具体涉及到战略性的营 运运资金管理、融资管理 、投资管理、财务风险 管管理与预算管理五个方 面面。笔者将具体分析这 五五个方面的实际运作。 第一在战略性营运资 金金管理方 面，资金的形 态态遵循资本论中资金 商商品 资金的循环模式 ，它同时又是一个企业 维维持日常经营的根本保 证证。只有科学的进行营 运运资金管理，才可以有 效效的降低资金使用成本 ，避免财务困境出现。 在在具体的实施过程中， 营营运资金管理往往结合 企企业经营的特点展开具 体体作业，例如必要的供 应应链管理、订单式生产 、资金多渠道结算等实 际际操作方法，在现金管 理理、应收账款与应付账 款款、库存管理等方面进 行行科学管控，提高资产 现现金回收率、存货周转 率率，降低现金流动负债 比比与坏账比率，以达到 提提高资金的周转效率， 降降低运营风险的 目标。 第二在战略性融资管理 上上，需要结合企业集团 的的客观发展需要，综合 考考虑企业集团的投资需 求求、经营规划、资金渠 道道与结构、外界市场经 济济变化等因素。战略性 融融资可以促进企业集团 提提升核心竞争力，优化 资资金结构，扩大经营规 模模。但在战略性融资管 理理中一定要注意风险控 制制，根据企业集团的战 略略融资目标积极的在事 前前合理选择融资方式， 划划分融资比例与渠道结 构构；在融资管理进行时 ，确保资金使用效率， 降6 / 11 降低经营风险；在融资 管管理结束后，要具体分 析析融资管理期间的发生 的的数据，分析和总结经 验验，并在财务报表上有 具具体的体现，为企业进 一一步进行战略性融资奠 定定更良好的基础。 第 三三在战略性投资管理上 ，笔者认为企业集团进 行行战略性投资区别于一 般般性投资，战略投资的 价价值与意义不仅仅是停 留留在简单的通过一个项 目目运作获得收益的过程 ，而是将投资的项目纳 入入到企业集团核心竞争 力力的范围内，使企业集 团团拥有持续竞争力，并 保保证企业在所属行业内 的的领先地位。战略性投 资资管理尤其要注意风险 的的管控，除了从传统经 济济投资指标考虑，还要 考考虑非财务评价指标， 使使得项目的投资与管理 更更具有全面性和稳定性 ，从而做到真正意义上 的的战略投资管理。 第 四四在战略性财务风险管 理理上，企业也要给予足 够够的重视。现代企业经 营营涉及市场经济的方方 面面面，同时又要兼顾企 业业内部实际的管理基础 ，所以企业在财务管理 上上要把风险管控提高到 战战略性的高度。企业战 略略性财务风险管理一般 分分为三个模块展开，分 别别是各职能部门与业务 单单位建立的风险沟通机 制制，财务风险管理部门 与与监事会的沟通机制， 企企业内部审计部门与股 东东会的沟通反馈机制， 这这三个模块可以保证企 业业运营中的风险因素被 迅迅速发现，并被及时修 正正。战略性财务风险管 理理是基于现代企业会计 中中的现 金流、应收账款 、融资、利率与汇率、 财财产担保、财务报告等 模模块中的风险因7 / 11 子来设 定定的，在具体实施财务 风风险管理的时候，还需 要要建设一个具有风险意 识识的企业文化做支撑。 第五在战略性预算管 理理上，预算根据企业战 略略经营目标来进行严密 的的设定，通过严格管理 、实时跟踪与反馈调整 等等机制来具体落实，确 保保企业战略经营目标的 达达成。在具体的实践中 ，一般采取预算负责人 制制度，实施财务集中制 管管理，建立健全战略预 算算管理体制，坚持预算 刚刚性执行原则，推行成 本本预算执行管理等一系 列列措施，通过预算管理 的的落实来推进 企业战略 经经营目标的达成。 3、 我国企业集团战略 财财务管理发展面临的瓶 颈颈 我国的企业集团伴 随随着国民经济持续健康 的的发展，完成了一定的 市市场经验与资本积累， 开开始了与国际市场接轨 ，以及产业升级的战略 性性转型阶段，因此我国 企企业集团在战略财务管 理理上存在着客观的需要 ，并且在具体的实施上 还还缺乏成熟的管理经验 。笔者认为在我国企业 集集团战略性财务管理时 ，有以下四个主要方面 。 第一，企业财务人 员员综合素质不高，导致 无无法有效执行企业集团 战战略性财务管理。我国 企企业集团的财务人员大 多多缺乏国际化的综合 素 质质培养，同时由于我国 企企业集团经营的财务环 境境较为复杂，财务人员 长长期处于超负荷的工作 状状态，缺乏足够的精力 来来提升自身的业务素质 与与综合实力。在企业集 团8 / 11 团决定开始进行战略性 经经营管理时，战略性财 务务管理还未引起管理层 与与股东会的重视，使制 度度上缺乏对财务人员的 授授权，从而无法做到战 略略性财务管理。 第二 ，企业集团的资金分配 不不合理。由于目前我国 区区域经济发展不平衡， 行行业政策以及产业格局 不不完备，造成部分企业 集集团在资金分配利用上 存存在不合理的地方，集 团团在参与市场竞争时， 因因为资金分配不合理而 缺缺 乏有效的部门协作， 最最终导致企业经营不稳 定定，引发系统性风险。 同同时在企业生存与发展 的的资金分配上，还缺乏 有有远见的建设性规划与 执执行，进而影响了企业 各各部门、员工以及股东 的的切身利益，导致企业 的的战略性经营停滞不前 。 第三，企业集团的 融融资环境复杂。我国金 融融市场还处于发展阶段 ，企业集团在财务管理 中中还存在不规范的现象 ，加之在金融领域中还 存存在诸多限制，导致企 业业集团在融资渠道上的 选选择单一，使企业在进 行行战略财务管理时缺乏 必必备的资金筹集渠道， 从从而无法有效的保障企 业业集团战略经营的开展 ，战略融 资管理面临着 复复杂的资本市场困境。 第四，企业集团的战略 投投资管理缺乏科学性。 企企业集团的战略投资管 理理对于企业未来的发展 有有着巨大的意义。战略 投投资管理需要科学的评 估估与监督机制，还需要 强强有力的财务制度做保 证证，而我国企业集团在 进进行战略投资管理上， 由由于受到传统家族式企 业业管理的影响，往往对 企企业战略投资缺乏9 / 11 足够 科科学的事前、事中与事 后后管理。 三、 我国 企企业集团战略财务管理 的的发展方向 1、我国 企企业集团战略财务管理 要要坚持创新 战略财务 管管理是现代企业集团进 行行战略经营的重要组成 部部分，尤其是在 我国加 入入世界贸易组织后，面 对对来自国际市场的挑战 ，我国企业集团在战略 财财务管理上必将迎来一 个个重要的发展机遇。面 对对着我国企业集团的战 略略财务管理现状，笔者 认认为只有坚持本土化的 战战略财务管理创新，才 能能使企业战略财务管理 符符合我国的基本国情， 才才能使企业立足国内， 发发展于海外。同时，伴 随随着我国产业经济结构 的的调整，企业集团在战 略略财务管理上要紧跟时 代代步伐，在有限的财务 管管理理论资源下，发挥 自自身的管理智慧，充分 利利用现代信息技术，积 极极构建战略财务管理新 模模式，试验战略财务管 理理新方法。 2、 我 国国企业集团战略财务管 理理将进一步实现国际化 由于我国企业集团深受 传传统家族企业经营文化 的的影响，加之复杂的国 内内融资环境，笔者认为 企企业集团实现战略财务 管管理国际化是一项有建 设设性的举措。通过学习 国国外先进的战略财务管 理理经验，确立企业集团 自自身战略财务管理的制 度度与文化。同时企业集 团团还可以通过落实战略 财财务管理国际化，在战 略略财务融资上寻求国际 资资本市场的合作，破解 国国内复杂融资环境的限 制制，为企业战略融资构 建建新的平台。 10 / 11 3、我 国国企业集团战略财务管