中小企业融资方式.ppt

中小企业融资方式的创新,传统融资方式 创新型融资方式,传统融资方式,股票融资 长短期银行借款融资 债券融资 租赁融资和商业信用融资,中小企业融资方式的创新,传统融资方式 创新型融资方式,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,一、利用国际金融市场融资,随着世界经济全球化、一体化发展的必然趋势和我国改革开放的不断推进，利用资金充分的国际金融市场筹集资金成为企业可行的一种新的融资方式。 国际金融市场是进行各种金融业务活动的场所，包括国际货币市场、国际资本市场、外汇市场和黄金市场等子市场。,一、利用国际金融市场融资,1、利用国际银行或国际非银行金融机构借款融资 表现： （1）到国外的银行申请贷款 ，即向国际银行借款 。 （2）借入国际金融机构贷款 。目前，与我国企业或项目联系密切的有世界银行集团和亚洲开发银行两个国际金融机构。 特点：申请国际金融机构贷款的程序比较严格,一、利用国际金融市场融资,2、利用国际资本市场融资 我国企业可以在国际债券市场和国际股票市场等资金充裕的国际金融市场筹集到企业建设资金，这样既可弥补我国企业国内融资不足或渠道有限的实际情况，还能增加企业适应经济全球化、一体化发展的冲击。,一、利用国际金融市场融资,3、利用国际融资租赁方式融资 内容：国际融资租赁主要是指设备方面的租赁活动，是指出租人(国际租赁公司)根据承租人(国内引进单位)的请求及提供的规格，与第三方(国外制造厂商)订立一项供货合同。 特点：国际租赁活动发生在我国企业和国外投资者之间，由于经济体制和社会制度不同，我国企业利用国际融资租赁方式融资应以谨慎小心，规模适度，科学管理，减小风险为原则。,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,二、利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制,内部扩展：建设新厂房、添置新设备等 企业的发展 和壮大 外部扩展：兼并、收购企业，然后重组 以上两种方式从实质上看都是为了增加企业的价值，因此，并购和借入债务、发行股权一样，都可作为企业的一种融资方式。,二、利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制,我国企业可以利用的国内资金目前还很不充裕，而且国内融资渠道也十分有限，再加上到国际金融市场融资程序也很烦琐，审批程序的复杂性和国家监管严格，申请成功与否也很难把握，并且从申请到融资到帐期间也很长，因此吸引跨国公司并购我国企业，也是一个很有效的融资途径。 一方面外资企业并购国内企业可以取得产业发展协同的重要手段，从而进行业务上的战略整合。 另一方面一些外资并购国内企业通过拓展相关业务，是为进一步加速主业扩张。 总之，利用外资并购国内企业的双赢机制，可以作为国内企业的一个很好的融资途径。,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,三、利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资,我国加入WTO后经济发展与金融改革的步伐逐步加快，生产商、加工商、贸易商需要套期保值工具来规避风险，锁定成本，以市场化的办法来创造相对稳定的营商环境，因而商品期货在中国的发展潜力巨大。 同时，中国金融市场已颇具规模，并将保持快速发展的势头，且中国市场的对外开放将逐步扩大，国际投资者纷纷看好中国金融市场，外资有强烈的参与中国市场的热情。 因此，按照国际惯例提供风险对冲工具已经成为对中国的现实要求，我国金融市场应大力发展金融衍生工具和金融衍生品。,三、利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资,总而言之，金融衍生工具或金融衍生品是有效进行投机交易来增大预期收益，并能使投资者资金账户额度迅速膨胀，从而得到充裕的流动资金，但其作为规避风险、降低资本成本、保值交易的功能更能为许多投资者接受。,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,四、利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式,1、厂房、设备等固定资产按揭贷款 目前以国内一些保险公司这一新项目。该种方式在操作上一般以不超过一定按揭数额为限，时间624个月，按揭申请人向设备销售商提出购买设备申请，同时向银行提出贷款申请。银行审查合格后交保险公司审核，保险公司出具保险单给银行和申请人，申请人在银行办理厂房、设备抵押手续，再由银行将贷款划交经销商，经销商将设备交给申请人。 借款企业的好处是：找到了贷款担保。 保险公司：买到了最低价设备，即事先经销商的 承诺。,四、利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式,2、存货融资 以存货为担保的融资在我国企业中已比较成熟，存货融资方式简便灵活，方式也在不断创新 。 由于存货的流动性较强，会更经常的被作为担保品用来申请短期贷款。,四、利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式,3、商品融资 商品融资是指购买商或者销售商以其未来或者已持有的商品权利为抵(质)押，向银行申请短期融资的业务。,四、利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式,4、动产托管 对于大量生产型和贸易型企业而言，由于没有合适的不动产作抵押物，有的企业厂房和土地是租来的，苦于无抵押物而难以融资，对这类企业，现在可请社会资产评估，以托管公司托管动产的办法获取银行贷款。,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,五、申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式,1、申请国家创新基金和项目开发贷款 高新技术企业对推动高新技术产业发展具有重要作用投资风险大，但它投资风险大，一般商业银行很不情愿为其贷款，这就需要这些企业申请国家创新基金和项目开发贷款。,五、申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式,2、无形资产质押 目前许多新创办的科技型中小企业，无形资产比较大，拥有专利权，著作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物，获得银行贷款。,五、申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式,3、风险投资基金 风险投资基金是直接融资中最具影响力的工具之一，具有资本集中、专家管理、风险分散、成本较低和效益较高等特点。目前，国际跨国集团在中国境内成立许多的风险投资公司，加强与这些公司的沟通与联系，可以作为我国公司融资的一种新方式。,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,六、利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,1、房产典当 典当者只需将房产上市时所需的有关资料证明提供给典当行，由典当行专业人员对该房产进行评估，根据评估结果决定典当的额度。在签订典当协议后，典当行便可发放现金。 房屋典当中间环节少，放款速度快的特色，使其成为一种众多房地产企业青睐的融资新方式。,六、利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互助担保等中,2、房地产信托 房地产投资信托基金一般以股份公司或托拉斯的形式出现，通过发行股票或受益凭证募集投资者的资金，然后进行房地产或房地产抵押贷款投资。 房地产信托是房地产业与信托业相互结合的产物，是房地产企业融资创新的一种重要方式。房地产信托是房地产业与信托业相互结合的产物，是房地产企