浅谈制盐项目流动资金的估算.pdf

浅谈制盐项 目流动资金的估算 朱 茂 ( 自贡市轻工业设计研究 院有 限责任公 司， 四川 自贡 6 4 3 0 0 0 ) 摘要 ： 流动资金 是工程投 资项 目前期工作 中总投 资估 算的重要 组成部分 ， 具有足 够项 目正常运行 所必 需的流动资金是工程 项 目在 建设 完工后顺利投产的保证。 现就在制盐项 目工程前期工作 中如何 对流 动资金的合理估算谈谈 自己的看法。 关键词 ： 流动 资金 ； 制 盐项 目； 投 资； 估算 中图分类号： T S 3 文献标识码 ： B 文章编号 ： 1 0 0 1 0 3 3 5 ( 2 0 1 0 ) 0 1 0 0 3 9 0 3 on Ca s h F l o w Es t ima t io n o f S a l t Ma k in g P r o j e c t Zh u Ma o ( Z i g o n g L i g h t I n d u s t r y D e s i g n a n d R e s e a r c h L t d C o Z i g o n g ，S i c h u a n 643 0 0 0 ) Ab s t r a c t ： T h e c a s h fl o w is a n imp o r t a n t c o mp o n e n t o f t h e t o t a l in v e s t me n t e s t ima t io n in t h e p r e l imin a r y w o r k o f c o n s t r u c t io n i n v e s t m e n t p r o j e c t s S u ff i c i e n t c a s h fl o w w h i c h c a n me e t t h e r e q u e s t o f t h e n o r m a l o p e r a t io n o f t h e p r o j e c t i s t h e g u a r a n t e e o f s mo o t h p r o d u c t io n a f t e r c o n s t ruc t i o n c o m p l e t io n P e r s o n a l v i e w s o n t h e e s t i ma t i o n o f c a s h fl o w f o r s a l t m a k in g p r o j e c t a r e g iv e n i n t h i s p a p e r Ke y w o r d s ： c a s h fl o w ， s a l t ma k in g p r o j e c t ， in v e s t me n t ， e s t im a t i o n 1前言 2流 动 资 金 的 估 算 方 法 流 动 资 金 是 企 业 维 持 生 产 正 常 运 营 所 需 的 周 转 资 金 是 企 业 进 行 生 产 和 经 营 活 动 的必 要 条 件 它 用 于 购 买 原 辅 材 料 、 燃 料 、 动 力 、 备 品备 件 、 低 值 易 耗 品 、 包 装 品 、 半 成 品 等 ， 形 成 生 产 储 备 ， 然 后 投 入 生 产 ， 经 过 加 工 制 成 产 品 通 过 销 售 产 品 回收 货 币 。 流 动 资 金 就 是 这 样 由生 产 领 域 进 入 流 通 领 域 又从 流 通 领 域 回 到 生 产 领 域 反 复 循 环 不 断 周 转 。 企 业 流 动 资 金 在 企 业 停 止 生 产 经 营 时 可 以 全 部 收 回 所 以 流 动 资 金 放 在 现 金 流 量 表 中最 后 一 年 回收 流 动 资 金 是 工 程 投 资 项 目前 期 工 作 中总 投 资 估 算 的 重 要 组 成 部 分 其 数 额 估 算 的 正 确 与 否 直 接 影 响 到 项 目盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 具 有 足 够 项 目正 常 运 行 所 必 需 的 流 动 资 金 是 制 盐 项 目在 建 设 完 工 后 顺 利 投 产 的 保 证 。 然 而 正 因为 流 动 资 金 是 在 生 产 期 投 入 在 建 设 期 就 往 往 被 忽 视 或 者 为 了 控 制 总 投 资 而被 调 整 。现 实 中 大量 的例 子 表 明 没 有 足 够 的 流 动 资 金 会 严 重 影 响 项 目的 正 常 运 行 甚 至 使 企 业 生 产 陷 入 瘫 痪 如 果 因 为 流 动 资 金 不 到 位 而 导 致 项 目失 败 企 业 投 资 的 固定 资 产 将 白 白搁 置 无 法 发 挥 作 用 企 业 的 战 略 发 展 计 划 将 遭 受 重 大 挫 折 。 因此 在 制 盐 工 程 投 资 项 目前 期 工 作 中 一 定 要 重 视 流 动 资 金 的合 理 估 算 和 积 极 筹 措 流 动 资 金 的估 算 方 法 有 两 种 扩 大 指 标 估 算 法 和 分 项 详 细 估 算 法 2 1扩 大 指 标 估 算 法 扩 大 指 标 估 算 法 是 一 种 简 化 的 流 动 资 金 估 算 方 法 一 般 可 参 照 同类 制 盐 企 业 流 动 资 金 占 销 售 收 入 、 经 营 成 本 的 比 例 或 者 单 位 产 量 占用 流 动 资 金 的 数 额 估 算 虽 然 扩 大 指 标 估 算 法 简 便 易 行 。 但 准 确 度 不 高 一 般 适 用 于 项 目建 议 书 阶 段 的 流 动 资 金 估 算 。 制 盐 项 目流 动 资 金 占销 售 收 入 ( 含 税 ) 比例 大 致 在1 0 左 右 。 2 2分 项 详 细 估 算 法 分 项 详 细 估 算 法 即 利 用 流 动 资 产 与 流 动 负 债 估 算 项 目 占用 的 流 动 资 金 分 项 详 细 估 算 法 准 确 度 较 高 可 行 性 研 究 阶段 一 般 采 用 这 种 方 法 ， 对 流 动 资 金 构 成 的 各 项 流 动 资 产 和 流 动 负 债 分 别 进 行 估 算 。 在 可 行 性 研 究 中 。 为 简 化 起 见 ， 仅 对 存 货 、 现 金 、 应 收 账 款 和 应 付 账 款 四项 内 容 进 行 估 算 计 算 公 式 为 ： 流 动 资 金 = 流 动 资 产 一 流 动 负 债 流 动 资 产 = 应 收 账 款 + 存 货 + 现 金 流 动 负 债 = 应 付 账 款 流 动 资 金 本 年 增 加 额 = 本 年 流 动 资 金 一 上 年 流 作者简介 ： 朱茂( 1 9 7 0 一) ， 女 ， 四川 自贡人 ， 全国注册咨询工程 师( 投 资) ， 工程师 ， 经济师 ， 现在 自贡市轻工业设计研 究院有限责任公 司从事技 经概 算工作 。 1一 加一 朱茂： 浅谈制盐项 目流动资金 的估 算 动 资 金 3流 动 资 金 估 算 的 步 骤 流动 资金估算 的具体步 骤首 先计 算存 货 、 现金 、 应 收 账 款 和 应 付 账 款 的 年 周 转 次 数 然 后 再 分 项 估 算 占用 资 金 额 3 1周 转 次 数 计 算 周 转 次 数 计 算 公 式 为 ： 周 转 次 数 = 3 6 0 最 低 周 转 天 数 存 货 、 现 金 、 应 收 账 款 和 应 付 账 款 的 最 低 周 转 天 数 参 照 类 似 企 业 的 平 均 周 转 天 数 并 结 合 项 目特 点 确 定 ， 或 按 部 门( 行 业 1 规 定 计 算 。 3 2存 货 估 算 存 货 是 企 业 为 销 售 或 耗 用 而 储 备 的 各 种 货 物 主 要 有 原 材 料 、 辅 助 材 料 、 燃 料 、 低 值 易 耗 品 、 修 理 用 备 件 、 包 装 物 、 在 产 品 、 自制 半 成 品 和 产 成 品等 。 为 简 化 计 算 ， 仅 考 虑 外 购 原 材 料 、 外 购 燃 料 、 在 产 品 和 产 成 品 并 分 项 进 行 计 算 。 计 算 公 式 为 ： 存 货 = # 1 - 购 原 材 料 + 外 购 燃 料 + 在 产 品 + 产 成 品 外 购 原 材 料 = 年 外 购 原 材 料 分 项 周 转 次 数 # 1 - 购 燃 料 =年 # - 购 燃 料 分 项 周 转 次 数 在 产 品： r 年 外 购 原 材 料 + 年 外 购 燃 料 + 年 工 资 及 福 利 费 + 年 修 理 费+ 年 其 他 制 造 费用 1 在 产 品周 转 次 数 产 成 品 = 年 经 营 成 本 产 成 品 周 转 次 数 3 3应 收 账 款 估 算 应 收 账 款 是 指 企 业 已 对 外 销 售 商 品 、提 供 劳 务 尚 未 收 回 的 资 金 。 计 算 公 式 为 ： 应 收 账 款 = 年 经 营 成 本 应 收 账 款 周 转 次 数 3 4现 金 需 要 量 估 算 项 目流 动 资 金 中 的 现 金 是 指 货 币 资 金 即 企 业 生 产 运 营 活 动 中 停 留 于 货 币 形 态 的 那 一 部 分 资 金 包 括 企 业 库 存 现 金 和 银 行 存 款 计 算 公 式 为 ： 现 金 需 要 量 = f 年 工 资 及 福 利 费 + 年 其 他 费 用 ) 现 金 周 转 次 数 年 其 他 费 用 ： 制 造 费 用 + 管 理 费 用 + 销 售 费 用 一 ( 以 上 三 项 费 用 中 所 含 的 工 资 及 福 利 费 、 折 旧 费 、 摊 销 费 、 修 理 费 ) 3 5流 动 负 债 估 算 流 动 负 债 是 指 在 一 年 或 超 过 一 年 的 一 个 营业 周 期 内 需 要 偿 还 的各 种 债 务 。 一 般 流 动 负 债 的 估 算 只 考 虑 应 付 账 款 一 项 。 计 算 公 式 为 ： 应 付 账 款 = f 年 外 购 原 材 料 +年 外 购 燃 料 1 应 付 账 款 周 转 次 数 根 据 流 动 资 金 各 项 估 算 结 果 汇 总 编 制 流 动 资 ， 金 估 算 表 。 4估 算 制 盐 项 目流 动 资 金 应 注 意 的 几 个 问 题 4 1 在 采 用 分 项 详 细 估 算 法 时 最 低 周 转 天 数取 值 对 流 动 资 金估 算 的准 确程 度 有 较 大 影 响 应 根据 项 目实 际 情 况 分 别 确 定 现 金 、 应 收 账 款 、 存 货 和 应 付 账 款 的 最低 周 转 天数 并 考虑 一 定 的保 险 系数 因为 最低 周 转 天 数 减 少 将 增 加 周 转 次 数 从 而 减 少 流 动 资 金 需 用 量 所 以 必 须 切 合 实 际 地 选 用 最 低 周 转 天 数 对 于 存 货 中 的 外 购 原 材 料 和 燃 料 要 分 品 种 和 来 源 考 虑 运 输 方 式 和运 输距 离 以及 占用 流 动 资 金 的 比例 大 小 等 因素 确 定 。 流 动 资 金 估 算 中各 分 项 的 最 低 周 转 天 数 应 根 据 同类 企 业 的平 均 周 转 天 数 并 考 虑 项 目特 点 而定 结 合 多 年 的 工 作 经 验 和 深 入 企 业 调 查 研 究 一 般 制 盐 项 目 流 动 资 金 估 算 中 采 用 的 最 低 周 转 天数 如 表 所 示 表 1 制盐项 目流动资金估算最低周转天数 项 目 最低周转 天数 应 收 账 款 存货 原 材料 、 燃料 在 产 品 产成品 现 金 应付账款 4 0 天 1 5 天 1 天 3 0 天 3 O 天 3 0 天 最 低 周 转 天 数 应 包 括 ： 在 途 天 数 、 平 均 供 应 间 隔 天 数 供 应 间 隔 系 数 、 验 收 天 数 、 整 理 准 备 天 数 和 保 险 天 数 在 同一 项 目 中 ， 一 般 应 收 账 款 的 最 低 周 转 天 数 应 大 于 应 付 账 款 的 最 低 周 转 天 数 4 2在 不 同 生 产 负 荷 下 的 流 动 资 金 应 按 不 同 生 产 负 荷 所 需 的各 项 费 用 金 额 分 别 按 上 述 的 计 算 公 式 进 行 估 算 而 不 能 直 接 按 照 1 0 0 生 产 负 荷 下 的 流 动 资 金 乘 以 生 产 负 荷 求 得 4 - 3 流 动 资 金 的 筹 措 可 通 过 长 期 负 债 和 资 本 金f 般 要 求 占 3 0 1 的 方 式 解 决 在 流 动 资 金 贷 款 方 式 上 一 般 采 用 一 年 一 续 贷 按 短 期 借 款 利 率 的 计 息 方 式 虽 然 企 业 实 质 上 长 期 占用 这 部 分 资 金 流 动 资 金 一 般 要 求 在 投 产 前 一 年 开 始 筹 措 为 简 化 计 算 ， 可 规 定 在 投 产 的第 一 年 开 始 按 生 产 负 荷 安 排 流 动 资 金 需 用 量 其 借 款 部 分 按 全 年 计 算 利 息 流 动 资 金 利 息 应 计 入 生 产 期 间 财 务 费 用 项 目