私募基金收益分成是怎么确定的.doc

私募基金收益分成是怎么确定的 对于私募股权基金的投资人来讲，基金获得收益后，扣除必要的成本费用税金（基金管理人的管理费、银行托管费、中介机构的费用、营业税等等），所获得的是基金的净收益，按照一般惯例，这个净收益中的20%由基金管理提取。 随着我国经济的不断发展和完善，现在的人们都有自己的工作和稳定的收入，很多人会将自己多余的资金，不是存放在银行就是进行投资理财。进行投资理财的人，很多会选择私募基金，因为私募基金投资者的收益丰厚，那么很多人就会关注私募基金收益分成。小编将给大家介绍私募基金收益分成的相关内容。私募基金收益分成1、私募股权投资基金收益分成的确定依据 有限合伙制私募股权投资基金的合伙人包括普通合伙人(gp)和有限合伙人(lp)。其中，gp是一般为基金管理公司，拥有专业的投资管理团队，主要提供基金的投资和运作管理，并提供较小的出资。而lp提供绝大部分的资金，且一般情况下并不参与基金的投资和运作管理。从盈利点看，gp主要通过提供良好的投资管理和决策，实现基金的盈利基础上，获得投资报酬;而lp则通过提供资金获得投资回报(保值和增值)。因此，私募股权投资基金收益分配模式的确定依据就是集中在：如何将gp和lp的利益有效捆绑在一起、如何对gp进行有效激励、如何实现投资人资金保值增值愿望。2、合伙制私募股权投资基金收益分成介绍根据对私募股权投资基金收益分成模式的确定依据的探讨，目前pe行业基本上形成了以优先返还出资人全部出资和优先收益gp激励按比例分配为顺序的收益分配模式。具体为：将投资退出的资金按照出资比例将出资优先返还给全部出资人，并按照8%年化复利优先向投资人分配(该分配原则系考虑资金占用的利息，简称资金占用费)，以实现全部投资人出资的保值。然后，按照“追赶条款”，以在满足lp投资保值的基础上，对gp进行激励。即，将对投资人的优先分配后的剩余部分全部向gp分配或按比例在gp和全部投资人之间分配，直到gp所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4。然后，在这个分配基础上还有剩余的，就直接按照gp分配百分之二 2 十，全部投资人分配百分之八十比例进行最后一轮分配。须说明的是，“追赶条款”的设计目的是对gp进行有效的激励，为了充分实现该条款的目的，一般情况下，lp与gp在百分之二十到百分之百之间确定追赶比例。即如果确定百分之百的追赶比例，那么就意味着，投资人按照8%年化复利优先分配后，将暂停分配，剩余部分将全部用于向gp分配，一直到gp所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4;如果追赶比例小于百分之百的，那么，投资人按照8%年化复利优先分配后的剩余部分将按照比例在gp和全部投资人之间同时进行分配，一直到gp所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4。可见，如果gp未能给基金创造足够的收益，且不按照百分之百的追赶比例分配的话，gp将获得少于投资收益百分之二十的分配，为实现更多的分配，gp须提高投资和运作基金的管理能力，这就起到了激励作用。3、合伙制私募股权投资基金收成分成计算(举例)(一)百分之百追赶比例 假设基金规模为人民币20亿，由lp整体出资，于基金成立之初一次性缴清。2年后实现投资退出40亿，即收益20亿。基金合伙协议约定gp的业绩奖励提取比例为20%，lp优先返还出资，并享有8%优先回报率，gp采用100%追赶模式参与收益分配。 第一阶段分配：lp优先收益分配：20亿投资8%(1+8%)=172，800，000元，本例中此轮分配后剩余1，827，200，000元。私募基金股权投资基金的合伙人一般包括普通的合伙人，和有限合伙人。具体的私募基金