海外并购基金类型有哪些？.doc

海外并购基金类型有哪些？ 一、传统并购基金二、“pe+上市公司”并购基金三、嵌入式并购基金四、pma(a股并购基金)五、国外并购基金六、敌意收购并购基金。 近年来，公司间的竞争日渐激烈，公司并购的现象也时有发生，由此也促进了并购基金的产生，并购基金对于许多人来说还较为陌生，特别是海外并购基金更为复杂。那么海外并购基金类型有哪些，今天就由的小编来为大家解答一下这个问题，希望对大家有所帮助。一、传统并购基金传统并购基金的运作模式，是指通过控股或较大比例参股标的企业，以管理提升、整合、重组等方式，提升标的企业价值，最后通过退出来实现投资收益。传统并购基金在并购基金运作手法上，与国际资本市场风格较为类似，着眼于产业长期投资。具有代表性的案例，包括鼎晖投资联合高盛并购双汇集团;弘毅投资整合中国玻璃上市等。二、“pe+上市公司”并购基金“pe+上市公司”并购基金的运作模式，是pe(私募股权投资机构)与上市公司(或关联人)共同组建基金管理人，发起并购基金，并购方向围绕该上市公司战略发展产业链。基金设立时，具有明确投资方向和退出渠道，投资周期相对较短。上市公司与pe机构合作，双方形成优势互补，共同发挥资本运作整合能力。具有代表性的案例，包括天堂硅谷+大康牧业;鼎力盛合+华英农业等。三、嵌入式并购基金嵌入式并购基金将其资金或资产嵌入上市公司的并购项目运作中，通过上市公司主业和利润的改善，实现所持有的上市公司股票和资产增值出售。嵌入式并购基金围绕上市公司运作，但不会成为上市公司控股股东，而是以其专业能力和所控制标的资产，帮助上市公司实现产业转型或升级。具有代表性的案例，包括嘉林药业借壳天山纺织;赛伯乐入股美利纸业等。四、pma(a股并购基金)pma(a股并购基金)，即通过并购重组在a股市场运作的私募投资基金。主要运作方式是，并购基金通过受让、二级市场交易等方式控制上市公司，重新规划上市公司的业务战略方向，注入受市场欢迎的新兴产业资产，改善上市公司，从而实现上市公司市值的提升。通过注入新兴产业、新概念的资产，从而实现上市公司市值迅速增长，达到股权增值的目的。具有代表性的案例，包括九鼎集团并购中江地产;中科招商控股海联讯等。五、国外并购基金国外并购基金的主要运作模式，即首先由并购基金收购中国境外标的公司，将业务引入中国市场进行整合;继而境外上市公司私有化，回归a股上市。该模式的突出特点是海外技术、产品嫁接中国市场，实现跨市场套利。具有代表性的案例，包括中信资本并购美国林肯工业;分众传媒回归a股等。六、敌意收购并购基金敌意收购，是指收购主体在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动。通常敌意收购对象为上市公司，由于动用资金量较大，常常伴随着大量外部融资;目前国内敌意收购主要是以控制上市公司为目的的战略性投资。具有代表性的案例，包括宝能系竞购万科;富德生命人寿控制金地集团等。综上所述，海外并购基金类型与平常的并购基金类型并无不同，共有六种，根据并购目的的不同，其类型也有所不同。要注意的是海外并购基金属于跨国并购，其法律制度相对来说并不完善，对于一些细节