并购基金政策有哪些.doc

并购基金政策有哪些 鼓励证券公司开展兼并重组融资业务，各类财务投资主体可以通过设立股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金、并购基金等形式参与兼并重组”。 【为您推荐】开平区律师 余杭区律师 福田区律师 洞头县律师 尚义县律师 邢台县律师 丰南区律师 在进行并购基金的时候，我们首先要对相关的政策有一定的了解，要遵守相关的法律法规，对它们的特点有一定的掌握。那么，并购基金政策有哪些呢?私募股权投资基金的主要特点有哪些呢?一起跟着小编了解一下相关的知识吧。一、并购基金政策2014年3月，国务院下发国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见(国发201414号)，明确提出“鼓励证券公司开展兼并重组融资业务，各类财务投资主体可以通过设立股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金、并购基金等形式参与兼并重组”。2014年10月，中国证监会下发新修订的上市公司重大资产重组管理办法，管理办法第9条明确规定“鼓励依法设立的并购基金、股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金等投资机构参与上市公司并购重组”。二、设立并购基金对上市公司的积极作用(1)提高公司实力，提升公司估值。产业整合与并购重组，势必将增强上市公司实力，扩大上市公司影响。由于并购风险可控，预期明确，股价会有较大幅度上涨，大幅度提升上市公司市值。(2)杠杆收购，占用公司少量资金。通过并购基金进行收购属于杠杆收购，上市公司只需付出小部分资金，且可以根据项目进度逐期支付，其余资金由并购基金管理人进行募集，即可锁定并购标的。(3)充分利用投资机构的专业经验，规避各类并购风险。并购工作实施过程中一般可分为三类风险：实施前的战略决策失误风险;实施中的信息不对称风险;实施后的整合风险。pe机构具有先进的投资技术及专业的资产管理才团队，在行业分析、并购标的筛选及价值发现方面经验丰富;pe机构拥有高超的谈判技巧，保证在最佳时机、以最合理的价格收购目标企业;pe机构的上述优势可弥补上市公司在并购实施过程中的短板，规避大部分并购风险。三、私募股权投资(pe)基金的主要特点(1)在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。(2)多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。pe投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具(3)一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。(4)比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与vc有明显区别。(5)投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。(6)流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。(7)资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。(8)pe投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。(9)投资退出渠道多样化，有ipo、售出(trade sale) 、兼并收购(m另一类合伙人作为真正的管理者，只投入极少部分资金，但全权负责经营管理，并要承担无限责任，称为普通合伙人，亦称一般合伙人或无限合伙人。这就是有限合伙制的主要特点，也是其在组织安排和制度设计上主要的创新之处。综上所述，关于并购基金政策还是有很多的，在我们进行并购基金的时候，还是对上