关于上市公司财务信用评价指标体系的研究

1 / 6 关于上市公司财务信用评价指标体系的研究 论文联盟编辑。 代写论文 摘要 :上市公司财务信用危机对证券市场造成了极为恶劣的负面影响 ,从经济学角度分析上市公司财务信用评价的供给与需求关系 ,成为财务信用评价指标体系的设计思想基础 ,为此设计具体评价指标及评价方法和评价等级 ,并通过实证分析进行检验证明其科学性。 关键词 :财务信用 财务信用评价 定性指标 定定量指标 上市公司 财财务信用缺失已经困扰 理理论界和实务界多年 ,它它涉及到企业的经营管 理理、资产配置、资金运 用用、利润分配、信息披 露露等方 方面面 ,上市公 司司财务信用缺失给企业 、投资者、国家和集体 造造成了重大损失 ,也对 证证券市场造成了极为恶 劣劣的负面影响。上市公 司司财务信用危机已经到 了了相当严重的程度。如 何何解决企业财务信用危 机机问题 ,已成为当务之 急急。笔者提出建立企业 财财务信用评价指标体系 , 通过证券市场投资者 的的失信惩罚和监管机构 惩惩罚 ,实现上市公司财 务务信用的根本好转。 一、财务信用评价的供 给给与需求分析 财务 信信用有狭义和广义之分 。广义的财务信用是指 资资本2 / 6 信用、商业信用、 管管理信用等方面的内容 。其中 ,资本信用又包 括括投资和筹资 两方面的 信信用 ,他指企业按公司 章章程的规定缴纳投资款 、按期归还各种借款本 息息、按公司章程向投资 者者分配股利 ;商业信用 是是指企业在生产经营过 程程中不生产销售假冒伪 劣劣产品、不进行商业欺 诈诈 ,按时向购货方供货 , 按时向销货方支付货 款款 ;管理信用是指企业 向向外提供真实合法的财 务务会计报告、严格产品 服服务质量管理、严格执 行行各项合同和协议、按 期期足额向国家缴纳各种 税税费。狭义的财务信用 是是指企业向外界提供客 观观、真实、合法、有效 的的财务 会计报告 ,为财 务务信息需求者的经营决 策策提供可靠依据。 在社会经济活动 中 , 无论是有形的物质、 产产品 ,还是无形的制度 、行为方式 ,都存在着 一一个供给和需求的问题 。从信用的角度分析 ,无无论是政府信用、企业 信信用、商业信用、财务 信信用 ,其在经济社会中 的的供给和需求都是多方 面面的。笔者仅就财务信 用用进行探讨。 (一 ) 财务信用本身的供给 和和需求 无论是商品 交交易还是信息供给 ,从 单单个交易活动看 ,每次 交交易的实现 ,都是一次 信信用供给与需求在量与 质质上的相对抵消 ,达到 均均衡状态。从整个社会 交交易来看 ,当信用供给 与与信用需求处于相对均 衡衡状态时 ,社会交易处 于于有序中 ,反之 ,则陷 入入 无序状态。在交易过 程程中 ,信用的供给和需 求求关系是“ 均衡 不均 衡衡 均衡 ” 的动态发展 , 人类不断调整信用机 制3 / 6 制 ,完成各种交易活动 , 实现经济发展。财务 信信用本身正是处于这样 一一种状态中 ,财务信用 危危机的爆发 ,正是说明 财财务信用的需求在上升 , 而财务信用的供给处 于于缺乏状态 ,出现了供 给给和需求的不平衡。 (二 )财务信用形式 的的供给与需求 任何 一一种信用形式的出现 ,都都代表着一次信用形式 的的供给与需求关系的产 生生 ,这种供给与需求主 体体可以是银行、企业或 个个人。财务信用的供给 和和需求是以财务报表为 载载体提供会计信息为主 要要形式 ,供给者是企业 , 向政府部门、投资者 及及债权人等需求者提供 财财务信息 ,而需求者通 过过财务报告了解企业的 财财务状况和经营成果 ,为为自己的经营决策提供 依依据。 代写论文 (三 )财务信用质 量量的供给与需求 财 务务会计的目标就是满足 各各方面会计信息需求者 的的需要。会计信息的需 求求不同 ,会计信息系统 的的运行也就不同 ,产生 的的会计信息自然也就不 同同 ,这实际上就成为决 定定财务信用质量的决定 性性因素。如地方政府在 为为了创业绩或为企业解 决决资金困难 ,而与企业 共共同造假 ,正是所谓的 “ 包装上市 ” 或“ 捆绑 上上市 ” 。又如 ,投资者 投投机心理严重 ,投机行 为为远大于投资行为 ,他 们们更多地关注股市行情 和和所谓的 “ 内幕信息 ” ,而对财务信息质量的 内内在需求不足 ,从而导 致致财务信用严重4 / 6 失实。 随随着市场经济的逐渐成 熟熟 ,投资者越来越重视 财财务信用质量。 (四四 )财务信用制度的供 给给与需求 人类在交 易易活动中形成一定相互 关关系 ,由于存在利益差 别别与矛盾及其他原因 ,人人与人之间在处理相互 关关系时就会发生磨擦乃 至至形成冲突。解决的办 法法有二 :或者是尔虞我 诈诈、相互倾轧 ;或者是 通通过谈判、协议 ,形成 共共同相 互依赖的规则。 前前者自然要花费大量交 易易成本来防止交易风险 , 因此 ,明智的经济主 体体愿意选择后者 ,从而 构构成制度需求 ,而这种 制制度需求通过某种组织 ( 如政府、行会 )建立 起起 “ 游戏 ” 规则 ,形成 制制度供给 ,以便维持社 会会交易秩序 ,保证交易 的的顺利实施 ,财务信用 制制度的供给便是其中之 一一。政府或行会组织往 往往是财务信用制度的供 给给者 ,市场主体是财务 信信 用制度的需求者 ,当 财财务信用制度供给不足 时时 ,就会出现普遍失信 现现象 ,造成市场经济秩 序序的混乱 ,阻滞经济发 展展 ,这时社会就会呼吁 财财务信用制度的出台。 因因此 ,建立财 务信用评 价价制度 ,正是财务信用 制制度的供给与需求矛盾 的的必然产物。 毕业 论论文 通过上述对 财财务信用评价的供给与 需需求分析 ,企业财务信 用用评价既有理论基础 ,又又存在一定的应用价值 。 二、财务信用评 价价指标设计思想 任 何何理论和方法都具有普 遍遍存在的特性 ,笔者在 构构建财务信用评价指标 体体系时引入了平衡计分 卡卡原理。平衡计分卡5 / 6 最 初初的理论是对企业绩效 评评价不能单纯依靠财务 指指标 ,而是从多角度即 顾顾客维度、内部业务流 程程维度、学习与成长维 度度、财务维度四个方面 设设立指标体系进行评价 。目前在国外平衡计 分 卡卡不仅在营利组织、在 政政府和非营利组织也得 到到应用 ,并证实它的适 用用性。笔者认为财务信 用用评价指标体系的设计 ,完全可以借鉴平衡计 分分卡原理 ,对影响企业 财财务信用的几个重要方 面面设计成几个维度 ,具 体体设计思想表现在以下 几几个方面 : 第一 ,本本课题在研究国际惯例 的的基础上 ,借鉴标准普 尔尔和台湾中华公司的信 用用评价系统 ,采用定性 评评价和定量评价相结合 的的方式 ,设定定性指标 和和定量指标两部分 ,然 后后根据平衡计分卡原理 , 以进行企业财务信用 评评价、客观反映企业财 务务信用质量等级为总体 目目标 ,分别设计定性指 标标 和定量指标的四个维 度度 ,定性指标包括 :管 理理素质、公司治理结构 、财务管理能力、财务 报报表可信度四个方面 ;定定量指标包括 :偿债能 力力、营运能力、盈利能 力力、现金流量质量四个 方方面。 代写论文 第二 ,本系统评价目 标标与具体指标之间的因 果果关系链的建立 ,是在 前前文对财务信用缺失的 具具体原因分析的基础上 ,以影响企业财务信用 的的主要因素作为评价指 标标体系的四个维度 ,每 一一维度下的具体指标进 一一步根据其因果关系 ,即即影6 / 6 响这一维度指标的 因因素来设计 ,这样就构 成成了各个层次指标间的 因因果关系链。 第三 , 参照平 衡计分卡原理 , 高水平的平