行业经济论文-投资开发项目可行性研究的有关问题探讨.doc

行业经济论文-投资开发项目可行性研究的有关问题探讨论文关键词：投资项目可行性探讨论文摘要：结合项目开发投资中存在的问题分析，研究探讨采取合理选择项目、严格论证程序、控制关键环节等措施，加强对新项目投资风险控制，确保投资开发收益最大化。一、投资开发项目可行性研究概述投资开发项目可行性研究是20世纪30年代出现的一门新科学，其实质就是综合运用自然科学的最新技术（如电子计算机、新型材料等）、最新经济科学（如经济计量学、经济预测学、经济情报和经济信息）、现代管理学（如企业管理学、战略管理学）等知识进行投资开发项目的论证、决策的过程。其任务是综合分析论证一个项目的市场发展前景，技术上的先进性和可行性，财务上的实施可能性，经济上的合理性和有效性。在具体操作中，体现为指导经营者如何选择一个具有吸引力的行业，如何在该行业中选择一个有利的竞争地位，如何开发或选择一个具有长期（或潜在）赢利能力的产品，合理规避政策、市场、竞争等主客观因素造成的风险等。其目标是立足可行，争取做到最优，然后应用于决策，并取得最佳经济效益和社会效益的组合。二、进行投资开发项目可行性研究的必要性投资开发项目可行性研究是现代企业经营者、管理者所必备的技能，它贯穿于企业经营管理各个环节，对一个企业或组织的创立、生存和发展壮大起着积极的主导作用，应该引起我们经营或管理领域的人员高度重视。（一）目前投资开发可行性研究方面存在的问题1、对投资开发项目可行性研究的重要性认识不高。一方面由于投资开发项目可行性研究是一种新型学科，企业对其认知能力、熟悉程度没有普及，甚至存在认识上或理解上误区；另一方面由于我们原有国有企业体制、机制不完善，制度不健全，造成对投资检查、监督，包括责任追究不力，直接减弱了对可行性研究的重视；其三是受传统思想和理念的影响，习惯于按长官意志或集权办事，对可行性研究的程序性和科学性缺乏足够的认识；第四是缺乏必要科学手段，如计算机技术或数学模型等，对可行性研究程序执行脱节。这些因素导致了投资质量不高、丧失商机等决策问题的发生，该企业的投资开发工作带来负面影响。2、管理不到位。一是投资开发项目可行性研究机制不健全，对投资行为的检查、监督、追踪，包括责任追究不到位；二是对开发的计划性不强，随意性较大，计划兑现率不高等；三是投资开发项目可行性研究的程序不落实，包括内容不全面、深度不够、关联要素分析不够等问题，直接导致投资开发可行性研究的质量和效率，造成投资质量不高、资金不安全等问题，甚至出现重复投资，造成内部无序竞争，自毁根基等问题。3、开发与经营管理存在脱节的现象。主要表现为新开发项目的实施后追踪考核不足，造成开发前、开发时高度重视，开发后无人问津等现象，直接导致了项目的长期效益；另外，新开发产品的营销策略不能和原有企业营销组合有机结合，市场间的相互依存、接续能力不强，影响了项目开发质量。（二）可行性研究的重要意义本着提高投资开发项目的质量，我们进行投资开发项目可行性研究的必要性体现在以下几个方面。1、有利于企业重组整合和不断发展壮大，更好地落实“发展为第一要务”的要求。2、有利于克服投资决策的随意性，减少投资的风险，不走弯路或少走弯路。3、有利于在市场细分、市场定位和激烈竞争中找到更加有利的发展机会，取得更佳的经营绩效。4、有利于企业真正融入市场竞争环境，增强抗风险的能力。5、有利于加强经营项目开发工作的有效控制，保证开发程序的完整性和有序性。6、有利于改善投资和经营环境、提高企业整体的经营效绩、促进企业的管理质量等。三、投资开发项目可行性研究应遵循的原则1、坚持与发展战略规划确定的发展方向和总体目标相一致的原则。要在规划指导下，树立开发、参与大项目，进入大市场的发展观，有意识、有目的地进行项目开发。要通过资产重组和项目开发解决小、散、弱问题，实现企业的专业化、规模化、集约化经营。2、必须符合国家和地方的产业政策，符合企业自身的发展战略，必须有利于推进资源的优化配置和产业、产品的优化升级。3、坚持依法办事、合法经营的原则。企业要建立法律顾问制度，按照规范的方式进行运作，使企业项目的研发与经营逐步走向正轨。4、按照“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，把投资决策和规避投资风险有机地统一起来。为此，必须坚持按程序决策，确保实现投资回报，防范投资风险，防止投资失误。5、坚持集中力量在优势产业中培育核心企业的原则。投资流向应定位在核心业务，突出主营项目或相关行业。6、坚持投资主体多元化的原则。在进行投资过程中，新的项目要用新的体制、新的机制来做。要广开社会融资渠道，运用股份制、联营等方式投资入股；要通过招商、经贸洽谈等方式广泛吸引外资，积极推行投资主体多元化。其中，以非货币形式的投资必须要进行资产评估。四、投资开发项目可行性研究的内容投资开发项目可行性研究重点内容是方案的比选论证、决策，具体内容随项目所属行业、地域、政策形势等不同的外部环境而各有所侧重，没有固定的统一模式，具体做法有各有侧重。以工业开发项目为例，一般要求具有以下内容：1、总论项目提出的背景（包括投资开发动机），投资开发的必要性和经济意义。投资开发的规模、投资比例，资金来源或融资渠道概述。开发、经营和运作模式、法人治理结构等。*如果是投资经营新产品，要有产品资质证明、法定机构鉴定、市场准入或特许证明、科技含量、工艺流程等内容。*如果是基建（或改造）投资，要有具体的设计方案等内容。2、市场供需预测和分析国内外市场需求情况调查分析或预测分析，重点之一要有翔实数据，或比较成熟的数学模型（如线形回归模型）；重点之二要合理预测和分析消费者群体（购买者集团）购买能力、购买动机、偏好，以及潜在的消费能力；重点之三要根据数据分析细分市场，明确自己的目标市场，进行深入的市场结构分析。国内外市场供给情况调查分析。第一层次是了解整个供给市场构成形式，通过分析确认市场供给函数、市场结构和市场竞争模式（完全竞争、垄断竞争、寡头垄断等）；第二层次是分析现有产品竞争者的生产能力、营销手段、盈利能力，替代产品存在的威胁，供应商的讨价和还价能力，买方的讨价还价能力，潜在进入者的威胁等；第三层次是根据自身产品逐渐锁定目标市场，进行差异化分析。3、拟建项目的建设规模、产品方案和发展方向的技术经济比较和分析，特别是项目或产品的优势和劣势的比较分析。4、社会及经济效益分析评价包括销售预测、价格分析、成本分析、经济效益预测。重点是经济作用的过程和结果的预测分析，突出可比较性，包括投入与产出关系分析，投资回报率、投资回收期预测等内容。5、外部环境分析也称社会环境分析。主要有经济环境分析，经营过程中面临的经济条件、经济特征、经济联系等客观因素；技术环境分析，指项目所处地域的技术水平、技术政策、技术开发能力等；社会文化环境分析，主要指所处地域的文化传统、民族特征、宗教信仰、教育水平、价值观、社会结构和风俗习惯等情况；政治环境分析，重点是所处国家和地区的政策制度、法律法规，行业、产品相关政策等。6、内部环境分析也称任务环境分析，重点是企业法人治理结构分析，财务、人力资源、产品营销等职能战略分析，竞争对手、自然情况、经营业绩、所能支配各种资源（财力、物力、人力等）、社会信誉等情况分析，以及合作的忠诚度等。7、合作者的情况分析合作方包括合伙人、外来投资者等。项目（尤其是大中型投资项目）进行联合开发或参股经营，一个最基本的条件就是合作者必须具有相应的经济技术实力。所谓合作者的经济技术实力是指合作者现有的资产、负债、人员构成及各项技术经济指标等情况。具体包括以下内容：（1）经济实力分析对合作者经济实力的评估主要是指要了解合作者的注册资本、固定资产原值与净值（可能的情况下要了解重估值）以及流动资产情况，特别是要了解企业近年来（一般是最近年）的财务状况，详细分析其利润表、资产负债表和现金流量表等，根据财务指标判断投资者的资产拥有量和负债状况，以此推断项目合作者是否有足够的经济实力来保证投资项目的顺利实施。（2）技术实力分析主要分析合作者的技术开发组织机构是否健全，专业技术人员数量、专业结构、层次构成，工艺技术装备水平，研究与开发能力等，从而评估投资项目的职工配置合理性和技术水平。考察和评估合作者的经济技术实力，可以在合作者提供的可行性研究报告的资料的基础上，进行调查、核实，确切地掌握合作者的经济技术实力，并与所投资的项目进行比较分析，判断合作者是否有足够的经济技术实力保证合作成功。（3）经营状况分析对合作者的经营状况分析，主要包括分析合作者目前的利税水平、产销率、市场占有率、产品优良品率，据此，全面评估与分析合作者的经营状况。（4）合作者的管理水平合作者的管理水平是指管理人员，特别是高级管理人员的政治业务素质、经历、管理能力、知识结构及年龄结构；机构的设置及合理性；经营管理方面的主要业绩；已实施的投资项目的管理情况等，据以判断合作者的管理水平。一个投资项目是否成功取决于诸多因素，合作者的管理水平是其中的一个重要因素，所以，对合作者的考察与评估，一定要考察其管理水平，分析其是否有能力来管理所投资的项目（包括建设期和生产期）。除此之外，对合作者管理水平进行考察与评估，还要了解合作者尤其是高层管理人员对今后的发展有无下一步的设想与安排，对产品结构、质量和产量的发展规划有无更长远的打算等。8、风险预测及防范措施主要是指潜在因政策变化、市场竞争加剧、产品结构调整等主客观因素变化带来的问题的预测分析，并针对性制定防范预案，这是评价一个项目方案是否成熟、分析是否严谨的关键环节。9、环境保护这里的环境是指自然环境。调查环境现状，预测项目对环境的影响，提出环境保护措施。10、设计方案根据以上逐步分析，制定出书面的设计方案，同时要有同若干备选方案进行比较取舍论证的附件，进入实质性的决策阶段。五、投资开发项目可行性研究的阶段和方法根据联合国发展组织所编工业可行性研究手册和世界银行有关规定，一个项目的发展周期分为三个主要时期：投资前时期、投资执行时期、生产运行时期。可行性研究属于投资前时期，大体可以分为四个阶段：投资机会选定阶段，进行机会研究；初步选定阶段，进行初步可行性研究；项目拟定阶段，进行技术可行性研究（简称详细可行性研究）；评价和决策阶段，编写论证或评估报告。（一）机会研究也称动机研究。是将一个项目由意向变成概括的投资建议，其目的在于激发投资者的兴趣。方法是通过敏锐的市场反应能力及时捕抓有利的市场商机，并迅速形成项目意向，预测或粗线条勾勒出项目的概况。（1）地区机会研究。即选定一个