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货 币 银 行 学 Economics of Money and Banking,福州大学管理学院 黄祥钟 hxz.fzu,货币银行学第一章,2,第一节 货币的产生与发展 一、货币的产生,中国古代货币起源说,先王制币说（先王以守财物，以御民事，而平天下也） 司马迁的货币起源观点（农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉）,第一章 货币与货币制度,货币银行学第一章,3,西方货币起源说,创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来） 便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生） 保存财富说（货币是为保存财富产生的）,货币银行学第一章,4,1、货币是商品经济内在矛盾发展的产物，是商品矛盾运动中价值形式发展的必然结果。 使用价值与价值；具体劳动与抽象劳动； 私人劳动与社会劳动 （1）简单的价值形式 （2）扩大的价值形式 （3）一般的价值形式(货币的价值形式),货币银行学第一章,5,（1）简单的价值形式: 最简单的物物交换,一种商品的价值简单地、偶然地表现在与它相交换的另一种商品上。,货币银行学第一章,6,（2）扩大的价值形式：集市中的物物交换,一种商品的价值表现在与它相交换的一系列商品上。,货币银行学第一章,7,（3）一般的价值形式：百货公司式的商品交易,一切商品的价值都统一地表现在从商品世界分离出来充当一般等价物的某一种商品上。,货币银行学第一章,8,罪恶是所有货币的根源,Evil is the Root of All Money,信任,货币银行学第一章,9,2、货币的定义,（1）马克思：货币是充当一般等价物的商品。（金银） （2）货币是任何对货物和服务进行支付和清偿债务时，被人们所普遍接受的东西。 从控制货币的要求出发定义货币,货币银行学第一章,10,(3)货币层次的划分,划分标准：货币的流动性 MO=流通中现金（不包括银行体系） M1(狭义货币)= M0+企事业单位的活期存款 M2(广义货币)= M1+城乡居民储蓄存款+企事业单位定期存款+其他存款+证券公司客户保证金。 M2-M1=准货币 其他国家货币层次划分可参见书279-280页。不作为考试要求。,货币银行学第一章,11,美联储的货币供给度量1996.4,货币银行学第一章,12,中国1994年10月份正式向社会公布货币供应量统计。货币供应量分为以下三个层次：M0流通中现金；狭义货币M1M0单位活期存款；广义货币M2M1储蓄存款和企业定期存款。2001年6月份第一次修订货币供应量，将证券公司客户保证金计入M2。2002年初，第二次修订货币供应量，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务，分别计入到不同层次的货币供应量。,货币银行学第一章,13,书中关于货币的其他定义：,社会计算的工具和“选票” 价值尺度与流通手段的统一是货币 货币=？财富(货币=？收入) 货币是法律规定的具有无限偿付能力的事物 货币是生产关系的体现,货币银行学第一章,14,3、我国人民币的形式,现金 存款 银行本票 银行汇票 大额存款单 旅行支票 信用卡(信用卡一定是货币吗？),货币银行学第一章,15,二、货币形态的演变,实物货币,以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品充当货币,金属货币,以金属如铜、铁、金等作为材料的货币,纸币,流通中的纸制货币符号,货币银行学第一章,16,信用货币,电子货币,以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）,电子资金转账系统 ，网上银行，信用卡,1、实物货币,指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。,如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。,斐济：鲸鱼的牙； 美洲殖民地：烟草和威士忌酒,货币银行学第一章,18,探险家在太平洋的雅普岛（Yap）上发现当地人用巨大的难以搬动的轮形石作货币，在那个岛的范围内，获得货币的所有者只需凿上自己的印记即可，而无须搬走。 1984年4月，南太平洋密克罗尼西亚联邦（Micronesia）总统约瑟夫乌鲁塞马尔（Joseph Urusemal）踏上了访问美国的征途，通过空军喷气式飞机运输给总统的礼物就是满是窟窿的巨大石块.,货币银行学第一章,19,The official currency in Yap is the US Dollar. Yap is famous for its Stone Money which is still in use for traditional exchanges such as the purchase of land or in village ceremonies. ,货币银行学第一章,20,2、金属货币,金属货币使用两种形式：直接以金银作为货币去交换或铸成一定形状的货币（即铸币）。 金银作为货币的优越性： 1）易标准化， 2）易分割， 3）易携带，4）易保存， 5）稀缺性。 中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。,货币银行学第一章,21,货币银行学第一章,22,英国1839年5 英镑金币：维多利亚女王,1933年面值20美元的“雙鷹”金幣,货币银行学第一章,23,现代的铸币,日本的硬币自动化处理技术已达到世界领先的地步。据了解,目前日本人均使用硬币数量为700多枚（发达国家人均使用硬币都在400枚以上,美国超过800枚）,年生产硬币达30亿枚以上。而我国人均使用的硬币数量仅为80枚左右（2000年）。,货币银行学第一章,24,问题：,为什么说金银天然不是货币，但货币天然是金银？,货币银行学第一章,25,3、纸币：可兑换为金属货币,1）更易携带保管， 2）印刷成本低于铸造， 3）可避免自然磨损和人为破坏。 中国是世界上最早使用纸币的国家。 银行券,货币银行学第一章,26,交子是我国和世界最早的纸币，四川知府张咏始做交子。北宋政府发行交子是公元1023年。 北宋有交子、钱引、小钞 “除四川外，许于诸路、州、县，公私从便。主管并同见钱七百七十陌流转行使”,货币银行学第一章,27,4、信用货币,（1）定义：广义指由于借贷行为而产生的各种信用凭证，包括银行券、商业票据（汇票、期票、支票）、国家发行的纸币等。 狭义指银行信用创造的存款货币。 信用货币以票据流通为基础，直接产生于货币的支付手段职能。,货币银行学第一章,28,（2）信用货币的特征,信用货币是货币的价值符号 信用货币是债务货币： 信用货币的本质：代表了一种债权债务关系 信用货币具有强制性 国家对信用货币进行控制和管理,货币银行学第一章,29,（3）信用货币纸币化,马克思学说中的纸币： 为弥补赤字，由国家财政发行并强制流通的货币符号。它是金融货币的代表，其数量与金属货币必要量一致。缺乏物质基础的保证。 信用货币产生于信用活动，是在银行信用活动基础上，由银行发行的。 现代各国货币均由央行发行，财政赤字通过央行发行信用货币融资，信用货币贬值，使信用货币纸币化。,货币银行学第一章,30,货币银行学第一章,31,5、复合货币,由多种货币的汇率加权确定其价值的货币。 SDRs，欧元。,货币银行学第一章,32,货币形态总结,黄达：实物=可兑换为实物的银行券=信用货币 另一种分法：实物货币=代用货币=信用货币=复合货币 或者：实物货币=金属货币=信用货币,货币银行学第一章,33,6、电子货币,（1）电子货币：以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。,货币银行学第一章,34,（2）电子货币的特点,以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通； 融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体； 电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； 现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体.,货币银行学第一章,35,“网上银行”,通常泛指以Internet为基础提供各式各样金融服务的银行。网上银行的功能一般包括银行业务项目、信息发布以及商务服务。 银行业务项目主要包括：个人银行、对公业务（企业银行）、信用卡业务、多种付款方式、国际业务、信贷及特色服务等功能。商务服务包括：投资理财、资本市场、政府服务等功能。信息发布包括：国际市场外汇行情、对公利率、储蓄利率、汇率、国际金融信息、证券行情、银行信息等功能。,货币银行学第一章,36,货币银行学第一章,37,Q币，游戏币算不算货币？ 它具备货币的哪些职能或特征？,货币银行学第一章,38,货币的未来,货币的未来美Bernard Lietaer著 奥古尔的印花票据：1932.7.5至1933.11. 21萧条期间，在奥地利小镇奥古尔（人口4500）发行印花票据，要求得到的人保证很快花掉。平均有5500奥地利先令的印花票据流通，在13个半月里转手了416次，产生3547360奥先令的经济活动（今天750万美元）,货币银行学第一章,39,德国的“Wara”系统 1923.11.18，德国魏玛，1USD=42亿马克。煤矿所有者黑贝克尔博士，要求对工人的工资90%用Wara支付，Wara完全由煤的存货来担保。 新西兰绿色美元系统 时间美元: LETs: Local Exchange Trading System,货币银行学第一章,40,第二节 货币的职能,价值尺度,表现为价格,流通手段,表现为货币量,贮藏手段,表现为财富,支付手段,世界货币,表现为货币的单方面转移,表现为世界范围的交换媒介,货币银行学第一章,41,一、价值尺度,（1）含义：货币表现商品价值和衡量商品价值量大小的职能。 （2）货币执行价值尺度职能，是通过把一切商品的价值都表现为一定的货币量（价格）来实现的。 （3）具有观念性的特点：货币执行价值尺度职能，只需要观念上的货币，而不需要有现实的货币。,货币银行学第一章,42,（4）作为记帐单位，可以衡量一切资产和负债，对促进金融借贷活动和经济发展，都有很大作用。 （5）交换比率的总数从 N*（N-1）/2 减至N-1，计算交易率的时间和劳力因之大为节省。,货币银行学第一章,43,物物交换与货币交换中价格数量的比较,货币银行学第一章,44,二、流通手段,（1）含义：货币充当商品交换媒介的职能。 （2）避免了物物交换的困难。 （3）使买卖在时间上和空间上相分离。 （4）具有现实性的特点。 （5）使纸币的产生成为可能。 产生问题：流通中需要多少货币？,货币银行学第一章,45,三、贮藏手段,（1）货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。 （购买力的暂栖处） （2）典型意义上的贮藏手段是金属货币条件下的金银原始条块的贮藏，它能自由地完全地退出流通或进入流通。贮藏手段能自发调节流通中的货币量，是使流通中的货币量具有伸缩性的蓄水池。,2019/11/16,46,可编辑,货币银行学第一章,47,纸币的贮藏不是典型意义上的，因为它没有内在价值，不能完全退出流通。 （3）对个人而言，货币作为价值贮藏的手段，方便了人们储蓄积累。 （4）货币发挥贮藏手段职能的条件： 在通货膨胀的时候更好还是在通货紧缩的时候更好？ 币值本身要保持稳定。,货币银行学第一章,48,贮藏手段比较：各种资产在进行通货膨胀调整后的年平均收益率（%）,为什么人们仍愿意以货币为储藏手段？,货币银行学第一章,49,四、支付手段,（1）含义：在延期支付或买卖商品条件下，货币作为独立的价值形式进行价值单方面转移的职能。 （2）使商品的转让和商品价格的实现在时间上、空间上分离。买卖双方由平等交易关系转化为债权债务关系，信用活动由此产生。,货币银行学第一章,50,（3）支付手段与流通手段的区别： 后者只服务于商品流通，而后者除了服务于商品流通外，还服务于其他经济行为 后者是即期的购买，前者是远期的购买。 后者是在不存在债权债务关系条件下发挥作用，而前者是在存在债权债务关系下发挥作用。,货币银行学第一章,51,问题,A企业从B企业购入商品，后因无法偿还货款，便以自已的产品来抵债，这一过程是物物交换吗？ 下列情况下，货币发挥什么职能？,货币银行学第一章,52,2000年考研政治（文科）,19某消费者在下列经济行为中，属于货币执行支付手段职能的有 A 购买商品房，合同约定房价30万元 B 按合同约定，第二年付房款10万元 C 缴纳房屋契税9000元 D 在装饰材料市场现购材料5万元 E 交付车库租金200元 答案：BCE,货币银行学第一章,53,五、世界货币,（1）含义：指在世界市场上作为一般等价物的货币。 世界货币除具有价值尺度职能外，还执行如下职能： 购买手段，购买外国商品； 支付手段，用以偿付国际债务、支付利息和其他非生产性支付等，以平衡国际间收支差额； 社会财富代表，用以支付战争赔款、输出货币资本等，从一国转移到另一国。,货币银行学第一章,54,石油-美元-人民币 （1）什么样的货币才能充当世界货币？ （2）一种货币充当世界货币对货币发行国有何好外？ （3）现阶段人民币是否是世界货币？,思考：美元为什么这么重要？,货币银行学第一章,55,总结：货币职能的逻辑顺序,货币最早具有的职能 两种基本职能,世界货币,前四种职能在国内商品流通中得到了充分发展，才会同时在国际贸易中发挥职能。,支付手段,商品赊销交易，货币不再执行流通手段，只是到约定付款日期才被用于清偿债务。,贮藏手段,货币作为社会财富的一般代表，退出流通领域作贮藏备用。,流通手段,价值尺度,流通过程中作交换媒介,商品流通前，先由货币表现和衡量其价值.,货币银行学第一章,56,四、货币制度,（一）货币制度的含义：国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。 （二）货币制度的构成要素：币材、货币单位、流通中的货币种类、货币铸造和发行的管理、不同货币支付能力的规定、准备制度 1、币材：金，银、铜、纸 2、货币单位：本位货币的最小单位为基本货币单位，如镑、元等， 先令、便士、角、分,货币银行学第一章,57,3、流通中的货币种类 本位币：又称主币，是指国家法律规定的标准货币，具有两个特点：（1）无限法偿能力（2）最后的支付工具 辅币：只具有有限法偿能力，它是小额的起补充作用的货币。一般是不足值的。 人民币现在全部由央行发行。97年前，硬辅币由财政部发行。在美国，纸币由央行发行，硬币由财政发行。,货币银行学第一章,58,美国货币发行构成表（1994）,货币银行学第一章,59,4、支付能力： （1）无限法偿：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 （2）有限法偿：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收，但在法定限额内，拒收不受法律保护。（辅币，不足值） 如美曾规定银币10分每次支付限额为10元。 但向国家纳税和向银行兑换时，可不受此限制。,货币银行学第一章,60,中华人民共和国中国人民银行法,第十六条 中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务,任何单位和个人不得拒收。 第十七条 人民币的单位为元,人民币辅币单位为角、分。 第十八条 人民币由中国人民银行统一印制、发行。,货币银行学第一章,61,5、货币铸造或发行制度 金属货币的铸造方式： （1）自由铸造：任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到国家铸币厂铸成货币。也可以自己将铸币熔化。（即自由熔化） 造币局价格：一定量金属币材拿到造币厂去按价格标准铸造成若干货币，这种价格标准称为造币局价格。如英国历史上1盎司黄金=3镑17先令10.5便士。,货币银行学第一章,62,在流通过程中会出现磨损，使名义价值与实际价值不符。有时政府故意铸造不足值货币。产生最简单的劣币驱逐良币。 （2）垄断铸造（限制铸造）：铸币权由国家垄断。此时有不足值货币，一般为辅币。,货币银行学第一章,63,纸币的发行准备制度： （1）以黄金或外汇作准备的发行 如香港联系汇率制。 （2）无准备发行,货币银行学第一章,64,人民币的发行原则,1、坚持经济发行原则 ：根据国民经济发展情况，按照商品流通的实际需要，通过银行信贷的渠道来发行，这是人民币发行的最基本原则。 与经济发行原则相对应的是财政发行，即根据财政收支情况发行货币。 2、坚持计划发行原则。 3、坚持集中统一原则。,货币银行学第一章,65,（二）货币制度的形式,银本位制,以白银作为标准币材（16C-19C）,金银两本位制,金银币都为本位货币 （16C18C）,金本位制,以黄金作为标准币材1816年英国最先宣布，黄金时代为18801914年。,布雷顿森林体系,不兑现的信用货币制度,可以看作是一种特殊的金汇兑本位,不兑现纸币本位,人民币制度,纸币，元,货币银行学第一章,66,货币制度的演变过程,金属本位,纸币本位,银本位,金银两本位,金本位,平行本位,复本位,跛行本位,金币本位,金块本位,金汇兑本位,富人本位,虚金本位,货币银行学第一章,67,1、银本位：（16C19C）,（1）产生原因：15世纪末，哥伦布发现美洲，白银矿山相继发现，世界白银产量猛增，为实行银本位创造了条件。 （2）主要内容：白银为币材，由政府铸币厂铸造的银币为本位币，具有无限法偿能力，银币可自由铸造、自由熔化、自由输出入，纸币和其他货币可自由兑换为银币。,货币银行学第一章,68,（3）自由铸造制度的意义：书38页。 使铸币价值与其所包含的金属价值保持一致。（为什么？） （4）主要缺陷： 银的价值不稳定 1851年，1:15；1898年，1:35； 1900s，1:39.7,货币银行学第一章,69,2、金银两本位：（16C18C）,（1）产生原因：银币币值不稳定，而黄金作为货币数量又不足 （2）主要内容：金银为币材，金银币为本位币，具有无限法偿能力，金银币可自由铸造、自由熔化、自由输出入，金银币之间、其他货币和金银币之间可自由兑换。,货币银行学第一章,70,（3）金银两本位有三种类型：,平行本位：金银币的交易比率由市场决定，国家没有法律规定。 造成缺陷： 金银币的比价会随金、银市场价格的波动而发生变动，在国内会导致交易的一方受害，在国际导致金银的跨国流通，不利于币值的稳定。,货币银行学第一章,71,复本位：金银币比价由政府规定。 产生新的问题：格雷欣法则,货币银行学第一章,72,最简单的例子:,铸币甲,铸币乙,1两,1两,实际重量1两,实际重量0.5两,货币银行学第一章,73,美国的例子,1791年，美国货币：a silver dollar 含 371.25 Troy grains of silver,它的法定价值是1$, a Gold Eagle 含247.5 Troy grains of gold,法定价值是10$，（即政府规定金银比价为1：？） 1791年，别国金银比价为1:15.5 1834年，美国政府将比价调为1:16；而其他国家比价不变。,货币银行学第一章,74,自由铸造+ 自由输入,根据市场价自由兑换,自由熔化+ 自由输出,根据官方比价自由兑换,货币银行学第一章,75,格雷欣法则起作用的条件： 金银能自由铸造自由兑换 在金银市场上，金银按各自的价值进行交换 商品双重标价，而且卖者必须接受 国家强制规定劣币和良币具有相同的市场价值。,货币银行学第一章,76,Greshams Law-Bad money drives out good money 典故：1558年英国财政大臣Thomas Gresham在给英国女王的改革铸币的建议中用到“劣币驱逐良币”一语，后被英国经济学家麦克劳德(H. D. Macleod, 1858)加以引用，并命名“格列欣法则”。 “good and bad coin cannot circulate together”,格雷欣法则的原始版本,货币银行学第一章,77,中国古代情况,以1023年为分界，之前单一金属铸币流通，表现为“私铸恶钱，因权豪商人贩运京师各地，劣币充斥于市”. 西汉贾谊（约2200年前）指出：奸钱日繁，正钱日亡， 致使“法钱不立” 之后纸币与铸币混合流通，表现为“在南宋绍兴末，因纸币滥发，致民间铜钱流通日少，铜钱多为人所藏匿或销毁为器”,货币银行学第一章,78,格雷欣法则（劣币驱逐良币规律）,金银复本位制下，两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。,货币银行学第一章,79,优胜劣汰？还是相反？,货币真的会违背优胜劣汰的市场竞争法则吗？ 或者说：是什么导致了货币的“劣胜优汰” 生活中的格雷欣法则 什么情况下会出现“良币驱逐劣币”而不是“劣币驱逐良币”？,货币银行学第一章,80,跛行本位：金币和银币都为本位货币，且比价由政府规定，但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造。政府控制银币的铸造权以保持金银币比价的稳定。,货币银行学第一章,81,3、金本位制,（1）产生原因：a、“劣币驱逐良币”规律。b、19世纪中叶在美国加州、南非、澳大利亚发现金矿，金产量大增 金本位制包括以下三种 （2）金币本位（1880-1914）：典型的金本位。规定金铸币为本位货币，可以自由铸造、自由兑换、自由输出入。,货币银行学第一章,82,具有以下四个主要特点：（“四自”） 自由铸造；自由熔化； 自由兑换； 自由输出入。 这些特点使得在金币本位下，不同货币之间的汇率会围绕铸币平价波动，自动调节，相当稳定。,货币银行学第一章,83,（3）金块本位：停止金币铸造和流通，代之以纸币。纸币的发行必须以金块为准备。黄金和纸币不再自由兑换，要达到一定的限额才能兑换为金块。 又被称为“富人本位”。 两次世界大战之间的英国和法国实行过这种金本位。这些国家黄金储备不够，不足以支持自由兑换。,货币银行学第一章,84,（4）金汇兑本位：不铸造金币，市场上也不流通金币，纸币在国内不能兑换黄金，只能兑换与黄金有联系的外汇。央行以外汇准备发行纸币。 又被称为“虚金本位制” 纸币与黄金之间的关系进一步弱化。,货币银行学第一章,85,布雷顿森林体系,二次大战中，美国利用战争迅速发展了自己，经济实力很快增强，并成为了世界上最大的债权国。战后，美国利用当时资本主义世界急需一个相对稳定的和统一的世界货币体系，依仗其掌握的全世界黄金