华电ⅩⅩ发电有限公司服务方案.doc

华电发电有限公司服务方案一、项目融资方案（一）项目情况根据我行对贵司提供的可研报告的研读，本次项目情况如下：项目名称华电二期（2X1000MW）高效洁净超超临界“上大压小”扩建工程项目主体华电发电有限公司项目总投发电工程动态投资人民币818510万元项目资本金比例20%（二）项目金额本次项目动态投资金额人民币818510万元，项目资本金比例为20%，预计融资总规模650000万元，其中我行拟对该项目提供授信额度人民币200000万元。（三）项目融资方案简介1、方案简介本次授信中，我行拟采用售后回租+无追索权保理业务模式即由银行提供资金的特定售后回租业务，其中银行无追索权的受让租赁公司的应收租赁款，并由承租人支付租赁款至银行指定账户2、方案实施主体（1）承租人：资金的需求方即华电发电有限公司；（2）融资租赁公司：符合招商银行准入要求的融资租赁公司；（3）招商银行：资金的提供方。3、方案合作模式在该方案中，贵司与招商银行及租赁公司进行创新结构性交易，通过融资租赁售后回租+无追索权保理，由招商银行全程监管操作并最终提供资金满足贵司资金需求，交易架构如下图所示：4、方案优势售后回租+无追索权保理业务模式主要是利用融资租赁行业“营改增”政策降低企业融资成本。（四）融资方案测算1、方案设计（1）我行初步拟定的授信方案如下：售后回租+无追索权保理产品项目贷款金额20亿元融资期限 12年2年宽限期+10年还款期租赁手续费率（年）1%暂定租赁利率3.63%暂定结息方式按季结息分期还款方案2亿元/年还款期内（2）传统项目贷款方案为方便后续测算对比，我行同时设定传统项目贷款方案如下：项目贷款方案项目贷款金额20亿元融资期限 12年2年宽限期+10年还款期贷款利率4.86%同档期基准利率（5.4%）下浮10%结息方式按季结息分期还款方案1亿元/6个月还款期内2、实际融资成本测算本次测算中，统一以内部收益率XIRR进行成本对比，其中：（1）我行方案我行方案测算表详见“附件1：华电融资租赁+无追保理方案”，拟定贷款投放日期为2015年9月20日，到期日为2027年9月20日，租赁手续费按照1%/年一次性收取，按季结息，自第三年起每年归还贷款本金2亿元直至贷款到期。经测算该方案项下，内部收益率XIRR为4.8562%4.86%即同档期基准利率（5.4%）下浮10%。（2）传统项目贷款方案传统项目贷款方案测算表详见“附件2：华电传统项目贷款方案”，拟定贷款投放日期为2015年9月20日，到期日为2027年9月20日，按季结息，自第三年起每半年归还贷款本金1亿元直至贷款到期（根据银监会规定，中长期贷款进入还款期后需每半年归还一次贷款本金）。经测算该方案项下，内部收益率XIRR为4.9466%，实际融资成本为同档期基准利率（5.4%）下浮8.4%。（3）测算结果根据上述测算，以内部收益率XIRR为参照进行对比，我行方案项下实际融资成本较传统项目贷款成本（同档期基准利率下浮10%） 下浮了约1.83%。二、银票贴现方案在项目融资方案同时，我行还设计了融资租赁通道银票贴现方案，具体如下：（一）产品主体1、承租人：华电发电有限公司；2、融资租赁公司：符合招商银行准入要求的融资租赁公司；3、银票贴现银行：招商银行镇江分行（二）产品流程1、融资租赁公司与承租人叙做售后回租业务，承租人向融资租赁公司出具租赁本金金额的普通发票，融资租赁公司针对租赁合同向承租人放款。2、承租人以银票方式预付租金，银票金额等于租赁本金。3、租赁公司向承租人开具本金部分的增值税普通发票以及利息和手续费部分的增值税专用发票。（三）成本测算对比：以1000万元一年期银票为例，若市场贴现价格为4.05%，成本测算如下：银票直贴方案融资租赁通道方案银票金额（万元）10001000市场贴现价格（年息）4.050%4.050%贴现利息支出（万元）40.50 40.50