投资者如何利用新特征布局基金投资.doc

投资者如何利用新特征布局基金投资 在近期的反弹行情中各类基金都表现出异于前期震荡行情时的特征在反弹中寻找“金基”投资者该如何利用这些新特征布局基金投资?笔者提出几点建议供参考 1、主动型股票基金 在近日的反弹中主动型基金由于投资能力和前期操作上的差异业绩表现呈现出极大的差异性公开数据显示在230只主动型基金中有个别基金在4月23、24两日的大级别反弹中单位净值涨幅超过了14%但同时有不少基金的涨幅不到5%更有个别基金上涨幅度不到2% 从整体情况来看在前期调整行情中绩效表现相对较好的一些基金公司及旗下基金在近日的大涨过程中净值增长幅度相对有限；反之前期绩效表现不好的基金则扬眉吐气 具体到个别基金股票型基金整体平均周净值增长率为10.21其中中邮核心成长、中邮核心优选周净值增长率最高分别为17.68和17.34混合型偏股基金平均周净值增长率9.97混合平衡型基金平均周净值增长率8.42 建议 专家指出近日表现突出的上述基金多数前期净值损失幅度较大其领涨领跌背后的一大因素就是高仓位业内人士指出随着股市行情转暖基金之间竞争的焦点将由一季度的低仓位策略转变为适度的仓位和精选个股因此在选择主动型股票基金时投资者应更多关注基金业绩的稳定性一大捷径就是寻找既能在前期震荡中抗跌又能在近期反弹中领涨的品种 此外目前市场上有众多的新基金可供选择对此有资深的理财顾问建议新基金适合风格稳健的投资者；而老基金因为已经有一定的股票仓位能够在市场回暖中取得较快的净值增长更适合风险承受能力较高的投资者证券从业资格考试在反弹中寻找“金基” 2、指数基金 由于其被动投资跟踪标的指数的特性使指数基金无论在什么时候都必须保持至少90%以上的股票仓位在市场处于长期牛市或底部反弹的时候指数基金能够及时准确地跟上市场上涨的步伐获取远超过一般主动型基金的收益 据Wind资讯统计在4月23、24两个交易日内包括ETF在内的16只开放式指数基金平均单位净值增长率达到14.79%其中万家180、长盛中证100、国泰沪深300等基金的净值增长率分别达14.93%、14.83%、14.22%而同期230只开放式偏股型基金的平均单位净值涨幅为10.4%同时大规模资金借道指数基金抄底的迹象明显据了解仅4月24日一天万家180基金的总申购金额就接近1亿 建议 指数基金的业绩表现决定于它所选择跟踪的标的指数不同的指数基金具有不同的收益与风险预期选择指数基金最重要的是先选对指数 若投资人以单一市场作为投资目标不妨关注以单一市场指数为跟踪标的的基金品种如以上证180、上证50为标的的指数基金；如果投资人是把沪深两市作为投资目标不妨多加关注以反映全市场的指数作为跟踪标的的基金品种如华安MSCI中国A股基金等也有券商在其5月份的基金投资策略报告中建议投资者可侧重选择一些跟踪大盘股指数的指数型基金产品如华夏50ETF、易方达50指数基金长盛中证100指数基金等 3、债券基金 股票市场走好债券型基金的绩效表现排序也随之出现了大变化前期股市的下跌使一些股市参与度较高的债券型基金受伤颇重但最近的基础市场行情突变又让它们在跌倒的地方抬起头来南方宝元、嘉实债券、长盛债券表现领先周净值增长率分别为3.07、2.9和2.48 其中南方宝元、长盛债券截至4月25日最近3个月的净值分别下跌了3.94%和3.83%在具可比数据的普通债券基金中排名靠后而最近3个月排名数一数二的融通债券和国泰金龙债券近日涨幅则落后于同类基金的平均水平周净值涨幅分别只有0.18%和0.3%业绩排名沦为倒数 另外根据刚刚披露的基金一季度季报持仓情况国金证券统计显示不在二级市场主动进行股票投资的纯债券型基金股票资产占资产净值比例已经由去年年底的5.58%下降到今年一季度末的2.47%这将使得下阶段债券基金的收益趋于