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文档简介

什么是金融远期合约 金融远期合约是交易双方在场外市场上通过协议按照约定价格在约定的未来的日期买卖某种标的的金融资产的合约下面我们来详细了解一下什么是金融远期合约 1、金融远期合约定义： 金融远期合约是最基础的金融衍生产品是交易双方在场外交易市场通过协商按确定的价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约 2、按基础资产划分常见的金融远期合约分为4大类 股权类资产的远期合约：包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约、股票价格指数的远期合约3个子类 债权类资产的远期合约：包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据 远期利率协议：指按照约定的名义本金交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议 远期汇率协议：指按照约定的汇率交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议 3、债券远期交易： 目前与我国证券市场直接相关的金融远期交易是全国银行间债券市场的债券远期交易 债券远期交易最小数额为债券面额10万元交易单位为债券面额1万元 期限为2天365天不得展期其中7天品种最为活跃 引进期货交易保证金制度降低违约风险 4、远期利率协议： 交易双方约定在未来某日期交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约 (1)买房支付合同利率利息卖方支付参考利率利息 (2)参考利率2种：全国银行间同业拆借中心发布的银行间市场基准市场利率;人民银行基准利率 (3)全国银行间债券市场(场外交易市场)具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可以和其他所有市场参与者作远期利率协议交易其他金融机构只能与金融机构交易非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易 (4)目前人民币远期利率协议的参考利率均为Shibr (5)报价举例：9m12m,8.03%8.09% 9m：起息日：交易日起9个月末 12m：到期日：交易日起12月末 8.03%：报价方买价 9.09%：报价方卖价 如交易对手接受报价方买价则报价方为买方对方为卖方到期日买方向卖方支付按名义本金乘以买价的利息卖方向买方支付名义本金乘以参考利率的利息
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