《财务报告分析》专题讲义

财务报告分析专题讲义,汪军民,本课程要求,1、熟练掌握三大会计报表的内容、结构，并能通过报表了解和获取企业的财务状况、经营成果、现金流量的信息。2、基本掌握财务报告的分析方法，重点掌握主要的财务指标和上市公司的财务指标。3、了解会计核算的基本程序、原理和新会计制度的基本内容。,目录,第一部分财务报告第二部分财务报告分析方法第三部分会计法规,企业管理的基本流程,1、根据公司宗旨、远景和定位，制定公司战略、规划；2、根据战略和规划，确定公司经营方针和目标；3、根据方针和目标，制定年度经营计划体系（含财务预算）；4、以计划为依据，组织、控制经营过程；5、记录、计量、报告经营活动；6、分析、考核和评价经营业绩。,第一部分、财务报告,一、如何认识财务、会计二、会计的目的三、财务报告的内容四、会计核算对象和会计要素、会计等式五、三大报表的内容与结构六、会计核算的专门方法七、会计核算的基本前提和一般原则,一、如何认识财务、会计,1、关于对会计的认识有两个基本观点一是会计信息系统论：认为会计本质上是一个信息系统，其职能是把一个企业机构的经济数据变为对这个机构的财务决策方面有用的经济信息，其目的就是为经营决策提供财务信息。二是会计管理活动论：认为无论从理论上还是从实践看，会计不仅是管理经济的工具，而且它本身就具有管理职能，是人们从事管理的一种活动。会计本质是一种管理活动。,2、企业的财务工作的两个方面,一是会计核算工作，这是财务工作的基础性工作，它是财务人员对企业的生产经营活动进行记录、计量、报告，从而提供财务报告的工作，这是第一个层次的工作。二是在会计核算的基础上，对企业生产经营活动进行财务管理，通过财务管理降低成本、控制费用、提高经济效益。这是第二个层次的工作。第一个层次的工作是手段，第二个层次的工作是目的。它与企业的目标利润最大化是一致的。,3、会计学科的划分现代会计的二个分支,现代会计有两个重要的分支一是财务会计：按照公认的会计原则，采用专门的方法，对企业过去和现在的生产经营活动进行记录、计量、报告，提供反映公司财务状况、经营成果和现金流量的信息。二是管理会计：根据财务会计提供的资料，采用科学的方法，对企业未来生产经营活动进行决策、计划、控制，从而提高经济效益。,4、财务管理与财务会计、管理会计的关系,财务管理与财务会计是企业财务工作的两个方面，它们具有共同的对象，财务会计是对企业生产经营活动进行核算，财务管理是对企业生产经营活动进行筹资决策（资金来即负债和所有者权益）、投资决策（资金运用即资产）、利润分配决策（利润等于收入减成本）、财务计划、财务控制等活动。,续,财务管理与管理会计是两个既相联系又有区别的两门学科，共同点是强调管理（即决策、计划、控制等），但侧重点不同。财务管理的体系是：决策（筹资、投资、利润分配）、计划、控制等；管理会计的体系是：成本性态、变动成本法、本量利分析等；成本性态就是将总成本分为固定成本和变动成本，变动成本法就是在成本计算时，将变动成本作为产品成本，而将固定直接成本不作为产品成本，本量利分析就是分析成本、销售量（产量）、利润三者的关系进行生产经营决策。,5、会计与财务的含义,会计：采用专门的方法，对企业生产经营活动进行记录、计量、报告，从而提供财务信息。财务：以会计提供的信息为依据，对企业筹资、投资、利润分配进行决策、计划、控制，从而提高经济效益。,二、会计的目的,财务报告是会计核算的成果，会计核算的目的就是提供经营决策的财务信息。在这里我们要搞清楚三个问题：1、向谁提供信息：这就是要回答会计信息的使用者，会计信息的使用者有如下几个主体：（1）投资者、股东他们是企业的所有者，追求投资回报、资产保值、增值，最关心盈利能力。（2）债权人（如贷款银行、供应商）他们为企业提供银行信贷、商业信用，追求定期利息、到期还本、最关心偿债能力。,续,（3）企业管理当局（即经营班子）他们的任务是通过加强经营管理，提高经济效益，实现企业利润最大化，他们的工作既要使债权人满意，又要使投资者满意。（4）、政府部门（税务、审计、国有企业管理等）他们以两种身份出现，一是宏观经济管理者，二是资产所有者，他们的任务是制定宏观经济政策，实现国有资产保值增值。（5）、其他使用者（如证券交易所、中介机构等）,续,2、提供什么样的信息提供三个方面的信息：、提供一个企业关于财务状况的信息。所谓财务状况是指一个企业在某一时点的资产、负债、所有者权益（净资产）的大小及其结构。、提供一个企业关于经营成果的信息所谓经营成果是指一个企业某一时期的收入、费用、利润的大小，利润是如何产生的、亏损是怎样形成的。、提供一个企业关于现金流量的信息所谓现金流量是指一个企业在某一时期现金流入、现金流出的大小及现金净流量的大小，现金流入、流出的主要途径，现金是从哪儿来的，又用于哪些方面。3、以什么样的形式提供信息以报告、报表的形式提供财务信息。,三、财务报告的内容,关于财务报告，有两个法规企业财务会计报告条例，公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号财务报告的一般规定一份完整的财务报告有以下几个方面的内容1、会计报表主表资产负债表、损益表（利润表）、现金流量表2、会计报表附表资产和负债项目明细表、主营业务收入、成本明细表、管理费用明细表、利润分配表等。,3、会计报表附注,(一)不符合基本会计假设的说明；(二)重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响；(三)或有事项和资产负债表日后事项的说明；(四)关联方关系及其交易的说明；(五)重要资产转让及其出售情况；(六)企业合并、分立；(七)重大投资、融资活动；(八)会计报表中重要项目的明细资料；(九)有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。,4、财务情况说明书,财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明：(一)企业生产经营的基本情况；(二)利润实现和分配情况；(三)资金增减和周转情况；(四)对企业财务状况、经营成要和现金流量有重大影响的其他事项。,四、会计核算对象和会计要素、会计等式,会计核算对象就是企业生产经营活动。企业生产经营活动表现为资金运动，是通过大量经济业务反映出来的。对会计核算对象进行分类的项目就是会计要素，会计要素有六大要素，即资产、负债、所有者权益、收入、费用（包括成本）、利润，会计要素之间的关系，构成了会计等式，即资产=负债+所有者权益，收入-费用=利润。资产是指企业拥有或控制，能带来经济效益的经济资源，它是资金运用的具体形态，按流动性可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及递延资产、其他资产。,续,负债是企业承担的义务，该义务需将来用资产或劳务来偿还，可分为流动负债和长期负债。所有者权益是指投资者对企业净资产的所有权，等于资产减负债。所有者权益分为实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。收入是指企业销售商品或提供劳务所获得现金收入或资产增加。分为主营收入、其他业务收入、营业外收入。成本是指企业为生产、销售商品提供劳务直接付出的代价，费用指企业为组织生产经营活动、销售活动、筹资活动所付出的代价，包括管理费用、销售费用、财务费用。利润是企业当期收入扣除成本费用后的余额。,五、三大报表的内容与结构,1、资产负债表：反映企业财务状况，编制基础为：资产=负债+所有者权益。2、损益表：反映企业的经营成果，编制基础为：收入-费用=利润，利润分配表是损益表附表。现金流量表反映现金流量状况，编制基础为：现金流入-现金流出=净现金流量,财务状况,经营成果,现金流量,资产负债表,利润表,现金流量表,资产=负债所有者权益,收入-成本=利润,现金净流量=现金流入-现金流出,财务信息,资产,负债,所有者权益,收入,费用,利润,流动资产长期投资固定资产无形资产递延资产,流动负债长期负债,实收资本资本公积盈余公积未分配利润,主营业务收入其他业务收入营业外收入,主营业务成本其他业务成本营业外支出管理费用财务费用,主营业务利润其他业务利润投资收益,流动负债：短期借款、应收帐款、应交税金之和,会计要素,流动资产：货币资金、短期投资、应收帐款、存货之和,现金流量表编制的几个问题：,（1）、现金的含义和范围。现金流量表中的现金是指货币资金及三个月期限的短期投资。（2）、现金流量表的编制基础。编制基础是收付实现制，而不是权责发生制。（3）、现金流量表的编制方法。编制方法是直接法为主，间接法为补充。资产负债表与损益表之间的勾稽关系表现为：资产负债表年初和年末未分配利润与利润分配表年初年末未分配利润一致。资产负债表与现金流量表之间的勾稽关系表现为：现金流量表的现金净流量等于资产负债表货币资金年末与年初之差。,六、会计核算的专门方法,会计核算的专门方法有七种，分别是：1、设置会计科目和开设帐户会计科目是会计要素分类的最小项目，代表会计核算对象，帐户是根据会计科目开设的，能反映会计要素增减变动的一种结构。会计科目是帐户的名称，它他之间是一一对应关系。会计核算对象企业生产经营活动会计要素会计科目帐户2、复式记帐复式记帐是指每笔经济业务发生都要在两个或两个以上的帐户上同时记录，有借必有贷，借贷必相等。,续,3、取得和填制凭证凭证可分为原始凭证和记帐凭证，原始凭证是证明经济业务发生的依据，记帐凭证是以原始凭证为依据，进行帐务处理，填制记帐凭证是会计核算的第一个环节。4、登记帐薄帐薄是分类记录经济业务发生情况，资金增减变动情况的薄记，登记帐薄是会计核算的第二个环节。,续,5、编制报表报表是会计信息集中反映，也是会计信息的载体，编制报表是会计核算的第三个环节。6、成本计算成本核算是对企业生产成本进行归集、分配、计算出单位成本和总成本的一种方法。7、财产清查对实物资产定期进行清理，做到帐实相符。,七、会计核算的基本前提和一般原则,企业会计核算是在四个前提下按照十二个一般原则进行的。1、基本前提、会计主体：会计核算为其服务的单位或组织，是会计核算的空间范围。、持续经营：会计主体的生产经营活动将无限期地延续下去在可以预见的末来，会计主体不会因进行清算、倒闭而不复存在。、会计分期：会计主体的经营活动分为一定期间，定期反映。、货币计量：以货币为单位反映会计要素的增减变化。,2、十二个原则,、总体性要求的原则、客观性原则：指会计核算必须以实际发生的经济业务和证明业务发生的合法凭证为依据，如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实、数字准确、资料可靠。、可比性原则：指会计核算必须符合国家的统一规定，提供相互可比的会计资料。、一贯性原则：指企业采用的会计程序和会计处理方法前后各期必须一致，在一般情况下不得随意改变。,续,、会计信息质量要求原则、相关性原则：指会计核算信息必须符合宏观经济管理的需要，满足各有关单位了解财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部管理的需要。、及时性原则：指会计核算工作要讲求时效，及时处理、及时反映。、明晰性原则：指会计记录和会计信息必须清晰、简明，便于理解和利用。,续,、会计要素确认计量方面要求的原则、权责发生制：指收入和费用的确认应当以收入和费用实际发生和影响作为确认计量标准，凡是已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为当期的收入和费用处理，凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不作为当期的收入和费用。、配比原则：指营业收入和与其相对应的成本、费用应当相互配合。、历史成本原则：指企业的各种资产应当按其取得或购建时发生的实际成本进行核算。、划分收益性支出与资本性支出的原则。,续,、会计修订性惯例的要求原则、谨慎性原则。、重要性原则。,第二部分、财务报告分析方法,一、趋势分析法二、比率分析法三、因素分析法四、上市公司财务报告分析,如何评价公司的价值,1、资产、负债、净资产的规模的大小2、资产、负债的质量3、主营业务收入、主营业务利润、利润总额的大小4、利润的来源结构5、经营活动现金净流量、现金及现金等价物的大小6、现金来源与使用的结构7、偿债能力、盈利能力、获取现金能力、营运能力指标大小,续,8、产品生命周期、产品质量、产品技术含量-品牌优势9、市场规模、市场占有率、市场销售网络-市场优势10、技术先进性、适用性-技术优势11、主营业务是否突出、成长性是否良好-产业优势12、单位成本与总成本的大小-成本优势13、管理团队、销售队伍、技术队伍情况-人才优势14、完善的法人治理结构、科学的决策机制、健全的内部管理制度-制度优势,一、趋势分析法,趋势分析法是指通过比较企业连续数期的会计报表，来了解企业财务状况和经营成果的变化趋势，并以此来预测末来的方法。可分为横向比较法和纵向比较法两种。横向比较法是在比较会计报表中用金额，百分比的形式，对每个项目本期与上期或基期金额进行比较分析，以观察财务状况和经营成果的变动趋势。相同的项目不同的期限进行比较,续,增（减）金额=本期金额-上期金额=45000万元-40000万元=5000增（减）变动百分比=增（减）金额上期金额*100%=5000/40000纵向比较法是在报表上将某个项目作为整体，其他项目作为个体，并将个体与整体进行比较，计算个体占整体的百分比，以判断企业财务状况和经营成果的发展趋势。相同的期限不同的项目进行比较结构百分比=（个体整体）100%一般将资产总额和销售收入作为整体。,二、比率分析法,比率分析法是指用会计报表中两个有关的项目进行对比，作为财务指标，用指标的大小反映企业的盈利能力，偿债能力及获取现金的能力。1、反映盈利能力的指标、销售毛利率=销售毛利/销售收入净额*100%、销售利润率=利润总额/销售收入净额*100%、总资产收益率=利润总额/总资产平均余额*100%、所有者权益收益率=利润总额/所有者权益平均余额*100%资产保值增值率=期末所有者权益（1+贴现率）-1/期初所有者权益*100%,续,2、反映偿债能力的指标、流动比率=流动资产流动负债、速动比率=（流动资产-存货）流动负债、资产负债率=负债资产100%、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）利息费用、长期负债与营运资金比率=长期负债（流动资产-流动负债）100%,续,3、反映营运能力的指标、应收帐款周转率=销售收入净额/应收帐款净额平均余额*100%、存货周转率=销售成本/存货平均余额*100%、流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额*100%,三、因素分析法,因素分析法也叫连环替代分析法。在经济活动中，一个经济指标的大小往往是多个因素共同作用的结果，要分析每一个因素的变化对该经济指标的影响，可采用连环替代法进行分析。设某一经济指标T由A、B、C三个因素组成，计划指标T0=A0B0C0，实际指标T1=A1B1C1，计划与实际的差异为V=T1-T2，第一个因素变动影响为V1，第二个因素变动影响为V2，第三个因素变动影响为V3。在T0的基础上用A1替换A0得T2=A1B0C0，V1=T2-T0；同理，在T2的基础上用B1替代B0得T3=A1B1C0，V2=T3-T2；同理，在T3的基础上用C1替代C0得T4=A1B1C1，V3=T4-T3。V1+V2+V3=T2-T0-T3-T2+T4-T3=T4-T0=V。所以V=V1+V2+V3。,案例,例：原材料成本=产量单位产品原材料消耗原材料单价计划成本（T0）=1000个10公斤/个9元/公斤=90000元实际成本（T1）=1100个8公斤/个11元/公斤=96800元差异（V）=96800-90000=6800元（超支）T2=A1B0C0=1100109=99000V1=T2-T0=99000-90000=9000元T3=A1B1C0=110089=79200V2=T3-T2=79200-99000=-19800元T4=A1B1C1=1100811=96800V3=T4-T3=96800-79200=17600元V=V1+V2+V3=9000-19800+17600=6800元。,四、现金流量分析,（一）、现金流量表分析的含义。（二）、现金流量表分析的内容。、结构百分比分析收入结构分析支出结构分析余额结构分析、变动趋势分析、财务比率分析偿债能力分析（现金比率、经营净现金比率）支付能力分析（普通股每股净现金流量、支付现金股利的净现金流量、支付能力综合分析）,（一）、现金流量表分析的含义。,所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行分析、比较和研究，从而了解企业的财务状况及现金流量情况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，揭示企业的支付能力，为企业的科学决策提供依据。,续,现金流量表提供了有关现金流量的数据资料，这是判断企业偿债能力的重要依据。对于报表的使用者，特别是企业的经营者，现金流量表的分析是十分必要的。因为通过现金流量表的分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出和结余情况，正确评价企业当前及未来的偿债能力和投资及支付能力，发现企业在财务方面的问题，正确评价当期及以前各期取得利润的质量，科学预测企业未来的财务状况，才能作出准确的判断与决策。,（二）、现金流量表分析的内容。,现金流量表分析的内容可以概括为以下几个方面：、结构百分比分析企业当期取得的现金来自哪些方面，用往哪些方面，其现金余额是如何构成的，各占总量的百分数为多少，这就是现金流量的结构百分比分析。通过现金流量的结构百分比分析，报表使用者可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因。现金流量结构分析，就是在现金表有关数据的基础上，进一步明确现金收入、支出和结余的构成。现金流量的结构分析可以分为现金收入结构、支出结构和结余结构分析三个方面。,收入结构分析,现金收入构成是反映企业各项业务活动的现金收入、如经营活动的现金收入、投资活动现金收入、筹资活动现金收入等在全部现金收入中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确现金究竟来自何方，要增加现金收入主要依靠什么。,支出结构分析,现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，它具体反映企业的现金用在哪些方面。,余额结构分析,现金余额结构分析是指企业的各项业务活动，其现金的收支净额占全部现金余额的百分比，它反映企业的现金余额是如何构成的。,、变动趋势分析,企业的现金收入、支出以及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势对企业有利还是不利，这就是现金流量的趋势分析。现金流量的趋势分析可以帮助报表使用者了解企业财务状况的变动趋势，了解企业财务状况变动的原因，在此基础上预测企业未来财务状况，从而为决策提供依据。,续,变动趋势分析法是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，并在此基础上判断其变化趋势，从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。运用趋势分析法，报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势，判断这种变动是有利还是不利，并对企业未来发展作出预测。,续,变动趋势分析通常采用编制历年会计报表方法，将连续多年的报表，至少是最近、年甚至年十年的会计报表并列在一起加以分析、以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，这样分析比单看一个报告期的会计报表，能了解更多的情况和信息，有利于分析变化的趋势。,、财务比率分析,财务比率是将报表中具备相互关系的项目相比较，计算出一系列能反映企业盈利能力、偿债能力、营运能力、投资能力、现金支付能力等财务比率。现金流量表的财务比率分析，又可分为偿债能力和支付能力比率分析。,偿债能力分析,a、偿债能力分析的意义企业在生产经营过程中，为了弥补自有资金不足，经常通过举债来筹集部分生产经营资金。但是举债必须以能偿还为前提。如果企业不能按时偿还所负债务的本息，那么企业的生产经营就会陷入困境，以至危及企业的生存。因此对于企业经营者来说，通过现金流量表分析，测定企业的偿债能力，有利于其作出正确的筹资决策和投资决策；而对于债权人来说，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本和决定性依据。,续,所谓偿债能力，是指企业偿还到期债务的能力。对于经营者来说，使企业保持一定的偿债能力，一方面可以减少企业的财务风险，不至于无钱还债而陷入困境，甚至于破产；另一方面，也树立了企业良好形象和信誉，增强债权人投资者和政府机构等有关方面对企业的信心，为企业筹集到更多的资金，保护企业良好的外部环境，保证企业良好的外部形象。企业的经营者了解企业的偿债能力，主要是通过对企业会计报表的分析实现的，而债务最终是要用现金来偿付的，因而反映企业企业现金收支情况的现金流量表就成为报表使用者分析企业偿债能力的重要依据。,续,b、分析偿债能力的指标运用现金流量表分析企业的偿债能力，可以从如下方面进行：现金比率所谓现金比率就是指企业的现金与流动负债的比例，用公式表示为：现金比率现金余额流动负债其中，现金余额是指会计期末企业拥有的现金的数额，它可以通过现金流量表中“现金及其等价物的期末余额”项目查到；流动负债是指会计期末企业拥有的各项流动负债的总额，它可以通过资产负债表中“流动负债合计”项目的期末数来查到。,续,现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，计算现金比率对于分析企业的短期偿债能力具有十分重要的意义。因为流动负债不同于长期负债。长期负债起码也得一年后偿还，企业有较充裕的时间筹集资金，以还本付息；而流动负债期限很短（不超过一年），很快就需要用现金来偿还。如果企业手中没有一定现金储备，等到债务到期时，临时筹资去偿还债务，就容易出问题。对于债权人来说，现金比率总是越高越好。现金比率越高，说明企业的短期能力越强，现金比率越低，企业的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到，即现金余额等于或大于流动负债总额，那就是说，企业即使不动用其他资产，如存货、应收帐款等，光靠手中的现金足以偿还流动负债。对于债权人来说，这是最安全的。,续,而对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能力）和其盈利能力成反比，流动性越差的盈利能力越强，而流动性越好的其盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使资产过多的停留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。因此对企业来讲，不应该保持太高的现金比率。分析该比率可以结合流动比率和速动比率一并进行分析。,续,经营净现金比率（短期债务）该比率是指经营活动的年净现金流量与流动负债的比率，可以利用该比率反映企业获得现金偿还短期债务的能力。计算公式为：经营净现金比率（短期债务）经营活动净现金流量流动负债企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资，长期资产等投资活动现金流入，以及筹借现金来进行，但最安全而且规范的方法，仍然是利用企业的经营活动取得现金净流入，该比率越大，企业的短期偿债能力越强。,续,经营净现金比率（全部债务）该比率是指经营活动净现金流量与全部债务的比率，使用该比率，可以反映该企业年度的经营活动现金流量偿付全部债务的能力，因此也是一个较综合反映企业偿债能力的比率。计算公式如下：经营净现金比率（全部债务）经营活动的净现金流量负债总额,支付能力分析,企业在生产经营过程中，除了用现金偿还贷款外，还需用现金购买货物、支付工资、支付税金、支付各种经营费用、对内、对外投资、向投资者支付股利、利润等。企业如果没有足够的现金来支付这些款项，那么企业的正常生产经营活动就不能顺利进行，所以企业的经营者必须关心企业的支付能力。支付能力是指企业除了用现金偿还债务外，用现金来支付其它各项开支，如购买原材料、包装物、低值易耗品和商品等货物的支出，支付职工工资的支出，支付税金的支出，支付各种经营活动的支出，支付对内投资和对外投资的支出，支付投资者股利的支出等等的能力。,续,企业的支付能力分析对于企业的经营者具有十分重要的意义。企业的支付能力是其作出筹资和投资决策的重要依据，如果企业当期所取得的经营活动的现金收入以及投资活动的现金收入，在偿付本期债务后不足以支付经营活动的各项支出，那么企业必须通过举借短期借款等方式筹集短期现金以满足生产经营活动之需要，如果企业本期及以后各期取得的现金收入在偿还债务和满足经营活动的各项开支后都能有一定的盈余，那么企业就可以考虑进行投资，以促进企业不断成长发展；如果企业本期及以后各期取得的现金收入不足以满足投资需要，但投资完成后将会有足够的现金偿还投资，则企业可以考虑通过举借长期借款、发行长期债券等方式筹集长期资金以进行投资。,续,如果企业本期取得的现金收入在偿还债务，满足了经营活动的支出，投资活动的支出后仍有较大的现金盈余，或者当期现金收入在满足各项支出后虽然没有很多盈余，但历年积存的现金余额仍然很大，在这种情况下企业就可以作出分派股利的决策，以回报投资者，增强投资者的信心。通常对企业支付能力的分析，可以从以下三个方面进行。,a、普通股每股净现金流量,该指标是指经营活动现金净流量与流通在外普通股股数之比。用来反映企业支付股利和资本支出的能力。计算公式如下：普通股每股经营活动净现金流量经营活动净现金流量流通在外普通股股数一般来说，该值越大，企业支付股利的能力及资本支出能力越强。,b、支付现金股利的净现金流量,该比率是指经营活动的净现金流量与现金股利的比率，用来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力。计算公式为：支付现金股利的经营净现金流量经营活动的净现金流量现金股利该比率越大，则企业支付现金股利的能力越强。,c、支付能力综合分析,支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入，特别是其中的经营活动的现金收入和现金的各项开支的比较来进行的。分析时将企业本期经营活动所取得的现金收入和企业本期所偿还的债务、企业经营活动所发生的各项支出进行对比，确定可以用于投资和发放股利的现金。如前所述，企业取得收入，首先用来偿还债务，然后才能用来满足各项开支。企业在本期内偿还的债务，在现金流量表中通过“筹资活动的现金支出”项目下“偿还债务支出的现金”、“支付融资租赁费支付的现金”等项目进行反映。另外如果企业本期有投资活动所取得的现金收入，可以将这部分收入加入到经营活动的现金收入中去，这样，将企业当期取得的现金收入与偿还债务、经营活动各项支出相抵后的余额，即为企业可用于投资和分派股利的现金。,第三部分会计法规,一、会计法二、会计准则1、基本会计准则2、具体会计准则三、企业会计制度四、内部控制制度五、其他财务制度,第一章、会计法主要内容,第一章总则第二章会计核算第三章公司、企业会计核算的特别规定第四章会计监督第五章会计机构和会计人员第六章法律责任第七章附则,第二章、具体会计准则专题,一、会计政策、会计估计变更和会计差错二、或有事项三、关联方关系及其交易的披露四、资产负债表日后事项五、非货币性交易六、建造合同七、无形资产八、借款费用九、租赁,第三章企业会计制度,企业会计制度,第一章总则（1-11条）第二章资产（12-65）第三章负债（66-78条）第四章所有者权益（79-98条）第六章成本和费用（99-105条）第七章利润及利润分配（106-112条）第八章非货币性交易（113-116条）第九章外币业务（117-120条）第十章会计调整（121-139条）第十一章或有事项（140-146条）第十二章关联方关系及其交易（147-150条）第十三章财务会计报告（151-160条）会计科目和会计报表,企业会计制度的发布是我国会计界的又一件大事，它是我国会计核算制度走向成熟的标志，也标志着我国会计改革又一新高潮的到来。它为规范我国企业会计核算行为，真实、完整地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，提高企业的会计信息质量具有深远的意义。,第一章背景介绍,财务会计制度不适应市场经济发展的需要，不适应企业实际工作的需要，主要表现在以下几个方面：（一）财务会计管理体制已不能适应市场经济发展的要求。会计要素的确认和计量均由国家企业财务制度规定，企业会计制度按照财务制度规定的确认、计量标准进行相关会计处理。会计要素确认和计量标准的不合理、不科学。,续,（二）财务会计制度所规定的某些会计政策和会计估计已不能适应企业的需要，导致企业所反映的各项会计要素缺乏可靠性。具体表现在：1、固定资产折旧政策、固定资产净残值率、固定资产报废标准由国家统一规定，而不是按照社会主义市场经济的要求，根据企业自身生产经营的特点而对固定资产价值磨损的程度，以及无形损耗的具体情况来确定。2、坏账准备按照国家统一规定的比例提取，提取比例一般为0.30.5%；已经发生的坏账损失，要经过财政部门批准才能冲销，致使大量呆、坏账长期挂在账上，妨碍了资金周转，导致企业的现金流量严重不足。,续,3、不按正确的标准确认和计量收入。4、由于存货严重积压，变现能力差，存货的账面价值已经低于市价，但在资产负债表上仍然反映成本价值，而不是反映可变现净值。5、投资不能产生效益，有的甚至已经发生损失，但资产负债表上仍然反映原投资成本或原价值，没有反映已经发生的投资价值的减损，造成虚增投资价值，使企业资产严重不实。6、某些不符合资产定义的财产，仍然作为资产在资产负债表上反映，如开办费、待处理财产损溢等，导致企业资产不实。由于上述各种会计政策体现在财务会计制度中，由此造成企业财务会计报告所提供的信息缺乏真实性。,续,（三）不同性质的企业实行不同的会计制度，造成相同行业会计信息不可比。由于不同财务会计制度所规定的会计政策、会计标准不同，导致同一行业企业因执行不同会计制度所反映的会计信息缺乏可比性。（四）分行业会计制度不能起到指导企业进行会计核算的作用。（五）按行业分类建立会计制度已明显不符合企业实际情况的需要。一方面是企业多种经营的存在和发展，用分行业的会计制度已经不能满足会计核算的需要；另一方面，新兴行业的兴起，如足球俱乐部、网络公司、软件公司等，无法从现有行业会计制度体系中找到其适用的会计制度。,制定企业会计制度的主要原则,以股份有限公司会计制度以及已经发布的具体会计准则为基础，同时考虑企业财务会计报告条例对各项会计要素的确认计量要求，按照国际通行做法予以规范，使制定的统一会计制度符合会计真实性的要求。（一）统一性原则。统一性并不否认行业的特殊性，而行业的特殊性主要表现为成本费用和收入的确认和计量方面，对于具有行业特点的会计标准，今后将以专业会计核算办法的方法陆续制定并发布。（二）以股份有限公司会计制度和实践证明行之有效的具体会计准则为基础。,续,（三）充分体现会计要素的质量持性。增加了计提固定资产、无形资产、在建工程减值准备的内容，这些规定缩短了我国会计标准与国际会计准则和国际惯例的距离。（四）体现需要和稳定性。（五）体现可理解性和可操作性原则。（六）与税收法规能够一致的尽量保持一致。企业会计制度不是在“两则两制”基础上的重复，而是在现有股份有限公司会计制度和已经发布的具体会计准则的基础上制订的，起点更高，并且将正在起草并准备发布的具体会计准则等较成熟的部分，也纳入了企业会计制度。,第二章会计核算标准的主要差异,一、会计核算原则（一）增加了实质重于形式原则实质重于形式是指企业在会计核算时，应当按照交易或事项的实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。（二）提出了不得计提秘密准备的要求谨慎性原则是指在有不确定因素的情况下作出判断时，保持必要的谨慎，不多计资产或收益，不少计负债或费用。实施谨慎性原则，对于企业存在的经营风险加以合理估计，对防范风险起到预警作用，有利于企业作出正确的经营决策，有利于保护投资者和债权人的利益，有利于提高企业在市场上的竞争能力。但是，企业在运用谨慎性原则时，不能滥用，不能以谨慎性原则为由任意计提各种准备，即秘密准备。,二、按照资产定义确认和计量各项资产,资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益这一定义从两个方面对原定义作了修正：一是指出资产是过去交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，而不是由未来交易或事项形成的资源；二是预期会给企业带来经济利益，如果企业某项财产预期不能给企业带来未来经济利益，则该财产不能确认为企业的资产。（一）固定资产的折旧等由企业根据实际情况确定。（二）资产在期末时按照其可收回金额（或可变现净值）计量。（三）待处理财产损溢在期末前必须处理完毕。,三、对债务重组和非货币性交易作了重新规定,企业资产重组、债务重组、资产交换等过程中不应当实现利润。企业会计制度对债务重组和非货币性交易作了重新规定。（一）债务重组企业进行债务重组，在债务重组日进行会计处理时，其应遵循的一般原则是：（1）无论是债权人还是债务人，均不确认债务重组收益。（2）债务人以低于应付债务的现金资产偿还债务，支付的现金低于应付债务账面价值的差额，计入资本公积。债权人受让的现金资产低于应收债权账面价值的差额，作为损失直接计入当期损益。,续,（3）债务人以非现金资产抵偿债务的，用以抵偿债务的非现金资产的账面价值和相关税费之和与应付债务账面价值的差额，作为资本公积或作为损失直接计入当期损益。债权人接受的非现金资产，一般应按应收债权的账面价值加上应支付的相关税费作为入账价值。涉及补价的，债权人收到补价的，按照应收债权的账面价值减去补价，加上应支付的相关税费，作为所接受的非现金资产的入账价值；债权人支付补价的，按照应收债权的账面价值加上应支付的补价和应支付的相关税费，作为所接受的非现金资产的入账价值。如果涉及多项非现金资产的，债权人应按各项非现金资产的公允价值占非现金资产公允价值总额的比例，对重组应收债权的账面价值进行分配，并按分配后的价值作为各项非现金资产的入账价值。,续,（4）以债务转为资本的，债务人应将应付债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有股权份额的差额，作为资本公积。债权人应按应收债权的账面价值作为受让股权的入账价值。如果债务重组中涉及多项股权，债权人应按各项股权的公允价值占股权的公允价值总额的比例，对重组的应收债权的账面价值进行分配，并按分配后的价值作为各项股权的入账价值。债务人以现金、非现金资产、债务转为资本方式的组合清偿某项债务的，债权人应先以收到的现金冲减重组应收债权的账面价值，再分别按接受的非现金资产和股权的公允价值占其公允价值总额的比例，对重组应收债权的账面价值减去收到的现金后的余额进行分配，以确定非现金资产、股权的入账价值。,续,（5）以修改其他债务条件进行债务重组的，如果重组应付债务的账面价值大于未来应付金额，债务人应将重组应付债务的账面价值减记至未来应付金额，减记的金额作为资本公积；如果重组应收债权的账面价值大于未来应收金额，债权人应将重组应收债权的账面价值减记至未来应收金额，减记的金额作为当期损失。如果重组应付债务的账面价值等于或小于未来应付金额，或重组应收债权的账面余额等于或小于未来应收金额，债务人或债权人均不作账务处理。债务人涉及或有支出的，债务人应将或有支出包括在未来应付金额中，或有支出实际发生时，冲减重组后应付债务的账面价值，结清债务时，或有支出如未发生，应将该或有支出的原估计金额作为资本公积；债权人涉及或有收益的，债权人不应将或有收益包括在未来应收金额中，或有收益收到时，作为收到当期的收益处理。这里所称的账面价值，是指某科目的账面余额减去相关备抵项目后的净额。如应收账款账面余额减去相应的坏账准备后的净额为账面价值。账面余额是指某科目的账面实际余额，不扣除作为该科目备抵的项目（如果计折旧、相关资产的减值准备等）。,（二）非货币性交易,1、货币性交易与非货币性交易非货币性交易是指交易双方以非货币性资产进行的交换，这种交换不涉及或只涉及少量的货币性资产（即补价）。其交易对象主要是非货币性资产。货币性资产交易与非货币性资产交易的主要区别在于：（1）货币性资产交易涉及货币性资产的交换，这种交换有现金的流入或流出，或者能在预定的期间内流入或流出现金。（2）货币性资产交易所换入的资产成本的计量，是以所放弃的货币性资产金额为基础的。而非货币性资产交易因不涉及或只涉及少量的货币性资产，因此，换入资产成本的计量基础以及对换出资产损益的计量基础与货币性资产交易不同，需要运用不同的计量标准。,货币性资产，指持有的现金及将以固定或可确定金额的货币收取的资产，包括现金、应收账款、应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。2、非货币性交易的核算原则非货币性交易核算主要解决的问题是：如何计量换入资产的入账价值，以及如何确认和计量换出资产的损益。（1）如何计量换入资产的入账价值a、不涉及补价情况下的会计处理在不涉及补价情况下，企业换入的资产一般按换出资产的帐面价值加上应支付的相关税费，作为换入资产的实际成本。,b、涉及补价情况下的会计处理涉及补价的非货币性交易，主要解决三个问题：第一，如何判断交易是否属于非货币性交易。为便于判断，会计制度给出了补价占整个交易金额的25的参考比例，收到补价的企业收到的补价换出资产公允价值25支付补价的企业支付的补价（支付的科价换出资产公允价值）25,续,第二，如何确定换入资产的入账价值。在非货币性交易中，在不涉及补价的情况下，通常按照换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，作为换入资产的入账价值。在涉及补价的情况下，换入资产的入账价值应分别确定：支付补价的企业，按换出资产账面价值加上补价和应支付的相关税费，作为换入资产的入账价值；收到补价的企业，接换出资产账面价值减去补价，加上应确认的收益和应支付的相关税费，作为换入资产的入账价值。,续,第三，收益的确认和计量。无论何种非货币性资产交换，在不涉及补价的情况下，不确认损益，换入资产的入账价值一般按照换出资产的账面价值确定；在涉及补价的情况下，从收到补价的一方看，由于在资产交换过程中部分资产价值的盈利过程已经完成，因此，要确认已实现部分的利润。在确定实现部分的利润时，按照换出资产账面价值中相当于补价占换出资产公允价值的比例来确定，确认的收益计入当期营业外收入（非货币性交易收益）。,企业会计制度新在何处,与原行业会计制度相比，新会计制度是一套完整的会计制度体系，它由企业统一会计制度、小规模企业会计制度和金融保险企业会计制度组成。前者又分两个层次：第一层次是对企业共性特征的内容，制定统一的企业会计制度（即本文所指企业会计制度）；第二层次是具有行业个性特征的核算办法，重点是各行业的收入、费用核算方法，将由各行业或企业自行制定。这种框架设计体现共性统一、兼顾个性的原则，具有较强的实用性、适应性和可操作性。最近公布的企业会计制度（以下简称“新制度”）的最大变化是不再只是包括“会计科目和会计报表”的传统结构，而是将财务会计确认、计量、记录和报告进行了完整的规范。,续,“新制度”分两大部分，第一部分是“一般规定”，以14章、160条规定了制定本制度的宗旨、执行范围（除不对外筹资的小企业、金融保险企业之外的所有企业）和各项会计要素、重要交易或事项的确认、计量、报告。第二部分是“会计科目和会计报表”。这是一个重大变化，说明我国企业会计制度不再仅仅是对会计记录和会计报表的规范，而是还包括了会计确认、会计计量、会计记录和会计报告，是名副其实的“企业会计制度”。其主要新意体现在：,1、明确了会计核算的基本前提和一般原则。,1993年执行的企业会计准则，其中有会计基本前提（假定）和会计原则的内容，但对其基本含义的表述尚欠准确和完整，所谓的四项基本前提和十二项一般原则（但对原则的称呼并不完全一致）是人们从中“提炼”出来的。这次，在“新制度”中明确提出了会计的四项基本前提和十三项一般原则（增加了实质重于形式原则），文字表达更为完整、准确，为会计确认、计量、记录和报告提供了规范依据。,