会计学-第三篇-财务会计报告

11/21/2019,1,第三篇,第7章-财务会计报告,11/21/2019,2,有记者问过巴菲特，选股有什么诀窍？巴菲特说：第一是去学会计，做一个聪明的投资人，而不要做一个冲动的投资人。因为通过会计财务报表，聪明的投资人会发现企业的内部价值，而冲动的投资人看重的只是股票的外部价格。第二是阅读技能，只投资自己看得明白的公司，如果一个公司的年报让你看不明白，很自然就会怀疑这家公司的诚信度，或者该公司在刻意掩藏什么信息，故意不让投资者明白。第三是耐心等待，一个人一生中真正投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要大量买入。巴菲特认为分析企业会计报表是进行价值评估的基本功，“你必须了解财务会计，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。你必须花时间去学习它学习如何分析财务报表，才能够独立地选择投资目标。”,巴菲特的“会计”哲学,11/21/2019,3,财务会计报告概述,资产负债表,现金流量表,所有者权益变动表,利润表,附注,财务报告分析,11/21/2019,4,7.1财务会计报告概述,11/21/2019,5,是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。,财务会计报告,11/21/2019,6,财务报告,资产负债表,现金流量表,利润表,所有者权益变动表,附注,财务情况说明书,11/21/2019,7,向财务报表的使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助于财务会计报告使用者做出经济决策。,财务报表的目标,11/21/2019,8,财务报表的分类,中期财务报表,年度财务报表,个别财务报表,合并财务报表,财务报表编报主体的不同,按财务报表编报期间的不同,11/21/2019,9,中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季报和半年报等。中期财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表和附注。,中期财务报表,11/21/2019,10,个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的，主要用以反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。,个别财务报表,11/21/2019,11,合并报表是以母公司和子公司组成的企业集团为主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。,合并财务报表,11/21/2019,12,7.2资产负债表,11/21/2019,13,资产负债表,是反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。,11/21/2019,14,资产负债表（左方）,会企01表编制单位：年月日单位：元,11/21/2019,15,资产负债表（左方）,11/21/2019,16,资产负债表（左方）,11/21/2019,17,资产负债表（右方）,会企01表编制单位：年月日单位：元,11/21/2019,18,资产负债表（右方）,11/21/2019,19,资产负债表（右方）,11/21/2019,20,库存股,按照通常的财务理论，库存股亦称库藏股，是指由公司购回而没有注销、并由该公司持有的已发行股份。库存股在回购后并不注销，而由公司自己持有，在适当的时机再向市场出售或用于对员工的激励。简单的说，就是公司将已经发行出去的股票，从市场中买回，存放于公司，而尚未再出售或是注销。它的特性和未发行的股票类似，没有投票权或是分配股利的权利，而公司解散时也不能变现。,11/21/2019,21,资产和负债应当分别流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债列示。在流动资产和非流动资产，流动负债和非流动负债类别下进一步按性质分项列示。,资产负债表的列示,11/21/2019,22,资产负债表的填列方法,年初余额,应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。,11/21/2019,23,期末余额填列方法,（1）根据总账科目余额直接填列；（2）根据总账科目余额计算填列；（3）根据明细科目余额计算填列；（4）根据总账科目和明细科目余额分析计算填列；（5）根据科目余额减去其备抵项目后的净额填列；,11/21/2019,24,资产负债表主要项目举例,【例7-2】某企业2008年12月31日应付管理人员工资300000元，应计提福利费42000元，应付车间工作人员工资57000元，无其他应付职工薪酬项目。企业2008年12月31日资产负债表中“应付职工薪酬”项目金额为：300000+42000+57000399000(元),【例7-1】某企业2008年12月31日结账后的“库存现金”科目余额为：10000元，“银行存款”科目余额为：4000000元，“其他货币资金”科目余额为：1000000元。该企业2008年12月31日资产负债表中“货币资金”项目的金额为：10000400000010000005010000（元）,11/21/2019,25,【例7-3】某企业采用实际成本核算材料，2008年12月31日结账后有关科目余额为：“材料采购”科目余额为140000元(借方)，“原材料”科目余额为2400000元(借方)，“周转材料”科目余额为1800000元(借方)，“库存商品”科目余额为1600000元(借方)，“生产成本”科目余额为600000元(借方)，“存货跌价准备”科目余额为210000元。,该企业2008年12月31日资产负债表中的“存货”项目金额为：140000+2400000十1800000+1600000+6000002100006330000(元),11/21/2019,26,【例7-4】某企业2008年12月31日结账后的“固定资产”科目余额为1000000元，“累计折旧”科目余额为90000元，“固定资产减值准备”科目余额为200000元。,该企业2008年12月31日资产负债表中的“固定资产”项目金额为：100000090000200000710000(元),11/21/2019,27,7.3利润表,11/21/2019,28,是指反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。,利润表,通过提供利润表，可以反映企业在一定会计期间收入、费用、利润或亏损的数额、构成情况，帮助财务报表使用者全面了解企业的经营成果，分析企业的获利能力及盈利增长趋势，从而为其作出经济决策提供依据。,11/21/2019,29,利润表,会企02表编制单位：年月单位：元,11/21/2019,30,11/21/2019,31,1、营业收入=主营业务收入+其他业务收入,3、营业利润=营业收入营业成本营业税金及附加销售费用-管理费用财务费用资产减值损失+公允价值变动收益（损失）+投资收益（损失）,4、利润总额=营业利润+营业外收入营业外支出,5、净利润=利润总额所得税费用,6、每股收益基本每股收益和稀释每股收益,2、营业收入=主营业务收入+其他业务收入,11/21/2019,32,利润表的填列方法,报表中各项目主要根据各损益类科目的发生额分析填列。,11/21/2019,33,【例7-8】截止到2008年12月31日，某企业损益类科目发生额如下单位：元科目借方发生额贷方发生额主营业务收入1990000主营业务成本630000其他业务收入500000其他业务成本150000营业税金及附加780000销售费用60000管理费用50000财务费用170000资产减值损失50000公允价值变动损益450000投资收益850000营业外收入100000营业外支出40000所得税费用171600,11/21/2019,34,利润表,会企02表编制单位：年月单位：元,11/21/2019,35,11/21/2019,36,每股收益,基本每股收益,稀释每股收益,仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以实际发行在外普通股的加权平均数计算,11/21/2019,37,发行在外普通股的加权平均数，即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数乘以其发行在外的时间权重计算的股数进行调整后的数量。,11/21/2019,38,发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间,已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计算，在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法。（按月）,11/21/2019,39,某公司20X7年期初发行在外的普通股为1000万股；2月28日新发行普通股540万股；12月1日回购普通股240万股，以备将来奖励职工之用。,20X7年度发行在外普通股加权平均数应当为：100012/12+54010/122401/12=1430万股或者10002/12+15409/12+13001/12=1430万股,11/21/2019,40,每股收益,基本每股收益,稀释每股收益,企业存在稀释性潜在普通股的，应当根据其影响分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股的加权平均数，并据以计算稀释每股收益。,11/21/2019,41,稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同。目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。,11/21/2019,42,7.4现金流量表,11/21/2019,43,现金流量表,是反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的会计报表，它是一张动态报表。,11/21/2019,44,有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力。有助于预测企业未来现金流量。有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素。有助于提高会计信息的可比性和真实性。,现金流量表是评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景方面，有着十分重要的作用。,11/21/2019,45,现金流量表的编制基础,库存现金现金账户核算的现金银行存款：指企业存在金融企业、随时可以用于支付的存款（不包括定期存款）其他货币资金现金等价物,现金,现金包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及现金等价物。具体包括：,11/21/2019,46,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等价物的范围，一经确定不得随意变更。,现金等价物,11/21/2019,47,现金流量,企业现金形式的转换不会产生现金的流入和流出，如，企业从银行提取现金，是企业现金存放形式的转换，并未流出企业，不构成现金流量；同样，现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量，比如，企业用现金购买将于个月内到期的国库券。,指企业现金和现金等价物的流入和流出。,需要注意的是,11/21/2019,48,现金流量的分类,对现金流量表进行合理分类，有助于深入地分析企业财务状况变动，预测企业现金流量未来前景。主要分为三大类：一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量,11/21/2019,49,是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。,经营活动,投资活动,筹资活动,是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。,是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。,11/21/2019,50,现金,销售商品,支付职工薪酬,支付税费,支付各种管理费用等,股东投入,借债,向股东分配利润,还债,支付利息,购入存货,购入固定资产、无形资产,购入股票,购入债券,收回投资,取得利息,分得利润,处置固定资产、无形资产,经营活动现金流量,筹资活动现金流量,投资活动现金流量,11/21/2019,51,三、现金流量表的结构和内容（一）结构现金流量表分为表头、表体和补充资料三个部分；表头部分包括表名、编制单位、时间和货币计量单位。（二）表体部分的内容经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量汇率变动对现金的影响现金及现金等价物净增加额现金流量表的结果期末现金及现金等价物的余额（三）补充资料的内容（在现金流量表附注中披露）将净利润调节为经营活动的现金流量不涉及现金收支的投资和筹资活动现金及现金等价物净增加额,11/21/2019,52,新旧现金流量表准则的差异比较,11/21/2019,53,现金流量表的编制方法,编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种:（1）直接法（2）间接法这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。,11/21/2019,54,是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量在直接法下，一般是以利润表中的主营业务收入为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。具体编制方法有工作底稿法、T形账户法等。,直接法,11/21/2019,55,是指以本期净利润为起点，通过调整不涉及现金的收入、费用、营业外支出以及经营性应收应付等项目的增减变动，调整不属于经营活动的现金收支项目，据此计算并列报经营活动产生的现金流量的方法。,间接法,11/21/2019,56,7.5所有者权益变动表,11/21/2019,57,所有者权益变动表,是指反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失，以及与所有者（或股东下同）的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。,11/21/2019,58,净利润直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额会计政策变更和差错更正的累积影响金额所有者投入资本和向所有者分配利润等按照规定提取的盈余公积实收资本或股本资本公积盈余公积未分配利润的期初和期末余额及其调节情况,所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目,11/21/2019,59,体现了基本准则对所有者权益的界定所有者投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益体现企业综合收益企业在某一期间与所有者之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起的净资产变动，全面反映了企业的经营业绩和财务业绩综合收益=净利润+直接计入所有者权益的利得和损失其中：净利润=收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失,企业已实现并已确认的收益,企业未实现但根据会计准则的规定已确认的收益,11/21/2019,60,11/21/2019,61,11/21/2019,62,所有者权益变动表举例,见教材p277,11/21/2019,63,7.6附注,11/21/2019,64,附注：报表项目的明细资料及未能在报表中列示项目的进一步说明附注是财务报表不可或缺的组成部分，报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注附注应当按照一定的结构进行系统合理的排列和分类，有顺序地披露信息,附注,11/21/2019,65,附注部分项目变动说明（1）重要会计政策的说明：报表项目的计量基础：历史成本/公允价值会计政策确定依据：指企业在运用会计政策过程中所作的对报表中确认的项目金额最具影响的判断示例：1）投资性房地产与自用房地产的区分2）金融资产是否属于持有至到期投资3）租赁资产所有权上所有重大风险和报酬是否已实质性转移,11/21/2019,66,附注部分项目变动说明（2）重要会计估计的说明：下一个期间很可能导致资产和负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据示例：1）在固定资产可收回金额确定中，计算预计未来现金流量现值所使用折现率的确定依据2）为正在进行中的诉讼提取准备时最佳估计数的确定依据,11/21/2019,67,附注部分项目变动说明（3）披露终止经营税后利润的金额及其计算过程（终止经营的收入、费用、利润总额、所得税费用、净利润等）国际财务报告准则第5号终止经营：企业已被处置或被划归为持有待售的、在经营和编制财务报表时能够单独区分的组成部分，该组成部分按照企业计划将整体或部分进行处置判断持有待售，需要同时满足下列条件：（1）企业已经就处置该组成部分作出决议（2）企业已经与受让方签订了不可撤销的转让协议（3）该项转让将在一年内完成,11/21/2019,68,7.7财务会计报告分析,11/21/2019,69,战略分析行业分析竞争战略分析,财务分析盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析增长能力分析,会计分析评估会计政策评估会计估计,前景分析综合分析业绩评价财务预测价值评估,财务报告的哈佛分析框架,财务报告分析框架,11/21/2019,70,对所分析的企业进行定性了解,甄别企业所提供财务报表数据的真实性,分析企业财务活动的效率和效果,判断企业的未来盈利和发展前景,挤干报表的水份,哈佛分析框架的逻辑思路,11/21/2019,71,狭义财务分析,11/21/2019,72,财务分析方法,11/21/2019,73,基本财务比率分析,财务报表中有大量的数据，可以组成许多有意义的财务比率。这些比率涉及企业经营管理的各个方面。偿债能力比率营运能力比率获利能力比率发展能力比率,11/21/2019,74,一、企业偿债能力分析,企业偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。从静态角度讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；从动态的角度讲，就是企业用资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力，它需要结合获利能力进行分析。偿债能力分析可以分为短期偿债能力和长期偿债能力分析。,11/21/2019,75,（一）短期偿债能力分析,短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时、足额偿还的保证程度。衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。,11/21/2019,76,1.流动比率,流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产流动负债一般认为，流动比率越高，企业短期偿债能力越强。流动比率不宜过高也不宜过低。通常认为，流动比率下限为100%，等于200%时较为适当不同行业以及同一企业在不同时期的流动比率通常有明显差别。,11/21/2019,77,2.速动比率,速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率（速动资产流动负债）100%由于剔除了流动资产中变现力差且不稳定的项目后，该指标能更加准确、可靠地反映企业实际的短期债务偿还能力。通常认为该比率为100%时较为适当。,11/21/2019,78,（二）长期偿债能力分析,长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。衡量企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率产权比率利息保障倍数。,11/21/2019,79,1.资产负债率,资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率。资产负债率（负债总额资产总额）100%是衡量企业负债水平及其风险程度的重要指标。债权人来分析投资者角度来分析比较保守的观点认为一般不应高于50%通常认为资产负债率达60%时比较适当。,11/21/2019,80,2.产权比率与权益乘数,产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志。产权比率负债总额所有者权益总额100产权比率越低，表明企业自有资金所占比例越高，企业财务风险越小，长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高。当企业的资产报酬率大于借入资金成本率时，举债经营有利于提高企业的经营业绩。企业应结合获利能力来评价产权比率的合理性。,11/21/2019,81,3.利息保障倍数,利息保障倍数是指一定时期息税前利润与利息费用的比率。利息保障倍数=息税前利润利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）利息费用利息保障倍数越高，既表明企业获利能力越强，而且又反映企业按期足额支付利息的可靠性越高。,11/21/2019,82,Nautilus公司偿债能力分析案例,11/21/2019,83,据报道，2007年12月31日，Nautilus公司已经同意与美国银行的债务重组协议，将以5年期，价值10亿美元的债务代替现有的流动负债。达成协议之后，Nautilus公司总共需要负担12.5亿美元。Nautilus公司是著名的健身器材生产商，公司在2006年度的销售总额达到68亿美元。以下将对Nautilus公司的偿债能力进行分析，包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面。,11/21/2019,84,短期偿债能力分析主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系，主要的衡量指标有流动比率和速动比率。（1）流动比率07年06年05年04年行业标准普尔平均500指数1.231.701.772.761.981.74流动比率流动资产/流动负债,（2）速动比率07年06年05年04年行业标准普尔平均500指数0.751.191.082.251.411.24速动比率=速动资产/流动负债,11/21/2019,85,长期偿债能力分析企业偿还1年以上债务的能力,与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系，可通过资产负债率及利息保障倍数等指标来分析。（1）资产负债率07年06年05年04年03年02年0.470.400.390.300.280.27资产负债率=负债总额/资产总额（2）利息保障倍数N公司行业平均普尔500指数1.145.8713.33利息保障倍数息税前利润/利息费用,11/21/2019,86,分析结论：从上面的分析可以看出，Nautilus公司短期负债的偿还能力比较不足，而在以资产偿还长期债务方面还是比较理想的。因此对于债权人的银行来说，进行债务重组是十分明智的选择，但公司应继续关注利润提高的问题，以提高投资者的信心。,11/21/2019,87,二、企业营运能力分析,一般说来，资产周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产的营运能力越强；反之，资产的营运能力越差。,11/21/2019,88,(一)资产管理比率通用公式,一般用周转率来表示。资产周转率（次）=周转额资产平均余额资产周转期（天）=计算期天数周转次数资产周转率表示资产在计算期内中的周转次数每1元资产所创造的周转额。资产周转期表示资产每周转一次所需要的时间。,11/21/2019,89,（二）资产营运能力比率的计算,根据资产选择的口径不同，资产周转率又可以划分为总资产周转率固定资产周转率流动资产周转率应收账款周转率存货周转率等指标。,11/21/2019,90,1.总资产周转率,可以用来反映企业全部资产的利用效率。总资产周转率（次）=营业收入总资产平均余额总资产周转期（天）=365（营业收入总资产平均余额）=365总资产周转次数企业可以从提高营业收入或处理多余的资产来提高总资产周转率。,11/21/2019,91,案例-杭萧钢构事件,11/21/2019,92,2.固定资产周转率,固定资产周转率（次）=营业收入固定资产平均净值固定资产周转期（次）=365（营业收入固定资产平均净值）=365固定资产周转率它是衡量固定资产利用效率的一项指标。该比率越高，表明固定资产利用效率高，利用固定资产效果好。,11/21/2019,93,3.流动资产周转率,流动资产周转率（次）=营业收入流动资产平均余额流动资产周转期（天）=365（营业收入流动资产平均余额）=365流动资产周转率反映企业流动资产周转速度快慢的指标。流动资产周转次数表明每l元流动资产所创造的营业收入。流动资产周转天数表明流动资产每周转一次所需要的时间。,11/21/2019,94,4.应收账款周转率,应收账款周转率（次）=营业收入应收账款平均余额应收账款周转期（天）=365（营业收入应收账款平均余额）反映应收账款周转速度及管理效率的指标。应收账款周转次数，表明应收账款在计算期中周转的次数。应收账款周转天数，表明从销售开始到回收现金平均需要的天数。,11/21/2019,95,5.存货周转率,存货周转率（次）=营业收入（成本）存货平均余额存货周转期（天）=365（营业收入（成本）存货平均余额）是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。,11/21/2019,96,三、企业获利能力分析,都是围绕着利润展开的。,11/21/2019,97,（一）营业利润率,营业利润率=（营业利润营业收入）100反映每100元营业收入所产生营业利润大小。营业利润率越高，表明产品市场竞争能力越强，企业获利能力越强。通过营业利润率的前后各期比较分析，可以发现企业经营状况的稳定性、面临的危险或者可能出现转机的迹象。,11/21