2002～2003年货币政策 绩效、问题与建议

-本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-20022003年货币政策 绩效、问题与建议本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！一、2002年我国货币政策的绩效 2002年，中国人民 银行 继续执行稳健的货币政策，灵活运用多种货币政策工具，努力改进 金融 服务，保持了货币供应和银行贷款的较快增长。 （一）继续执行稳健的货币政策，取得明显成效 为支持 经济 增长和促进经济结构的战略性调整，中国人民银行继续灵活运用多种货币政策工具。2002年2月21日实行第八次降息，1年期存款利率从%降为%，1年期贷款利率从%下降为%，准备金存款利率从%下调到%，1年期再贷款利率从%下调到%。在汇率方面，我国实行了有 管理 的浮动汇率制度，2002年汇率水平稳定在1美元兑换区间。 中央银行也先后出台了一些列信贷政策，积极引导资金流向，以实现金融对经济增长的有力支持。为了缓解 农村 地区贷款难问题，人民银行发布关于增加对农村信用社再贷款的通知，决定在2002年春耕期间增加农村信用社再贷款260亿元。同时，为确保农村信用社春耕信贷资金供应，加大支农贷款力度，人民银行对农村信用社开展农户小额信用贷款情况进行了督促检查。针对 社会 上普遍反映的中小企业贷款难问题，人民银行有关负责人指出，中央银行将继续采取有效措施，引导和督促商业银行加强贷款 营销 ，在防范和化解金融风险的同时，加大信贷结构调整力度，改变贷款向大城市、大企业、 上市公司 过分集中的状况。此后，人民银行发布了 指导 性意见，进一步加强对有 市场 、有效益、有信用的中小企业的信贷支持。此外，针对房地产市场可能出现的泡沫，人民银行强调各商业银行要切实贯彻和落实已出台的房地产信贷管理政策，严格查封住房开发贷款发放条件，调整和优化房地产贷款投向，加大对经济适用房建设贷款投入，防止重复建设，防范贷款风险，促进我国房地产业的健康发展。 基于以上政策，2002年我国 金融机构 存贷款增加较多，全部金融机构本外币各项存款余额183388亿元，比上年增长%。其中企业存款64299亿元，同比增长%；城乡居民储蓄存款94307亿元，同比增长%(城乡居民人民币储蓄存款86911亿元，同比增长%)。全部金融机构本外币各项贷款余额为139803亿元，比上年增长%。贷款结构继续得到改善。全国农村信用社贷款余额13940亿元，增加1953亿元。消费信贷余额10669亿元，增加3694亿元，其中个人住房贷款余额8258亿元，增加2671亿元。与此同时，中国人民银行还积极发展货币市场，加大公开市场操作力度，保持货币供应量的较快增长。2002年广义货币（M2）增长%，狭义货币（M1）增长%，现金净投放1589亿元。全年同业拆借量万亿元，增长%，债券回购万亿元，增长倍。外汇储备继续增加，年末外汇储备达到2864亿美元，比上年增加742亿元。具体来说，2002年中国金融运行基本状况可以通过以下金融数据表示（见表1）：表1 2002年中国金融运行状况主要数据 （二）加强金融和外汇监管，化解金融风险，促进公平竞争 加强银行监管始终是中央银行工作的重中之重。2002年，中央银行出台了股份制商业银行公司治理指引和股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引，规范股东行为，有效发挥商业银行独立董事和监事的监督作用，促进商业银行稳健经营。为了提高银行业信息披露程度，强化对银行的市场约束，提高金融透明度，人民银行宣布实施商业银行信息披露暂行办法，要求国有独资商业银行和股份制商业银行向社会披露经营信息，这实际也是我国银行业参与国际竞争的重要条件。针对一些银行机构盲目追求扩张业务规模和增加市场份额问题，中央银行又发布了关于规范银行业市场竞争行为的通知，目的在于杜绝竞争中的违法违规和其他不正当竞争行为，维护正常的金融市场秩序。 与此同时，中国人民银行严格监督贷款质量五级分类管理制度的全面实施，促进不良贷款余额和比例的继续下降；加强资本充足率监管，强化资本约束，对少数资本充足率达不到监管要求的股份制和城市商业银行，要求限期达到规定的资本充足率标准，鼓励国际金 融资 本入股股份制和城市商业银行，继续推动符合条件的商业银行上市。对于不同种类的银行机构，中央银行监管侧重点也各不相同。对国有独资商业银行单笔大额不良贷款等进行了16项系统检查，并对其一些分支机构的违规贷款问题进行了30多项专项检查。而针对股份制商业银行、城市商业银行，则是重点加强了法人治理状况、内控制度建设、资产质量和资本管理方面的检查。对于农村信用合作社，中央银行则重点进行了支农贷款发放、债券 投资 、单户大额存款和联社高级管理人员任职情况的检查。 此外，在外汇管理方面，人民银行进一步落实了经常项目可兑换原则，适时调整经常项目管理的具体办法，打击“地下钱庄”和洗钱等违法活动；完善资本项目管理，继续提高外汇储备经营的系统化和专业化水平，完善 投资决策 程序、风险管理框架和业绩考评体系。 （三）不断完善金融服务质量，积极扩大金融对外开放 发达的支付体系的建立是金融服务现代化的重要标志，2002年初人民银行确立的银行卡联网通用“314工程”工作目标已基本实现，现代化支付系统建设取得突破性进展。在北京和武汉，大额实时支付系统按时开通、运行，其他11个城市的建设推广工作也进展顺利。 在金融 统计 监测和金融立法方面，人民银行也取得重大进展。2002年1月1日，中国人民银行行长以国际货币基金组织中国理事的身份致函国际货币基金组织总裁，通报中国参加国际货币基金组织“数据公布通用系统”的决定。这是我国政府增加宏观经济透明度的一个重大举措，标志着我国统计制度在朝着国际标准靠拢的方向又迈进了一大步。同时，人民银行制定了金融统计管理规定，强化金融统计管理，规范金融统计行为，提高金融统计质量。此外，2002年人民银行还起草、修订了人民币银行结算帐户管理办法、现金管理条例等4件 行政 法 规，发布实施了金融机构反洗钱规定等7件部门规章。按照审慎监管要求和国际监管标准，制定下发了商业银行贷款风险分类、准备金计提、信息披露、内部控制、公司治理等监管规章指引和规范性文件，金融法规制度进一步完善。 在金融对外开放方面，我国严格履行加入世贸组织的承诺。2001年12月11日加入世界贸易组织时，中央银行对外资银行开放了上海、深圳、天津和大连4个城市的人民币业务，2002年12月1日，中央银行又进一步对外资银行开放了广州、珠海、青岛、南京和武汉5个城市的人民币业务。目前，已有60家外资银行可以不受地域和客户限制办理外汇业务，同时，53家外资银行获准在上海、深圳等9个城市办理人民币业务。 作为我国向外资开放国内资本市场的重要举措，中央银行积极协助有关部门推进QFII(合格的境外机构投资者)业务在国内的展开。自2002年12月1日合格境外机构投资者境内 证券 投资管理暂行办法实施以来，境内中、外资银行先后向中央银行递交了开办QFII境内证券投资托管业务的 申请 。目前已有包括中国 工商 银行、中国银行、中国 农业 银行、 交通 银行、中国建设银行、招商银行、渣打银行、汇丰银行和花旗银行在内的九家中外资银行获准开展该项业务。除此之外，中央银行也积极开拓与其他国家和地区之间的合作关系。作为对国际金融机构援助资金的补充，人民银行同韩国银行和马来西亚国家银行签署了双边货币互换协议，支持对方解决国际收支问题和维护金融稳定。 二、2002年金融运行中存在的问题 （一）物价水平继续走低，通货紧缩问题重新出现 从2001年9月开始，我国的通货紧缩趋势又再次出现。2002年除2月份通货膨胀水平为0以外，其余各月通货膨胀水平均为负值，全年通货膨胀率为-%。在居民消费价格指数的变动中，食品价格下降%，是造成价格下降的主要因素。主要 工业 消费品价格继续走低，服装、家庭设备及个人用品、交通和 通信 价格都有不同程度下降。与此相对应，由于政策性调价因素，服务项目价格仍旧呈现上涨趋势，娱乐 教育 文化 用品及服务价格上涨%。尽管2002年中国GDP增长率达到8%，但是，物价水平的下降对企业投资预期和公众消费预期的影响仍不容忽视。 （二）货币流动性下降，使用效率降低 从2002年中央银行的货币供给情况来看，广义货币M2增幅比同期GDP增速和消费物价涨幅之和高个百分点，基本适应了经济增长的需要。但是，M2/GDP比例的持续快速上升则令人担忧。改革开放之初，M2/GDP大约不到40%。此后M2/GDP比例不断上升，从1994年开始，这一比例已经超过100%；到2002年，这一比例更升至181%，名列全球前茅。 这一现象的出现，大致可以归纳为三种原因：首先，尽管货币发行量增加和居民储蓄率较高一起为经济发展提供了丰富的资金供应，由此推动了中国的高速货币化进程，但是，货币流通速度越来越变得缓慢，货币使用效率不断下降。其次，主要由信贷市场和资本市场所组成的金图1 我国M0/GDP、M1/GDP和M2/GDP比例的发展态势融市场存在着许多梗阻的地方，社会上仍然存在着大量闲散资金。另外，由于银行部门存在着大量的不良资产，虽然那些贷款已经耗散或流失了，但在银行的帐面上却仍然被视为有效资产。 （三）资金供需结构性失衡依然存在 尽管中央银行货币供给总量充足，而且居民储蓄存款余额增长迅猛，但是并没有缓解我国资金供求的结构性矛盾。一方面，商业银行大量购买 国债 ，在中央银行准备金帐户上拥有大量超额准备金，资金相对宽松；另外一个方面，中小企业和农村地区的正常贷款需求却得不到满足，资金相对匮乏。 中小企业贷款问题是世界性难题，只是在我国表现尤为突出。造成我国中小企业贷款难的原因除了与制度 环境 有关之外，最关键的因素还在于中小银行数量不足。出于风险和利润考虑，大型企业始终是商业银行关注的对象。一旦发现客户，大银行的基层分支机构就上报给上级行，能够充分发挥大银行资金充裕的优势。而中小银行即使发现了这样的优质客户，也无法拆借到远远超出其自身偿还能力的资金。因此，中小银行的商业定位主要是中小企业。 目前，农村信用合作社是农村地区获得贷款的最主要场所。但是，制度因素加上经营不善使得农信社积累了大量呆坏帐， 历史 包袱严重，极大削弱了它们向农村提供贷款的能力。另一方面，中国邮政储蓄的存在加剧了农村地区资金供需紧张，农民手中本来不多的一点剩余资金就是通过邮政储蓄、中央银行、商业银行、城市地区的工商贷款这样一条传导链条，从农村流入城市。 （四）房地产贷款存在潜在风险 从2001年开始，房地产在我国某些地区出现非理性发展势头：一方面是房地产投资的大幅增加，一方面是房屋空置率的不断上升。从房地产开发企业来看，其资金的2030%直接来自银行贷款。从房地产施