东湖高新财务分析

2019/11/22,1,Definitely,Opportunity,Technology,Anyone,闻捷,潘维君,张坤,熊岳泓,陈晨,瞿梁,王汉灵,2019/11/22,3,东湖高新财务分析报告,武汉东湖高新集团股份有限公司,2019/11/,4,2019/11/22,5,2019/11/,6,content,2019/11/22,7,公司简介,2019/11/,8,基本情况,股本结构,涉足行业及主要产品,员工团队,2019/11/,9,一、公司法定中、英文名称：武汉东湖高新集团股份有限公司WUHANEASTLAKEHIGHTECHNOLOGYGROUPCO.,LTD.二、公司法定代表人：罗廷元三、公司注册地址：武汉市洪山区华光大道1号东湖高新大楼四、公司股票上市地：上海证券交易所五、股票简称：东湖高新股票代码：600133六、企业法人营业执照注册号：4201001170282七、公司税务登记号码：420101300010462八、公司聘请的境内会计师事务所名称所：武汉众环会计师事务所有限责任公司,基本情况,2019/11/,10,股本结构,数量单位：股,股本情况,其中：境内非国有法人持股111,097,663占总比例40.31%,2019/11/,11,2019/11/,12,2019/11/,13,截至2009年8月5日公司股东总数为：45,587户,股东情况,2019/11/,14,前10名股东持股情况,2019/11/,15,2019/11/,16,公司与实际控制人之间的产权和控制关系方框图,2019/11/,17,科技园建设、住宅、地产、电力、新能源、针纺织品、百货、五金交电、,投资咨询、维修服务、安装服务、广告设计制作,涉足行业及主营业务,2019/11/,18,员工团队,2019/11/,19,公司重要高级管理人员情况,2019/11/22,20,财务分析,财务分析,2019/11/,22,水平分析,分析2006-2009年东湖高新的财务报告，对财务报表间相同项目的变化进行比较。,2019/11/,23,流动资产,流动资产总额先减少（07较06）后增加（08较07）再减少（09较08）流动资产总额09年较06年增加137670281.8元，增长23.94%,2019/11/,24,非流动资产,非流动资产总额呈逐年增加趋势，09年较06年增加118124702.87元，增长了174.18%,2019/11/,25,资产总计,资产总计呈现逐年递增趋势，总比增长1498917302.65元，增长119.59%。,2019/11/,26,流动负债,流动负债总额先增加（08较07、06）再减少（09较08），流动负债总额09年较06年增加165261313.94元，增长45.47%,2019/11/,27,非流动负债总额逐年增加，非流动负债总额09年较06年增加1066345014元，增长13.33倍。,非流动负债,2019/11/,28,负债总额呈逐年增加趋势，09年较06年增加了1231456827.94，增长了2.776倍,负债合计,2019/11/,29,股东权益合计,股东权益合计呈逐年增加趋势，09年较06年增加了116316268.84，增长了14.895%,2019/11/,30,负债及股东权益总计,负债及股东权益合计呈逐年增加趋势，09年较06年增加了1318917302.65，增长了1.052倍,2019/11/,31,垂直分析,垂直分析又称结构百分比分析，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析。资产负债表中的资产总额或权益总额常被定为100%；利润表中销售收入常被定为100%；现金流量表中的现金流入量总额常被定为100%.,2019/11/,32,资产类项目各年比重,1。企业固定资产07年突然减少，流动资产近几年逐年减少，且流动资产中以应收账款和存货占主要比重。2。固定资产才是企业创造价值的源泉，企业这几年加大对基础设施的投放，而控制流动资金的使用是正确的决策。,2019/11/,33,负债项目各年比重,1。企业长期负债比率较大，短期负债中短期借款和应付账款所占比重大。2。该企业注重负债筹资渠道，更好的利用了财务杠杆效应，值得称赞。,2019/11/,34,负债与权益占资产各年比重,1。企业越来越减少依赖权益筹资渠道，有效的利用了负债渠资的利处。2。企业的生产规模在逐年扩大，而全部的资本都来自于内部筹资及股权筹资，可见，资本市场的筹资作用在我国发挥的可谓淋漓尽致。,2019/11/,35,主营业务成本占主营业务收入各年比重,企业成本基本稳定，成本控制工作落到了实处,2019/11/,36,财务比率分析,2.资产管理效率分析,1.盈利能力分析,4.增长能力分析,5.现金流量比率分析,3.偿债能力分析,6.市场价值比率,FinancialRateanalysis,2019/11/,37,一、盈利能力分析,注：1。资产类按年末数计算；2。总资产收益率按杜邦财务分析体系中的计算方法计算。,为配合杜邦财务分析体系中的分解，销售利润率中的利润取“净利润”；,2019/11/,38,1。净资产收益率与总资产收益率平稳，企业经营业绩平稳。2。经营毛利率、资产利润率也逐年升高，且由此二项指标可见，房地产类行业的利润率较高。,2019/11/,39,二、资产管理效率分析,（一）经营性营运资本管理效率应收账款周转率存货周转率应付账款周转率（二）长期资产管理效率固定资产周转率无形资产周转率注：资产类选用的是两期的平均数,2019/11/,40,应收账款,企业应收账款周转由快转慢，这主要是由于08年经济危机导致房地产业不景气造成的。,2019/11/,41,存货周转天数逐年上升，存货的管理出现一定问题；存货周围速度过慢，企业应注重存货的管理以降低成本。,存货,2019/11/,42,主营业务成本,主营业务成本比率逐年下降，企业较注重对成本的控制，尽量争取成本最小化。,2019/11/,43,营业费用比例,2019/11/,44,长期资产周转率呈下降趋势，直接体现了公司的经营规模受阻和发展潜力下降，资产效率呈降低情形。,总资产周转率,2019/11/,45,三、偿债能力分析,流动比率,利息保障倍数,速动比率,负债比率,权益乘数,偿债,2019/11/,46,流动比率与速动比率,。流动比率基本呈上升趋势说明企业变现能力较强的流动资产增多、速动比率呈下降趋势，从此组数据显示企业短期偿债能力增强。然而过高的流动比率并不意味着公司财务状况良好，公司两比例显然过高，这主要是由于企业现金和存货的金额逐年升高。企业对存货的管理还待提高，也不应保留过多的现金，因为现金并不会为企业创造价值。,2019/11/,47,负债比率与权益乘数,企业负债很多，风险较大，但这也说明企业擅于利用债务的杠杆作用为企业增加价值。,2019/11/,48,四、成长能力分析,企业成长能力在2007年出现增长，之后逐渐平稳,2019/11/,49,杜邦财务分析体系（2009-6）,2019/11/,50,2019/11/,51,五、现金流量比率分析,主营收入现金含量反映公司通过销售获取现金的能力,2019/11/,52,六、财务结构分析,2019/11/,53,价值评估,PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度,2019/11/,54,财务状况,2019/11/,55,我们的结论,1.每股收益0.1195元，在行业中并不处于较高水平，与竞争对手（每股收益基本较高于它)相比差距过大2.结构调整促进毛利率提高。公司按照逐渐减少、消灭低价位产品的生产和销售，逐渐开拓附属交易、工业产业的公司战略3.利润增长主要源于企业规模的扩张，相关非地产业务展开，但多元化发展战略并不完全成功，但公司已逐渐意识到这一问题，2008年较2006、07年有较大改善4.企业很擅长利用负债筹资，对股权资本的依赖性较小，这点值得借鉴和赞扬。5.附属交易产业是企业新的利润增长点，在报告期内该项目运营一个月，实现销售203.15万元，应予以关注。6.治理结构已现好转端倪。近三年来，公司对股东的回报一向吝啬。希望公司今后多关注对股东的，特别是流通股东的回报。综合结论：公司股价仍有上升空间，但不会过大，且应对其附属产业多加关注,2019/11/22,56,Tha