北油所成品油交易规则(客户).ppt

北油所成品油现货报价交易规则,交易合约介绍,3,1,现货报价交易的定义,业务交易关系介绍,1,2,北油所在交易时间内，以国际原油市场价格为基础，根据国内原油加工成品油的出油率及中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算，连续报出成品油现货的人民币中间指导价（此价格为不含相关税费价格）。具有成品油经营资质的资源型会员委托综合会员在北油所中间指导价的基础上，报出买入价及卖出价。,1.1现货报价交易的定义,现货报价交易,2,报价介绍,交易时间,1,2,2.1报价介绍,北油所在交易时间内，以国际原油市场价格为基础,北油所中间指导价,桶顿转换率：1吨原油约为7.45桶（考虑原油密度）,中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算,国内原油加工成品油的出油率,2.1报价介绍,wti1401,wti1402,wti1403,wti1404,Wti.,Wti.,当WTI合约进行换月时，原主力合约wti1401到期，同时wti1402合约上市交易，wti1402成为新的主力合约。,北油所合约报价始终取NYMEX上市交易的多张合约的加权平均值，不进行换月。,多张合约,2.2交易时间,交易时间：交易时间：北京时间周一早7:00至周六早6:15（结算时间、国家法定节假日及国际市场休、停市除外）,具体开市、休市、停市时间以北油所交易公告为准,3,93#（吨）合约,93#（升）合约,1,2,93#（吨）合约,3.1交易合约介绍,3.2交易合约介绍,93#（升）合约,4,交易保证金收取,2,交易保证金的调整制度,3,代为转让制度,4,单边市,1,限制订货量制度,5,客户交易,汽油93#（吨）交易保证金为成交金额的4%汽油93#（升）交易保证金为成交金额的20%,会员对冲,会员自营,交易保证金收取标准,4.1交易保证金收取,4.2单边市,一个或连续几个交易日出现同方向行情且当日结算价格与上一日比涨（跌）幅度大于等于上一个交易日结算价格的3%,单边市是指当日交易结算价格涨（跌）幅度大于等于上一交易日结算价格3%的市场情况。,同方向单边市,在出现单边市之后的交易日出现相反方向行情且当日结算价格涨（跌）幅度大于等于上一个交易日结算价格的3%,反方向单边市,5%,Dn-1日保证金,Dn日涨跌幅,Dn+1日保证金,10%,15%,20%,4%,10%,20%,40%,100%,4.3交易保证金调整制度,北油所实行交易保证金制度，93#（吨）现货报价交易的预付最低交易保证金为成交金额的4%。,Concept,Dn-1日保证金,Dn、Dn+1日累计涨跌幅,Dn+2日保证金,10%,15%,20%,4%,20%,40%,100%,4.3交易保证金调整制度,Dn-1日保证金,Dn、Dn+1、Dn+2日累计涨跌幅,Dn+3日保证金,15%,20%,4%,40%,100%,4.3交易保证金调整制度,未出现单边市,出现单边市，但未达到继续提保标准,则下一个交易日恢复正常交易保证金标准,则下一个交易日继续维持当前交易保证金标准,则按新一轮保证金调整制度执行，未达到提高交易保证金标准的涨跌幅度的，则下一个交易日恢复正常交易保证金标准。,对于已提高保证金的交易日,4.4交易保证金调整制度,出现反方向单边市,当客户账户风险率小于100时，客户交易保证金不足，需要追加交易保证金，否则客户只能减少订货量数量，不能建立新的订货，直至客户账户风险率等于或者大于100%；当客户账户风险率小于50时，会员将客户剩余订货量进行代为转让，直至客户风险率达到100%以上。,4.5代为转让制度,客户,4.6限制订货量制度,93#（吨）,93#（升）,客户,客户,5,结算时间,结算价,1,2,结算相关公式,3,5.1结算时间,结算时间：交易时间内，早6:15至7:00具体开市、休市、停市时间以北油所交易公告为准,5.2结算价,北油所施行当日无负债结算制度，日终结算后，以结算价计算会员和客户的交易盈亏。,01,以该电子合同当日最后一分钟最后一笔成交的成交价作为结算价，最后一分钟无成交的，以最后一笔报价的中间价作为结算价。,02,交易盈亏及各种费用具体计算公式如下：转让盈亏=（转让价格订货价格或昨日结算价）买入量（订货价格或昨日结算价格转让价格）卖出量当日浮动盈亏=（即时价格订货价格或昨结算价格）买入量（订货价格或昨日结算价格即时价格）卖出量结算订货盈亏=（当日结算价格订货价格或昨结算价格）买入量（订货价格或昨日结算价格当日结算价格）卖出量交易服务费=成交价格成交数量0.08%延期费=结算价格订货数量0.02%订货保证金=订货时价订货量该电子合同保证金比例结算订货保证金=当日结算价订货量该电子合同保证金比例,5.3结算相关公式,2019/11/22,案例,张先生2014年2月11日入金5万，当日以6000元的价位买入开仓10手ULP1，并在2014年2月13日以6200元卖出平仓10手ULP1,其中2月11日的结算价为5900元，2月12的结算价为6100元。2月11日保证金=6000*10*10*4%=2.4万2月12日保证金=5900*10*10*4%=2.36万2月13日保证金=6100*10*10*4%=2.44万2月11日递延费=5900*10*10*0.