毕节地区金融创新.ppt

毕节试验区金融创新,经济管理教研部,王学权,QQ:289912235电话金融创新的概念与动因,一、金融创新的概念金融：资金融通的场所广义的金融创新:泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物.狭义的金融创新：指的就是金融业务创新。,金融创新的概念与动因,二、金融创新的动因金融创新是商品经济发展的客观要求金融创新是克服风险和不确定性的需要科学技术进步加快了金融创新的步伐,金融创新的影响,一、金融创新的正面影响大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。提高了市场价格对信息反应的灵敏度增加了可供选择的金融商品种类增强了投资者和金融机构防范与应付风险的能力加速了金融市场的全球一体化进程扩大了投资范围和融资渠道,金融创新的影响,二、金融创新的负面影响（一）削弱了货币政策的效力，增加了金融监管的难度存款准备金比率调整作用减弱贴现率作用下降回避管制型金融创新使利率限制、法定保证金、信用配给等选择性工具失效,金融创新的影响,(二)导致金融体系稳定性下降，经营风险增大当代金融创新在提高金融微观效率和宏观效率的同时，却增加了金融业的系统风险。金融创新推动了金融国际化进程，金融机构之间、金融部门与其他部门之间、国内市场与国际市场之间相互依赖加强，一损俱损，任何一个环节出现问题都会危及整个金融体系。新型金融工具的出现，也助长了金融投机活动的猖獗，威胁到国际金融体系的稳定。,美联储主席伯南克认为，在处理金融创新与监管的关系方面必须考虑到三个目标：1、确保金融体系和金融市场的稳定2、保护投资者的利益3、维护市场的完整。,正确处理金融创新与监管的关系,试验区需要什么金融支持？,绿灯区,实行有差别的法定存款准备金率,实行有差别的利率政策,建立保税区,目标：根据毕节市实际建立金融改革创新综合试验区,金融创新面临的挑战,面对当前复杂国际环境，给我们金融业发展带来不利影响,高速的经济增长面临结构的优化和升级,快速增长的试验区经济与面临降速的全国经济不相吻合,薄弱的金融体系是否能适应现代金融的创新和发展,高物价给金融创新带来的困难,发达地区剩余产业转移,省委、政府的高度重视,金融创新面临的机遇,试验区新一轮经济快速发展,国家的政策支持,金融抑制,需求型抑制,供给型抑制,生态型抑制,金融创新的难度三个抑制增加了,金融创新面临的难点,金融创新的途径及方法,（一）创新农村金融体制，建立和完善农村金融服务体系,发展多种形式的新型农村金融机构和经济组织,积极探索组建农村商业银行,探索商业银行支农新途径,发挥政策性银行对农业开发功能,建立农村产权交易中心,(二)创新农村金融产品和服务方式，提高农村金融服务水平和质量,金融创新的途径及方法,推广农村金融产品,搭建农村融资平台,改善农村支付环境,探索农村保险新模式,建立征信、授信、用信一体化的诚信平台,建立多层次多元化的担保体系,（三）招商引资方式创新,一、政府融资平台直接融资方式二、特色产业项目融资方式三、重点产业股权融资方式四、特殊行业项目融资方式五、产业集聚园区综合融资方式,金融创新的途径及方法,（四）创新土地的开发和融资方式,1、城市土地的开发方式*同基础设施的捆绑式开发；*优质土地资源（如岸线资源）的“倒推式”开发；*城市土地的集成式开发土地的综合开发与项目的集成建设相结合；,金融创新的途径及方法,2、土地经营与投融资的方式：*合理的土地批租在城市进入高速发展初期，利用土地出让获得城市大规模基础设施建设启动资金，但不能长此以往。*土地租赁土地使用权的短期租赁。其好处如下：第一，财政每年有现金流。第二，在续租时可以适当提高租金。第三，收租的权益可以质押融资。,*土地置换利用土地级差调整土地的空间配置，并获得资金（比如：上海郊区农民进城镇的“零置换”；*土地入股农村批准经营性项目的集体土地所有权入股，使用权流转；*土地委托经营委托大型国有企业集团将其下属淘汰企业的用地推向市场融资，一方面解决下岗工人的问题，另一方面为企业的异地改造提供资金；,（五）创新城市基础设施项目的融资模式,1、项目分类依据是项目的现金流：*经营性项目项目现金流能满足成本，并有盈利，实行全社会投资；*准经营性项目项目现金流只能维持项目运营，无法收回投资，实行政府部分投资或补贴，吸引社会投资；*非经营性项目无项目现金流，则政府投资，但设施维护与管理可以市场化。,金融创新的途径及方法,2、基础设施项目融资方式的创新第一，非经营性项目的投融资：*包干制以包干协议为基础的投资制度；*代建制由第三方介入的项目投资与建设制度；*BT模式投资-回购（移交）的投资方式。,实施BT建设项目应具备的基本条件：项目发起人多是政府部门；投资者必须是具备一定融资能力的投资商；投资者投资BT项目的收益主要来自两个方面，即发起人向投资者支付的固定的资金成本以及实际建设总投资与回购基数间的差额；BT项目涉及融资、投资、建设、转让等一系列活动，所涉及当事人的权利义务关系是通过合同确立的，其中通常包括投资建设合同、贷款合同、回购协议、回购资金担保、完工履约担保以及联合体协议等，是一系列合同的有机组合。,BT项目的操作方法：确定投资者。公开招标，并且在确定中标候选人后加大谈判力度，将一些在招标文件中无法固定下来的边界条件带到谈判阶段。组建项目公司，中选投资者按注册资本不少于回购基数的35%的份额成立项目公司，履行项目法人责任。项目实施：项目公司具体负责工程的投（融）资、建设和管理。与项目工程监理共同督促施工单位按图纸和施工规范进行施工，并确保建设工程项目按期、优质、安全的完成。竣工移交。投资者根据回购协议与项目发起人在工程竣工同期签订移交证书或移交协议，以确定工程进入质保期和回购期。,第二、经营性和准经营性项目的投融资*PPP模式公共部门与私人部门合作的投资与建设方式，包括：特许经营类（BOT，TOT等）；外包类（整体外包，模块外包）；私有化类（整体私有化，部分私有化）,（六）加快建立多层次资本市场,金融创新的途径及方法,1、支持银行、证券、保险、基金、期货等机构创新金融产品和经营模式,2、积极探索房地产、高速公路、电力、煤炭等行业的证券化步