财务分析一演示文稿第三章

第三章：财务分析方法,第一节：财务分析基本程序和步骤第二节：财务分析信息搜集与整理第三节：战略分析与会计分析第四节：财务综合分析评价技术,第一节：财务分析基本程序和步骤,财务分析基本程序和步骤：4个阶段和10个步骤-信息搜集和整理；战略分析和会计分析实施阶段综合评级阶段,1.财务分析一般方法的不同观点,财务分析一般方法亦称财务分析程序，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析是进行财务分析基础与关键。,总结：有关财务分析的程序研究，国内外相关教材都有不同的观点。但其都共同点：即在搜集财务分析信息、分析财务信息、得出财务分析结论等步骤上是基本一致的，区别主要体现在具体分析环节和细节上。,2.财务分析一般方法,第一阶段：信息搜集整理阶段第二阶段：战略分析与会计分析第三阶段：实施阶段第四阶段：综合评价阶段,明确目的制定计划搜集整理信息,财务指标分析基本因素分析,综合分析与评价财务分析报告财务预测与价值评估等,企业战略分析财务报表分析,财务分析信息的种类与要求,内部信息和外部信息（按信息来源划分）定期信息与不定期信息（按取得时间的确定性程度）实际信息与标准信息（按实际发生与否）,种类：,财务分析评价标准信息,正确确定或选择财务分析评价标准、对于发现问题、找出差距、正确评价有着十分重要的意义和作用。通常财务分析评价标准如下：,经验标准历史标准行业标准预算标准,评价标准的优缺点：,政策与市场信息,（1）概念：是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。,（2）政策法规信息主要包括经济体制方面政策、宏观经济政策、产业政策和技术政策。（3）市场信息主要包括综合部门发布的信息、证券市场信息、其它市场信息、企业间交流的信息、其他有关信息。,第二节：战略分析与会计分析,1.企业战略分析2.会计分析技术,迈克尔波特(MichaelEPorter)哈佛商学院教授，波特教授开设了广受赞誉的“产业和竞争分析”MBA课程和关于竞争战略的多种讲座。32岁即获哈佛商学院终身教授之职，是当今世界上竞争战略和竞争力方面公认的第一权威。他早年毕业于普林斯顿大学，后获哈佛大学商学院企业经济学博士学位目前，他拥有瑞典、荷兰、法国等国大学的8个名誉博士学位。波特博士获得的崇高地位缘于他所提出的五种竞争力量、三种竞争战略理论：实际上，作为国际商学领域最备受推崇的大师之一，波特博士至今已出版了17本书及70多篇文章。到现在为止，波特已有十四本著作，其中最有影响的有品牌间选择、战略及双边市场力量（1976）、竞争战略（1980）、竞争优势（1985）、国家竞争力（1990）等。,美迈克尔波特,1.企业战略分析,潜在入侵者,替代品,买方,供方,产业竞争者,新侵入者威胁,买方侃价能力,供方侃价能力,替代产品或服务威胁,图2-1：行业五种竞争力模型,资料来源：迈克尔.波特著，陈小悦译，竞争优势，华夏出版社，2003.年9月版。,相对低成本,标歧立异,竞争优势,竞争景框,广景目标,狭景目标,图2-2：三种基本战略,2.会计分析技术,1）.阅读会计报告2）.比较会计报表3）.解释会计报表4）.修正会计报表信息,会计分析步骤,会计分析方法,1）.水平分析2）.垂直分析3）.趋势分析4）.比率分析5）.因素分析,1）水平分析（亦称比较分析法、对比分析法）,水平分析的计算公式：绝对值增减变动绝对值增减变动数量=分析期某项指标实际数-基期同项指标实际数增减变动率变动率（%）=变动实际值/基期实际数量100%变动比率值变动比率值=分析期实际数值/基期实际数值100%,2）垂直分析法,概念：是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。,分析的一般步骤：第一：确定某项目的比重或百分比，计算公式某项目比重=该项目金额/各项目总额100%第二：通过各项目比重的计算，分析各项目在企业经营中的重要性。一般比重越大，说明其重要程度越高，对总体的影效果较大。第三：将分析期各项目的比重与前期同项目比重分析比较，研究各项目比重的变动情况；或者是与同类可比企业项目比较，研究本企业与同类企业的不同、以及存在的问题。,3）趋势分析法,趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表,比较各个有关项目的金额、增减方向和幅度,从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图表,可以采用移动算术平均数、指数滑动平均法等,但通常采用比较法,即将连续几期的同一类型报表加以比较。计算公式：定基分析法，定基比率=分析期数额/固定期数额环比分析法，环比比率=分析期数额/前期数额平均发展速度的计算公式，平均发展速度=,案例说明：公司连续三年的环比利润表,分析说明：由上表可以发现，公司近两年来主营业务收入均在上一年度的基础上有一定的上升，但主营业务成本同时增长，增长幅度甚至超过主营业务收入的增长。此外，两年间主营业务税金及附加、营业费用、管理费用均呈不同程度的增长趋势，最终利润总额及净利润呈增长趋势，但是增长速度低于主营业务收入的增长速度。因此，企业在扩大销售量的同时应注重加强成本费用的控制，以获得利润水平的更快增长。,4）比率分析法,比率分析法是指在同一会计报表的不同项目之间,或在不同会计报表的有关项目之间进行对比,以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系,据此评价企业的财务状况和经营成果。一般来说,用比率法所得出的信息比较准确,所以这种方法运用得比较广泛。,比率分析法通常有三种形式：相关比率结构比率动态比率分析,5）因素分析法,因素分析也叫连锁替代法,它是一种分析经济因素的影响,测定各个因素影响程度的分析方法。因素分析法根据其分析特点可以分为连环替代法和差额计算法两种。,第四节：财务综合分析评价技术,1.财务综合分析与评价2.财务分析报告3.财务预测与价值评估等财务分析应用,1.财务综合分析与评价,财务综合分析方法很多，概括起来包括两类：财务报表综合分析财务指标体系综合分析,2.财务分析报告,一般的说，财务分析报告的格式与内容包括：（1）基本财务情况反映；（2）主要成绩和重大事项说明；（3）存在问题的分析；（4）提出改定措施意见。财务分析报告的编写要求：（1）突出重点、兼顾一般；（2）观点明确、抓住关键；（3）注重时效、及时编报；（4）客观公正、真实可靠；（5）报告清楚、文字简练。,3.财务预测与价值评估等财务分析应用,财务分析已经从传统的事后分析评价向财务预测、价值评估、风险防范、信用评价和企业重组等领域发展。（应用篇重点讲述）,第五节：图解分析法,1.美克雷沙.帕利普等著、李延钰等译：经营透视：企业分析与评价，东北财经大学