【财会税务】财务报表分析

. 第一章 概论提要： 1、 充分利用财务报表解释的信息2、 使之成为经济决策的重要依据是财务报表分析的主题。第一节 信息、财务信息、财务报表一、 财务报表提供财务信息的重要工具1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。2、 企业编制财务报表的主要原因：由会计加工而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。二、 信息1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念2. 信息和物质、能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。3. 信息可以定义为：信息是人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播和利用的知识。4. 对信息定义，应该掌握三点：1） 信息是对客观世界中一切事物的运动状态、变化和特征的反映。2） 信息是客观事物之间相互联系和相互作用的征象。3） 上述信息定义中的“知识”，指的是信息加工的产物，是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。第一章 概论提要： 1、 充分利用财务报表解释的信息2、 使之成为经济决策的重要依据是财务报表分析的主题。第一节 信息、财务信息、财务报表一、 财务报表提供财务信息的重要工具1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。2、 企业编制财务报表的主要原因：由会计加工而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。二、 信息1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念2. 信息和物质、能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。3. 信息可以定义为：信息是人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播和利用的知识。4. 对信息定义，应该掌握三点：1） 信息是对客观世界中一切事物的运动状态、变化和特征的反映。2） 信息是客观事物之间相互联系和相互作用的征象。3） 上述信息定义中的“知识”，指的是信息加工的产物，是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。第一章 概论提要： 1、 充分利用财务报表解释的信息2、 使之成为经济决策的重要依据是财务报表分析的主题。第一节 信息、财务信息、财务报表一、 财务报表提供财务信息的重要工具1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。2、 企业编制财务报表的主要原因：由会计加工而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。二、 信息1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念2. 信息和物质、能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。3. 信息可以定义为：信息是人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播和利用的知识。4. 对信息定义，应该掌握三点：1） 信息是对客观世界中一切事物的运动状态、变化和特征的反映。2） 信息是客观事物之间相互联系和相互作用的征象。3） 上述信息定义中的“知识”，指的是信息加工的产物，是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。6、 会计核算生成财务信息包括两个过程1） 财务信息的日常加工过程主要是通过填制和审核会计凭证和登记帐簿，形成帐簿纪录。2） 财务信息的再加工过程主要是议长布纪录为基础，通过及一部的分类、汇总、浓缩或扩充，并以财务报表的形式，形成一个比较完备的财务信息体系，达到对外报送的要求。3） 财务信息的日常加工和再加工，是一个连续、循环，不断完善和提高的过程，都是会计核算生成财务信息不可或缺的重要过程。7、 财务分析，也成会计分析，是财务信息的进一步加工。通过财务分析可以达到两个目的：一是在财务报表所揭示信息的基础上，生成更多的财务信息，从而达到充分利用财务信息；一是产生质量高的深层次财务信息，以提高财务信息的质量，更好地为经济管理和决策所用。8、 财务信息用户及其信息需求1） 投资人：包括现有投资人和潜在投资人，他们最关心的是投资的安全和收益，具体说投资收益率（或称净资产收益率）是他们最关心和重视的。除此之外还要了解总资产收益率、销售利润率、资产保值，增值率等。2） 债权人：包括给企业提供贷款的机构或个人（贷款债权人）和以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人（商业债权人）贷款债权人最关心的是债权的安全，包括贷款到期的收回和利息的偿付。因此，他们需要了解企业的获利能力和现金流量，以及有无其他需要到期偿还的贷款商业债权人最关心的是企业准时偿还贷款的能力，因此，他们需要了解企业的短期偿债能力，包括流动比率、速动比率、现金比率。3） 政府：主要指政府中管理经济的综合经济管理部门和专业经济管理部门，包括中央和地方各级政府。在我国政府对经济行使两种职能：行政管理职能和国有资产管理职能。4） 企业本身：管理者、职工。四、 企业财务报表的组成1、 财务报表的含义：财务报表是传输财务信息的一个重要工具。它所提供和传输的财务信息主要有：财务状况信息、经营成果（或称财务成果）信息和现金流量信息。财务报表具有报告性质，是以表格为主要形式，反映、提供和传输财务信息的书面报告文件。2、2000年6月21日财务报告改称为财务会计报告，它是指企业对外提供的反映企业谋一特定日期财务状况和某一期间经营成果现金流量的文件。来源： 3、 年度、半年度财务会计报告应该包括：会计报表、会计报表附注、财务情况说明书4、 财务情况说明书至少多以下方面做出说明：1） 企业的生产经营的基本情况2） 利润实现和利润分配情况3） 资金增建和周转情况4） 对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项5、 财务报表的组成：（财务报表又称会计报表）1） 主表：资产负债表、损益表、现金流量表、成本报表（不需要对外报送）2） 附表：利润分配表、成本费用开支明细表、各类资产明细表、主营业务收支明细表、应缴增值税明细表、分不营业利润表和资产彪、股东权益增减变动表3） 附表：即报表注释6、 资产负债表所揭示的财务信息1） 企业拥有并可利用的经济资源，包括资产总额、资产的结构和分布情况，进一步揭示资产结构的合理性和资产的流动性。2） 资产的资金来源：债权人提供的贷款、企业所有者的投资，两者之和为资产。可以据以揭示企业融资结构的优劣，并可对企业的财务杠杆做出评估。3） 资产和负债的对照关系。自查难找流动性可以分为流动资产合肥流动资产，负债按照偿还期限分为流动负债和长期负债，这就形成了进一步解释信息的对照关系，从而可以分析资产的流动性及其偿债能力。 7、 附注的内容：1） 不符合基本会计假设的说明；2） 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响；3） 或有事项和资产负债表日后事项的说明；4） 关联方关系及其交易说明；5） 重要资产转让及其出售情况；来源： 6） 企业合并、分立7） 重大投资、融资活动；8） 会计报表中重要项目的明细资料；9） 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 第二章企业的收益性和获利能力分析 第一节企业的收益性和收益结构分析一、企业的收益性（一）收益性的含义1、（企业）收益是指企业在资产经营活动中所取得的，能够产生社会效益的经济利益。从广义角度看，包括资产收益和经营收益。资产收益是潜在收益；经营收益是现实存在的，是资产中潜在收益的实现，也即利润。（名词解释注意，已根据教材内容总结，请依据其背诵）2、收益性包括资产收益性和经营收益性多选：资产的收益性将大大降低的情况有（AC）A资产闲置B资产待处理C资产贬值D出售资产E盘活资产（二）企业收益性分析的意义（2001年1月浙江简答）注意：教材P40第4自然段总之一段的第23行。收益性分析通常分为若干项分析，包括的内容有：A、收益结构分析；B、获利能力分析；C、利润增减变动分析二、企业经营与收益结构（一）企业的收益结构名词解释：收益结构是指收益组成项目的搭配及其排列。从不同角度进行项目搭配与排列，从而形成多种收益结构。1、收益的收支结构第一层次总收支搭配结构（单步式利润表）第二层次总收支自身结构2、收益的业务结构（多步式损益表）主营业务收益、其他业务收益、营业外收益、投资收益、补贴收益3、收益的主要项目结构（主营业务收支明细表或者销售利润明细表）（二）企业经营与收益结构的关系企业经营对获利的影响有： A.获利水平 B.财务安全性 C.获利持久、稳定性三、损益表收益结构分析（一）损益表结构单步式和多步式（二）共同比结构损益表（三）净利润的结构变动分析第二节企业利润增减变动和利润差异的分析一、企业利润增减变动和利润差异分析的内容常见的比较标准分析利润增减变动时，常见的比较标准有（ADE）A前期实际利润 B前期计划利润 C未来利润 D行业平均利润E本期计划利润二、净利润增减变动及原因分析（一）差异及变动百分比分析1、绝对数差异 2、相对数差异补充：相对数差异注意有定基和环比的区别例如：2001，2002，2003都与2000年比较，属于定基；2001与2000比较，2002与2001比较，2003与2002比较，属于环比。某企业1997、1998、1999、三年的净利润分别为500000元、70000元和1200000元，按照定基的方法，1999年净利润增减差异幅度应为（C）A40B71.4C140D240（二）对比和趋势分析单选：进行趋势分析所需时间长度一般以5年左右为宜，但至少应是（C）A1年B2年C3年D4年（三）原因分析1、表层原因单选例题：通过两期损益表的对比，可以立刻了解企业利润增减变化的（C）A内部原因B外部原因C表层原因D深层原因2、深层原因（1）内部管理问题（主观原因）（2）外部环境问题（客观原因）2001下全多选、2003简答题目 三、营业利润主要项目的因素分析（一）营业利润的主要项目及因素构成影响营业利润的因素包括：销量（正相关因素）、销售成本（负相关因素）、销售费用（负相关因素）、销售单价（正相关因素）、等级构成、品种结构。（二）主要项目的因素分析（差额计算法）1、产品销售数量变动对销售利润的影响销售数量变动影响的利润基期销售利润销售增长率销售增长率销售完成率1理解这个公式要抓住在其他条件不变（即单位产品销售利润）时，产品销售利润与销售数量成正比这个关系。单位产品销售利润单位产品售价单位销售成本单位产品税金2、产品销售成本变动对销售利润的影响销售成本变动影响的利润（基期单位成本报告期单位成本）报告期销售数量理解该公式时应该注意销售成本相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期单位成本报告期单位成本。教材例题就将这个顺序弄错了！3、产品销售费用变动对销售利润的影响销售费用影响的利润基期销售费用报告期销售费用（1）理解该公式时应该注意销售费用相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期销售费用报告期销售费用；（2）应该注意本教材将销售费用总额看作是与销售数量无关的因素，可以作为类似固定成本来看待。4、产品销售价格变动对销售利润的影响（1）如果该产品适用消费税定额税率或者不属于消费税征收范围销售单价变动影响的利润（报告期单价基期单价）报告期销售数量（2）如果该产品适用消费税比例税率销售单价变动影响的利润（报告期单价基期单价）（1基期消费税税率）报告期销售数量（3）如果该产品属于等级品，价格变动又可以分解成等级构成（比重）和等级价格变动的影响产品等级构成变动对销售利润的影响（报告期实际等级构成的基期平均单价基期等级构成的基期平均单价）报告期销售数量产品等级价格变动对销售利润的影响（报告期实际等级构成的报告期平均单价报告期实际等级构成的基期平均单价）报告期销售数量（4）若等级品需要征收比例税率的消费税产品等级构成变动对销售利润的影响（报告期实际等级构成的基期平均单价基期等级构成的基期平均单价）报告期销售数量（1基期消费税税率）产品等级价格变动对销售利润的影响（报告期实际等级构成的报告期平均单价报告期实际等级构成的基期平均单价）报告期销售数量（1基期消费税税率）5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响销售品种结构变动影响的销售利润基期单位产品销售利润报告期销售数量基期销售利润销售完成率6、消费税率变动对销售利润的影响消费税率有两种；比例税率（采取从价定率计税方式）和定额税率（采取从量定额计税方式）比例税率变动影响的利润报告期销售收入（基期消费税率报告期消费税率）定额税率变动影响的利润报告期销售数量（基期单位税额报告期单位税额）典型例题（对教材例题做出简单改变）一、将P60通明公司案例改为没有消费税，其他资料保持不变，请进行因素分析。答：1、 1998年度产品销售利润明细表单位：元产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 甲 5000 105 67 38 525000 190000 乙 4000 126 96 30 504000 120000 丙 1500 212 138 74 318000 111000 合计 1347000 421000 1999年度产品销售利润明细表单位：元产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 甲 5600 105 69 36 588000 201600 乙 3700 130 94 36 481000 133200 丙 1800 210 140 70 378000 126000 合计 1447000 460800 2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长39800元（460800-421000=39800）3、进行因素分析：A、销售数量变动对利润的影响：（1）销售数量完成率：（560010537001261800212）/ （500010540001261500212）100106.6（2）销售数量变动对利润的影响：421000106.642100044878642100027786（元）B、销售结构变动对利润的影响：（560038+370030+180074）-（421000106.6）212800+111000+133200-4487868214（元）、销售价格变动对利润的影响：3700（130126）1800（210212）=14800-3600=11200（元）D、单位成本变动对利润的影响：5600（6769）+ 3700（9694）+ 1800（138140）=-7400（元）影响产品销售利润各因素汇总表 单位：元 影响产品销售利润变动的因素 影响的金额 销售数量增加 27786 销售结构变动 8214 生产成本上升 7400 销售价格变动 11200 合计 39800 4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加39800元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应进一步查明原因。二、将P60通明公司案例改为消费税采用比例税率，并且由1998年的10降为8，丙不征消费税，请进行因素分析。答：1、 1998年度产品销售利润明细表 单位：元产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位消费税额 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 税率 甲 5000 105 67 10.5 27.5 525000 137500 10% 乙 4000 126 96 12.6 17.4 504000 69600 10% 丙 1500 212 138 0 74 318000 111000 合计 1347000 318100 1999年度产品销售利润明细表 单位：元产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位消费税额 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 税率 甲 5600 105 69 8.4 27.6 588000 154560 8% 乙 3700 130 94 10.4 25.6 481000 94720 8% 丙 1800 210 140 0 70 378000 126000 合计 1447000 375280 2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长57180元（375280-318100=57180）3、进行因素分析：A、销售数量变动对利润的影响：（1）销售数量完成率：5600105（1-10%）3700126（1-10%）1800212/ 5000105（1-10%）4000126（1-10%）1500212100106.94（2）销售数量变动对利润的影响：318100106.94318100340176.14-31810022076.14（元）B、销售结构变动对利润的影响：（560027.5+370017.4+180074）-（318100106.6）154000+64380+133200-340176.1411403.86（元）C、销售价格变动对利润的影响：3700（130126）（110）1800（210212）=13320-3600=9720（元）D、单位成本变动对利润的影响：5600（6769）+ 3700（9694）+ 1800（138140）=-7400E、单位消费税税率变动对利润的影响：588000（10%-8%）+481000（10%-8%）=21380影响产品销售利润各因素汇总表单位：元影响产品销售利润变动的因素 影响的金额 销售数量增加 22076.14 销售结构变动 11403.86 生产成本上升 7400 销售价格变动 9720 消费税税率变动 21380 合计 57180 4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加57180元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应该进一步查明原因。这个问题今年不会考大的综合分析题目，但是作为计算、单项分析题目还是完全可以的 第三节企业获利能力的比率分析一、企业获利能力的重要性1、获利能力的概念名词解释2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性二、评价获利能力的财务比率（一）有限责任公司投资回报比率（2个）1、长期资本报酬率长期资本报酬率息税前利润长期资本平均数分母中利息是长期借款利息，一般不包括短期借款利息分母是长期资本（相当于长期资金）的平均数，长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。流动负债一般认为属于短期资金例题：能够反映长期资金赚取利润能力的财务比率是（B）A资本金收益率B长期资本收益率C股东权益收益率D总资产利润率平均数是本教材经常出现的概念，任何一个指标的平均数都用以下的求法：平均数（期初数期末数）22、资本金收益率（资本金净利率）分子是净利润；分母资本金一般就是实收资本或者注册资本；资本金变化大时用平均数，否则用期末数；资本结构大体一致时才具有可比性；3、补充：所有者权益收益率（所有者权益报酬率），把资本金收益率的分母改变为所有者权益，其实就是后面的股东权益报酬率。（二）股份有限公司投资回报比率（5个）1、股东权益报酬率（股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率）分子是净利润；分母是平均股东权益；剔除优先股因素；2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利润）2002年1月浙江名词解释。2002年10月全国名词解释32、约当普通股用EPS表示在自学考试财务管理教材中我们已经接触过。EPS高，不一定每股股利就越高。例题：某公司年初流通在外的普通股为5000股，4月1日以股票股利的方式发行了5000股，9月1日增资发行30000股。当年实现净利润90000元，则当年每股收益为（B）。A3.75元 B4.50元 C4.67元 D5元解答：平均股数50001212500012123000041220000元每股收益90000200004.5元3、市盈率（价益比）2002下全单选择1计算型选择题目、2001年考过关于市盈率的单项分析题目。（1）反映投资者对股票的期望；（2）如果分母过低，会产生一个没有实际意义的过高的市盈率；（3）容易受到偶然因素的影响（4）从一般原则上讲，影响每股盈余（每股收益）指标高低的因素有：A所得税税率B企业购回的普通股股数C优先股股息（5）每股收益大，不一定每股股利就大（6）今年注意简答或者计算题目例题（本例题仅作一般了解）：从事家电生产的A公司董事会正在考虑吸收合并一家同类型公司B，以迅速实现规模扩张。以下是两个企业合并前的财务资料（金额单位：万元） 项目 公司 公司 净利润 14000 3000 股本（普通股） 7000 5000 市盈率 20（倍） 15（倍）两公司的股票面值都是每股1元。如果合并成功，估计新的A公司每年的费用将因规模效益而减少1000万元，公司所得税税率均为30。A公司打算一增发新股的办法以1股换4股B公司的股票完成合并。要求：计算合并成功后新的A公司的每股收益。解答；净收益1400030001000（130）17700万元合并后股份数7000500048250每股收益1770082502.15元股2004年考试重点推荐例题资料：华丰股份有限公司财务报表中的有关资料如下所示：普通股股本（流通在外65万股）3000000 税后净利956000 优先股股本1000000 优先股股利200000 资本公积（其中优先股溢价50万）5100000 普通股股利260000 留存收益 115400 股东权益合计9215400 普通股每股市价35要求.据该公司上述资料计算以下财务比率：普通股股东权益报酬率、每股收益、每股股利、每股账面价值和市盈率。普通股股东权益报酬率（956000200000）（92154001500000）756000771540010025.2每股收益（956000200000）6500001.16元每股股利2600006500000.40元每股账面价值（92154001500000）65000011.87元市盈率351.1630.174、普通股每股股利只针对普通股普通股每股股利普通股股利总额流通在外普通股股数例题：普通股利通常是（B）A 固定的 B 不固定的 C 预计的 D 递增的5、普通股每股账面价值准备名词解释 就是每股净资产例题、某公司年末股东权益中有普通股本180000元，优先股本800000元，公积金480000元（内含优先股溢价80000元，其于为普通股溢价），未分配利润500000元（优先股不存在积欠股利），流通在外普通股300000股，则普通股每股账面价值为（A）A3.60元 B4.40元 C5.40元 D7.20元除优先股以外的净资产1800004000005000001080000普通股每股账面价值10800003000003.6（三）企业经营与利润比率（考察企业经营业绩的基本指标）对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标1、总资产利润率（衡量一个企业经营业绩的最佳指标）准备名词解释总资产利润率息税前利润平均总资产分子：息税前利润（EBIT）（这是一个在教材中反复出现的指标，一定要牢牢记住）分母：平均总资产2、总资产净利率（补充）总资产净利率净利润平均总资产3、毛利率（销售毛利率）毛利率销售毛利销售收入销售毛利销售收入销售成本现在销售收入一般都叫做主营业务收入销售毛利率销售成本率14、营业利润率（销售利润率）分子实际上就是息税前利润（教材中称为息前营业利润），营业利润可以直接取自于损益表同名项目。例题：营业利润率也称为销售利润率，其分子一般为（ C ）A税前利润 B税后利润 C息前利润 D息后利润5、销售净利率销售净利率净利润销售收入例题：企业营业利润率与去年基本一致，而销售净利润率却有较大幅度下降，在下列原因中应是（D）A销售收入下降 B销售成本上升 C营业费用增加 D营业外支出增加销售净利率容易受到非营业利润因素（比如投资收益、营业外收支净额、补贴收入）的影响。比如有的企业销售净利率比较高，但是销售利润率却比较低。 6、成本费用利润率成本费用利润率营业利润（营业成本期间费用）此处的利润是营业利润，成本是营业成本，费用是期间费用，或者理解为成本是计入当期损益的成本费用，因为在损益表上他们直接影响营业利润，所以彼此对应。成本费用利润率数值越高，说明企业为取得收益而付出的代价越小，企业获利能力越强。单选例题1、在财务分析中，最关心企业资本保值、增值状况和盈利能力的利益主体是（A）。A.企业所有者 B 企业经营决策者 C 企业债权人 D 政府经济管理机构2、（B）数值越高，说明投入企业资金的回报水平越高，企业获利能力越强。A.普通股每股股利 B.总资产利润率 C.资金收益率 D.营业利润率多选例题1、主要产品单位成本表反映的单位成本，包括（ABCD）A.本月实际 B.同行业同类产品实际 C.本年计划 D.上年实际平均2、下列哪些财务比率数值越高越好，说明企业获利能力越强（ABCD）A.资本金收益率B.总资产利润率 C.营业利润率 D.成本费用利润率 E.市盈率3、利润增减变动分析采用的方法有（ABC）A. 因素分析法 B.对比和趋势分析 C.差异及变动百分比法 D.比率分析法4、影响利润增减变动的原因有（ABCD）A.表层原因 B.外部环境问题 C.内部管理问题 D.深层原因5、影响销售收入的因素包括（BCDE）A.单位成本 B.销售品种结构 C.销售数量 D.销售单价 E.等级结构三、获利能力比率的分析方法可以考核类似教材例题的综合分析题目。2004年考试重点推荐例题如下：资料：华丽有限公司有关财务报表如图所示：华丽有限公司损益表项目 1999年度 1998年度 产品销售收入 37377 33750 减：产品销售成本 25207 23085 产品销售毛利 12170 10665 减：销售管理费用 6436 5742 财务费用 987 873 营业利润 4747 4050 减：营业外损失 400 482 利润总额 4347 3568 减：所得税 946 834 净利润 3401 2734华丽公司资产负债表数据项目 1998年末 1999年末 资产总额 24641 32608 长期贷款 9350 12807 所有者权益合计 7153 10716要求：（1）根据上述资料计算以下财务比率：毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率和长期资本报酬率。（2）对该公司获利能力进行评价。注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。解答：（1）华丽公司有关财务比率计算如下比率年度 199年度 1998年度 毛利率 1217037337100%32.6% 31.6% 成本费用利润率 4747（252076436987）100%32.6%100%15.5% 13.6% 营业利润率 （4747987）37337100%12.7% 12% 销售净利率 340137337100%9.1% 8.1% 总资产利润率 （4347987）32608100%17.6% 20% 长期资本报酬率 （4347987）（1280710716）100%24.4% 29.8%（2）该公司获利能力评价如下：从华丽有限公司上述财务比率的对比情况来看，1999年获利能力与1998年基本一致。首先得益于1999年销售收入的增加幅度（10.7）大于销售成本的增幅（9.2），使毛利率较上年增长了一个百分点，成本费用利润率和营业利润率也都比上年略有提高，直至销售利润率显示的结果与毛利率相同，也增长了一个百分点。虽然总资产利润率从29.9下降到17.6，长期资本报酬率降幅更大些，但1999年长期贷款和净资产有所增加，两项共计比1998年增加43。融资和资产规模的扩大可以为未来几年的经营打下好的基础。总之，综合各项财务比率，可以认为该公司的经营在稳步发展，获利能力在稳中提高。第四章资产的流动性和短期偿债能力分析 第一节资产的流动性和流动资产流动负债的项目分析一、资产的流动性1、资产名词解释2、资产的流动性2002下全名词解释3、注意P119第三自然段二、资产的流动性对企业长期偿债能力的影响1、资产流动性分析的名词解释2、企业短期偿债的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。三、资产负债表的结构注意排序四、流动资产与流动负债的项目分析（一）流动资产的项目分析1、比较差异分析2、结构比重分析3、具体项目分析项目 分析 货币资金 1、对短期债权人越多越好；2、分析企业货币资金规模的适应性和质量应该注意的问题2001下全简答；3、注意特殊存款容易考 短期投资 应注意的问题：1、性质；2、适度规模；3、期末计价及其披露；短期投资跌价准备的3种方法 应收票据 商业信用行为；追索权、或有负债附注披露 应收账款 注意的问题：1、规模；2、坏账损失风险；3、潜在亏损风险；4、流动性考核指标。 预付账款 变现性极差 其他应收款 数额不应过大企业成本费用和利润的调节器 存货 注意问题：1、存货计价；2、存货跌价准备；3、潜在亏损风险；4、日常管理；5、库存周期。 待摊费用 1、名词解释待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊期在一年以内的各项费用，它所体现的核算原则有权责发生制原则和划分收益性支出和资本性支出原则根本没有变现性 待处理流动资产净损失 能否保障变现不能确定负数 （二）流动负债项目分析1、比较差异分析2、结构比重分析3、具体项目分析（1）短期借款与流动资产相适应、与企业当期收益相适应（2）应付票据六个月刚性债务（3）应付账款运营计价（4）预收账款良性债务实物偿债违规挂帐（5）应付工资与应付福利费福利费赤字（6）应付利润现金股利（7）未交税金与其他应交款内容（8）其他应付款内容（9）预提费用蓄水池（三）流动资产与流动负债的对比分析1、营运资金2001下全名词解释332、计算营运资金3、注意营运资金与流动比率之间的关系 第二节短期偿债能力的比率分析及其他因素分析一、短期偿债能力的比率分析（一）流动比率1、流动比率名词解释2、流动比率局限性3、如果营运资金大于0，则流动比率大于1；如果营运资金等于0，则流动比率等于1；如果营运资金小于0，则流动比率小于1；4、经常会给你一个业务，让你判断这个业务发生以后，流动比率如何变化，这时一定要注意，该业务发生之前，流动比率是大于1、等于1，还是小于1.如果原来的流动比率大于1，当举借短期新债时，流动比率会降低；当偿还短期旧债时，流动比率会增加；如果原来的流动比率小于1，当举借短期新债时，流动比率会增加；当偿还短期旧债时，流动比率会降低；如果原来的流动比率等于1，当举借短期新债时，流动比率会不变；当偿还短期旧债时，流动比率会不变。我个人建议，考试回答选择题目时，可以采用例举数据的方法进行判断。1、将积压的存货若干转为损失，将会（C）。A降低速动比率 B增加营运资金 C降低流动比率 D降低流动比率，也降低速动比率2、收回当期应收账款若干，将会（C）A增加流动比率 B降低流动比率 C不改变流动比率 D降低速动比率3、假设，原来的流动比率大于1，赊购原材料若干，将会（B ）A增加流动比率 B降低流动比率 C降低营运资金 D增加营运资金（二）速动比率1、速动资产流动资产存货待摊费用根据题目具体要求判断是否需要扣除预付账款、待处理流动资产净损失。2、速动比率速动资产流动负债3、注意问题典型例题：指出下列会计事项对有关指标的影响，假设原来的流动比率为1.增加用表示，减少用表示，没有影响用0表示。事项 流动资产总额 营运资金 流动比率 税后利润 1.发行普通股取得现金 0 2、支付去年的所得税 0 0 0 3、以低于账面的价格出售固定资产 4、赊销（售价大于成本） 5、赊购 0 0 0 6、支付过去采购的货款 0 0 0 7、贴现短期应收票据 8、支付当期的管理费用 （三）现金比率1、现金类资产，包括现金（货币资金）和现金等价物（主要是有价证券）2、保守性在什么时候采用？（四）流动比率、速动比率和现金比率的相互关系简答准备典型例题计算：2001年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。解答：因为速动比率1，所以速动资产流动负债；因为流动比率2，所以流动资产2流动负债2速动资产速动资产存货，所以速动资产存货流动负债2000万元；流动资产4000万元。现金与短期有价证券（现金类资产）流动负债0.520000.51000万元应收账款速动资产现金类资产200010001000万元流动比率、速动比率的计算一定会考二、影响短期偿债能力的其他因素1、准备变现的长期资产加强2、良好的企业商业信用加强3、承担担保责任和已贴现的商业汇票引起的债务减弱4、未做记录的或有负债减弱单选例题：1、资产负债表中资产项目的排列顺序是依据（C）A项目的重要性B项目的收益性C项目的流动性D项目的时间性2、在流动比率小于1的情况下，用银行存款偿还应付账款，则流动比率（A）A提高B下降C保持不变D提高或下降不一定3、企业偿还到期债务时要以货币资金支付，当企业有账面利润时，还应注意的是（B）A收入B持有现金C所有者权益D资产4、企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（D）A投资人B经营者C长期债权人D短期债权人5、通过分析企业流动资产与流动负债之间的关系可以判断企业的（A）A短期偿债能力B长期偿债能力C盈利能力D营运能力6、为使报表使用者掌握资产的变现能力，对流动资产各项目的结构比重变化进行分析，可以从另一个侧面进一步揭示影响当期流动资产变动的（B）A结果B内容C原因D形式7、为揭示不同项目的变化对当期流动资产总额增长幅度（或减少幅度）的影响结果，往往通过分析流动资产各项目的（D）A相对数变动差异 B规模 C质量 D绝对数变动差异8、一般来说，偿还流动负债的现金来源于（C）A长期借款 B短期借款 C流动资产 D吸收投资第五章融资结构与长期偿债能力分析 第一节融资结构一、融资结构对企业长期偿债能力的影响（一）融资结构的含义和类型1、融资结构2001下全名词解释352、类型：保守型融资结构（低财务风险、高资金成本）、中庸型融资结构、风险型融资结构（高财务风险、低资金成本）每个类型的特点（二）融资结构分析的目的及其对长期偿债能力的影响1、名词解释长期偿债能力2、对不同利益主体的影响理解二、融资结构的比重分析（一）融资结构的类别比重分析（按照大类分析）1、比较差异分析；2、比重变化分析（二）融资结构项目的比重分析（按照小项分析）1、流动负债的项目比重分析；2、长期负债的项目比重分析；3、所有者权益项目的比重分析三、融资结构弹性分析（一）融资结构弹性的含义1、融资结构弹性的名词解释2、融资按照弹性分为3类，每个类别包括的项目（二）融资结构调整1、存量调整资金总额不变2、流量调整资金总额变化（三）融资结构弹性分析第五章融资结构与长期偿债能力分析 第一节融资结构一、融资结构对企业长期偿债能力的影响（一）融资结构的含义和类型1、融资结构2001下全名词解释352、类型：保守型融资结构（低财务风险、高资金成本）、中庸型融资结构、风险型融资结构（高财务风险、低资金成本）每个类型的特点（二）融资结构分析的目的及其对长期偿债能力的影响1、名词解释长期偿债能力2、对不同利益主体的影响理解二、融资结构的比重分析（一）融资结构的类别比重分析（按照大类分析）1、比较差异分析；2、比重变化分析（二）融资结构项目的比重分析（按照小项分析）1、流动负债的项目比重分析；2、长期负债的项目比重分析；3、所有者权益项目的比重分析三、融资结构弹性分析（一）融资结构弹性的含义1、融资结构弹性的名词解释2、融资按照弹性分为3